Анализ структурных продуктов на примере АО «Открытие брокер»
|
На сегодняшний день структурные продукты всё чаще предлагаются клиентам банков и брокерских домов. Данный сегмент финансового рынка показывает особый рост, который обусловлен усложнением предлагаемых финансовый продуктов и совершенствованием технологий сделок с финансовыми инструментами. Структурные продукты, которые обещают повышенную доходность по сравнению с банковскими депозитами, еще мало представлены на российском рынке, однако уже сейчас являются одними из наиболее популярных инструментов для вложения средств. Высокая популярность продукта выражается в возможности приобрести ценные бумаги с повышенной доходностью, минуя большие риски.
Актуальность выбранной темы заключается в том, что в нашей стране довольно низкий уровень инвестиционной активности. В связи с непростой экономической обстановкой в стране и понижением ключевой ставки ЦБ РФ, будет повышаться интерес к альтернативным способам получения дохода и сохранения своих средств, в том числе с помощью инвестирования. В данной ситуации, внедрение и популяризация структурных продуктов может стать как никогда удачным решением, так как помимо возможного получения более высокой доходности, категория таких продуктов позволяет защитить весь вложенный капитал, что как никогда важно в условиях нестабильной экономики.
Объектом исследования выступает финансовый рынок, предметом - структурные продукты.
Целью бакалаврской работы является оценка эффективности структурного продукта в качестве инвестиционного инструмента в сравнении с другими финансовыми инструментами. В соответствии с поставленной целью нужно решить следующие задачи:
1) изучить понятие структурного продукта;
2) рассмотреть и изучить теоретические основы структурных продуктов: классификации, механизм работы ;
3) рассмотреть текущую ситуацию со структурными продуктами в области юридического признания и налогообложения ;
4) охарактеризовать деятельность АО «Открытие брокер»;
5) провести сравнительный анализ доходностей портфелей с традиционными инструментами и структурными продуктами, представленными компанией АО «Открытие брокер».
Работа состоит из введения, двух глав, заключения и литературы. Первая глава посвящена рассмотрению понятия и характеристик структурного продукта в сравнении с традиционными финансовыми инструментами, изучению механизма работы структурных продуктов, их классификации, а также вопросам законодательного регулирования и налогообложения структурных продуктов. Во второй главе подробно разобрана деятельность компании АО «Открытие брокер, проведено сравнение доходностей портфелей, состоящих из традиционных инструментов и структурных продуктов в период с 2007 по 2019 года.
Теоретическую и методологическую основу данного исследования составляют нормативно-правовая база, научные труды российских и зарубежных авторов, представленные учебниками, периодическими изданиями и монографиями, в частности Глухова М.Ю., Жигановой Е.М., Данзюрюна Б.Д. и др., а также официальными интернет- ресурсами современных российских и зарубежных компаний, являющимися участниками рассматриваемого сегмента финансового рынка.
Актуальность выбранной темы заключается в том, что в нашей стране довольно низкий уровень инвестиционной активности. В связи с непростой экономической обстановкой в стране и понижением ключевой ставки ЦБ РФ, будет повышаться интерес к альтернативным способам получения дохода и сохранения своих средств, в том числе с помощью инвестирования. В данной ситуации, внедрение и популяризация структурных продуктов может стать как никогда удачным решением, так как помимо возможного получения более высокой доходности, категория таких продуктов позволяет защитить весь вложенный капитал, что как никогда важно в условиях нестабильной экономики.
Объектом исследования выступает финансовый рынок, предметом - структурные продукты.
Целью бакалаврской работы является оценка эффективности структурного продукта в качестве инвестиционного инструмента в сравнении с другими финансовыми инструментами. В соответствии с поставленной целью нужно решить следующие задачи:
1) изучить понятие структурного продукта;
2) рассмотреть и изучить теоретические основы структурных продуктов: классификации, механизм работы ;
3) рассмотреть текущую ситуацию со структурными продуктами в области юридического признания и налогообложения ;
4) охарактеризовать деятельность АО «Открытие брокер»;
5) провести сравнительный анализ доходностей портфелей с традиционными инструментами и структурными продуктами, представленными компанией АО «Открытие брокер».
Работа состоит из введения, двух глав, заключения и литературы. Первая глава посвящена рассмотрению понятия и характеристик структурного продукта в сравнении с традиционными финансовыми инструментами, изучению механизма работы структурных продуктов, их классификации, а также вопросам законодательного регулирования и налогообложения структурных продуктов. Во второй главе подробно разобрана деятельность компании АО «Открытие брокер, проведено сравнение доходностей портфелей, состоящих из традиционных инструментов и структурных продуктов в период с 2007 по 2019 года.
Теоретическую и методологическую основу данного исследования составляют нормативно-правовая база, научные труды российских и зарубежных авторов, представленные учебниками, периодическими изданиями и монографиями, в частности Глухова М.Ю., Жигановой Е.М., Данзюрюна Б.Д. и др., а также официальными интернет- ресурсами современных российских и зарубежных компаний, являющимися участниками рассматриваемого сегмента финансового рынка.
На сегодняшний день структурный продукт является хорошим средством вложения денежных средств. Банковские депозиты, которые являются наиболее популярными для сбережения денег среди граждан России, понемногу отходят в сторону и уступают место инструментам фондового рынка. У многих людей сложился стереотип о том, что вложения в фондовый рынок всегда приводят к потерям. Однако наоборот, прибыль, получаемая инвестором от структурных продуктов, может быть выше по сравнению с депозитами, и при этом инвестор может абсолютно не рисковать всеми своими средствами, используя продукт с полной защитой капитала. Некоторые виды структурных продуктов полностью защищают от всех потерь, которые нельзя предусмотреть в банке. Более того, у инвестора всегда есть возможность диверсифицировать свои средства и выбрать несколько продуктов рынка, благодаря чему можно «собрать» портфель под требования инвестора.
В рамках данной работы был произведен достаточно обширный анализ понятия структурного продукта, его структуры, доходности, рисков и других характеристик, что позволяет сделать определенные выводы.
На сегодняшний день не существует точного определения структурных продуктов. Под данное понятие можно отнести достаточно большой перечень инструментов, которые имеют свойственные для структурных продуктов характеристики, например, комплексность. Комплексность продуктов выражается тем, что данные инструменты, как правило, состоят из других финансовых инструментов, то есть их структура достаточно сложная. Характеристики структурных продуктов являются достаточно гибкими, что позволяет сочетать различные виды продуктов и достигать цели инвестора, учитывая желаемую доходность и уровень риска.
Единая классификация структурных продуктов отсутствует. В ходе работы был предложен перечень оснований, на базе которого структурные продукты могут быть классифицированы, например, по базовому активу, степени гарантии возврата капитала, по типу выплат и т.д.
Так как в России в финансовые продукты фондового рынка инвестирует лишь 2,5% населения страны, на государственном уровне были приняты шаги для привлечения инвесторов. Индивидуальный инвестиционный счет - один из методов привлечения инвесторов, который позволяет клиентам получить налоговые льготы, что повышает доходность вкладчика.
Помимо теоретических основ структурных продуктов в работе был проведен анализ деятельности компании АО «Открытие брокер», которая в 2016 году была признана лучшим брокером для начинающих инвесторов. А в 2010 году «Открытию брокер» был присвоен максимальный рейтинг надежности «АААТУ», который был также подтвержден 31 мая 2019 года «Национальным рейтинговым агентством». Национальное рейтинговое агентство отмечает, что «Открытие брокер» занимает устойчивую лидерскую позицию на финансовом рынке, а также наблюдается рост клиентской базы и размера активов клиентов, оживление брокерских оборотов, наличие надёжного консервативного портфеля финансовых вложений, прибыльная деятельность, оказывается существенная, всесторонняя поддержка со стороны Банка России.
В работе был проведен сравнительный анализ доходности портфелей, включающие в себя традиционные инструменты и реальные структурные продукты, предлагаемые АО «Открытие брокер». По результатам анализа доходности портфелей было выявлено следующее:
• структурный продукт действительно «работает». В периоды роста базового актива структурный продукт приносил инвестору наибольший доход, а в периоды спада помогал сохранить вложенные средства, чем ограничивал потери;
• «идеального» или «универсального» портфеля не существует. Невозможно составить портфель, который приносил бы инвестору стабильный высокий доход. У каждого из портфелей своя специфика, и в разные периоды времени портфели вели себя по-своему, что нужно учитывать;
• благодаря диверсификации у инвестора появлялась возможность получить большую доходность. Инструменты, двигаясь по разным направлениям, «вытягивали» друг друга, тем самым усредняя доходность;
• доходность по банковскому вкладу является конкурентоспособной и в некоторые периоды опережала инвестиционные портфели.
Таким образом, можно констатировать, что все поставленные в работе задачи решены и заявленная цель достигнута.
В рамках данной работы был произведен достаточно обширный анализ понятия структурного продукта, его структуры, доходности, рисков и других характеристик, что позволяет сделать определенные выводы.
На сегодняшний день не существует точного определения структурных продуктов. Под данное понятие можно отнести достаточно большой перечень инструментов, которые имеют свойственные для структурных продуктов характеристики, например, комплексность. Комплексность продуктов выражается тем, что данные инструменты, как правило, состоят из других финансовых инструментов, то есть их структура достаточно сложная. Характеристики структурных продуктов являются достаточно гибкими, что позволяет сочетать различные виды продуктов и достигать цели инвестора, учитывая желаемую доходность и уровень риска.
Единая классификация структурных продуктов отсутствует. В ходе работы был предложен перечень оснований, на базе которого структурные продукты могут быть классифицированы, например, по базовому активу, степени гарантии возврата капитала, по типу выплат и т.д.
Так как в России в финансовые продукты фондового рынка инвестирует лишь 2,5% населения страны, на государственном уровне были приняты шаги для привлечения инвесторов. Индивидуальный инвестиционный счет - один из методов привлечения инвесторов, который позволяет клиентам получить налоговые льготы, что повышает доходность вкладчика.
Помимо теоретических основ структурных продуктов в работе был проведен анализ деятельности компании АО «Открытие брокер», которая в 2016 году была признана лучшим брокером для начинающих инвесторов. А в 2010 году «Открытию брокер» был присвоен максимальный рейтинг надежности «АААТУ», который был также подтвержден 31 мая 2019 года «Национальным рейтинговым агентством». Национальное рейтинговое агентство отмечает, что «Открытие брокер» занимает устойчивую лидерскую позицию на финансовом рынке, а также наблюдается рост клиентской базы и размера активов клиентов, оживление брокерских оборотов, наличие надёжного консервативного портфеля финансовых вложений, прибыльная деятельность, оказывается существенная, всесторонняя поддержка со стороны Банка России.
В работе был проведен сравнительный анализ доходности портфелей, включающие в себя традиционные инструменты и реальные структурные продукты, предлагаемые АО «Открытие брокер». По результатам анализа доходности портфелей было выявлено следующее:
• структурный продукт действительно «работает». В периоды роста базового актива структурный продукт приносил инвестору наибольший доход, а в периоды спада помогал сохранить вложенные средства, чем ограничивал потери;
• «идеального» или «универсального» портфеля не существует. Невозможно составить портфель, который приносил бы инвестору стабильный высокий доход. У каждого из портфелей своя специфика, и в разные периоды времени портфели вели себя по-своему, что нужно учитывать;
• благодаря диверсификации у инвестора появлялась возможность получить большую доходность. Инструменты, двигаясь по разным направлениям, «вытягивали» друг друга, тем самым усредняя доходность;
• доходность по банковскому вкладу является конкурентоспособной и в некоторые периоды опережала инвестиционные портфели.
Таким образом, можно констатировать, что все поставленные в работе задачи решены и заявленная цель достигнута.
Подобные работы
- Современное состояние фондового рынка и основные механизмы трансформации сбережений населения в инвестиции (на примере АО «Открытие Брокер»)
Бакалаврская работа, экономика. Язык работы: Русский. Цена: 4210 р. Год сдачи: 2017 - РЫНОК БРОКЕРСКИХ УСЛУГ НА РОССИЙСКОМ
ОРГАНИЗОВАННОМ РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ
Дипломные работы, ВКР, ценные бумаги. Язык работы: Русский. Цена: 4780 р. Год сдачи: 2017 - ТЕХНИКА БРОКЕРСКИХ ОПЕРАЦИЙ НА РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ
Дипломные работы, ВКР, ценные бумаги. Язык работы: Русский. Цена: 4900 р. Год сдачи: 2019 - Развитие информационных технологий в финансово-кредитной сфере
Магистерская диссертация, экономика. Язык работы: Русский. Цена: 4810 р. Год сдачи: 2021 - Эмиссия акций как метод привлечения инвестиций на промышленные предприятия народного хозяйства.(08.00.05.)
Диссертации (РГБ), экономика. Язык работы: Русский. Цена: 700 р. Год сдачи: 1999