МОДЕЛЬ ОБЕСЦЕНЕНИЯ ДОЛГОСРОЧНЫХ АКТИВОВ НЕФТЕДОБЫВАЮЩИХ КОМПАНИЙ
|
ВВЕДЕНИЕ 9
1 Оценка активов в финансовой отчетности 14
1.1 Понятие активов и их характеристика 14
1.2 Методы оценки активов и обязательств 22
1.3 Финансовая и физическая концепции капитала и их роль при оценке
долгосрочных активов 32
2 Обесценение долгосрочных активов 39
2.1 Классификация активов, подлежащих обесценению 39
2.2 Проведение теста на обесценение 46
2.3 Реверсирование убытков от обесценения и распределение убытков по
активам единицы, генерирующей денежные потоки 54
3 Использование методов экономико-математического моделирования при
проведении теста на обесценение 63
3.1 Особенности деятельности нефтедобывающих компаний в современных
экономических условиях 63
3.2 Математические методы прогнозирования ключевых параметров модели 76
3.3 Построение и апробация модели обесценения долгосрочных активов
нефтедобывающих компаний 93
3.4 Стресс-тест 103
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 109
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ И ЛИТЕРАТУРЫ 112
ПРИЛОЖЕНИЕ А 127
1 Оценка активов в финансовой отчетности 14
1.1 Понятие активов и их характеристика 14
1.2 Методы оценки активов и обязательств 22
1.3 Финансовая и физическая концепции капитала и их роль при оценке
долгосрочных активов 32
2 Обесценение долгосрочных активов 39
2.1 Классификация активов, подлежащих обесценению 39
2.2 Проведение теста на обесценение 46
2.3 Реверсирование убытков от обесценения и распределение убытков по
активам единицы, генерирующей денежные потоки 54
3 Использование методов экономико-математического моделирования при
проведении теста на обесценение 63
3.1 Особенности деятельности нефтедобывающих компаний в современных
экономических условиях 63
3.2 Математические методы прогнозирования ключевых параметров модели 76
3.3 Построение и апробация модели обесценения долгосрочных активов
нефтедобывающих компаний 93
3.4 Стресс-тест 103
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 109
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ И ЛИТЕРАТУРЫ 112
ПРИЛОЖЕНИЕ А 127
Спад деловой активности в мировой экономике негативно отразился на финансовом положении большинства компаний. Это приводит к необходимости тщательного и всестороннего анализа активов предприятий на предмет их обесценения в условиях развития кризисных явлений.
Проблема обесценения активов является одной из наиболее актуальных для нефтедобывающих компаний. Нестабильность на рынках энергоносителей и снижение спроса на нефть может привести к обесценению нефтегазодобывающих активов. К середине апреля 2020 г. цены на нефть марки Brent упали ниже 20 долл. США за баррель. Это в совокупности с распадом соглашения ОПЕК+ привело к очередному кризису экономической системы. Снижение цены на нефть приводит к отсутствию возврата инвестиций в нефтегазодобывающие активы. В связи с этим получение надежных оценок стоимости активов нефтедобывающих компаний является весьма актуальной и востребованной на практике задачей.
Главной проблемой, требующей решения, является разработка модели обесценения долгосрочных активов с учетом отраслевой специфики нефтяных компаний. Ее суть состоит в том, что в соответствии с требованиями международных стандартов финансовой отчетности компании обязаны ежегодно проводить тест на обесценение активов. В то же время в стандартах не содержится детальных регламентаций по проведению теста, как отсутствуют в них и конкретные модели для расчетов, что создает дополнительные трудности на практике, а также приводит к нарушениям принципов надежности и сопоставимости. Учитывая тот факт, что нефтедобывающая отрасль сопряжена с высокими рисками, нельзя не отметить, что активы нефтяных компаний особенно подвержены риску обесценения.
Вопросы обесценения активов рассмотрены в работах многих зарубежных авторов. Среди них: Gordon E.A., Hsu H.-T. [147], Gros Marius F., Koch S. [149], Josd Antonio de Franca, Cldsia Camilo Pereira, Eduardo Tadeu Vieira [153], Nie Z.Q. [155], Stein S.E. [162], Wang J., Athanasopoulos G., Hyndman R. J., Wang S [166].
Исследованию оценки активов в современных условиях посвящены работы отечественных ученых и практиков в области обесценения активов. Е.М. Петрикова, Е.И. Исаева, М.А. Овсянникова [103], Т.Р. Исмагилова [64, 65], Н.В. Генералова и Н.А. Соколова [42, 43], В.С. Плотников и О.В. Плотникова [105] анализируют вопросы выявления обесценения активов на примере обесценения деловой репутации. Проблеме переоценки активов посвящены исследования А.С. Андреенковой [20], Т.Г. Арбатской [21]. Э.С. Дружиловская [52, 54] исследует наиболее актуальные вопросы оценки по справедливой стоимости активов. Т.Б. Кувалдина и Д.Р. Лапин [78] анализируют вопросы использования рыночной стоимости для оценки активов. А.В. Величковский [31] обращает внимание на методику оценки немонетарных активов. Научные работы перечисленных и многих других авторов содержат глубокие исследования вопросов, связанных с оценкой активов в российской и международной практике. Вместе с тем, как видно, существующие исследования рассматривают вопрос с точки зрения учетного процесса, в то время как публикации на тему применения математических методов и моделей для оптимизации процедур теста на обесценения активов практически отсутствуют.
Особенно значимы в плане изучения проблем обесценения активов работы Э.С. Дружиловской [53], М.А. Конова [71], О.С. Метла [90]. Тем не менее, ряд проблем справедливой оценки указанных объектов до сих пор остается нерешенным, в том числе и вопросы, касающиеся определения возмещаемой стоимости и процесса проведения теста на обесценение активов. Данные обстоятельства подтверждают своевременность и актуальность темы исследования, предопределили его цель и задачи.
Целью данного исследования является разработка модели для тестирования на обесценение долгосрочных активов российских и зарубежных нефтедобывающих компаний.
Для достижения цели исследования предполагается решение следующих задач:
- Изучить теоретические основы оценки активов;
- Проанализировать требования к проведению теста на обесценение активов;
- Изучить специфику деятельности нефтедобывающих компаний в современных экономических условиях;
- Разработать модель обесценения долгосрочных активов нефтедобывающих компаний и провести ее апробацию.
Объект изучения - обесценение долгосрочных активов.
Предмет исследования - общие закономерности обесценения долгосрочных активов нефтедобывающих компаний.
Научная новизна исследования состоит в том, что:
1. Доказана необходимость разработки модели обесценения долгосрочных активов для предприятий сектора нефтедобычи как наиболее подверженных рискам, включая риски изменения рыночной конъюнктуры, падения цен на нефть и нефтепродукты, и риски вынужденного сокращения объемов добычи;
2. Разработана экономико-математическая модель обесценения долгосрочных активов нефтедобывающих компаний, учитывающая влияние природно-географических особенностей районов добычи нефти и различия экономического положения различных стран (уровень инфляции, валютный курс и др.).
Теоретическая значимость данного исследования состоит в успешно осуществленном анализе общих закономерностей обесценения нефтегазодобывающих активов и разработке модели обесценения долгосрочных активов нефтедобывающих компаний. Полученные сведения могут быть использованы для дальнейшего изучения проблемного вопроса, как для рассматриваемых стран, так и для любого другого государства.
Практическая значимость заключается в том, что предложенная модель обесценения долгосрочных активов может быть применена профильными министерствами, регулирующими деятельность нефтедобывающих компаний, при разработке методов государственной поддержки и механизмов налогообложения в виде акцизов. Также разработанная модель имеет практическую значимость для экономических субъектов, работающих в нефтяной отрасли.
Гипотеза исследования - разработка и внедрение экономико-математической модели обесценения долгосрочных активов нефтедобывающих компаний позволит оптимизировать процесс проведения теста на обесценение для компаний сектора нефтедобычи, повысить его эффективность и точность получаемых оценок.
Магистерская диссертация состоит из трех глав, включающих в себя десять параграфов, а также введение, заключение, список использованных источников и литературы и приложение, способствующее пониманию численной информации.
Первая глава магистерской диссертации - ее теоретическая часть. В ней рассмотрены авторские точки зрения ведущих отечественных и зарубежных исследователей на определение понятия активов; подходы к оценке активов, а также влияние выбора концепции поддержания капитала на оценку активов.
Во второй главе представлен порядок проведения теста на обесценение активов, а также выявлены возможные проблемы, возникающие в ходе тестирования активов на обесценение.
Третья глава исследования - его практическая часть, содержит анализ существующего положения на рынке нефти; порядок разработки модели обесценения нефтедобывающих компаний, ее апробацию на данных российских и зарубежных нефтедобывающих компаний и выявление минимальной цены на рынке нефти, при котором активы нефтедобывающих компаний не будут обесценены.
В заключении приводятся выводы о достижении поставленных цели и задач магистерской диссертации, подтверждение актуальности и востребованности темы исследования.
Основные результаты исследования:
- была выдвинута и доказана гипотеза о возможности оптимизации процесса проведения теста на обесценение долгосрочных активов путем разработки и внедрения экономико-математической модели;
- были выявлены и обоснованы основные проблемные моменты при проведении теста на обесценение активов;
- предложен ряд методов для прогнозирования показателей нефтедобычи и обоснована возможность их применения в целях проведения теста на обесценение долгосрочных активов нефтяными компаниями;
- представлена экономико-математическая модель обесценения долгосрочных активов нефтедобывающих компаний, произведена ее апробация на данных российских и зарубежных нефтяных компаний;
- выявлена минимальная цена на рынке нефти, при которой обеспечивается возврат инвестиций в нефтегазодобывающие активы;
- дана подробная интерпретация полученных результатов.
Для достижения цели использованы как общенаучные, так и частные методы исследования. Из числа общенаучных методов применялись: метод единства логического и исторического, метод индукции, метод дедукции, методы количественного и качественного анализа, а также метод научной абстракции.
Среди частных методов, применяемых в ходе исследования, можно выделить несколько групп: статистические методы (наблюдение, сводка и группировка, выборочный метод); экономико-математические (экономико-математическое моделирование, метод экстраполяции, метод прогнозирования); методы анализа временных рядов метод сглаживания и фильтрации, модели авторегрессии и скользящего среднего, метод экспоненциального сглаживания).
Информационная база исследования составлена с использованием нормативно-правовых актов Российской Федерации, информационных источников «Гарант», «Консультант», научных монографий и статей, публичной финансовой отчетности российских и зарубежных компаний: ПАО «НК «Роснефть», ПАО «Газпром нефть», Saudi Arabian Oil Company (Saudi Aramco), Chevron Corporation, EOG Resources, Inc., ConocoPhillips Inc. за период 2001-2019 гг., информационных источников сети Интернет.
Результаты исследования были представлены на двух международных и региональной научно-практических конференциях. По теме диссертации опубликованы статьи в сборниках (сборник материалов международной научно-практической конференции «Перспективы развития фундаментальных наук» (2019 г., 2020 г.) секция «Экономика и управление», сборнике трудов региональной научно-практической конференции «Экономика глазами молодых», 2019 г).
Магистерская диссертация содержит в себе 119 страниц, 32 рисунка, 33 таблицы, 167 источников, 1 приложение.
Проблема обесценения активов является одной из наиболее актуальных для нефтедобывающих компаний. Нестабильность на рынках энергоносителей и снижение спроса на нефть может привести к обесценению нефтегазодобывающих активов. К середине апреля 2020 г. цены на нефть марки Brent упали ниже 20 долл. США за баррель. Это в совокупности с распадом соглашения ОПЕК+ привело к очередному кризису экономической системы. Снижение цены на нефть приводит к отсутствию возврата инвестиций в нефтегазодобывающие активы. В связи с этим получение надежных оценок стоимости активов нефтедобывающих компаний является весьма актуальной и востребованной на практике задачей.
Главной проблемой, требующей решения, является разработка модели обесценения долгосрочных активов с учетом отраслевой специфики нефтяных компаний. Ее суть состоит в том, что в соответствии с требованиями международных стандартов финансовой отчетности компании обязаны ежегодно проводить тест на обесценение активов. В то же время в стандартах не содержится детальных регламентаций по проведению теста, как отсутствуют в них и конкретные модели для расчетов, что создает дополнительные трудности на практике, а также приводит к нарушениям принципов надежности и сопоставимости. Учитывая тот факт, что нефтедобывающая отрасль сопряжена с высокими рисками, нельзя не отметить, что активы нефтяных компаний особенно подвержены риску обесценения.
Вопросы обесценения активов рассмотрены в работах многих зарубежных авторов. Среди них: Gordon E.A., Hsu H.-T. [147], Gros Marius F., Koch S. [149], Josd Antonio de Franca, Cldsia Camilo Pereira, Eduardo Tadeu Vieira [153], Nie Z.Q. [155], Stein S.E. [162], Wang J., Athanasopoulos G., Hyndman R. J., Wang S [166].
Исследованию оценки активов в современных условиях посвящены работы отечественных ученых и практиков в области обесценения активов. Е.М. Петрикова, Е.И. Исаева, М.А. Овсянникова [103], Т.Р. Исмагилова [64, 65], Н.В. Генералова и Н.А. Соколова [42, 43], В.С. Плотников и О.В. Плотникова [105] анализируют вопросы выявления обесценения активов на примере обесценения деловой репутации. Проблеме переоценки активов посвящены исследования А.С. Андреенковой [20], Т.Г. Арбатской [21]. Э.С. Дружиловская [52, 54] исследует наиболее актуальные вопросы оценки по справедливой стоимости активов. Т.Б. Кувалдина и Д.Р. Лапин [78] анализируют вопросы использования рыночной стоимости для оценки активов. А.В. Величковский [31] обращает внимание на методику оценки немонетарных активов. Научные работы перечисленных и многих других авторов содержат глубокие исследования вопросов, связанных с оценкой активов в российской и международной практике. Вместе с тем, как видно, существующие исследования рассматривают вопрос с точки зрения учетного процесса, в то время как публикации на тему применения математических методов и моделей для оптимизации процедур теста на обесценения активов практически отсутствуют.
Особенно значимы в плане изучения проблем обесценения активов работы Э.С. Дружиловской [53], М.А. Конова [71], О.С. Метла [90]. Тем не менее, ряд проблем справедливой оценки указанных объектов до сих пор остается нерешенным, в том числе и вопросы, касающиеся определения возмещаемой стоимости и процесса проведения теста на обесценение активов. Данные обстоятельства подтверждают своевременность и актуальность темы исследования, предопределили его цель и задачи.
Целью данного исследования является разработка модели для тестирования на обесценение долгосрочных активов российских и зарубежных нефтедобывающих компаний.
Для достижения цели исследования предполагается решение следующих задач:
- Изучить теоретические основы оценки активов;
- Проанализировать требования к проведению теста на обесценение активов;
- Изучить специфику деятельности нефтедобывающих компаний в современных экономических условиях;
- Разработать модель обесценения долгосрочных активов нефтедобывающих компаний и провести ее апробацию.
Объект изучения - обесценение долгосрочных активов.
Предмет исследования - общие закономерности обесценения долгосрочных активов нефтедобывающих компаний.
Научная новизна исследования состоит в том, что:
1. Доказана необходимость разработки модели обесценения долгосрочных активов для предприятий сектора нефтедобычи как наиболее подверженных рискам, включая риски изменения рыночной конъюнктуры, падения цен на нефть и нефтепродукты, и риски вынужденного сокращения объемов добычи;
2. Разработана экономико-математическая модель обесценения долгосрочных активов нефтедобывающих компаний, учитывающая влияние природно-географических особенностей районов добычи нефти и различия экономического положения различных стран (уровень инфляции, валютный курс и др.).
Теоретическая значимость данного исследования состоит в успешно осуществленном анализе общих закономерностей обесценения нефтегазодобывающих активов и разработке модели обесценения долгосрочных активов нефтедобывающих компаний. Полученные сведения могут быть использованы для дальнейшего изучения проблемного вопроса, как для рассматриваемых стран, так и для любого другого государства.
Практическая значимость заключается в том, что предложенная модель обесценения долгосрочных активов может быть применена профильными министерствами, регулирующими деятельность нефтедобывающих компаний, при разработке методов государственной поддержки и механизмов налогообложения в виде акцизов. Также разработанная модель имеет практическую значимость для экономических субъектов, работающих в нефтяной отрасли.
Гипотеза исследования - разработка и внедрение экономико-математической модели обесценения долгосрочных активов нефтедобывающих компаний позволит оптимизировать процесс проведения теста на обесценение для компаний сектора нефтедобычи, повысить его эффективность и точность получаемых оценок.
Магистерская диссертация состоит из трех глав, включающих в себя десять параграфов, а также введение, заключение, список использованных источников и литературы и приложение, способствующее пониманию численной информации.
Первая глава магистерской диссертации - ее теоретическая часть. В ней рассмотрены авторские точки зрения ведущих отечественных и зарубежных исследователей на определение понятия активов; подходы к оценке активов, а также влияние выбора концепции поддержания капитала на оценку активов.
Во второй главе представлен порядок проведения теста на обесценение активов, а также выявлены возможные проблемы, возникающие в ходе тестирования активов на обесценение.
Третья глава исследования - его практическая часть, содержит анализ существующего положения на рынке нефти; порядок разработки модели обесценения нефтедобывающих компаний, ее апробацию на данных российских и зарубежных нефтедобывающих компаний и выявление минимальной цены на рынке нефти, при котором активы нефтедобывающих компаний не будут обесценены.
В заключении приводятся выводы о достижении поставленных цели и задач магистерской диссертации, подтверждение актуальности и востребованности темы исследования.
Основные результаты исследования:
- была выдвинута и доказана гипотеза о возможности оптимизации процесса проведения теста на обесценение долгосрочных активов путем разработки и внедрения экономико-математической модели;
- были выявлены и обоснованы основные проблемные моменты при проведении теста на обесценение активов;
- предложен ряд методов для прогнозирования показателей нефтедобычи и обоснована возможность их применения в целях проведения теста на обесценение долгосрочных активов нефтяными компаниями;
- представлена экономико-математическая модель обесценения долгосрочных активов нефтедобывающих компаний, произведена ее апробация на данных российских и зарубежных нефтяных компаний;
- выявлена минимальная цена на рынке нефти, при которой обеспечивается возврат инвестиций в нефтегазодобывающие активы;
- дана подробная интерпретация полученных результатов.
Для достижения цели использованы как общенаучные, так и частные методы исследования. Из числа общенаучных методов применялись: метод единства логического и исторического, метод индукции, метод дедукции, методы количественного и качественного анализа, а также метод научной абстракции.
Среди частных методов, применяемых в ходе исследования, можно выделить несколько групп: статистические методы (наблюдение, сводка и группировка, выборочный метод); экономико-математические (экономико-математическое моделирование, метод экстраполяции, метод прогнозирования); методы анализа временных рядов метод сглаживания и фильтрации, модели авторегрессии и скользящего среднего, метод экспоненциального сглаживания).
Информационная база исследования составлена с использованием нормативно-правовых актов Российской Федерации, информационных источников «Гарант», «Консультант», научных монографий и статей, публичной финансовой отчетности российских и зарубежных компаний: ПАО «НК «Роснефть», ПАО «Газпром нефть», Saudi Arabian Oil Company (Saudi Aramco), Chevron Corporation, EOG Resources, Inc., ConocoPhillips Inc. за период 2001-2019 гг., информационных источников сети Интернет.
Результаты исследования были представлены на двух международных и региональной научно-практических конференциях. По теме диссертации опубликованы статьи в сборниках (сборник материалов международной научно-практической конференции «Перспективы развития фундаментальных наук» (2019 г., 2020 г.) секция «Экономика и управление», сборнике трудов региональной научно-практической конференции «Экономика глазами молодых», 2019 г).
Магистерская диссертация содержит в себе 119 страниц, 32 рисунка, 33 таблицы, 167 источников, 1 приложение.
В ходе исследования был проведен анализ применения понятия «актив» в отечественных и зарубежных источниках; рассмотрены теоретические основы оценки активов; проанализированы требования к проведению теста на обесценение активов; изучена специфика деятельности нефтедобывающих компаний в современных экономических условиях; в результате чего была разработана модель обесценения долгосрочных активов нефтедобывающих компаний, а также проведена ее апробация и выявлена минимальная цена на рынке нефти, при которой обеспечивается возврат инвестиций в нефтегазодобывающие активы.
Анализ применения понятия «активы» позволил выявить, что в российской и международной практике нет единого подхода к определению данного понятия. Его содержание можно рассматривать с экономической, бухгалтерской, юридической точек зрения. Нередко «активы» отождествляют с «имуществом», что нельзя признать справедливым. Граница между этими двумя понятиями, действительно, является нечеткой, однако не все активы можно считать имуществом. Таким образом, можно заключить, экономическая категория «активы» носит иную смысловую нагрузку, нежели гражданско- правовые понятия.
Процесс определения денежных сумм, в размере которых должны быть признаны и отражены активы может быть осуществлен с применением разных подходов. Выбор подхода к оценке актива зависит от класса актива и положений учетной политики организации.
В соответствии с принципом осмотрительности, стоимость активов в финансовой отчетности не должна быть завышена. Искаженная балансовая стоимость не только деформирует финансовую отчётность предприятий, но и вводит в заблуждение пользователей финансовой отчетности, следствием чего является принятие ими ошибочных управленческих, экономических, инвестиционных решений.
Тестирование долгосрочных активов нефтедобывающих компаний на обесценение - процедура многоступенчатая и сложная, при которой возникает целый комплекс вопросов, требующих применения профессионального суждения, а значит, использования различных оценок и допущений при отражении стоимости активов в учете и отчетности. Ситуацию усложняет недостаточное раскрытие информации о проведении теста на обесценение активов, применяемых допущениях и оценке ставки дисконтирования в финансовой отчетности.
Значительная часть факторов, влияющих на капитализацию компаний и обесценение активов, являются факторами внешней среды и не могут быть контролируемы компанией. В целом, это подтверждает исследование рынка нефти, проведенном в рамках магистерской диссертации. В настоящее время, нефтяные компании оказались в положении, когда вследствие распространения Covid-19 и принятых мер для сдерживания эпидемии, произошло нарушение баланса спроса и предложения на рынке нефти. Ситуацию усугубили временный распад соглашения ОПЕК + и ценовая война между Россией и Саудовской Аравией, в результате чего усилился дисбаланс спроса-предложения на рынке, а цены на энергоресурсы продемонстрировали стремительное падение до отметки ниже 20 долл. США за баррель нефти марки Brent к середине апреля 2020 года.
В практической части исследования была разработана модель обесценения долгосрочных активов нефтедобывающих компаний, которая позволяет учесть риски нефтедобывающей отрасли, различия в затратах на нефтедобычу в зависимости от региона, особенности национальных экономик.
Предложенная модель включает моделирование денежных поступлений от нефтедобычи, связанных с ней оттоков денежных средств и оценку возмещаемой стоимости на основе применения метода ценности использования активов.
Разработанная модель была протестирована при реальных ценах на нефть на конец 2019 года для российских и зарубежных нефтяных компаний: ПАО «НК «Роснефть», ПАО «Газпром нефть», Saudi Arabian Oil Company (Saudi Aramco), Chevron Corporation, EOG Resources, Inc., ConocoPhillips Inc Полученные результаты были сопоставлены с результатами теста на обесценение, раскрытыми в годовых отчетностях компаний за 2019 г. Итоги применения предложенной модели и данные финансовой отчетности совпадают, что свидетельствует о пригодности применения данной модели для целей практического применения и дальнейшего совершенствования методики проведения теста на обесценение нефтегазодобывающих активов.
Также был проведен стресс-тест по определению изменения ценности использования активов в зависимости от изменения цен на рынке нефти. Результаты показали, что при цене нефти 50 долл. США за баррель нефти марки Brent тест на обесценение положителен для двух из шести рассматриваемых компаний: EOG Resources Inc. и ConocoPhillips Inc. При снижении цены до 40 долл. США за баррель обесценение долгосрочных активов следует также признать для российских нефтяных компаний ПАО «НК «Роснефть» и ПАО «Газпром нефть». Падение цен на нефть до 30 долл. США за баррель и ниже приведет к тому, что обесценение долгосрочных активов будет наблюдаться для каждой из рассматриваемых компаний.
Таким образом, можно констатировать, что цель, поставленная в исследовании, была достигнута, а выдвинутая гипотеза - доказана. Предложенная модель обесценения долгосрочных активов нефтедобывающих компаний показывает достоверные результаты, в то же время обладает рядом преимуществ: простота и логичность применения, а также возможность использования для расчетов доступных инструментов. Информационная база для расчетов доступна для пользователей, так как представляет собой данные ежегодной финансовой отчетности и статистические данные, публикуемые международными организациями.
Анализ применения понятия «активы» позволил выявить, что в российской и международной практике нет единого подхода к определению данного понятия. Его содержание можно рассматривать с экономической, бухгалтерской, юридической точек зрения. Нередко «активы» отождествляют с «имуществом», что нельзя признать справедливым. Граница между этими двумя понятиями, действительно, является нечеткой, однако не все активы можно считать имуществом. Таким образом, можно заключить, экономическая категория «активы» носит иную смысловую нагрузку, нежели гражданско- правовые понятия.
Процесс определения денежных сумм, в размере которых должны быть признаны и отражены активы может быть осуществлен с применением разных подходов. Выбор подхода к оценке актива зависит от класса актива и положений учетной политики организации.
В соответствии с принципом осмотрительности, стоимость активов в финансовой отчетности не должна быть завышена. Искаженная балансовая стоимость не только деформирует финансовую отчётность предприятий, но и вводит в заблуждение пользователей финансовой отчетности, следствием чего является принятие ими ошибочных управленческих, экономических, инвестиционных решений.
Тестирование долгосрочных активов нефтедобывающих компаний на обесценение - процедура многоступенчатая и сложная, при которой возникает целый комплекс вопросов, требующих применения профессионального суждения, а значит, использования различных оценок и допущений при отражении стоимости активов в учете и отчетности. Ситуацию усложняет недостаточное раскрытие информации о проведении теста на обесценение активов, применяемых допущениях и оценке ставки дисконтирования в финансовой отчетности.
Значительная часть факторов, влияющих на капитализацию компаний и обесценение активов, являются факторами внешней среды и не могут быть контролируемы компанией. В целом, это подтверждает исследование рынка нефти, проведенном в рамках магистерской диссертации. В настоящее время, нефтяные компании оказались в положении, когда вследствие распространения Covid-19 и принятых мер для сдерживания эпидемии, произошло нарушение баланса спроса и предложения на рынке нефти. Ситуацию усугубили временный распад соглашения ОПЕК + и ценовая война между Россией и Саудовской Аравией, в результате чего усилился дисбаланс спроса-предложения на рынке, а цены на энергоресурсы продемонстрировали стремительное падение до отметки ниже 20 долл. США за баррель нефти марки Brent к середине апреля 2020 года.
В практической части исследования была разработана модель обесценения долгосрочных активов нефтедобывающих компаний, которая позволяет учесть риски нефтедобывающей отрасли, различия в затратах на нефтедобычу в зависимости от региона, особенности национальных экономик.
Предложенная модель включает моделирование денежных поступлений от нефтедобычи, связанных с ней оттоков денежных средств и оценку возмещаемой стоимости на основе применения метода ценности использования активов.
Разработанная модель была протестирована при реальных ценах на нефть на конец 2019 года для российских и зарубежных нефтяных компаний: ПАО «НК «Роснефть», ПАО «Газпром нефть», Saudi Arabian Oil Company (Saudi Aramco), Chevron Corporation, EOG Resources, Inc., ConocoPhillips Inc Полученные результаты были сопоставлены с результатами теста на обесценение, раскрытыми в годовых отчетностях компаний за 2019 г. Итоги применения предложенной модели и данные финансовой отчетности совпадают, что свидетельствует о пригодности применения данной модели для целей практического применения и дальнейшего совершенствования методики проведения теста на обесценение нефтегазодобывающих активов.
Также был проведен стресс-тест по определению изменения ценности использования активов в зависимости от изменения цен на рынке нефти. Результаты показали, что при цене нефти 50 долл. США за баррель нефти марки Brent тест на обесценение положителен для двух из шести рассматриваемых компаний: EOG Resources Inc. и ConocoPhillips Inc. При снижении цены до 40 долл. США за баррель обесценение долгосрочных активов следует также признать для российских нефтяных компаний ПАО «НК «Роснефть» и ПАО «Газпром нефть». Падение цен на нефть до 30 долл. США за баррель и ниже приведет к тому, что обесценение долгосрочных активов будет наблюдаться для каждой из рассматриваемых компаний.
Таким образом, можно констатировать, что цель, поставленная в исследовании, была достигнута, а выдвинутая гипотеза - доказана. Предложенная модель обесценения долгосрочных активов нефтедобывающих компаний показывает достоверные результаты, в то же время обладает рядом преимуществ: простота и логичность применения, а также возможность использования для расчетов доступных инструментов. Информационная база для расчетов доступна для пользователей, так как представляет собой данные ежегодной финансовой отчетности и статистические данные, публикуемые международными организациями.