Аннотация 2
ВВЕДЕНИЕ 7
1. НОРМАТИВНАЯ И МЕТОДОЛОГИЧЕСКАЯ ОСНОВА ЭКСПЕРТИЗЫ
ОЦЕНКИ СТОИМОСТИ БИЗНЕСА 10
1.1 Нормативная база при производстве экспертизы в оценочной деятельности 10
1.3. Заключение эксперта 23
1.4. Экспертиза оценки стоимости 30
2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВО - ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПАО
АНК «БАШНЕФТЬ» 45
2.1. Организационно-экономическая характеристика 45
2.2. Анализ финансово - хозяйственной деятельности организации 46
3. ЭКСПЕРТИЗА ОЦЕНКИ СТОМОСТИ БИЗНЕСА ПАО АНК «Башнефть» 71
3.1. Расчет оценки стоимости бизнеса ПАО АНК «Башнефть» 71
3.2. Согласование результатов оценки и вывод итоговой стоимости 88
3.3. Причины появления нарушений 90
3.4. Классификация нарушений 92
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 108
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК 109
ПРИЛОЖЕНИЕ А 113
ПРИЛОЖЕНИЕ Б 119
По мере развития рыночных отношений потребность в оценке бизнеса растет. Оценка объектов собственности (объектов, принадлежащих полностью или частично Российской Федерации, либо муниципальным образованиям) является обязательной при приватизации, передаче в доверительное управление либо в аренду, продаже, национализации, выкупе, ипотечном кредитовании, передаче в качестве вклада в уставные капиталы.
Оценка бизнеса позволяет оценить рыночную стоимость собственного капитала предприятий с недостаточно ликвидными акциями.
Возрастает потребность в оценке бизнеса при инвестировании, кредитовании, страховании, исчислении налогооблагаемой базы.
Оценка бизнеса необходима для выбора обоснованного направления ректуриза- ции предприятия. В процессе оценки бизнеса выявляют альтернативные подходы к управлению предприятием и определяют, какой из них обеспечит предприятию максимальную эффективность, а, следовательно, и более высокую рыночную стоимость компании, что и является основной целью собственников и задачей управляющих фирм в рыночной экономике.
В данной дипломной работе рассмотрены теоретические вопросы экспертизы оценки стоимости бизнеса, а также в качестве примера приведена оценка стоимости действующего предприятия.
Целью выпускной квалификационной работы является демонстрация профессиональных навыков эксперта, полученных в процессе обучения.
Результатом развития рыночной экономики стало появление большого количества предприятий, которые являются своего рода товаром. Для того, чтобы сделки подобного рода были наиболее эффективны, существует оценка бизнеса, представляющая собой совокупность действий, цель которых - установление стоимости приносящих или способных принести прибыль активов предприятия. Актуальность данной выпускной квалификационной работы заключается в том, что в ней проводится оценка бизнеса ПАО АНК «Башнефть», а также рассматриваются преднамеренные способы занижения и завышения стоимости компании с выгодой для одной из сторон сделки.
Экспертиза оценки бизнеса - это комплекс мероприятий, основанный на рыночной стоимости компании как имущественного комплекса. При этом определяется стоимость всех имеющихся у компании активов: недвижимости, земельных участков, машин, оборудования, ценных бумаг, складских запасов, финансовых вложений, объектов интеллектуальной собственности.
Оценка стоимости предприятий - это расчет и обоснование стоимости предприятия на определенную дату оценки. Оценка стоимости бизнеса, как и любого другого объекта оценки, представляет собой целенаправленный поэтапный упорядоченный процесс определения величины стоимости объекта в денежном выражении с учетом влияющих на нее факторов в конкретный момент времени в условиях конкретного рынка.
Объектом исследования является непосредственно действующее предприятие ПАО АНК «Башнефть».
Предметом исследования выступает информация о предприятии, бухгалтерская отечность: бухгалтерский баланс, отчет о финансовых результатах, отчет об изменениях капитала, отчет о движении денежных средств, пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах, устав общества.
В процессе написания выпускной квалификационной работы были выполнены следующие задачи:
1. Дать теоретическое описание нормативно правовой базы в которой отражается деятельность эксперта при оценке бизнеса, его права и обязанности, а также теорию экспертизы оценки стоимости;
2. Произвести характеристику Публичного акционерного общества Акционерной нефтяной компании «Башнефть»;
3. Выполнить анализ финансово - хозяйственной деятельности ПАО АНК «Башнефть»;
4. Осуществить расчет рыночной стоимости объекта оценки с помощью изложенной методологии;
5. Согласовать результаты, полученные на предыдущем этапе и вывести итоговую стоимость предприятия ПАО АНК «Башнефть».
В работе используются нормативно - правовые акты, федеральные стандарты оценки, методические рекомендации для экспертов и специалистов оценки. Помимо этого, использовалась учебная литература: общеэкономическая и специализированная. Также в процессе работы использовались данные из открытых источников информации: сети интернет, главным образом в части статистических, аналитических данных.
В выпускной квалификационной работе рассмотрена финансово экономическая деятельность ПАО АНК «Башнефть» за период 2015 по 2017г.
Определена рыночная стоимость предприятия ПАО АНК «Башнефть» двумя подходами к оценке:
- доходным (методом дисконтирования денежных подходов) - ориентир стоимости составил 394 505 682 тыс. руб.
- сравнительным (методом компании - аналога) - 351 461 141 тыс. руб.
Итоговая рыночная стоимость предприятия ПАО АНК «Башнефть» на 31.12.2017 г. составляет 375 135 639 тыс. руб. (триста семьдесят пять миллиарда сто тридцать пять миллионов шестьсот тридцать девять тысяч рублей).
В соответствии со статьей 12 Федерального закона от 29.07.1998 № 135 - ФЗ «Об оценочной деятельности в Российской Федерации», рыночная стоимость, определенная в рамках дипломного проекта, является рекомендуемой для целей совершения сделки в течение шести месяцев с даты составления отчета, за исключением случаев, предусмотренных законодательством Российской Федерации.
