Инвестирование в инновационные проекты предприятий на примере ООО ТНПВО «СИАМ»
|
ВВЕДЕНИЕ 3
1 Теоретические и правовые основы инвестирования в инновационные проекты
предприятий 5
1.1 Сущность и характеристики инвестирования в инновации, венчурные инвестиции 5
1.2 Инвестиционный проект и его характеристики 15
1.3 Регулирование инвестиционной деятельности в РФ 21
2 Организационные основы инвестирования в инновационные проекты 29
2.1 Порядок осуществления инвестирования в инновационные проекты на
предприятии 29
2.2 Система финансирования инвестиций в инновационные проекты на
предприятиях 36
3 Анализ инвестирования в инновационные проекты предприятий на примере ООО ТНПВО «СИАМ» 43
3.1 Анализ,проблемы и перспективы инвестирования в инновации по отраслям в
России 43
3.2 Характеристика ООО ТНПВО «СИАМ» 50
3.3 Инвестирование в инновационные проекты ООО ТНПВО «СИАМ» и рекомендации по его оптимизации 55
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 65
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ И ЛИТЕРАТУРЫ 68
1 Теоретические и правовые основы инвестирования в инновационные проекты
предприятий 5
1.1 Сущность и характеристики инвестирования в инновации, венчурные инвестиции 5
1.2 Инвестиционный проект и его характеристики 15
1.3 Регулирование инвестиционной деятельности в РФ 21
2 Организационные основы инвестирования в инновационные проекты 29
2.1 Порядок осуществления инвестирования в инновационные проекты на
предприятии 29
2.2 Система финансирования инвестиций в инновационные проекты на
предприятиях 36
3 Анализ инвестирования в инновационные проекты предприятий на примере ООО ТНПВО «СИАМ» 43
3.1 Анализ,проблемы и перспективы инвестирования в инновации по отраслям в
России 43
3.2 Характеристика ООО ТНПВО «СИАМ» 50
3.3 Инвестирование в инновационные проекты ООО ТНПВО «СИАМ» и рекомендации по его оптимизации 55
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 65
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ И ЛИТЕРАТУРЫ 68
В настоящее время экономика России испытывает определенный спад: снижение цен на нефть грозит дефицитом бюджета, растет уровень инфляции, падение курса рубля дошло до степени девальвации, значительно снизилась деловая активность в экономике. Структура экономики России, в которой основной акцент сделан на добывающую промышленность, при всем этом не претерпевает существенных изменений. По мнению экспертов, основные фонды многих российских предприятий практически полностью изношены. Соответственно, модернизация предприятий является ключевым фактором успешного развития экономики России в ближайшие годы.
Инновационный бизнес является проводником технологических новшеств в массовое производство, без него невозможно представить преодоление экономического спада и построение инновационной экономики. Но инновационный бизнес России испытывает ряд трудностей: коммерциализация научных разработок, поиск инвесторов, сложность выхода на рынок, недостаточно развитая инфраструктура - все это усложняет процесс формирования инновационной экономики в нашей стране.
В связи с этим, основной и наиболее актуальной задачей по развитию экономики России становится привлечение инвестиций в инновационные проекты, в том числе и со стороны промышленных предприятий и компаний.
В связи с этим мною была поставлена цель - изучить проблемы и перспективы инвестирования в инновационные проекты предприятий на примере ООО ТНПВО «СИАМ».
Достижение цели возможно при выполнении следующих задач:
- исследовать теоретические основы инвестиционного процесса в инновационные проекты предприятий, изучить понятие и основные характеристики инвестиционного процесса и инновационных проектов;
- рассмотреть методы и организационные основы инвестирования в инновационные проекты, изучить формы и порядок осуществления инвестиционного процесса в инновационный проект;
- провести анализ инновационных проектов (на примере проектов, предлагаемых к реализации ООО ТНПВО «СИАМ») с точки зрения их инвестиционных характеристик и дать рекомендации по оптимизации инвестиционных процессов на предприятии.
Объектом исследования данной работы является инвестиционная деятельность ООО ТНПВО «СИАМ».
Предметом исследования является инвестирование в инновации, его развитие и его роль в экономическом развитии России.
При проведении анализа мною были использованы материалы работ отечественных авторов, рассматривающих в своих трудах инновационные проекты, - это В.П. Горегляд, А.Д. Шеремет, Е.М. Рогова, Е.В. Чмирёва и др. Инвестиционный процесс был изучен А.И. Кашириным, Г.И. Брялиной, Н.В. Кольцовой и др.
Структура работы построена следующим образом: в первой главе освещается теоретические аспекты инвестиционного процесса в инновационные проекты, раскрывается понятие инвестиций и инноваций, изучаются характеристики инвестиционных проектов, а также исследуется нормативное регулирование инвестиций в инновации. Вторая глава рассматривает методологический аспект инвестирования в инновационные проекты - в ней содержатся формы и методы инвестиций в инновации, а также описывается порядок осуществления инвестиций в инновационные проекты. Третья глава направлена на изучение инвестиций в инновационные проекты в практическом аспекте - здесь приводится анализ рынка инвестиций в инновации России, а также проводится изучение инновационных проектов ООО ТНПВО «СИАМ» с точки зрения инвестиционных параметров и даются рекомендации по оптимизации инвестиционных процессов в компании.
Постоянное и непрерывное создание и реализация инноваций (наукоемких нововведений), развитие инновационной деятельности - главного фактора преуспевания в конкурентной борьбе и ускоренного социально-экономического развития страны - являются основной функцией инновационной экономики. В нашей стране инвестиции играют важную роль в развитии среднего и крупного бизнеса. Предприятиям сложно самостоятельно выбираться из сложившейся кризисной ситуации, а государство не всегда имеет средства на субсидирование и инвестирование в эти предприятия. При этом инвестиции в инновационные проекты способны приносить доходность в несколько десятков раз выше, чем облигации или вклады в коммерческих банках. Таким образом, сегодня компаниям необходимо самостоятельно повышать культуру финансовой грамотности и использовать такие инструменты развития бизнеса как инвестиции в инновационные проекты.
Инновационный бизнес является проводником технологических новшеств в массовое производство, без него невозможно представить преодоление экономического спада и построение инновационной экономики. Но инновационный бизнес России испытывает ряд трудностей: коммерциализация научных разработок, поиск инвесторов, сложность выхода на рынок, недостаточно развитая инфраструктура - все это усложняет процесс формирования инновационной экономики в нашей стране.
В связи с этим, основной и наиболее актуальной задачей по развитию экономики России становится привлечение инвестиций в инновационные проекты, в том числе и со стороны промышленных предприятий и компаний.
В связи с этим мною была поставлена цель - изучить проблемы и перспективы инвестирования в инновационные проекты предприятий на примере ООО ТНПВО «СИАМ».
Достижение цели возможно при выполнении следующих задач:
- исследовать теоретические основы инвестиционного процесса в инновационные проекты предприятий, изучить понятие и основные характеристики инвестиционного процесса и инновационных проектов;
- рассмотреть методы и организационные основы инвестирования в инновационные проекты, изучить формы и порядок осуществления инвестиционного процесса в инновационный проект;
- провести анализ инновационных проектов (на примере проектов, предлагаемых к реализации ООО ТНПВО «СИАМ») с точки зрения их инвестиционных характеристик и дать рекомендации по оптимизации инвестиционных процессов на предприятии.
Объектом исследования данной работы является инвестиционная деятельность ООО ТНПВО «СИАМ».
Предметом исследования является инвестирование в инновации, его развитие и его роль в экономическом развитии России.
При проведении анализа мною были использованы материалы работ отечественных авторов, рассматривающих в своих трудах инновационные проекты, - это В.П. Горегляд, А.Д. Шеремет, Е.М. Рогова, Е.В. Чмирёва и др. Инвестиционный процесс был изучен А.И. Кашириным, Г.И. Брялиной, Н.В. Кольцовой и др.
Структура работы построена следующим образом: в первой главе освещается теоретические аспекты инвестиционного процесса в инновационные проекты, раскрывается понятие инвестиций и инноваций, изучаются характеристики инвестиционных проектов, а также исследуется нормативное регулирование инвестиций в инновации. Вторая глава рассматривает методологический аспект инвестирования в инновационные проекты - в ней содержатся формы и методы инвестиций в инновации, а также описывается порядок осуществления инвестиций в инновационные проекты. Третья глава направлена на изучение инвестиций в инновационные проекты в практическом аспекте - здесь приводится анализ рынка инвестиций в инновации России, а также проводится изучение инновационных проектов ООО ТНПВО «СИАМ» с точки зрения инвестиционных параметров и даются рекомендации по оптимизации инвестиционных процессов в компании.
Постоянное и непрерывное создание и реализация инноваций (наукоемких нововведений), развитие инновационной деятельности - главного фактора преуспевания в конкурентной борьбе и ускоренного социально-экономического развития страны - являются основной функцией инновационной экономики. В нашей стране инвестиции играют важную роль в развитии среднего и крупного бизнеса. Предприятиям сложно самостоятельно выбираться из сложившейся кризисной ситуации, а государство не всегда имеет средства на субсидирование и инвестирование в эти предприятия. При этом инвестиции в инновационные проекты способны приносить доходность в несколько десятков раз выше, чем облигации или вклады в коммерческих банках. Таким образом, сегодня компаниям необходимо самостоятельно повышать культуру финансовой грамотности и использовать такие инструменты развития бизнеса как инвестиции в инновационные проекты.
В результате проведенного исследования были сделаны следующие выводы.
Обобщив понятия «инвестиции», распространенные в современной экономической литературе, выведено следующее определение: это вложение средств, отвлеченных от текущего потребления, в объекты предпринимательской деятельности с целью извлечения дохода, обеспечивающего большее суммарное потребление в будущем.
Под инновацией подразумевается любое нововведение, не применявшееся ранее в конкретных условиях данного предприятия или данной экономики.
Отличительной особенностью организации финансирования инновационной деятельности является множественность источников финансирования и комплексность охвата разнообразных направлений инновационного процесса в целом и отдельных его субъектов.
Инвестиционный проект можно охарактеризовать с помощью ряда показателей, основные из которых - период окупаемости проекта, настоящая (текущая) стоимость (NPV), внутренняя ставка рентабельности, поскольку они лежат в основе одноименных методов оценки эффективности инвестиций. Наиболее эффективным способом оценки и выбора инвестиционных проектов нужно признать комплексное применение всех основных методов и параметров при анализе каждого из проектов.
Основой нормативного регулирования инвестиций в инновации в России является федеральный закон «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений». Государственное регулирование инвестиционной деятельности инновационных проектов должно быть адекватным ее правовой природе, учитывать ее сложный субъектный состав и многообразие видов. При осуществлении этой деятельности должен делаться акцент на поддержку и стимулирование позитивных процессов в инвестиционной сфере, ее содержанием должны быть прогноз, программирование, информирование, создание других благоприятных условий для осуществления инвестиций, а также надзор и контроль соблюдения законности и правопорядка в данной области общественных отношений.
Инвестиции и инновации неразрывно связанны друг с другом в рамках сегодняшнего производственного процесса независимо от масштабов бизнеса. Осуществление подобных вложений возможно в двух формах:
- вложение средств для целей приобретения продукта инновационных технологий, решений, лицензий, патентов;
- вложение средств в разработку продуктов инновационной деятельности.
Процесс финансирования инновационного проекта имеет достаточно четкую структуру и представляет собой последовательность ряда обязательных этапов. Успешное прохождение каждого этапа и получение прибыли свидетельствует об эффективности инновационного проекта. Первый этап включает преобразование ресурсов во вложения (затраты) - в конкретные объекты инвестиционной деятельности (собственно инвестирование). На втором этапе происходит превращение вложенных средств в прирост капитальной стоимости (конечное преобразование инвестиций и получение новой потребительной стоимости). И наконец, на третьем этапе инвестор получает прирост капитальных стоимостей в форме дохода или социального эффекта (реализация конечной цели инвестиционной деятельности).
Объектом исследования стало ООО ТНПВО «Сиам» - часть холдинга предприятий, работающих в области исследований скважин и разработки месторождений. Направления деятельности компании - производство оборудования для исследования скважин, сервисные услуги в энергетической отрасли - диагностику силового высоковольтного оборудования и поиск неисправностей кабельных линий.
Для поддержания лидирующих позиций на рынке ООО ТНПВО «Сиам» занимается научно-исследовательской и технико-внедренческой деятельностью в направлении разработки и реализации проектов по производству оборудования для исследования скважин. В настоящий момент компания ведет работу над рядом проектов, которые отвечают критериям инновационности, что отражено в таблице 4.
Таблица 4 - Инвестиционные характеристики инновационных проектов компании ООО ТНПВО «СИАМ»
Наименование СИАМ- Перманент ОВК Многофазный поточный расходомер
Сумма инвестиций в проект, тыс. руб. 48 049,83 30 178,22 24 666,17
Количество вновь созданных рабочих мест 11 4 14
Ставка дисконтирования, % год 30% 30% 30%
Дисконтированный срок окупаемости (DPP), лет 5,38 4,93 4,76
Чистая Приведенная Стоимость (NPV), тыс. руб. 3 330,15 275,92 781,67
Дисконтированный Объем Инвестиций (PVI), тыс. руб. 25 032,96 14 168,77 12 047,06
Коэффициент прибыльности (PI) 77% 60% 65%
Внутренняя Норма Рентабельности (IRR) 37% 32% 35%
Реализация инновационного проекта в любом секторе экономики требует серьезных финансовых вложений. Рассматриваемые инновационные проекты, предлагаемые к реализации ООО ТНПВО «Сиам», планируется финансировать из собственных средств головной компании (источник финансирования - средства инвестиционного фонда Группы компаний «Интегра»). Таким образом, будет иметь место венчурное финансирование проектной деятельности с выделением в рамках структурного подразделения (БЕ «Сиам») команды специалистов, производственных площадей и мощностей и т.д. - т.е. всего необходимого для обособленного функционирования проекта. В данном случае будет реализована концепция «парникового хозяйства», в котором материнская компания («Интегра») организует все условия для выхода на мелкосерийное производство в рамках каждого отдельного проекта, а затем увеличит масштабы производства уже в рамках собственных производственных подразделений. Следовательно, мы имеем дело с корпоративным венчурным инвестированием.
В целом, механизм корпоративных венчурных инвестиций несет в себе большой потенциал для инновационного развития корпораций, однако эффективное его использование возможно только при условии качественного управления корпоративным венчурным фондом.
Обобщив понятия «инвестиции», распространенные в современной экономической литературе, выведено следующее определение: это вложение средств, отвлеченных от текущего потребления, в объекты предпринимательской деятельности с целью извлечения дохода, обеспечивающего большее суммарное потребление в будущем.
Под инновацией подразумевается любое нововведение, не применявшееся ранее в конкретных условиях данного предприятия или данной экономики.
Отличительной особенностью организации финансирования инновационной деятельности является множественность источников финансирования и комплексность охвата разнообразных направлений инновационного процесса в целом и отдельных его субъектов.
Инвестиционный проект можно охарактеризовать с помощью ряда показателей, основные из которых - период окупаемости проекта, настоящая (текущая) стоимость (NPV), внутренняя ставка рентабельности, поскольку они лежат в основе одноименных методов оценки эффективности инвестиций. Наиболее эффективным способом оценки и выбора инвестиционных проектов нужно признать комплексное применение всех основных методов и параметров при анализе каждого из проектов.
Основой нормативного регулирования инвестиций в инновации в России является федеральный закон «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений». Государственное регулирование инвестиционной деятельности инновационных проектов должно быть адекватным ее правовой природе, учитывать ее сложный субъектный состав и многообразие видов. При осуществлении этой деятельности должен делаться акцент на поддержку и стимулирование позитивных процессов в инвестиционной сфере, ее содержанием должны быть прогноз, программирование, информирование, создание других благоприятных условий для осуществления инвестиций, а также надзор и контроль соблюдения законности и правопорядка в данной области общественных отношений.
Инвестиции и инновации неразрывно связанны друг с другом в рамках сегодняшнего производственного процесса независимо от масштабов бизнеса. Осуществление подобных вложений возможно в двух формах:
- вложение средств для целей приобретения продукта инновационных технологий, решений, лицензий, патентов;
- вложение средств в разработку продуктов инновационной деятельности.
Процесс финансирования инновационного проекта имеет достаточно четкую структуру и представляет собой последовательность ряда обязательных этапов. Успешное прохождение каждого этапа и получение прибыли свидетельствует об эффективности инновационного проекта. Первый этап включает преобразование ресурсов во вложения (затраты) - в конкретные объекты инвестиционной деятельности (собственно инвестирование). На втором этапе происходит превращение вложенных средств в прирост капитальной стоимости (конечное преобразование инвестиций и получение новой потребительной стоимости). И наконец, на третьем этапе инвестор получает прирост капитальных стоимостей в форме дохода или социального эффекта (реализация конечной цели инвестиционной деятельности).
Объектом исследования стало ООО ТНПВО «Сиам» - часть холдинга предприятий, работающих в области исследований скважин и разработки месторождений. Направления деятельности компании - производство оборудования для исследования скважин, сервисные услуги в энергетической отрасли - диагностику силового высоковольтного оборудования и поиск неисправностей кабельных линий.
Для поддержания лидирующих позиций на рынке ООО ТНПВО «Сиам» занимается научно-исследовательской и технико-внедренческой деятельностью в направлении разработки и реализации проектов по производству оборудования для исследования скважин. В настоящий момент компания ведет работу над рядом проектов, которые отвечают критериям инновационности, что отражено в таблице 4.
Таблица 4 - Инвестиционные характеристики инновационных проектов компании ООО ТНПВО «СИАМ»
Наименование СИАМ- Перманент ОВК Многофазный поточный расходомер
Сумма инвестиций в проект, тыс. руб. 48 049,83 30 178,22 24 666,17
Количество вновь созданных рабочих мест 11 4 14
Ставка дисконтирования, % год 30% 30% 30%
Дисконтированный срок окупаемости (DPP), лет 5,38 4,93 4,76
Чистая Приведенная Стоимость (NPV), тыс. руб. 3 330,15 275,92 781,67
Дисконтированный Объем Инвестиций (PVI), тыс. руб. 25 032,96 14 168,77 12 047,06
Коэффициент прибыльности (PI) 77% 60% 65%
Внутренняя Норма Рентабельности (IRR) 37% 32% 35%
Реализация инновационного проекта в любом секторе экономики требует серьезных финансовых вложений. Рассматриваемые инновационные проекты, предлагаемые к реализации ООО ТНПВО «Сиам», планируется финансировать из собственных средств головной компании (источник финансирования - средства инвестиционного фонда Группы компаний «Интегра»). Таким образом, будет иметь место венчурное финансирование проектной деятельности с выделением в рамках структурного подразделения (БЕ «Сиам») команды специалистов, производственных площадей и мощностей и т.д. - т.е. всего необходимого для обособленного функционирования проекта. В данном случае будет реализована концепция «парникового хозяйства», в котором материнская компания («Интегра») организует все условия для выхода на мелкосерийное производство в рамках каждого отдельного проекта, а затем увеличит масштабы производства уже в рамках собственных производственных подразделений. Следовательно, мы имеем дело с корпоративным венчурным инвестированием.
В целом, механизм корпоративных венчурных инвестиций несет в себе большой потенциал для инновационного развития корпораций, однако эффективное его использование возможно только при условии качественного управления корпоративным венчурным фондом.
