Оптимизация кредиторской и дебиторской задолженности предприятий

Целью данной выпускной квалификационной работы являлась разработка мероприятий по оптимизации дебиторской и кредиторской задолженности как фактора обеспечения платежеспособности предприятия. Для достижения поставленной цели в работе были поставлены и решены соответствующие задачи.
По итогам проведенного исследования были сделаны следующие выводы.
Анализ теоретических основ оптимизации кредиторской и дебиторской задолженности позволили заключить, что анализ дебиторской и кредиторской задолженности является важной частью финансового анализа на предприятии и позволяет выявлять не только показатели текущей и перспективной платежеспособности организации, но и факторы, влияющие на их динамику.
Помимо всего прочего, анализ кредиторской и дебиторской задолженности позволяет оценивать количественные и качественные тенденции изменения финансового состояния хозяйствующего субъекта в перспективе, так как задолженность по платежам может существенно деформировать структуру оборотных средств предприятия. Следовательно, необходимо своевременно оценивать балансы дебиторской и кредиторской задолженности, принимать соответствующие управленческие решения в отношении данных балансов.
С целью оценки платежеспособности организации был проведен анализ управления хозяйственной деятельности АО «ЧЭТП», а также кредиторской и дебиторской задолженности, который показал, что АО «ЧЭТП» сформировало положительный результат в размере 328 тыс. руб. в 2020 г. В течение исследуемого периода происходит снижение чистой прибыли. На конец 2022 г. проявляется снижение чистого финансового результата АО «ЧЭТП» по сравнению с 2020 г. на 29,88 %.
АО «ЧЭТП» пытается максимизировать уровень рентабельности, в том числе и активов, что будет указывать на качественную и продуманную бизнес-модель. Кроме этого, значимый положительный денежный поток и ощутимая чистая прибыль позволяют быстро и без существенных последствий минимизировать воздействие различных внутренних и внешних угроз и рисков.
Каждый рубль, который вложен в активы, принес предприятию чистую прибыль в объеме 0,0058 рублей. Зафиксированное значение рентабельности активов находится на более низком уровне, чем инфляция за тот же год, что демонстрирует неспособность менеджмента добиваться реального увеличения стоимости активов, а не только номинального.
Каждый рубль капитала собственников АО «ЧЭТП» в 2022 г. принес им 0,0164 рублей чистой прибыли. Состоянием на конец 2022 г. соответствующий показатель находится на уровне ниже, чем доходность альтернативных инструментов, что свидетельствует об ухудшении имущественного положения собственников, неспособности предприятия достигать намеченных результатов в условиях высококонкурентного рынка. При этом растущая динамика показателя говорит о том, что в целом управленцы активно ищут и используют доступные резервы повышения результативности функционирования организации.
По результатам 2022 г. партнеры в рамках финансово-хозяйственных отношений, которые формировали дебиторскую задолженность, погашали ее в течение 69,52 дней, то есть она совершала 5,18 оборотов в год. Качество политики управления дебиторской задолженностью и отношениями с клиентами ухудшается, ведь происходит ослабление оборачиваемости соответствующего элемента активов на 6,28 оборотов.
Стороны, которые формировали кредиторскую задолженность, например, по поставкам товаров, услуг, материалов, запасных частей, получали оплату за соответствующие ресурсы в течение более длительного периода (в срок 209,07 дней в 2022 г.), чем контрагенты, которые формировали дебиторскую задолженность организации, погашающие свои долги (в течение 69,52 дней в 2022 г.). Это говорит о том, что последние отвлекают на финансирование своей работы несущественную часть капитала организации. Это означает, что политика управления дебиторско-кредиторской задолженностью расширяет финансовые возможности организации.
Предложено создать систему контроллинга, которая позволит повысить эффективность информационно-аналитической поддержки сотрудников, управленцев. Рассчитаны расходы на внедрение системы контроллинга, разработана организационная структура отдела бухгалтерии и контроллинга, предложена схема движения финансовой информации, а также указаны основные пункты, которые необходимо утвердить в Положении о службе контроллинга. Эффект от реализации такого мероприятия составит 841,67 тыс. руб. Экономическая эффективность равна 1,21.
Для повышения эффективности учета и внутреннего контроля расчетов с покупателями и клиентами АО «ЧЭТП» были рекомендовано применить механизм предотвращения возникновения просрочек, заключающийся в проведении преддоговорной работы путем проверки платежеспособности организации, а также включения в положение о работе с дебиторами конкретного перечня документов, необходимых для проверки. Платежеспособность потенциального клиента позволит организации ускорить и упростить процесс проверки платежеспособности.
Сократить кредиторскую задолженность предложено путем оптимизации дебиторской задолженности. Оптимизировать дебиторскую задолженность рекомендуем по средствам ее взыскания наиболее приемлемым путем, в частности при помощи факторинга.
При рассмотрении условий предоставления факторинговых услуг различными компаниями выгодным предложением для АО «ЧЭТП» являются факторинговые услуги предоставляемые организациями ООО «НФК». По условиям заключаемого договора АО «ЧЭТП» получит 85 % от продаваемой дебиторской задолженности от ООО «НФК», а именно 8500 тыс. руб. Таким образом, полученные средства от продажи дебиторской задолженности будут направлены на погашение части кредиторской задолженности.
Далее была проведена оценка эффективности предложенных мероприятий.
Расчеты показали, что в пассиве баланса произойдет сокращение дебиторской задолженности, что является положительным фактором в деятельности организации. Так же сократится сумма кредиторской задолженности на сумму фактуры в размере 85 % от суммы продаваемой дебиторской задолженности.
В результате сокращения дебиторской задолженности число ее оборотов увеличится, а продолжительность оборота сократится. То есть АО «ЧЭТП» будет быстрее получать от покупателей оплату в размере среднего остатка неоплаченной задолженности.
В результате высвобожденных денежных средств от продажи дебиторской задолженности и направленных на сокращение кредиторской задолженности произойдет сокращение продолжительности оборота кредиторской задолженности, что свидетельствует повышении уровня платежеспособности АО «ЧЭТП».
Применение факторинга приведет к росту текущей ликвидности. Так же наблюдается рост абсолютной ликвидности с 0,03 % до 7,5 %. Для российских компаний нормативное значение коэффициента абсолютной ликвидности находится в пределах 20-50 %. Поэтому рост показателя отразится положительно на финансовом состоянии АО «ЧЭТП».
Негативным явлением после применения факторинга является снижение быстрой ликвидности на 0,13 п.п., то есть на фоне сокращения дебиторской и кредиторской задолженности на каждую единицу сформированной кредиторской задолженности будет приходится 0,53 рублей дебиторской, что меньше на 0,13 руб. чем до применения факторинга. Поэтому руководству АО «ЧЭТП» не стоит оставлять без внимания данный вопрос.
Применение факторинга в целом не отразились негативно на показателях рентабельности АО «ЧЭТП». Так за счет сокращения суммы активов увеличило рентабельность активов с 5,8 % до 6,5 %. Рентабельность собственного капитала незначительно снизится с 1,64 % до 1,62 %, однако нормальным принято считать значение в диапазоне от 10 до 20 %.
Таким образом, применение факторинга позволит сократить кредиторскую задолженность организации, что повысит платежеспособность АО «ЧЭТП».


Купить