Помощь студентам в учебе
РАЗРАБОТКА МОДЕЛИ ОЦЕНКИ ВЕРОЯТНОСТИ БАНКРОТСТВА СТРАХОВЫХ КОМПАНИЙ В РФ
|
Введение 2
1 Теоретические основы системы страхования в Российской Федерации 5
1.1 Современное состояние рынка страхования в РФ 5
1.2 Российская законодательная база в контексте неплатежеспособности страховой компании 16
1.3 Государственное регулирование страховой деятельности в РФ 21
2 Методология исследования вероятности банкротства страховой компании 30
2.1 Анализ существующих моделей прогнозирования финансовой несостоятельности
(банкротства) компаний 30
2.2 Описание инструментария моделирования 38
2.3 Анализ сформированной базы данных 48
3 Построение модели прогнозирования банкротства 55
3.1 Первичный отбор и очистка объясняющих переменных 55
3.2 Включение в модель макроэкономических факторов 58
3.3 Тестирование предсказательной силы модели. Прогноз вне выборки и
интерпретация результатов 63
Заключение 67
Список использованных источников и литературы 69
Приложение А
1 Теоретические основы системы страхования в Российской Федерации 5
1.1 Современное состояние рынка страхования в РФ 5
1.2 Российская законодательная база в контексте неплатежеспособности страховой компании 16
1.3 Государственное регулирование страховой деятельности в РФ 21
2 Методология исследования вероятности банкротства страховой компании 30
2.1 Анализ существующих моделей прогнозирования финансовой несостоятельности
(банкротства) компаний 30
2.2 Описание инструментария моделирования 38
2.3 Анализ сформированной базы данных 48
3 Построение модели прогнозирования банкротства 55
3.1 Первичный отбор и очистка объясняющих переменных 55
3.2 Включение в модель макроэкономических факторов 58
3.3 Тестирование предсказательной силы модели. Прогноз вне выборки и
интерпретация результатов 63
Заключение 67
Список использованных источников и литературы 69
Приложение А
Отрасль страхования в Российской Федерации является одной из экономически значимых сфер в экономике. Это механизм защиты имущественных и неимущественных интересов физических и юридических лиц от разнообразных рисков. В текущей экономической ситуации первостепенное значение имеет определение вероятности наступления финансовой несостоятельности страховой компании. Поэтому для потребителя главным критерием при выборе страховщика является степень его надежности. Банкротство компании по определению Федерального закона РФ «О несостоятельности (банкротстве)» — это неспособность предприятия в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанности по уплате обязательных платежей.
В традиционной литературе по антикризисному управлению представлено довольно обширное количество методов и алгоритмов диагностики банкротства различных компаний. Проблема оценки и прогнозирования финансовой несостоятельности страховой компании в экономике рассматривается достаточно давно. Учитывая специфику деятельности в данной отрасли, выявлено, что для оценки платежеспособности основным параметром является собственный капитал страховщика. Одним из основателей теории влияния собственного капитала на величину вероятности банкротства является Ф. Лундберг, классик современной теории риска. Дальнейшие исследования в этой области велись зарубежными и отечественными исследователями: Х.Гербер (Gerber), С.Нессбитт (Nesbitt), Дж.Бекман (Beckman), П.Эмбрехтс (Ambehts), Ф.деВильдер (Vylder), Х.Крамер (Cramer), Г.Ш.Цициашвили, В.В.Калашников, А.И.Бородин, И.С.Кулакова и др. Однако большинство из работ основаны на методике стресс-тестирования.
В общей экономической теории существует большое количество разработанных моделей оценки вероятности банкротства, однако, большинство из них применимы только на территории определенной страны, так как учитывают непосредственно специфику ее экономики. Помимо этого, экономисты при разработке методики прогнозирования финансового краха практически не учитывают особенности отраслей с целью придания наибольшей универсальности модели. Изучив имеющиеся научные работы по данной теме было выявлено, что проблема выявления финансовой несостоятельности страховой компании освещена довольно слабо. Таким образом, на данный момент нет широко используемой конкретной модели оценки вероятности банкротства страховых компаний в России.
Объектом исследования являются страховые компании, осуществляющие деятельность на текущий момент, и компании-банкроты.
Предметом исследования является банкротство страховых компаний и модель ее прогнозирования.
Теоретическую основу исследования составляют ключевые положения трудов и публикаций и зарубежных ученых в области страхования и прогнозирования банкротства компаний, а также российские нормативно-правовые акты, регулирующие страховую деятельность.
Целью диссертационной работы является разработка новой для российского рынка страхования модели, позволяющей произвести оценку и прогноз банкротства страховой компании в Российской Федерации. Для достижения поставленной цели были поставлены следующие задачи исследования:
- проведение анализа современного состояния рынка страхования Российской Федерации;
- изучение российской законодательной базы в контексте платежеспособности страховой компании;
- исследование государственного регулирования страховой деятельности в РФ;
- проведение анализа и оценки существующих моделей прогнозирования финансовой несостоятельности (банкротства) компаний;
- описание инструментария моделирования;
- формирование базы данных для исследования;
- разработка и тестирование разработанной модели прогнозирования.
В данной диссертационной работе для проведения исследования были использованы следующие методы исследования
- индукция;
- дедукция;
- факторный анализ;
- экономико-математическое моделирование;
- статистический метод.
Научная новизна диссертационного исследования заключается в следующем:
- разработана новая для российского рынка страхования logit-модель прогнозирования банкротства, основанная на финансовых и нефинансовых коэффициентах, полученных путем анализа существующих моделей с установлением взаимозависимости между ними и действующих российских нормативных документах, регулирующих деятельность страховых компаний;
- доказано, что включение внешних экономических показателей в значительной степени повышает прогнозную силу разрабатываемой модели.
Практическая значимость исследования состоит в следующем:
- разработанная модель учитывает в полной мере специфику деятельности страховой компании, включает в себя основные параметры, на основании которых можно спрогнозировать финансовую несостоятельность конкретного предприятия.
- использование модели как внешними пользователями (кредитными организациями для оценки риска кредитования предприятия-заемщика, контролирующими и фискальными органами для оценки состояния конкретных предприятий и отрасли в целом, консалтинговыми и аудиторскими компаниями при выборе страховщика), так и внутренними (менеджерами) для принятия своевременных управленческих решений с целью стабилизации финансового состояния страховой компании.
Дальнейшая структура работы соответствует поставленным задачам. Магистерская диссертация состоит из введения, трех основных глав, заключения, списка использованных источников и литературы (114 источников) и приложения. Объем работы составляет 86 страниц.
Во введении обоснована актуальность выбранной темы, сформулированы цели, задачи, объект, предмет исследования, представлена методологическая основа исследования, научная новизна и практическая значимость.
В первой главе «Теоретические основы системы страхования в Российской Федерации» представлен обзор современного рынка страхования, а также рассмотрен юридический аспект регуляризации страховой деятельности в контексте государственного регулирования и определения процедуры банкротства.
Вторая глава «Методология исследования вероятности банкротства страховой компании» посвящена анализу существующих моделей прогнозирования финансовой несостоятельности, определению инструментария для разработки модели, а также формированию базы данных для дальнейшего моделирования оценки вероятности банкротства страховой компании.
В третьей заключительной главе «Построение модели прогнозирования банкротства», посвященной непосредственно построению модели, позволяющей оценить вероятность банкротства, проводится первичный отбор и очистка объясняющих переменных, учет макроэкономических факторов. Построенные модели тестируются и проверяются возможности их использования для прогнозирования банкротства страховой компании.
В заключении обобщены основные результаты диссертационного исследования, сформулированы выводы и рекомендации по применению разработанной в диссертации модели.
В традиционной литературе по антикризисному управлению представлено довольно обширное количество методов и алгоритмов диагностики банкротства различных компаний. Проблема оценки и прогнозирования финансовой несостоятельности страховой компании в экономике рассматривается достаточно давно. Учитывая специфику деятельности в данной отрасли, выявлено, что для оценки платежеспособности основным параметром является собственный капитал страховщика. Одним из основателей теории влияния собственного капитала на величину вероятности банкротства является Ф. Лундберг, классик современной теории риска. Дальнейшие исследования в этой области велись зарубежными и отечественными исследователями: Х.Гербер (Gerber), С.Нессбитт (Nesbitt), Дж.Бекман (Beckman), П.Эмбрехтс (Ambehts), Ф.деВильдер (Vylder), Х.Крамер (Cramer), Г.Ш.Цициашвили, В.В.Калашников, А.И.Бородин, И.С.Кулакова и др. Однако большинство из работ основаны на методике стресс-тестирования.
В общей экономической теории существует большое количество разработанных моделей оценки вероятности банкротства, однако, большинство из них применимы только на территории определенной страны, так как учитывают непосредственно специфику ее экономики. Помимо этого, экономисты при разработке методики прогнозирования финансового краха практически не учитывают особенности отраслей с целью придания наибольшей универсальности модели. Изучив имеющиеся научные работы по данной теме было выявлено, что проблема выявления финансовой несостоятельности страховой компании освещена довольно слабо. Таким образом, на данный момент нет широко используемой конкретной модели оценки вероятности банкротства страховых компаний в России.
Объектом исследования являются страховые компании, осуществляющие деятельность на текущий момент, и компании-банкроты.
Предметом исследования является банкротство страховых компаний и модель ее прогнозирования.
Теоретическую основу исследования составляют ключевые положения трудов и публикаций и зарубежных ученых в области страхования и прогнозирования банкротства компаний, а также российские нормативно-правовые акты, регулирующие страховую деятельность.
Целью диссертационной работы является разработка новой для российского рынка страхования модели, позволяющей произвести оценку и прогноз банкротства страховой компании в Российской Федерации. Для достижения поставленной цели были поставлены следующие задачи исследования:
- проведение анализа современного состояния рынка страхования Российской Федерации;
- изучение российской законодательной базы в контексте платежеспособности страховой компании;
- исследование государственного регулирования страховой деятельности в РФ;
- проведение анализа и оценки существующих моделей прогнозирования финансовой несостоятельности (банкротства) компаний;
- описание инструментария моделирования;
- формирование базы данных для исследования;
- разработка и тестирование разработанной модели прогнозирования.
В данной диссертационной работе для проведения исследования были использованы следующие методы исследования
- индукция;
- дедукция;
- факторный анализ;
- экономико-математическое моделирование;
- статистический метод.
Научная новизна диссертационного исследования заключается в следующем:
- разработана новая для российского рынка страхования logit-модель прогнозирования банкротства, основанная на финансовых и нефинансовых коэффициентах, полученных путем анализа существующих моделей с установлением взаимозависимости между ними и действующих российских нормативных документах, регулирующих деятельность страховых компаний;
- доказано, что включение внешних экономических показателей в значительной степени повышает прогнозную силу разрабатываемой модели.
Практическая значимость исследования состоит в следующем:
- разработанная модель учитывает в полной мере специфику деятельности страховой компании, включает в себя основные параметры, на основании которых можно спрогнозировать финансовую несостоятельность конкретного предприятия.
- использование модели как внешними пользователями (кредитными организациями для оценки риска кредитования предприятия-заемщика, контролирующими и фискальными органами для оценки состояния конкретных предприятий и отрасли в целом, консалтинговыми и аудиторскими компаниями при выборе страховщика), так и внутренними (менеджерами) для принятия своевременных управленческих решений с целью стабилизации финансового состояния страховой компании.
Дальнейшая структура работы соответствует поставленным задачам. Магистерская диссертация состоит из введения, трех основных глав, заключения, списка использованных источников и литературы (114 источников) и приложения. Объем работы составляет 86 страниц.
Во введении обоснована актуальность выбранной темы, сформулированы цели, задачи, объект, предмет исследования, представлена методологическая основа исследования, научная новизна и практическая значимость.
В первой главе «Теоретические основы системы страхования в Российской Федерации» представлен обзор современного рынка страхования, а также рассмотрен юридический аспект регуляризации страховой деятельности в контексте государственного регулирования и определения процедуры банкротства.
Вторая глава «Методология исследования вероятности банкротства страховой компании» посвящена анализу существующих моделей прогнозирования финансовой несостоятельности, определению инструментария для разработки модели, а также формированию базы данных для дальнейшего моделирования оценки вероятности банкротства страховой компании.
В третьей заключительной главе «Построение модели прогнозирования банкротства», посвященной непосредственно построению модели, позволяющей оценить вероятность банкротства, проводится первичный отбор и очистка объясняющих переменных, учет макроэкономических факторов. Построенные модели тестируются и проверяются возможности их использования для прогнозирования банкротства страховой компании.
В заключении обобщены основные результаты диссертационного исследования, сформулированы выводы и рекомендации по применению разработанной в диссертации модели.
В данной работе рассмотрены современное состояние страхового рынка, выявлены его сильные и слабые стороны. На данный момент на рынке наблюдается изменение в общей структуре распределения между видами страхования. Так все большую вес получает добровольное страхование. Текущее экономическая ситуация не позволяет дать однозначный прогноз дальнейшего развития страхового рынка. В работе были рассмотрены три возможных вариантов событий.
Помимо этого, были определено понятие «банкротство», изучены теоретические аспекты определения финансовой несостоятельности страховой компании, различные нормативно-правовые акты, регулирующие процедуру банкротства, а также рассмотрены особенности государственного контроля страховых компаний.
Помимо этого, в работе были проанализированы современные модели прогнозирования банкротства компании. Были выявлены причины, почему их применимость к страховщикам невозможно. Во-первых, они не учитывают особенности российской экономики, что существенно влияет на финансовую состоятельность страховой компании. Во-вторых, данные модели носят обобщенный характер, то есть в них не учитывается специфика страховой деятельности.
Для разработки модели прогнозирования банкротства были отобраны действующие страховые компании и компании-банкроты в периоде с 2014 по 2019 гг.., собраны необходимые финансовые отчетности, позволяющие охарактеризовать деятельность страховщиков, и макроэкономические данные. Суммарно полученная информация позволила построить математическую модель, оценивающую вероятность банкротства страховых компаний, учитывающая особенность функционирования страховщиков и особенности российской экономики. Таким образом, все поставленные задачи были решены.
В результате работы была разработана биноминальная модель на основании логистической регрессии, позволяющая с высокой степенью вероятностью реализовать прогноз банкротства страховой компании. Модель включила в себя как финансовые показатели, так и макроэкономические. К первой группе относятся: рентабельность страховых операций, уровень страховых резервов, результат от операционной деятельности и рентабельность активов. Вторая группа включает в себя следующие показатели: относительный прирост показателя валового внутреннего продукта за год и абсолютное отклонение уровня инфляции за год. Все из выше указанных показателей являются статистически значимыми.
К тому же, включение макроэкономических показателей лишь способствовало улучшению качества построенной модели. Отрицательное воздействие на итоговый результат оказывает относительный прирост валового внутреннего продукта. Данный показатель является одним из ключевых характеристик, описывающих текущее состояние экономике. Поэтому при его положительном значение возможна ситуация стабильного развития экономики, что, в свою очередь, приводит к снижению степени банкротств на страховом рынке. Аналогично можно описать и положительное влияние на зависимую переменную такой объясняющей переменной, как абсолютное отклонение уровня инфляции за год. Высокое значение данного показателя свидетельствует о наличии в экономики государства определенных проблем, которые в дальнейшем могут негативно сказаться на финансовой состоятельности страховой компании.
Дальнейшему улучшению качества модели и ее предсказательной силе может способствовать включение компонент, не связанных с финансовой стороной деятельности страховой компании. Так, например, в нее можно включить качество работы с клиентами и партнерами, рейтинги, качество менеджмента и другие.
Полученные результаты могут быть использованы менеджерами предприятия и деловыми партнерами для оперативного принятия антикризисных мер с целью поддержания деятельности компании, кредитными организациями для оценки риска кредитования предприятия-заемщика, контролирующими и фискальными органами для оценки состояния конкретных предприятий и отрасли в целом, консалтинговыми и аудиторскими компаниями как внешними пользователями при выборе страховой компании, так и внутренними пользователя, менеджерами, для определения вероятности банкротства и принятия своевременных управленческих решений по выведению страховой компании из кризисного состояния.
Помимо этого, были определено понятие «банкротство», изучены теоретические аспекты определения финансовой несостоятельности страховой компании, различные нормативно-правовые акты, регулирующие процедуру банкротства, а также рассмотрены особенности государственного контроля страховых компаний.
Помимо этого, в работе были проанализированы современные модели прогнозирования банкротства компании. Были выявлены причины, почему их применимость к страховщикам невозможно. Во-первых, они не учитывают особенности российской экономики, что существенно влияет на финансовую состоятельность страховой компании. Во-вторых, данные модели носят обобщенный характер, то есть в них не учитывается специфика страховой деятельности.
Для разработки модели прогнозирования банкротства были отобраны действующие страховые компании и компании-банкроты в периоде с 2014 по 2019 гг.., собраны необходимые финансовые отчетности, позволяющие охарактеризовать деятельность страховщиков, и макроэкономические данные. Суммарно полученная информация позволила построить математическую модель, оценивающую вероятность банкротства страховых компаний, учитывающая особенность функционирования страховщиков и особенности российской экономики. Таким образом, все поставленные задачи были решены.
В результате работы была разработана биноминальная модель на основании логистической регрессии, позволяющая с высокой степенью вероятностью реализовать прогноз банкротства страховой компании. Модель включила в себя как финансовые показатели, так и макроэкономические. К первой группе относятся: рентабельность страховых операций, уровень страховых резервов, результат от операционной деятельности и рентабельность активов. Вторая группа включает в себя следующие показатели: относительный прирост показателя валового внутреннего продукта за год и абсолютное отклонение уровня инфляции за год. Все из выше указанных показателей являются статистически значимыми.
К тому же, включение макроэкономических показателей лишь способствовало улучшению качества построенной модели. Отрицательное воздействие на итоговый результат оказывает относительный прирост валового внутреннего продукта. Данный показатель является одним из ключевых характеристик, описывающих текущее состояние экономике. Поэтому при его положительном значение возможна ситуация стабильного развития экономики, что, в свою очередь, приводит к снижению степени банкротств на страховом рынке. Аналогично можно описать и положительное влияние на зависимую переменную такой объясняющей переменной, как абсолютное отклонение уровня инфляции за год. Высокое значение данного показателя свидетельствует о наличии в экономики государства определенных проблем, которые в дальнейшем могут негативно сказаться на финансовой состоятельности страховой компании.
Дальнейшему улучшению качества модели и ее предсказательной силе может способствовать включение компонент, не связанных с финансовой стороной деятельности страховой компании. Так, например, в нее можно включить качество работы с клиентами и партнерами, рейтинги, качество менеджмента и другие.
Полученные результаты могут быть использованы менеджерами предприятия и деловыми партнерами для оперативного принятия антикризисных мер с целью поддержания деятельности компании, кредитными организациями для оценки риска кредитования предприятия-заемщика, контролирующими и фискальными органами для оценки состояния конкретных предприятий и отрасли в целом, консалтинговыми и аудиторскими компаниями как внешними пользователями при выборе страховой компании, так и внутренними пользователя, менеджерами, для определения вероятности банкротства и принятия своевременных управленческих решений по выведению страховой компании из кризисного состояния.
Подобные работы
- Оценка вероятности дефолта контрагента банка
Магистерская диссертация, экономика. Язык работы: Русский. Цена: 4960 р. Год сдачи: 2017 - РИСК БАНКРОТСТВА И МЕТОДЫ ЕГО ОЦЕНКИ НА ПРИМЕРЕ АО «ТАТПРОФ»
Дипломные работы, ВКР, финансы и кредит. Язык работы: Русский. Цена: 4900 р. Год сдачи: 2018 - Финансовые методы предупреждения банкротства предприятия
Магистерская диссертация, экономика. Язык работы: Русский. Цена: 4850 р. Год сдачи: 2017 - Оценка вероятности банкротства предприятия и разработка антикризисной политики для предотвращения его
Дипломные работы, ВКР, финансовый менеджмент. Язык работы: Русский. Цена: 2000 р. Год сдачи: 2023 - Разработка комплекса мероприятий по развитию автострахования в страховой компании (Вологодский государственный университет)
Дипломные работы, ВКР, страхование. Язык работы: Русский. Цена: 2000 р. Год сдачи: 2022 - Анализ финансового состояния ООО «СервисМонтажИнтеграция»
Дипломные работы, ВКР, анализ хозяйственной деятельности. Язык работы: Русский. Цена: 4760 р. Год сдачи: 2017 - Анализ финансового состояния и оценка признаков банкротства предприятий на примере ООО «ГРАНД РЕСУРС»
Бакалаврская работа, бухгалтерский учет, анализ и аудит. Язык работы: Русский. Цена: 4770 р. Год сдачи: 2016 - Страхование банковских рисков
Магистерская диссертация, экономика. Язык работы: Русский. Цена: 4925 р. Год сдачи: 2016 - Модель управления рисками страховой компании
Дипломные работы, ВКР, управленческий учет. Язык работы: Русский. Цена: 4280 р. Год сдачи: 2018