Управление финансовой устойчивостью для обеспечения экономической безопасности предприятия

Оценка финансовой устойчивости предприятия является основным и обязательным элементом управления предприятием и главным фактором при проведении финансового анализа, процедуры которого необходимо знать любому экономисту и финансисту.
Сущность финансовой устойчивости предприятия обусловлена качественным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов, при этом виды ее проявления могут быть самые различные.
Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для самостоятельного воспроизводства.
Таким образом, устойчивое финансовое состояние предприятия можно считать результатом правильного и продуманного управления полной совокупностью факторов, которые обуславливают результаты хозяйственной деятельности.
В зависимости от типов финансового состояния предприятия, представленных, осуществляется выбор и реализация управленческих мероприятий по повышению финансовой устойчивости.
Показатели, характеризующие деятельность предприятия, достаточно многочисленны и все в какой-то мере влияют на финансовую устойчивость предприятия. Отбор узкой группы показателей основан на ряде требований: многофункциональность, возможность использования в динамике, что позволяет оценить финансовые потоки и построить прогноз; сопоставляемость, отражать иерархическую структуру функционирования предприятия; обладать полнотой, необходимой для диагностики и анализа финансовой устойчивости. [16]
Для каждого предприятия на основе данных аналитического баланса проводится анализ главных компонент с целью выявить наиболее «влиятельные показатели», то есть рассчитываются: матрица коэффициентов главных компонент, матрица факторных нагрузок, собственных значений и доли дисперсии, вносимой каждой из компонент. Чем выше значение коэффициента в матрице коэффициентов главных компонент, тем сильнее соответствующий ему признак связан с соответствующей компонентой.
Повышение финансовой устойчивости предприятий сопряжено с риском финансовой неустойчивости предприятий. Для этого необходимо провести исследование потенциальных финансовых рисков, характерных для предприятия, и предложить инструменты для их снижения.
Исследуемое областное государственное унитарное предприятие проектноизыскательский институт «Челябдорпроект» создано на праве хозяйственного ведения в соответствии с Постановлением Губернатора Челябинской области в 1997 г., находится в ведомственном подчинении Министерства строительства, инфраструктуры и дорожного хозяйства Челябинской области. Полномочия собственника Института осуществляет Министерство промышленности и природных ресурсов Челябинской области.
ОГУП ПИИ «Челябдорпроект» является коммерческой организацией и создан в целях удовлетворения общественных потребностей в результатах его деятельности и получения прибыли, для выполнения изыскательских, проектных и других работ, необходимых для разработки проектно-сметной документации объектов строительства, реконструкции, ремонта автомобильных дорог и сооружений на них, объектов производственной базы и других зданий и сооружений, а также благоустройства территорий.
Важной особенностью оценки финансового состояния исследуемого предприятия является его форма собственности, поэтому от эффективности управления данным предприятием напрямую зависит прибыль, отчисляемая в областной бюджет.
Анализ финансовой отчетности ОГУП ПИИ «Челябдорпроект» за период с 2014 г. по 2016 г. позволили оценить финансовое состояние предприятия и сделать следующие выводы.
В 2015 г. по сравнению с 2014 г. валовый доход предприятия сократился на 368 тыс. руб. или на 62,80%, а к 2016 г. на 4 тыс. руб. или 1,83%, что вызвано увеличением себестоимости оказываемых услуг и невозможностью повысить цены, чтобы компенсировать это увеличение. Такой тренд к устойчивому снижению валовой прибыли является сигналом к оптимизации ценовой политики предприятия.
По валюте баланса предприятия наблюдается устойчивое сокращение.
Так с 2014 г. по 2015 г. она уменьшилась на 3 069 тыс. руб. или на 6,91%, а к 2016 г. - на 7 174 тыс. руб. или на 17,36%, за счет продажи основных средств и сокращения дебиторской задолженности.
Улучшение кредитной политики и продажа устаревших основных средств в 2016 г. послужили причиной увеличения суммы денежных средств и денежных эквивалентов по сравнению с 2014 г. на 15 910 тыс. руб. Однако, этих средств недостаточно для покрытия текущих обязательств, следовательно, ликвидность предприятия можно охарактеризовать как допустимую.
Негативным моментом является зависимость предприятия от заемных источников, в частности отмечается значительная доля краткосрочной кредиторской задолженности (в 2014 г. 79,19%, в 2015 г. 77,75%, в 2016 г. 72,89%). Такое преобладание краткосрочных заемных средств характеризует неэффективную структуру баланса, снижение финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия. Подтверждением данному выводу являются неудовлетворительные значения коэффициентов автономии (в 2014 г. 21%, в 2015 г. 22%, в 2016 г. 27%) и финансового левериджа (в период с 2014 г. по 2016 г. все значения превышают индикаторы безопасности 1), отличающиеся от установленных индикаторов безопасности для предприятий, оказывающих услуги по проектированию строительства инженерных сооружений.
За 2014-2016 гг. доля чистых активов в валюте баланса увеличилась с 20,81% до 27,11%, или по абсолютной величине на 24 тыс. руб., при одновременном увеличении доли уставного капитала с 12,10% до 15,73%, размер которого не изменялся. Это свидетельствует о наращивании собственного капитала предприятия в процессе осуществления хозяйственной деятельности, в частности, за счет капитализации нераспределенной прибыли.
Одним из наиболее негативных моментов на протяжении всего анализируемого периода является значительная доля себестоимости оказываемых услуг в выручке от реализации, что приводит к низким значениям чистой прибыли, а следовательно, риску потери рентабельности предприятия.
Снижение показателей прибыли от продаж вызвано увеличением себестоимости оказываемых услуг и невозможностью повысить цены, так как основным источником доходов предприятия является участие в государственных и муниципальных аукционах с заранее установленной максимальной ценой стоимости работ, услуг.
Поскольку в рамках тендеров на проектирование, изыскание, строительство, реконструкцию, ремонт, и содержание автомобильных дорог, заключаемыми органами Управления дорожным хозяйством с ОГУП ПИИ «Челябдорпроект», значительная часть работ выполняется по договорам субподряда, то в целях оптимизации затрат необходимо привлечение более «дешевых» субподрядчиков, а также выявление других резервов сокращения затрат (внедрение новой, более прогрессивной техники и технологии проектирования и изыскания, улучшение организации труда).
Финансовые риски наиболее значимы в общем портфеле предпринимательских рисков предприятия, управление которыми является важным фактором повышения и поддержания их финансовой устойчивости, а также существенно влияют на различные аспекты его стратегического развития.
Финансовые риски обладают объективной основой ввиду неопределенности внешней среды по отношению к предприятиям.
К внешним факторам, то есть к внешним финансовым рискам отнесем: инфляционные и дефляционные риски, которые определяются государственной финансовой политикой и макроэкономической ситуацией в стране; процентные и валютные риски, присущие национальному финансовому рынку в целом; налоговые риски, связанные с фискальной политикой государства. К внутренним факторам (внутренним финансовым рискам) можно отнести риск снижения показателей ликвидности (риск неплатежеспособности); оборотные риски; организационные риски; риск снижения показателей рентабельности; кредитные риски; инвестиционные риски.
Основными задачами организации риск-менеджмента на предприятии являются: повышение финансовой устойчивости; планирование прибыли;
снижение убытков; оптимизация налоговых платежей; повышение кредитоспособности и инвестиционной привлекательности; повышение конкурентоспособности и т.п. [20]
В современной экономике основным инструментом эффективного управления риском является его оценка. Оценка рисков эффективной безопасности стратегии обеспечения финансовой устойчивости предприятий базируется на знании его определяющих характеристик; исследовании финансовой, хозяйственной и инвестиционной деятельности предприятия; выявлении усиливающих его факторов и возможных финансовых последствий, что позволит разработать меры, не допускающие, предотвращающие или уменьшающие риск. Соответственно, для обеспечения эффективной безопасной деятельности предприятий важное значение имеет управление рисками, влияющими на финансовую устойчивость. [16, 20]]
Современный этап развития менеджмента имеет огромный опыт разработки и применения методов оценки рисков. Эти методы достаточно эффективны и связаны с использованием: анализа чувствительности и анализа сценариев. [20, 23, 68]
Управление риском снижения финансовой устойчивости предприятия является составляющей системы стратегического управления и реализуется в виде схемы управления финансовой устойчивостью предприятия и риском её снижения. [16, 28, 50]
Наиболее важным и распространенным внешним методом управления риском снижения финансовой устойчивости предприятия является страхование. Необходимость использования данного метода управления риском снижения финансовой устойчивости обусловлена рядом факторов.
Вместе с минимизацией рисков, важнейшей составляющей управления финансовой устойчивостью для обеспечения эффективной безопасности деятельности предприятий является и снижение затрат, которые должны быть разумными, экономически грамотными и обоснованными. Известно, что если предприятия предоставляют некачественные услуги, экономят на материалах изготовления, то в итоге, страдает репутация предприятия, снижается конкурентоспособность и спрос на услуги такого предприятия, а соответственно, падают и его доходы. [16, 55]
Основными целями системы финансового контроля предприятия являются обеспечение результативности использования финансовых ресурсов, повышение финансовой устойчивости и эффективной безопасной деятельности предприятия с учетом своевременной адаптации к факторам внутренней и внешней среды.
В заключение, следует отметить, что существует множество способов снижения рисков в деятельности предприятий. Соответственно, управление рисками является неотъемлемым элементом стратегии повышения финансовой устойчивости предприятий.
Повышение финансовой устойчивости предприятий сопряжено с риском финансовой неустойчивости предприятий. Финансовые риски очень важны в общей деятельности торгового предприятия, управление финансовыми рисками можно считать одним из основных факторов и увеличения и подкрепления их финансовой устойчивости, а также финансовые риски воздействуют на различные аспекты его стратегического развития.
На ряду с минимизацией рисков, главной частью повышения финансовой устойчивости предприятий можно считать снижение затрат. Также одновременно с управлением рисками важно контролировать снижение уровня рисками предприятия. Из вышесказанного можно сделать следующий вывод: управление рисками - это целостный компонент стратегии повышения финансовой устойчивости с учетом эффективной безопасности предприятий.
Для снижения себестоимости услуг предприятия было выработано мероприятие, суть которого заключается в том, чтобы отказаться от услуг субподрядной организации и принять в штат новых сотрудников.
Оценка экономического эффекта данного мероприятия показала, что проект является прибыльным. Затраты по приобретению нового оборудования для создания новых рабочих мест окупят себя за 2 месяцев, тем самым экономия отказа по использованию услуг сторонней организации составит 16 420 руб. Индекс рентабельности проекта равен 5,08, это значение превышает единицу, следовательно, денежные поступления от мероприятия будут превышать необходимые затраты, обеспечивая наличие положительной величины чистой приведенной стоимости, которая к концу планируемого года составит 460 380 руб.
Составление прогнозной отчетности показало, что в планируемом году коэффициент текущей ликвидности увеличится на 1% по причине уменьшения суммы денежных средств на расчетном счете в связи с покупкой оборудования для новых рабочих мест (на 112,86 тыс. руб.), а также значительного сокращения кредиторской задолженности (на 187 тыс. руб.).
Реализация предложенного мероприятия снизит риск финансовой зависимости предприятия от кредиторов на 5% за счет увеличения нераспределенной прибыли и улучшит показатели обеспеченности собственными оборотными средствами (с 23% до 24%), маневренности капитала (с 81% до 82%) и обеспеченности запасов (с 7,20 до 7,27).
Важным является оценка эффективности деятельности предприятия и увеличение его рентабельности. Реализация предложенного мероприятия позволит увеличить показатели рентабельности, что является положительным моментом. Так рентабельность продаж и рентабельность издержек увеличатся на 0,037%. Это означает, что предприятие сможет получать 13 копеек прибыли с каждого рубля вложенного в издержки. Такое увеличение произойдет за счет снижения себестоимости услуг на 7,36% и увеличения выручки от реализации на 7,40%.
Увеличение рентабельности собственного капитала с 2,5% до 8,3% показывает, что в планируемом году ОГУП ПИИ «Челябдорпроект» получит прибыли на 5,8 руб. больше с каждого рубля собственных средств, вложенных в деятельность предприятия. Данное изменение произойдет за счет увеличения рентабельности продаж по чистой прибыли (на 5,26%) и капиталоотдачи (на 0,63%), а также уменьшения мультипликатора собственного капитала (из-за уменьшения величины краткосрочной кредиторской задолженности, на 0,05%).
Таким образом, поставленные в работе цель и задачи исследования выполнены и решены. Полученные результаты переданы руководству предприятия, которое, оценив рыночную ситуацию и учитывая собственные предпочтения, примет качественное управленческое решение.

Купить