Аннотация 2
ВВЕДЕНИЕ
1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ АНАЛИЗА МЕТОДОВ УПРАВЛЕНИЯ РИСКАМИ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА 10
1.1 Понятие и виды рисков инвестиционных проектов 10
1.2 Методы оценки рисков инвестиционного проекта 13
1.3 Методы управление рисками инвестиционного проекта 21
2 ОЦЕНКА РИСКОВ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА 25
2.1 Экономическая характеристика инвестиционного проекта по
производству стеклянной тары 25
2.2 Анализ рисков инвестиционного проекта 29
3 УПРАВЛЕНИЕ РИСКАМИ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА 31
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 38
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК 39
Актуальность темы. Инвестиционные процессы имеют важнейшее значение в экономическом развитии страны. Любой инвестиционный проект подразумевает неопределенность, которая проявляется в том, что приходится оценивать денежные потоки, относящиеся к будущему, то есть эта оценка носит прогнозный характер. Из этого следует, что будущий исход предугадать достаточно сложно.
Перед реализацией любого проекта необходимо, прежде всего, определить риски и их величину, сравнить ее с допустимой для инвестора. Кроме того, необходимо спланировать методы управления данными рисками.
Следовательно, успешная реализация инвестиционного проекта напрямую зависит от эффективного риск-менеджмента.
Цель работы - комплексный анализ методов управления рисками инвестиционных проектов.
Задачи работы:
- определение риска инвестиционного проекта;
- определение методов оценки рисков инвестиционного проекта;
- изучение методов управления рисками инвестиционных проектов;
- оценка эффективности инвестиционного проекта;
- анализ методов управления рисками инвестиционного проекта.
Объект работы - инвестиционный проект по производству стеклянной тары.
Результаты работы рекомендуется использовать при оценке рисков аналогичных инвестиционных проектов. Методы управления, рассмотренные в данной выпускной квалификационной работе применимы для инвестиционных проектов в любой сфере.
Принимая решение реализовывать инвестиционный проект, нужно обязательно производить комплексный анализ вероятных рисков. Это позволяет избежать наступления неблагоприятных исходов. Сначала исследуются возможные риски проекта, факторы, влияющие на эти риски, прогнозируются последствия от их реализации.
В данной работе были проанализированы методы оценки риска инвестиционных проектов:
1) Сценарный метод;
2) Метод Монте-Карло;
3) Анализ чувствительности.
Каждый из методов имеет свои достоинства и недостатки. Стоит отметить, что универсального метода оценки риска не существует.
С помощью реальных опционов можно застраховать проект от убытков.
В ходе написания выпускной квалификационной работы был проведен анализ методов управления рисками инвестиционного проекта. Метод Монте-Карло и сценарный метод показали разные результаты, несмотря на то, что исходные параметры проекта практически одинаковые. Аналогичная ситуация и с анализом рисков скорректированных проектов. Рассматривались такие методы воздействия на риск, как отказ от риска, реальные опционы и контракты, подразумевающие фиксирование цены и минимального объема выпуска продукции. Для повышения точности анализа использовалось сочетание данных методов. Целесообразно использовать метод фиксирования минимального объема продаж и реальных опционов на остановку проекта.
Методы управления рисками, примененные в ходе данной работы, подойдут для инвестиционного проекта в любой сфере.
