Финансовая устойчивость является отражением стабильного превышения доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия и путем эффективного их использования способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции. Иными словами, финансовая устойчивость фирмы - это состояние ее финансовых ресурсов, их распределение и использование, которые обеспечивают развитие фирмы на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска. Поэтому финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия.
Анализ устойчивости финансового состояния на ту или иную дату позволяет ответить на вопрос: насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная - препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами. Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов, а платежеспособность выступает ее внешним проявлением.
В данной дипломной работе была произведена диагностика финансово-хозяйственной деятельности ООО «КАССервис»: была проанализирована ликвидность, платежеспособность и финансовая устойчивость, оценена деловая активность и рентабельность организации, разработаны мероприятия по стабилизации финансового состояния.
1) Анализ ликвидности и платежеспособности показал, что баланс организации ООО «КАССервис» не является абсолютно ликвидным. На начало анализируемого периода условия по текущей ликвидности ООО «КАССервис» не выполняются, но условие перспективной ликвидности выполняется, что свидетельствует о платежеспособности организации в будущем периоде.
Коэффициенты ликвидности на протяжении анализируемого периода не удовлетворяют нормативам. Полученные значения коэффициентов указывают на неспособность организации погасить краткосрочную задолженность на дату составления отчетности. Низкое значение коэффициента абсолютной ликвидности указывают на необходимость постоянной работы с дебиторами, чтобы обеспечить возможность обращения наиболее ликвидной части оборотных средств в денежную форму для расчетов с поставщиками.
2) Анализ финансовой устойчивости организации с использованием системы абсолютных и относительных показателей позволяет прийти к следующим выводам:
Организация ООО «КАССервис» имеет неустойчивое финансовое состояние, причем это состояние фиксируется в течение всего анализируемого периода, что подтверждается анализом финансовой устойчивости организации с использованием системы абсолютных и относительных показателей.
Анализ показал, что коэффициенты капитализации не удовлетворяют нормативам, что свидетельствует об ухудшении структуры пассивов и, как следствие, ухудшении финансового состояния организации. Финансовая независимость предприятия под сомнением. Это подтверждает несоответствие нормативам значений коэффициентов автономии, финансовой устойчивости, соотношения заемных и собственных средств, маневренности собственных средств, соотношения дебиторской и кредиторской задолженности, обеспеченности запасов и затрат, финансирования. Коэффициент автономии показывает, что собственные средства составляют только 9% в общем объеме ресурсов организации, предприятие работает за счет привлеченных средств.
Налицо недостаток собственных средств, из-за чего предприятие не может нормально функционировать. К тому же у предприятия довольно высокий уровень финансовой зависимости от внешних кредиторов.
3) Деловая активность ООО «КАССервис» к концу анализируемого периода улучшилась, о чем свидетельствует положительная динамика основных показателей эффективности использования ресурсов (рост коэффициентов оборачиваемости активов, товарно-материальных ценностей, фондоотдача основных средств сокращение сроков операционного и финансового циклов).
4) Общая эффективность деятельности ООО «КАССервис» в 2015 году по сравнению с 2014г. снизилась, что объясняется неэффективным использованием собственных и привлеченных заемных средств. Подтверждает это снижение показателей рентабельности всего капитала, собственного капитала, основной деятельности и перманентного капитала, увеличение периода окупаемости собственного капитала.
В целях комплексного анализа финансового состояния были использованы несколько методик интегральной оценки финансового состояния:
1) Интегральная балльная оценка финансовой устойчивости предприятия по методике Л.В. Донцова и Н.А. Никифорова показала, что ООО «КАССервис» относится к 5 классу - несостоятельное предприятие, как на начало года, так и на конец; к концу года происходит уменьшение количества баллов, что свидетельствует об ухудшении финансового состояния организации.
2) На основе интегральной балльной оценки финансового состояния предприятия по методике Г.В. Савицкой можно сделать вывод о том, что ООО «КАССервис имеет проблемное и даже кризисное состояние по показателям финансовой устойчивости, платежеспособности, деловой активности и рентабельности. В динамике можно отметить негативную тенденцию уменьшения коэффициента абсолютной и текущей ликвидности, показателя обеспеченности обязательств должника его активами, обеспеченности собственными оборотными средствами, автономии, рентабельности активов, нормы чистой прибыли, увеличения отношения дебиторской задолженности к совокупным активам, и лишь степень платежеспособности по текущим обязательствам показал положительную динамику. Согласно методике Г.В. Савицкой ООО «КАССервис» относится к предприятию с высоким риском банкротства.
3) При определении класса платежеспособности ООО «КАССервис» по модели Д. Дюрана, было выявлено, что сумма баллов на 2014 и на 2015 гг. составляет 10 баллов, что соответствует IV классу платежеспособности (предприятия с высоким риском банкротства даже после принятия мер по финансовому оздоровлению).
4) Метод спектр, основанный на методиках А.Н. Салова и В.Г. Маслова, показал, что состояние ООО «КАССервис» на основе разных показателей можно по-разному охарактеризовать. Организация, имеющая в структуре пассивов лишь 9% собственных средств, не может быть финансово устойчивой, но при расчетах с дебиторами и в случае реализации запасов организация имеет достаточное количество средств для погашения обязательств, но на основе недостаточного количества денежных средств платежеспособность ООО «КАССервис следует охарактеризовать как неустойчивое. Показатели оборачиваемости в динамике имели положительную тенденцию, соответственно на их основе финансовое состояние оценивается как устойчивое.
5) На основании результатов пятифакторной модели Альтмана можно сделать вывод о высокой возможности банкротства организации (Z<1,8), снижение показателя Z к 2015г. следует рассматривать, как отрицательную тенденцию и ухудшение финансового состояния ООО «КАССервис».
В сложившейся ситуации организации следует обратить внимание на высокие производственные и финансовые риски, чтобы предотвратить негативные последствия, связанные с финансовой неустойчивостью и вероятностью возможного банкротства.
Для улучшения финансового состояния ООО «КАССервис» рекомендуется провести:
1) Мониторинг рисков, связанных с деятельностью, с целью их последующего сокращения. Следует особое внимание обратить на риск, связанный с несовершенной структурой капитала (чрезмерное использование заемных средств); риск неплатежеспособности, связанный с низкой ликвидностью активов (высокой долей запасов и дебиторской задолженностью и низкой долей денежных средств); кредитный риск, связанный с убытками, которые возникают в ситуации, когда контрагенты предприятия не могут выполнить свои обязательства частично или полностью (наличие текущей задолженности в размере 1 млн. руб., просроченной задолженности в размере 400 тыс. руб.).
2) Усилить работу с дебиторами, чтобы обеспечить возможность обращения наиболее ликвидной части оборотных средств в денежную форму для расчетов с кредиторами. Необходимо проводить мониторинг дебиторской задолженности; принимать меры по взысканию дебиторской задолженности, построению процесса управления риском неплатежей; применять метод спонтанного финансирования; правильно начислять резерв по сомнительным долгам.
3) Реструктуризация заемных средств.
На сегодняшний день организация работает с банком ВТБ24, просроченных процентов по кредиту не имеет, задолженность по кредиту в этом банке на сегодняшний день составляет 3 млн. руб., она должна быть погашена в конце июля 2016 г. В качестве эффекта от применения мер по работе с дебиторами ожидается поступление денежных средств от дебиторов в размере
2,8 млн. руб. ООО «КАССервис» необходимы средства в размере 200-300 тыс. руб. на погашение кредита и на текущую деятельность. Так как ВТБ24 в настоящее время предлагают денежные средства только при условии залогового обеспечения и по ставке 19% годовых, то для этих целей следует порекомендовать программу микрофинансирования, которая в Красноярском крае работает как программа государственной поддержки малого и среднего бизнеса. Эта программа позволяет взять средства в размере до 500 тыс. руб. под 10% годовых.
4) Рассмотреть вариант приобретения офисного помещения, которое в настоящий момент находится в аренде, посредством лизинга. В качестве поддержки в Красноярском крае предоставляются несколько видов субсидий, в том числе возмещение части затрат по первому взносу при заключении договора лизинга оборудования; и возмещение затрат по кредитам, взятым вроссийских кредитных организациях, и затрат от лизинговых платежей.

Купить