АНАЛИЗ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТИ ТРАНСПОРТНОЙ КОМПАНИИ ООО «КВАТРОТРАНС» Г. ЧЕЛЯБИНСК
|
АННОТАЦИЯ 3
ВВЕДЕНИЕ 4
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ОЦЕНКИ СТОИМОСТИ БИЗНЕСА В
ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ЛИТЕРАТУРЕ 6
1.1. Содержание, формы, принципы оценки бизнеса 6
1.2. Особенности оценки бизнеса 11
1.3. Выбор расчетного и алгоритма оценки бизнеса 22
2. ЭКСПРЕСС-ДИАГНОСТИКА ОЦЕНКИ БИЗНЕСА ООО «КВАТРОТРАНС» 24
2.1 Краткая характеристика деятельности ООО «КватроТранс» 24
2.2. Основные экономические показатели организации, аего финансовое i состояние и платежеспособность 25
2.3 Оценка бизнеса ООО «КватроТранс» 29
3. ПРИНЯТИЕ УПРАВЛЕНЧЕСКОГО РЕШЕНИЯ ПО РАЗРАБОТКЕ
СТРАТЕГИИ РАЗВИТИЯ И РОСТА ООО «КВАТРОТРАНС» 39
3.1 Технология разработки управленческого решения по разработке стратегии |
развития и роста ООО «КватроТранс» 39
3.2 Расчет эффективности управленческого решения по разработке стратегии i
развития и роста ООО «КватроТранс» 46
ЗАКЛЮЧЕНИЕ, ВЫВОДЫ, РЕКОМЕНДАЦИИ 63
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК:
ВВЕДЕНИЕ 4
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ОЦЕНКИ СТОИМОСТИ БИЗНЕСА В
ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ЛИТЕРАТУРЕ 6
1.1. Содержание, формы, принципы оценки бизнеса 6
1.2. Особенности оценки бизнеса 11
1.3. Выбор расчетного и алгоритма оценки бизнеса 22
2. ЭКСПРЕСС-ДИАГНОСТИКА ОЦЕНКИ БИЗНЕСА ООО «КВАТРОТРАНС» 24
2.1 Краткая характеристика деятельности ООО «КватроТранс» 24
2.2. Основные экономические показатели организации, аего финансовое i состояние и платежеспособность 25
2.3 Оценка бизнеса ООО «КватроТранс» 29
3. ПРИНЯТИЕ УПРАВЛЕНЧЕСКОГО РЕШЕНИЯ ПО РАЗРАБОТКЕ
СТРАТЕГИИ РАЗВИТИЯ И РОСТА ООО «КВАТРОТРАНС» 39
3.1 Технология разработки управленческого решения по разработке стратегии |
развития и роста ООО «КватроТранс» 39
3.2 Расчет эффективности управленческого решения по разработке стратегии i
развития и роста ООО «КватроТранс» 46
ЗАКЛЮЧЕНИЕ, ВЫВОДЫ, РЕКОМЕНДАЦИИ 63
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК:
Актуальность темы. Изучение состояния деятельности предприятия имеет важное значение для предпринимательской деятельности организаций. До сих пор мало исследованным остается ряд проблем, среди которых немаловажное значение и низкую степень проработанности имеет проблема, связанная со стратегическим управлением предприятия.
Во-первых, в современном мире оценка бизнеса является неотъемлемой частью хозяйственной деятельности множества предприятий.
Во-вторых, в результатах оценочной деятельности заинтересованы как сами собственники и руководители организаций, так и различные контрольноревизионные органы, представители кредитных и страховых компаний, потенциальные инвесторы и акционеры.
В-третьих, знание основ оценки стоимости бизнеса, умение проводить расчеты, а также интерпретировать их результаты - это основа для принятия успешных управленческих решений, нацеленных на рост эффективности предприятия. Таким образом, оценка бизнеса становится все более актуальной, все больше организаций оплачивают оценочные услуги профессионалов, так как в современном мире становится невозможным успешно руководить деятельностью предприятия без знания ее стоимости.
В-четвертых, стоимость бизнеса, учитывая внутренние и внешние факторы, влияющие на предприятие, визуально отражает его финансовые возможности. Чем выше стоимость бизнеса, тем больше дохода получает собственник предприятия. Все вышесказанное объясняет актуальность темы данной работы не вызывает сомнения.
Объектом исследования работы является стоимость ООО «КватроТранс».
Предметом исследования являются классические подходы к оценке стоимости бизнеса.
Целью данной выпускной квалификационной работы является изучение основных теоретических аспектов оценки стоимости, а также применение полученных навыков и знаний на практике.
Для достижения поставленной цели необходимо выполнить следующие задачи: ознакомиться с теоретическими, нормативно - правовыми и методологическими основами оценочной деятельности;
провести анализ финансово - хозяйственной деятельности выбранного
предприятия;
осуществить оценку стоимости бизнеса ООО «КватроТранс» с использованием изученных методов.
Методика исследования основывалась на характеристике данных, обработке результатов, объяснении полученных результатов, установлении полученных выводов, закономерностей, предвидения, тенденций.
Практическая значимость данной работы заключается в разработке методики определения финансовой устойчивости предприятия, проведении комплексной оценки финансового состояния и финансовой устойчивости предприятия, разработке рекомендаций по повышению финансовой устойчивости предприятий.
Информационную базу исследования составили труды отечественных и зарубежных авторов, внесших значительный вклад в изучение оценки бизнеса, таких, как: К.М.Гарифуллина, О.В.Ефимовой, В.Б.Ивашкевича, В.В.Ковалева, Л.И.Куликовой, А.Д.Ларионова, Ж.Г. Леонтьевой, М.В.Мельник,
Е.А.Мизиковского, О.А.Мироновой, Н.П.Кондракова, М.И.Кутера,
Е.А.Новодворского, О.М. Островского, С.А.Николаевой, В.Ф.Палия, В.И.Петровой, В.С.Плотникова О.В.Рожновой, Я.В.Соколова, В.А. Тереховой, В.И.Ткача, А.Н.Хорина, А.Д.Шеремета, Л.З.Шнейдмана и др.
Во-первых, в современном мире оценка бизнеса является неотъемлемой частью хозяйственной деятельности множества предприятий.
Во-вторых, в результатах оценочной деятельности заинтересованы как сами собственники и руководители организаций, так и различные контрольноревизионные органы, представители кредитных и страховых компаний, потенциальные инвесторы и акционеры.
В-третьих, знание основ оценки стоимости бизнеса, умение проводить расчеты, а также интерпретировать их результаты - это основа для принятия успешных управленческих решений, нацеленных на рост эффективности предприятия. Таким образом, оценка бизнеса становится все более актуальной, все больше организаций оплачивают оценочные услуги профессионалов, так как в современном мире становится невозможным успешно руководить деятельностью предприятия без знания ее стоимости.
В-четвертых, стоимость бизнеса, учитывая внутренние и внешние факторы, влияющие на предприятие, визуально отражает его финансовые возможности. Чем выше стоимость бизнеса, тем больше дохода получает собственник предприятия. Все вышесказанное объясняет актуальность темы данной работы не вызывает сомнения.
Объектом исследования работы является стоимость ООО «КватроТранс».
Предметом исследования являются классические подходы к оценке стоимости бизнеса.
Целью данной выпускной квалификационной работы является изучение основных теоретических аспектов оценки стоимости, а также применение полученных навыков и знаний на практике.
Для достижения поставленной цели необходимо выполнить следующие задачи: ознакомиться с теоретическими, нормативно - правовыми и методологическими основами оценочной деятельности;
провести анализ финансово - хозяйственной деятельности выбранного
предприятия;
осуществить оценку стоимости бизнеса ООО «КватроТранс» с использованием изученных методов.
Методика исследования основывалась на характеристике данных, обработке результатов, объяснении полученных результатов, установлении полученных выводов, закономерностей, предвидения, тенденций.
Практическая значимость данной работы заключается в разработке методики определения финансовой устойчивости предприятия, проведении комплексной оценки финансового состояния и финансовой устойчивости предприятия, разработке рекомендаций по повышению финансовой устойчивости предприятий.
Информационную базу исследования составили труды отечественных и зарубежных авторов, внесших значительный вклад в изучение оценки бизнеса, таких, как: К.М.Гарифуллина, О.В.Ефимовой, В.Б.Ивашкевича, В.В.Ковалева, Л.И.Куликовой, А.Д.Ларионова, Ж.Г. Леонтьевой, М.В.Мельник,
Е.А.Мизиковского, О.А.Мироновой, Н.П.Кондракова, М.И.Кутера,
Е.А.Новодворского, О.М. Островского, С.А.Николаевой, В.Ф.Палия, В.И.Петровой, В.С.Плотникова О.В.Рожновой, Я.В.Соколова, В.А. Тереховой, В.И.Ткача, А.Н.Хорина, А.Д.Шеремета, Л.З.Шнейдмана и др.
В данной работе были изучены вопросы оценки стоимости бизнеса. Объектом исследования в данной работе было ООО «КватроТранс». Во второй главе данной работы была дана краткая характеристика ООО «КватроТранс». Были анализированы результаты деятельности данного предприятия в 2015-2017 гг.
В рассматриваемом периоде наблюдается уверенный рост активов компании. Объем внеоборотных активов возрос в 2016 году на 26,83% и на 9% в 2017 году, что в абсолютном выражении составило 48 428 тыс руб и 20 662 тыс руб соответственно. Наибольшую долю в структуре внеоборотных активов на протяжении всего анализируемого периода занимают основные средства - 59,25%, 63,55%, 66,73% в 2015-2016 гг соответственно.
Оборотные средства компании также возрастали, но с меньшей скоростью - 7,18% в 2016 г и 10,2% в 2017 году. Общий объем по сравнению с 2015 годом в 2017 году составил 18 687 тыс руб. При этом в общей структуре имущества компании наряду с ростом доли внеоборотных активов лоля оборотных активов соответственно снижалась, если в 2015 году они занимали 36,37% источников имущества, то в 2017 году доля составила лишь 32,81%.
В рассматриваемом периоде также наблюдается уверенный рост собственного капитала компании. Объем уставного капитала в период 2015- 2017 гг оставался неизменным. Нераспределенная прибыль в 2017 году составила лишь 26 408 тыс руб, что на 71,68% ниже 2016 года. Это объясняется тем, что Советом директоров компании было принято решение создать добавочный капитал, который может быть направлен на нужды компании.
Если в целом оценить структуру пассивов, то наибольшая доля приходится на собственный капитал, а наименьшая - на краткосрочные пассивы. Долгосрочные заемные средства компании в 2016 году были погашены практически на 30%, что составило более 17300 тыс руб.
Краткосрочные заемные средства также сократились в 2017 году, но лишь на 20% (4009 тыс руб). Несмотря на то, что краткосрочные пассивы занимают наименьшую долю в структуре баланса компании, их объем в рассматриваемом периоде имеет уверенную тенденцию к росту - 10,60% и 5,76% в 2016 и 2017 гг соответственно. Положительным фактором является снижение кредиторской задолженности - 8046 тыс руб (23%) в 2017 году. А доходы будущих периодов, напротив, возросли более чем в 3 раза.
В рассматриваемом периоде компания уверенно наращивала объемы производства и продаж. Выручка ООО «КватроТранс» в период с 2015 по 2017 гг выросла на 28,29%, что в абсолютном выражении составило более 54 000 тыс руб. Объем чистой прибыли превышает объем прибыли от продаж. Объясняется это высокой долей прочих доходов компании. За счет роста прочих доходов и низкой доли прочих расходов компании объем чистой прибыли практически в 2 раза больше объема прибыли от продаж. В 2017 году рост выручки несколько замедлился по сравнению с предыдущим годом и составил лишь 6,98%. При этом рост себестоимости составил 17,96%. Поэтому несмотря на рост объема прочих доходов, в 2017 году наблюдается снижение чистой прибыли на 42%, что в
абсолютном выражении составило 18 456 тыс руб.
Также был проведен анализ ликвидности и платежеспособности компании, ее финансовой устойчивости.
Анализ ликвидности показал низкий уровень платежеспособности компании. По результатам анализа видна неудовлетворительная структура баланса компании. Предприятие не обладает достаточным количеством ликвидных активов. В случае возникновения острой ситуации и необходимости в срочном порядке произвести расчет по обязательствам компания выполнить этого не сможет, поскольку краткосрочными финансовыми вложениями предприятие не обладает, а уровень денежных средств крайне мал. ООО «КватроТранс» сможет ответить по обязательствам, лишь реализовав наименее ликвидные активы компании: запасы и внеоборотные активы.
По данным анализа финансовой устойчивости можно сделать вывод о том, что в структуре баланса компании преобладает собственный капитал. Доля заемного капитала очень низка. Руководство компании предпочитает полагаться на собственные средства, минимизируя таким образом риск стать зависимым от кредиторов. Но это и говорит о том, что компания упускает возможность использовать финансовый рычаг - повысить рентабельность собственного капитала путем вовлечения в деятельность заемных средств.
В процессе написания работы был проведен анализ рынка грузоперевозок, который позволил сделать следующие выводы. Беларусь всего за год превратилась в международный транспортный пункт для турецких товаров, которые следуют в Россию и это современная реальность для рынка международных автомобильных перевозок. Приоритетным направлением для транспортной логистики является Белорусское направление. Данное направление является очень перспективным и находится в фазе активного роста.
Поскольку перспективы развития отрасли высоки, спрос на продукцию только растет, несмотря на сложную ситуацию в экономике страны в целом, предприятию ООО «КватроТранс» было бы целесообразно расширять транспортную сеть и произвести модернизацию оборудования.
В качестве рекомендаций была предложена закупка новых транспортных средств, имеющих высокую грузоподъемность и низкий расход топлива. Расчеты показали, что уже в 2020 году компания может достичь положительного значения прибыли по данному направлению, что подтверждает финансовую реализуемость проекта.
В рассматриваемом периоде наблюдается уверенный рост активов компании. Объем внеоборотных активов возрос в 2016 году на 26,83% и на 9% в 2017 году, что в абсолютном выражении составило 48 428 тыс руб и 20 662 тыс руб соответственно. Наибольшую долю в структуре внеоборотных активов на протяжении всего анализируемого периода занимают основные средства - 59,25%, 63,55%, 66,73% в 2015-2016 гг соответственно.
Оборотные средства компании также возрастали, но с меньшей скоростью - 7,18% в 2016 г и 10,2% в 2017 году. Общий объем по сравнению с 2015 годом в 2017 году составил 18 687 тыс руб. При этом в общей структуре имущества компании наряду с ростом доли внеоборотных активов лоля оборотных активов соответственно снижалась, если в 2015 году они занимали 36,37% источников имущества, то в 2017 году доля составила лишь 32,81%.
В рассматриваемом периоде также наблюдается уверенный рост собственного капитала компании. Объем уставного капитала в период 2015- 2017 гг оставался неизменным. Нераспределенная прибыль в 2017 году составила лишь 26 408 тыс руб, что на 71,68% ниже 2016 года. Это объясняется тем, что Советом директоров компании было принято решение создать добавочный капитал, который может быть направлен на нужды компании.
Если в целом оценить структуру пассивов, то наибольшая доля приходится на собственный капитал, а наименьшая - на краткосрочные пассивы. Долгосрочные заемные средства компании в 2016 году были погашены практически на 30%, что составило более 17300 тыс руб.
Краткосрочные заемные средства также сократились в 2017 году, но лишь на 20% (4009 тыс руб). Несмотря на то, что краткосрочные пассивы занимают наименьшую долю в структуре баланса компании, их объем в рассматриваемом периоде имеет уверенную тенденцию к росту - 10,60% и 5,76% в 2016 и 2017 гг соответственно. Положительным фактором является снижение кредиторской задолженности - 8046 тыс руб (23%) в 2017 году. А доходы будущих периодов, напротив, возросли более чем в 3 раза.
В рассматриваемом периоде компания уверенно наращивала объемы производства и продаж. Выручка ООО «КватроТранс» в период с 2015 по 2017 гг выросла на 28,29%, что в абсолютном выражении составило более 54 000 тыс руб. Объем чистой прибыли превышает объем прибыли от продаж. Объясняется это высокой долей прочих доходов компании. За счет роста прочих доходов и низкой доли прочих расходов компании объем чистой прибыли практически в 2 раза больше объема прибыли от продаж. В 2017 году рост выручки несколько замедлился по сравнению с предыдущим годом и составил лишь 6,98%. При этом рост себестоимости составил 17,96%. Поэтому несмотря на рост объема прочих доходов, в 2017 году наблюдается снижение чистой прибыли на 42%, что в
абсолютном выражении составило 18 456 тыс руб.
Также был проведен анализ ликвидности и платежеспособности компании, ее финансовой устойчивости.
Анализ ликвидности показал низкий уровень платежеспособности компании. По результатам анализа видна неудовлетворительная структура баланса компании. Предприятие не обладает достаточным количеством ликвидных активов. В случае возникновения острой ситуации и необходимости в срочном порядке произвести расчет по обязательствам компания выполнить этого не сможет, поскольку краткосрочными финансовыми вложениями предприятие не обладает, а уровень денежных средств крайне мал. ООО «КватроТранс» сможет ответить по обязательствам, лишь реализовав наименее ликвидные активы компании: запасы и внеоборотные активы.
По данным анализа финансовой устойчивости можно сделать вывод о том, что в структуре баланса компании преобладает собственный капитал. Доля заемного капитала очень низка. Руководство компании предпочитает полагаться на собственные средства, минимизируя таким образом риск стать зависимым от кредиторов. Но это и говорит о том, что компания упускает возможность использовать финансовый рычаг - повысить рентабельность собственного капитала путем вовлечения в деятельность заемных средств.
В процессе написания работы был проведен анализ рынка грузоперевозок, который позволил сделать следующие выводы. Беларусь всего за год превратилась в международный транспортный пункт для турецких товаров, которые следуют в Россию и это современная реальность для рынка международных автомобильных перевозок. Приоритетным направлением для транспортной логистики является Белорусское направление. Данное направление является очень перспективным и находится в фазе активного роста.
Поскольку перспективы развития отрасли высоки, спрос на продукцию только растет, несмотря на сложную ситуацию в экономике страны в целом, предприятию ООО «КватроТранс» было бы целесообразно расширять транспортную сеть и произвести модернизацию оборудования.
В качестве рекомендаций была предложена закупка новых транспортных средств, имеющих высокую грузоподъемность и низкий расход топлива. Расчеты показали, что уже в 2020 году компания может достичь положительного значения прибыли по данному направлению, что подтверждает финансовую реализуемость проекта.