Платежеспособность хозяйствующего субъекта (АО «Уральская кузница»)
|
Аннотация 2
ВВЕДЕНИЕ 7
1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ, КАК ФАКТОРА ЭКОНОМИЧЕСКОЙ БЕЗОПАСНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
1.1 Понятие и сущность платежеспособности предприятия 9
1.2 Методика анализа платежеспособности предприятия 15
1.3 Платежеспособность как фактор экономической безопасности
хозяйствующего субъекта 21
1.4 Нормативно-правовое регулирование области платежеспособности
предприятия как фактора экономической безопасности организации 24
2 АНАЛИЗ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ АО «УРАЛЬСКАЯ КУЗНИЦА»
2.1 Краткая характеристика АО «Уральская кузница» 32
2.2 Анализ финансового состояния АО «Уральская кузница» 36
2.3 Анализ уровня платежеспособности АО «Уральская кузница» 57
2.4 Анализ вероятности банкротства предприятия 64
3 РАЗРАБОТКА ПРОГРАММЫ ПО ПОВЫШЕНИЮ
ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ АО «УРАЛЬСКАЯ КУЗНИЦА» КАК ФАКТОРА ПОВЫШЕНИЯ УРОВНЯ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ БЕЗОПАСНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
3.1 Направление совершенствования деятельности предприятия в сфере
обеспечения платежеспособности 72
3.2 Разработка программы мероприятий направленных на повышение
платежеспособности предприятия 75
3.3 Оценка эффективность предлагаемых мероприятий с точки зрения
повышения уровня экономической безопасности 81
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 85
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК 89
ПРИЛОЖЕНИЯ
ПРИЛОЖЕНИЕ А Альбом иллюстраций 94
ПРИЛОЖЕНИЕ Б Финансовая отчетность АО «Уральская кузница» 110
ВВЕДЕНИЕ 7
1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ, КАК ФАКТОРА ЭКОНОМИЧЕСКОЙ БЕЗОПАСНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
1.1 Понятие и сущность платежеспособности предприятия 9
1.2 Методика анализа платежеспособности предприятия 15
1.3 Платежеспособность как фактор экономической безопасности
хозяйствующего субъекта 21
1.4 Нормативно-правовое регулирование области платежеспособности
предприятия как фактора экономической безопасности организации 24
2 АНАЛИЗ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ АО «УРАЛЬСКАЯ КУЗНИЦА»
2.1 Краткая характеристика АО «Уральская кузница» 32
2.2 Анализ финансового состояния АО «Уральская кузница» 36
2.3 Анализ уровня платежеспособности АО «Уральская кузница» 57
2.4 Анализ вероятности банкротства предприятия 64
3 РАЗРАБОТКА ПРОГРАММЫ ПО ПОВЫШЕНИЮ
ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ АО «УРАЛЬСКАЯ КУЗНИЦА» КАК ФАКТОРА ПОВЫШЕНИЯ УРОВНЯ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ БЕЗОПАСНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
3.1 Направление совершенствования деятельности предприятия в сфере
обеспечения платежеспособности 72
3.2 Разработка программы мероприятий направленных на повышение
платежеспособности предприятия 75
3.3 Оценка эффективность предлагаемых мероприятий с точки зрения
повышения уровня экономической безопасности 81
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 85
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК 89
ПРИЛОЖЕНИЯ
ПРИЛОЖЕНИЕ А Альбом иллюстраций 94
ПРИЛОЖЕНИЕ Б Финансовая отчетность АО «Уральская кузница» 110
Актуальность темы. В современных условиях эффективность управления организацией определяется показателями платежеспособности. Это связано с тем, что стабильность в деятельности организации зависит от ее платежеспособности.
Своевременный анализ и оценка платежеспособности организации помогает уменьшить внутренние расходы организации, сохранить гибкость в принятии управленческих решений. При эффективной системе анализа и оценки платежеспособности организация может увеличить темпы роста объемов продаж и улучшить свое положение на рынке. Высокая платежеспособность организации помогает достижению положительных финансовых результатов от коммерческой деятельности в будущем.
При этом, уровень платежеспособности выступает основным фактором экономической безопасности предприятия. При грамотном подходе к управлению платёжеспособностью организация получает больше прибыли.
В условиях рыночных отношений проблема оценки уровня экономической безопасности предприятий приобретает самостоятельное теоретическое и прикладное значение как важная составная часть теории и практики управления.
Современная ситуация приводит к необходимости разработки новой стратегии управления предприятием, работающего в условиях риска, разрабатываемого методологию анализа рисков, а также процедуру принятия и осуществления управленческих решений.
В связи с этим исследование, посвященное оценке платежеспособности при формировании кредитной политики предприятия, разработке практических рекомендаций по снижению и минимизации рисков связанных с платежеспособностью предприятия при взаимоотношениях с дебиторами и кредиторами, является актуальным.
Целью написания выпускной квалификационной работы является разработка предложений по повышению платежеспособности, как фактора экономической безопасности хозяйствующего субъекта АО «Уральская кузница».
Для достижения цели исследования были поставлены и решены следующие задачи:
- дать понятие и описать сущность платежеспособности предприятия;
- представить методику анализа платежеспособности предприятия;
- рассмотреть платежеспособность, как фактор экономической безопасности хозяйствующего субъекта;
- описать нормативно-правовое регулирование области платежеспособности предприятия как фактора экономической безопасности организации.
- провести анализ финансового состояния АО «Уральская кузница»;
- провести анализ уровня платежеспособности АО «Уральская кузница»;
- осуществить оценку уровня экономической безопасности АО «Уральская кузница»;
- провести анализ вероятности банкротства предприятия;
- произвести разработку программы мероприятий направленных на повышение платежеспособности предприятия;
- осуществить оценку эффективности предлагаемых мероприятий с точки зрения повышения уровня экономической безопасности.
Объектом исследования является деятельность АО «Уральская кузница».
В процессе исследования были использованы труды ученых-экономистов, которые посвящены вопросам анализа и оценки платежеспособности организации: таких как М.В. Беспалов, И.А. Бланк, О.И. Дранко, О.В. Зубкова, Н.В. Колчина, Т.Ю. Мазурина, Т.С. Новашина, Г.Б. Поляк, Е.Ф. Тихомиров и других.
При написании работы были использованы основные методы научных исследований группировки, обобщения, выборки, статистической обработки данных, а также горизонтальный и вертикальный анализ, анализ относительных показателей и другие методы.
Своевременный анализ и оценка платежеспособности организации помогает уменьшить внутренние расходы организации, сохранить гибкость в принятии управленческих решений. При эффективной системе анализа и оценки платежеспособности организация может увеличить темпы роста объемов продаж и улучшить свое положение на рынке. Высокая платежеспособность организации помогает достижению положительных финансовых результатов от коммерческой деятельности в будущем.
При этом, уровень платежеспособности выступает основным фактором экономической безопасности предприятия. При грамотном подходе к управлению платёжеспособностью организация получает больше прибыли.
В условиях рыночных отношений проблема оценки уровня экономической безопасности предприятий приобретает самостоятельное теоретическое и прикладное значение как важная составная часть теории и практики управления.
Современная ситуация приводит к необходимости разработки новой стратегии управления предприятием, работающего в условиях риска, разрабатываемого методологию анализа рисков, а также процедуру принятия и осуществления управленческих решений.
В связи с этим исследование, посвященное оценке платежеспособности при формировании кредитной политики предприятия, разработке практических рекомендаций по снижению и минимизации рисков связанных с платежеспособностью предприятия при взаимоотношениях с дебиторами и кредиторами, является актуальным.
Целью написания выпускной квалификационной работы является разработка предложений по повышению платежеспособности, как фактора экономической безопасности хозяйствующего субъекта АО «Уральская кузница».
Для достижения цели исследования были поставлены и решены следующие задачи:
- дать понятие и описать сущность платежеспособности предприятия;
- представить методику анализа платежеспособности предприятия;
- рассмотреть платежеспособность, как фактор экономической безопасности хозяйствующего субъекта;
- описать нормативно-правовое регулирование области платежеспособности предприятия как фактора экономической безопасности организации.
- провести анализ финансового состояния АО «Уральская кузница»;
- провести анализ уровня платежеспособности АО «Уральская кузница»;
- осуществить оценку уровня экономической безопасности АО «Уральская кузница»;
- провести анализ вероятности банкротства предприятия;
- произвести разработку программы мероприятий направленных на повышение платежеспособности предприятия;
- осуществить оценку эффективности предлагаемых мероприятий с точки зрения повышения уровня экономической безопасности.
Объектом исследования является деятельность АО «Уральская кузница».
В процессе исследования были использованы труды ученых-экономистов, которые посвящены вопросам анализа и оценки платежеспособности организации: таких как М.В. Беспалов, И.А. Бланк, О.И. Дранко, О.В. Зубкова, Н.В. Колчина, Т.Ю. Мазурина, Т.С. Новашина, Г.Б. Поляк, Е.Ф. Тихомиров и других.
При написании работы были использованы основные методы научных исследований группировки, обобщения, выборки, статистической обработки данных, а также горизонтальный и вертикальный анализ, анализ относительных показателей и другие методы.
Таким образом, на основе результатов исследования определений понятия платежеспособности организации и понятия риска можно сформулировать определение понятия риска неплатежеспособности организации. Риск неплатежеспособности (банкротства) - это риск невыполнения организацией своих долговых обязательств. Анализ и оценка показателей платежеспособности выступает главным элементом управления организации и одним из этапов экономического исследования, а также выступает функцией управленческой деятельности.
Применение методики анализа и оценки платежеспособности позволит наиболее эффективно исследовать платежеспособность организации. Анализ и оценка платежеспособности проводится при помощи характеристики ликвидности текущих активов организации.
Анализ и оценка платежеспособности организации позволяет определить основные проблемы финансовой системы организации, а также предложить наиболее оптимальные пути развития организации.
Исследование платежеспособности организации выступает основной частью механизма управления финансами организации, определения направлений снижения расходов, обеспечения ее эффективного развития. Анализ и оценка платежеспособности позволяет определить эффективность управления финансовыми ресурсами организации. Для организации необходимо платежеспособное состояние, которое позволяет эффективно развиваться, привлекать инвестиции и кредитные средства.
Предприятию необходимо оперативно отслеживать уровень своей платежеспособности, так как она напрямую определяет его финансовое состояние и устойчивость долгосрочного развития. Помимо коэффициентов ликвидности на платежеспособность влияют коэффициенты структуры капитала [4], рентабельности и оборачиваемости, поэтому предприятию необходимо иметь систему оценки и диагностики финансового состояния.
Финансовая составляющая экономической безопасности определяет состояние экономических отношений с деловыми партнерами и контроль финансовых показателей (результатов) деятельности предприятия, то есть уровень платежеспособности предприятия.
Государство через систему налогов, субсидий, кредитов, механизм банкротства и т.д. реализует свою политику, которая может повышать или снижать уровень экономической безопасности предприятия. Для обеспечения стабильной работы предприятий и, как следствие, повышение уровня их экономической безопасности большое значение имеет грамотная и основательная политика в области налогов, в сфере материальной и финансовой помощи государства субъектам хозяйствования.
Законодательное регулирование процесса банкротства имеет следующие цели: сохранение жизнеспособности фирмы, то есть с помощью правовых механизмов обеспечить помощь фирме, переживающей тяжелые времена; обеспечить защиту интересов кредиторов, удовлетворив оптимальным образом их требования по отношению к данной фирме. Данные две цели по своей сути имеют противоборствующий характер, так в мировой практике законодательство о банкротстве принято делить на продолжниковое, то есть защищающее интересы должника, и на прокредиторское, то есть защищающее права кредитора. Российское же законодательство сочетает в себе оба элемента. Таким образом, процедура банкротства способствует преодолению кризиса неплатежей, прекращению роста просроченной задолженности и предотвращению негативных социальных последствий, связанных с кризисными последствиями.
Маркетинговая ситуация складывается для предприятия удовлетворительно. Об этом свидетельствуют такие признаки, как рост объема продаж, значительная оборачиваемость запасов, задержка с погашением дебиторской задолженности. На основании этих признаков можно сделать вывод о приемлемом уровне конкурентоспособности выпускаемой продукции и удовлетворительной маркетинговой деятельности руководства организации. Валовая маржа также растет, свидетельствуя о грамотной ценовой политике предприятия.
В целом рыночную деятельность организации можно признать удовлетворительной, обратив внимание на улучшение конкурентоспобности продукции и улучшение эффективности маркетинговой деятельности.
Основные характеристики производственной деятельности организации таковы: сокращение длительности операционного и финансового циклов.
Темпы роста баланса свидетельствует о росте производственных мощностей предприятия, к тому же рост организации можно признать эффективным и сбалансированным из-за наличия чистой прибыли.
Общий вывод о производственной деятельности благоприятный, поскольку руководство организации в целом обеспечило возможность долгосрочного развития бизнеса.
Предприятие отличается высоким уровнем финансовой устойчивости и консервативной стратегией финансирования, использующей в качестве основных источников долгосрочные и краткосрочные займы. Предприятие является нетто- кредитором. Большинство коэффициентов финансовой устойчивости выше нормативных значений, следовательно, за анализируемый период организация имеет повышенную рыночную финансовую устойчивость. Тенденция этих показателей носит негативную динамику. Формальные показатели ликвидности находятся на достаточном уровне. На протяжении анализируемого периода предприятие не увеличивало уставный капитал, собственный капитал существенно увеличился. Общая оценка собственного капитала заключается в том, что собственный капитал составляет более половины в структуре финансирования, величина чистых активов вполне достаточна и обеспечивает организации весьма высокую степень свободы в принятии решений, которые связаны с ее величиной. Анализ дебиторской и кредиторской задолженностей показал, что в целом задолженности характеризуются крайне низкой оборачиваемостью, а, следовательно, низким качеством. Их соотношение складывается в не пользу организации (дебиторская задолженность превышает кредиторскую).
Анализируя вероятность банкротства организации, можно сделать вывод об относительной устойчивости организации.
В ходе произведенного анализа было выявлено, что анализ существующей практики разработки и реализации методов работы с дебиторской задолженностью АО «Уральская кузница» показывает недостаточную эффективность этой работы, что подтверждается структурой и степенью ликвидности предприятия, показываемой компанией в своей бухгалтерской, управленческой и корпоративной отчетности. Поэтому, в целях повышения уровня платежеспособности предприятия было предложено совершенствование кредитной политики. Внедрение предложенных мероприятий не привлечет значительных денежных средств, но в ряде случаев положительно влияет на объем реализации, но уже, естественно, по заниженной стоимости. В то же время предложенных метод управления дебиторской задолженностью наиболее благоприятен на первоначальной стадии работы с дебитором и позволяет изначально зародить благоприятный климат для последующих экономических отношений.
В результате анализа прогнозных значений видно, что результатом снижения дебиторской задолженности станет увеличение денежных средств, что в итоге приведет к повышению уровня абсолютной ликвидности с 0,1 до 0,35 пп. А повышение показателя абсолютной ликвидности ведет к снижению угроз неисполнения краткосрочных обязательств, а соответственно к повышению платежеспособности предприятия.
Применение методики анализа и оценки платежеспособности позволит наиболее эффективно исследовать платежеспособность организации. Анализ и оценка платежеспособности проводится при помощи характеристики ликвидности текущих активов организации.
Анализ и оценка платежеспособности организации позволяет определить основные проблемы финансовой системы организации, а также предложить наиболее оптимальные пути развития организации.
Исследование платежеспособности организации выступает основной частью механизма управления финансами организации, определения направлений снижения расходов, обеспечения ее эффективного развития. Анализ и оценка платежеспособности позволяет определить эффективность управления финансовыми ресурсами организации. Для организации необходимо платежеспособное состояние, которое позволяет эффективно развиваться, привлекать инвестиции и кредитные средства.
Предприятию необходимо оперативно отслеживать уровень своей платежеспособности, так как она напрямую определяет его финансовое состояние и устойчивость долгосрочного развития. Помимо коэффициентов ликвидности на платежеспособность влияют коэффициенты структуры капитала [4], рентабельности и оборачиваемости, поэтому предприятию необходимо иметь систему оценки и диагностики финансового состояния.
Финансовая составляющая экономической безопасности определяет состояние экономических отношений с деловыми партнерами и контроль финансовых показателей (результатов) деятельности предприятия, то есть уровень платежеспособности предприятия.
Государство через систему налогов, субсидий, кредитов, механизм банкротства и т.д. реализует свою политику, которая может повышать или снижать уровень экономической безопасности предприятия. Для обеспечения стабильной работы предприятий и, как следствие, повышение уровня их экономической безопасности большое значение имеет грамотная и основательная политика в области налогов, в сфере материальной и финансовой помощи государства субъектам хозяйствования.
Законодательное регулирование процесса банкротства имеет следующие цели: сохранение жизнеспособности фирмы, то есть с помощью правовых механизмов обеспечить помощь фирме, переживающей тяжелые времена; обеспечить защиту интересов кредиторов, удовлетворив оптимальным образом их требования по отношению к данной фирме. Данные две цели по своей сути имеют противоборствующий характер, так в мировой практике законодательство о банкротстве принято делить на продолжниковое, то есть защищающее интересы должника, и на прокредиторское, то есть защищающее права кредитора. Российское же законодательство сочетает в себе оба элемента. Таким образом, процедура банкротства способствует преодолению кризиса неплатежей, прекращению роста просроченной задолженности и предотвращению негативных социальных последствий, связанных с кризисными последствиями.
Маркетинговая ситуация складывается для предприятия удовлетворительно. Об этом свидетельствуют такие признаки, как рост объема продаж, значительная оборачиваемость запасов, задержка с погашением дебиторской задолженности. На основании этих признаков можно сделать вывод о приемлемом уровне конкурентоспособности выпускаемой продукции и удовлетворительной маркетинговой деятельности руководства организации. Валовая маржа также растет, свидетельствуя о грамотной ценовой политике предприятия.
В целом рыночную деятельность организации можно признать удовлетворительной, обратив внимание на улучшение конкурентоспобности продукции и улучшение эффективности маркетинговой деятельности.
Основные характеристики производственной деятельности организации таковы: сокращение длительности операционного и финансового циклов.
Темпы роста баланса свидетельствует о росте производственных мощностей предприятия, к тому же рост организации можно признать эффективным и сбалансированным из-за наличия чистой прибыли.
Общий вывод о производственной деятельности благоприятный, поскольку руководство организации в целом обеспечило возможность долгосрочного развития бизнеса.
Предприятие отличается высоким уровнем финансовой устойчивости и консервативной стратегией финансирования, использующей в качестве основных источников долгосрочные и краткосрочные займы. Предприятие является нетто- кредитором. Большинство коэффициентов финансовой устойчивости выше нормативных значений, следовательно, за анализируемый период организация имеет повышенную рыночную финансовую устойчивость. Тенденция этих показателей носит негативную динамику. Формальные показатели ликвидности находятся на достаточном уровне. На протяжении анализируемого периода предприятие не увеличивало уставный капитал, собственный капитал существенно увеличился. Общая оценка собственного капитала заключается в том, что собственный капитал составляет более половины в структуре финансирования, величина чистых активов вполне достаточна и обеспечивает организации весьма высокую степень свободы в принятии решений, которые связаны с ее величиной. Анализ дебиторской и кредиторской задолженностей показал, что в целом задолженности характеризуются крайне низкой оборачиваемостью, а, следовательно, низким качеством. Их соотношение складывается в не пользу организации (дебиторская задолженность превышает кредиторскую).
Анализируя вероятность банкротства организации, можно сделать вывод об относительной устойчивости организации.
В ходе произведенного анализа было выявлено, что анализ существующей практики разработки и реализации методов работы с дебиторской задолженностью АО «Уральская кузница» показывает недостаточную эффективность этой работы, что подтверждается структурой и степенью ликвидности предприятия, показываемой компанией в своей бухгалтерской, управленческой и корпоративной отчетности. Поэтому, в целях повышения уровня платежеспособности предприятия было предложено совершенствование кредитной политики. Внедрение предложенных мероприятий не привлечет значительных денежных средств, но в ряде случаев положительно влияет на объем реализации, но уже, естественно, по заниженной стоимости. В то же время предложенных метод управления дебиторской задолженностью наиболее благоприятен на первоначальной стадии работы с дебитором и позволяет изначально зародить благоприятный климат для последующих экономических отношений.
В результате анализа прогнозных значений видно, что результатом снижения дебиторской задолженности станет увеличение денежных средств, что в итоге приведет к повышению уровня абсолютной ликвидности с 0,1 до 0,35 пп. А повышение показателя абсолютной ликвидности ведет к снижению угроз неисполнения краткосрочных обязательств, а соответственно к повышению платежеспособности предприятия.
