Помощь студентам в учебе
Лизинг как форма финансирования капитальных вложений на предприятии ООО «Энергопромсервис»
|
Аннотация
ВВЕДЕНИЕ 5
1 ЛИЗИНГ КАК ФОРМА ФИНАНСИРОВАНИЯ КАПИТАЛЬНЫХ ВЛОЖЕНИЙ
1.1 Экономическая сущность лизинга как формы финансирования
капитальных вложений 8
1.2 Методические особенности расчета эффективности лизинговых сделок ...15
1.3 Сравнительный анализ российского и зарубежного опыта использования
лизинга 21
2 АНАЛИЗ УПРАВЛЕНИЯ И ИСПОЛЬЗОВАНИЯ КАПИ'ГАЛЬНЫХ
ВЛОЖЕНИЙ ООО «ЭНЕРГОПРОМСЕРВИС»
2.1 Организационно-экономическая характеристика предприятия 28
2.2 Анализ структуры и динамики внеоборотных активов предприятия 36
2.3 Анализ эффективности управления основными компонентами
капитальных вложений 46
3 ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ОЦЕНКА ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ЛИЗИНГА КАК ФОРМЫ ФИНАНСИРОВАНИЯ КАПИТАЛЬНЫХ ВЛОЖЕНИЙ НА ПРЕДПРИЯТИИ ООО «ЭНЕРГОПРОМСЕРВИС»
3.1. Выбор оптимального предложения со стороны лизинговых компаний для
финансирования капитальных вложений предприятия 54
3.2 Сравнительный анализ эффективности капитальных вложений с использованием различных источников финансирования 61
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 74
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК 76
ПРИЛОЖЕНИЕ 81
ПРИЛОЖЕНИЯ 81
ПРИЛОЖЕНИЕ А 81
ПРИЛОЖЕНИЕ Б 83
ВВЕДЕНИЕ 5
1 ЛИЗИНГ КАК ФОРМА ФИНАНСИРОВАНИЯ КАПИТАЛЬНЫХ ВЛОЖЕНИЙ
1.1 Экономическая сущность лизинга как формы финансирования
капитальных вложений 8
1.2 Методические особенности расчета эффективности лизинговых сделок ...15
1.3 Сравнительный анализ российского и зарубежного опыта использования
лизинга 21
2 АНАЛИЗ УПРАВЛЕНИЯ И ИСПОЛЬЗОВАНИЯ КАПИ'ГАЛЬНЫХ
ВЛОЖЕНИЙ ООО «ЭНЕРГОПРОМСЕРВИС»
2.1 Организационно-экономическая характеристика предприятия 28
2.2 Анализ структуры и динамики внеоборотных активов предприятия 36
2.3 Анализ эффективности управления основными компонентами
капитальных вложений 46
3 ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ОЦЕНКА ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ЛИЗИНГА КАК ФОРМЫ ФИНАНСИРОВАНИЯ КАПИТАЛЬНЫХ ВЛОЖЕНИЙ НА ПРЕДПРИЯТИИ ООО «ЭНЕРГОПРОМСЕРВИС»
3.1. Выбор оптимального предложения со стороны лизинговых компаний для
финансирования капитальных вложений предприятия 54
3.2 Сравнительный анализ эффективности капитальных вложений с использованием различных источников финансирования 61
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 74
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК 76
ПРИЛОЖЕНИЕ 81
ПРИЛОЖЕНИЯ 81
ПРИЛОЖЕНИЕ А 81
ПРИЛОЖЕНИЕ Б 83
Высокая конкурентоспособность экономики страны зависит от конкурентоспособности хозяйствующих субъектов. Уровень
конкурентоспособности организаций зависят от темпов образования новых производств, отвечающих совреме отребностям рынка, и, следовательно,
непосредственно связан с проце оперативного обновления основных
средств предприятий и их модернизация. Таким образом, конкурентоспособность экономики страны в итоги зависит от степени и скорости оснащения предприятия имуществом в необходимом количестве и ассортименте.
Существенное обновление основных фондов российских предприятий, подготовка и введение в строй новых производств, создание объектов жилой и коммерческой недвижимости обуславливают необходимость осуществления значительных капитальных вложений. Наряду с традиционными формами инвестирования (кредит, амортизационные средства, нераспределенная прибыль предприятий), в последние годы все большее значение приобретает такой источник финансирования как лизинг.
Лизинг представляет собой такой механизм финансирования, который позволит осуществить достаточно крупные вложения в совершенствование основных фондов предприятия.
Востребованность лизинга как механизма альтернативного финансирования основных средств постоянно возрастает, это вызвано следующими причинами:
1) ускоренная амортизация предмета лизинга, с применением коэффициента ускорения до 3-х, дает возможность по окончании срока лизинга приобрести имущество с минимальной балансовой стоимостью;
2) лизинговые операции не ухудшают показателей финансовой устойчивости и ликвидности предприятия. Лизинг не увеличивает кредиторскую задолженность в балансе лизингополучателя и не влияет на соотношения собственных и заемных средств. Таким образом, лизинг расширяет возможности лизингополучателя по привлечению дополнительного финансирования в банке;
3) при использовании лизинговой схемы налоговые платежи для предприятия будут существенно ниже, чем в случае приобретения оборудования. Лизинговые платежи в полном объеме относятся на себестоимость, а значит, уменьшают облагаемую базу по налогу на прибыль;
4) оборудование, приобретаемое по лизингу, защищено от притязаний третьих лиц.
Таким образом, на сегодня лизинг - это один из наиболее активных и доступных способов финансирования организации. У предприятия появляется возможность использовать новейшее оборудование и обновлять основные средства в связи с их моральным устареванием, физическим износом. Используя лизинг, организация избегает риска финансовой дестабилизации из-за нехватки денежных средств, что при долгосрочном единовременном вложении капитала неизбежно. Все это и объясняет рост интереса к лизингу в РФ и его активное использование в развитых странах и, а также актуальность темы выпускной квалификационной работы.
Объектом исследования работы являются капитальные вложения ООО «Энергопромсервис».
Предметом исследования работы является лизинг как форма финансирования капитальных вложений.
Целью работы является совершенствование финансирования капитальных вложений в форме лизинга на примере ООО «Энергопромсервис». Для достижения поставленной цели будут решены следующие задачи:
• рассмотреть экономическую сущность лизинга посредством выделения его признаков, исследования причин его существования и развития, а также выполняемых им функций;
• проанализировать состояние лизинговой деятельности в России и за рубежом;
...
конкурентоспособности организаций зависят от темпов образования новых производств, отвечающих совреме отребностям рынка, и, следовательно,
непосредственно связан с проце оперативного обновления основных
средств предприятий и их модернизация. Таким образом, конкурентоспособность экономики страны в итоги зависит от степени и скорости оснащения предприятия имуществом в необходимом количестве и ассортименте.
Существенное обновление основных фондов российских предприятий, подготовка и введение в строй новых производств, создание объектов жилой и коммерческой недвижимости обуславливают необходимость осуществления значительных капитальных вложений. Наряду с традиционными формами инвестирования (кредит, амортизационные средства, нераспределенная прибыль предприятий), в последние годы все большее значение приобретает такой источник финансирования как лизинг.
Лизинг представляет собой такой механизм финансирования, который позволит осуществить достаточно крупные вложения в совершенствование основных фондов предприятия.
Востребованность лизинга как механизма альтернативного финансирования основных средств постоянно возрастает, это вызвано следующими причинами:
1) ускоренная амортизация предмета лизинга, с применением коэффициента ускорения до 3-х, дает возможность по окончании срока лизинга приобрести имущество с минимальной балансовой стоимостью;
2) лизинговые операции не ухудшают показателей финансовой устойчивости и ликвидности предприятия. Лизинг не увеличивает кредиторскую задолженность в балансе лизингополучателя и не влияет на соотношения собственных и заемных средств. Таким образом, лизинг расширяет возможности лизингополучателя по привлечению дополнительного финансирования в банке;
3) при использовании лизинговой схемы налоговые платежи для предприятия будут существенно ниже, чем в случае приобретения оборудования. Лизинговые платежи в полном объеме относятся на себестоимость, а значит, уменьшают облагаемую базу по налогу на прибыль;
4) оборудование, приобретаемое по лизингу, защищено от притязаний третьих лиц.
Таким образом, на сегодня лизинг - это один из наиболее активных и доступных способов финансирования организации. У предприятия появляется возможность использовать новейшее оборудование и обновлять основные средства в связи с их моральным устареванием, физическим износом. Используя лизинг, организация избегает риска финансовой дестабилизации из-за нехватки денежных средств, что при долгосрочном единовременном вложении капитала неизбежно. Все это и объясняет рост интереса к лизингу в РФ и его активное использование в развитых странах и, а также актуальность темы выпускной квалификационной работы.
Объектом исследования работы являются капитальные вложения ООО «Энергопромсервис».
Предметом исследования работы является лизинг как форма финансирования капитальных вложений.
Целью работы является совершенствование финансирования капитальных вложений в форме лизинга на примере ООО «Энергопромсервис». Для достижения поставленной цели будут решены следующие задачи:
• рассмотреть экономическую сущность лизинга посредством выделения его признаков, исследования причин его существования и развития, а также выполняемых им функций;
• проанализировать состояние лизинговой деятельности в России и за рубежом;
...
В выпускной квалификационной работе проведен анализ возможности использования лизинга как формы финансирования капитальных вложений ООО «Энергопромсервис». В результате анализа получены следующие результаты.
В работе было дано определение лизинга и его экономическая сущность, рассмотрены основные виды и формы лизинга. Определены составляющие элементы лизинговых сделок. Выявлены положительные и отрицательные стороны лизинга. Выгоды лизинга заключены в двух аспектах: оптимизация налогообложения и сохранение денежных средств в обороте предприятия;
Выполнен анализ управления и использования капитальных вложений ООО «Энергопромсервис». Проведённый анализ показателей финансового состояния говорит о снижении практически всех показателей ликвидности и платежеспособности, при этом показатели финансовой устойчивости демонстрируют рост. Финансовое состояние предприятия в 2017 году остаётся вполне устойчивым несмотря на все отрицательные тенденции, предприятие обладает более чем достаточным объёмом финансовых ресурсов для покрытия процентных платежей по кредитам, однако финансовому менеджменту предприятия следует обратить большее внимание на соотношение кредиторской и дебиторской задолженности и управление эффективностью капитальных вложений во внеоборотные активы данного предприятия.
Анализ структуры и динамики внеоборотных активов показал, что в 2017 году на данном предприятии были предприняты значительные усилия, направленные на техническое перевооружение производства и создание новых современных производственных мощностей. В структуре основных средств данного предприятия наибольший удельный вес занимают машины и оборудование, то есть активная часть основных фондов, что можно оценить положительно, так как предприятие вводит в строй новые основные средства и получает возможность выпускать новые виды продукции. В целом, на предприятии доля активной части основных средств достаточно велика, а её увеличение должно рассматриваться как положительная тенденция, способствующая увеличению рентабельности и фондоотдачи основных средств и объемов продаж продукции при прочих равных условиях.
Все представленные показатели рентабельности внеоборотных активов предприятия демонстрируют снижение, что говорит об уменьшении эффективности использования капитальных вложений данного предприятия. Помимо постоянного уменьшения всех показателей доходности, другим отрицательным фактором управления внеоборотными активами и капитальными вложениями является увеличение ёмкости внеоборотных активов, то есть для увеличения доходов предприятию требуются всё большие капитальные вложения, так как стоимость внеоборотных активов, приходящаяся на единицу объёма производства продукции увеличивается.
Выполнено экономическое обоснование и сравнительный анализ финансирования капитальных вложений ООО «Энергопромсервис» с помощью различных источников, включающих лизинг, банковский кредит и рассрочку платежа от поставщика оборудования. Результаты проведённых расчётов позволили оценить сравнительную динамику дисконтированных денежных потоков при кредите, рассрочке и лизинге. Сделан вывод, что с учетом дисконтирования лизинг становится более эффективным способом финансирования капитальных вложений. Представленные данные говорят о том, что капитальные вложений в обновление основных средств предприятия принесут достаточную выручку от продажи, что способствует росту прибыли и послужат основной дальнейшего увеличения показателей финансово-экономической деятельности данного предприятия.
В работе было дано определение лизинга и его экономическая сущность, рассмотрены основные виды и формы лизинга. Определены составляющие элементы лизинговых сделок. Выявлены положительные и отрицательные стороны лизинга. Выгоды лизинга заключены в двух аспектах: оптимизация налогообложения и сохранение денежных средств в обороте предприятия;
Выполнен анализ управления и использования капитальных вложений ООО «Энергопромсервис». Проведённый анализ показателей финансового состояния говорит о снижении практически всех показателей ликвидности и платежеспособности, при этом показатели финансовой устойчивости демонстрируют рост. Финансовое состояние предприятия в 2017 году остаётся вполне устойчивым несмотря на все отрицательные тенденции, предприятие обладает более чем достаточным объёмом финансовых ресурсов для покрытия процентных платежей по кредитам, однако финансовому менеджменту предприятия следует обратить большее внимание на соотношение кредиторской и дебиторской задолженности и управление эффективностью капитальных вложений во внеоборотные активы данного предприятия.
Анализ структуры и динамики внеоборотных активов показал, что в 2017 году на данном предприятии были предприняты значительные усилия, направленные на техническое перевооружение производства и создание новых современных производственных мощностей. В структуре основных средств данного предприятия наибольший удельный вес занимают машины и оборудование, то есть активная часть основных фондов, что можно оценить положительно, так как предприятие вводит в строй новые основные средства и получает возможность выпускать новые виды продукции. В целом, на предприятии доля активной части основных средств достаточно велика, а её увеличение должно рассматриваться как положительная тенденция, способствующая увеличению рентабельности и фондоотдачи основных средств и объемов продаж продукции при прочих равных условиях.
Все представленные показатели рентабельности внеоборотных активов предприятия демонстрируют снижение, что говорит об уменьшении эффективности использования капитальных вложений данного предприятия. Помимо постоянного уменьшения всех показателей доходности, другим отрицательным фактором управления внеоборотными активами и капитальными вложениями является увеличение ёмкости внеоборотных активов, то есть для увеличения доходов предприятию требуются всё большие капитальные вложения, так как стоимость внеоборотных активов, приходящаяся на единицу объёма производства продукции увеличивается.
Выполнено экономическое обоснование и сравнительный анализ финансирования капитальных вложений ООО «Энергопромсервис» с помощью различных источников, включающих лизинг, банковский кредит и рассрочку платежа от поставщика оборудования. Результаты проведённых расчётов позволили оценить сравнительную динамику дисконтированных денежных потоков при кредите, рассрочке и лизинге. Сделан вывод, что с учетом дисконтирования лизинг становится более эффективным способом финансирования капитальных вложений. Представленные данные говорят о том, что капитальные вложений в обновление основных средств предприятия принесут достаточную выручку от продажи, что способствует росту прибыли и послужат основной дальнейшего увеличения показателей финансово-экономической деятельности данного предприятия.
