Управление оборотными активами организации (Российский Новый Университет)

В работе были исследованы теоретические и практические аспекты управления оборотными активами. Разработаны рекомендации по совершенствованию управления оборотными активами организации.
Исследование теоретических и практических аспектов управления оборотными активами позволило сделать следующие обобщения:
1. Оборотные активы представляют собой активы, которые могут быть быстро преобразованы в наличные средства, проданы или использованы. Они имеют короткий период оборота и приносят экономическую выгоду в ближайшем будущем.
2. Классификация оборотных активов играет важную роль в управлении. Различные подходы к классификации могут использоваться в зависимости от целей, таких как оценка платежеспособности и планирование.
3. Управление оборотными активами включает определение оптимального объема и структуры, выбор финансовых источников и использование методов планирования, мониторинга и контроля. Существуют различные методы, такие как аналитическое нормирование, метод ABC, метод коэффициентов и бюджетирование и др..
4. Эффективное управление оборотными активами требует выбора стратегии формирования. Существуют три варианта: консервативная, умеренная и агрессивная, каждая из которых имеет свои преимущества и недостатки. Консервативная стратегия минимизирует риски, связанные с операционной деятельностью, но уменьшает эффективность использования активов.
5. В практической части работы проведен анализ управления оборотными активами организации. Объект наблюдения - ООО «Лаборатория Гемотест» - крупная медицинская организация, занимающаяся широким спектром медицинских лабораторных исследований. Бизнес компании является крупным (активы на 31.12.2024 более 19,86 млрд рублей; выручка за 2024 год - более 12,81 млрд рублей.). Основные стратегические цели развития включают расширение услуг, увеличение доли рынка и повышение качества предоставляемых услуг. В целом, экономическое положение компании оценивается положительно, так как она продолжает приносить стабильную прибыль и наблюдается рост активов и капитала. Однако в период с 2022 по 2024 годы было заметное снижение финансовых результатов из-за сокращения спроса после завершения пандемии COVID-19.
6. Анализ состояния оборотных средств организации показал, что в их структуре значительно преобладает дебиторская задолженность (93,46 %). На долю запасов и денежных средств приходится 4,55 % и 1,31 % соответственно. За анализируемый период (2022-2024) оборотные активы компании значительно выросли - на 69 %, преимущественно за счет рост дебиторской задолженности (на 86,5 %). Основным источником финансирования дебиторской задолженности выступают собственные оборотные средства (73 %), однако доля этого источника снизилась за период на 17 п.п. в пользу долгосрочных и краткосрочных займов. Сложившаяся структура оборотных активов и источников финансирования обеспечивает платежеспособность компании. Так, коэффициенты текущей (7,33) и быстрой (6,95) ликвидности соответствуют нормативам (2 и 1 соответственно). Среди недостатков отмечено снижение показателей ликвидности, а также показатель абсолютной ликвидности ниже нормативного значения (0,1 против 0,2).
7. Оценка эффективности использования оборотных средств показала, что наблюдается снижение деловой активности на что указывает замедление оборачиваемости оборотных средств (с 1,45 до 0,77 оборотов). Дебиторская задолженность оборачивается за 432 дня (рост на 271 день), что говорит о проблемах с инкассацией или неоптимальной кредитной политикой. Рентабельность оборотных активов упала с 32,63% до 9,92%, что связано со снижением чистой прибыли и ростом оборотных средств.
8. Проведенный в работе анализа позволил сделать вывод о том, что дебиторская задолженность в анализируемом периоде управляется недостаточно эффективно. Об этом свидетельствует снижение оборачиваемости дебиторской задолженности с 2,27 в 2022 г. до 0,84 в 2024 г. При этом, на долю дебиторскую задолженность приходится около 93% оборотных активов;
9. Для совершенствования управления дебиторской задолженностью в ООО «Лаборатория Гемотест» было предложено использовать факторинг. В результате реализации предложенных рекомендаций ожидается высвобождение средств в объеме 1 645 млн руб. Высвобожденные средства рекомендуется направить на погашение краткосрочных обязательств, а также расширение и диверсификацию бизнеса. Это будет содействовать общему развитию бизнеса предприятия и повышению деловой активности.


Купить