ОСОБЕННОСТИ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПОЛИТИКИ ПРЕДПРИЯТИЙ В СОВРЕМЕННЫХ УСЛОВИЯХ
|
Введение 3
1 Теоретические основы инвестиционной политики предприятий 6
1.1 Понятие, сущность и виды инвестиционной политики
предприятия 6
1.2 Источники и принципы финансирования инвестиционной
политики 13
1.3 Инвестиционные риски и их классификация 21
2 Оценка эффективности инвестиционной политики предприятия 28
2.1 Формирование инвестиционного портфеля предприятия 28
2.2 Методы управления инвестиционными рисками и их оценка 34
2.3 Методы оценки показателей эффективности инвестиционной
политики предприятия 41
3 Анализ инвестиционной политики ООО «Пивоварня Кожевниково» 49
3.1 Оценка динамики и структуры инвестиционного портфеля ООО
«Пивоварня Кожевниково», источники его формирования 49
3.2 Анализ инвестиционных рисков на предприятии ООО
«Пивоварня Кожевниково» и пути их нейтрализации 55
3.3 Анализ показателей эффективности инвестиционной политики
ООО «Пивоварня Кожевниково» 61
Заключение 67
Список использованных источников и литературы
1 Теоретические основы инвестиционной политики предприятий 6
1.1 Понятие, сущность и виды инвестиционной политики
предприятия 6
1.2 Источники и принципы финансирования инвестиционной
политики 13
1.3 Инвестиционные риски и их классификация 21
2 Оценка эффективности инвестиционной политики предприятия 28
2.1 Формирование инвестиционного портфеля предприятия 28
2.2 Методы управления инвестиционными рисками и их оценка 34
2.3 Методы оценки показателей эффективности инвестиционной
политики предприятия 41
3 Анализ инвестиционной политики ООО «Пивоварня Кожевниково» 49
3.1 Оценка динамики и структуры инвестиционного портфеля ООО
«Пивоварня Кожевниково», источники его формирования 49
3.2 Анализ инвестиционных рисков на предприятии ООО
«Пивоварня Кожевниково» и пути их нейтрализации 55
3.3 Анализ показателей эффективности инвестиционной политики
ООО «Пивоварня Кожевниково» 61
Заключение 67
Список использованных источников и литературы
Привлечение инвестиций в экономику страны требует серьезной и взвешенной государственной инвестиционной политики, представляющей собой комплекс ориентированных на потребности национального хозяйства подходов и решений, определяющих объем, структуру и направления использования инвестиций в сферах и отраслях экономики. Уровень инвестиционной активности, сложившейся в экономике, оказывает влияние на будущий объем национального производства, уровень занятости, народное благосостояние, социальную стабильность общества, экономическую безопасность страны, поэтому он является индикатором экономического роста. Вместе с тем осуществление инвестиционного процесса в экономике невозможно без наличия инвестиционного рынка, как механизма, способствующего аккумулированию и эффективному перераспределению инвестиционных ресурсов.
Увеличение объемов реального инвестирования является одной из главных задач не только отдельного предприятия, но и государства в целом. Способность экономики осуществлять реальные инвестиции определяет экономический потенциал страны в целом. Именно реальные инвестиции способствуют увеличению выпуска высококачественной продукции, товаров, услуг.
Функционирование предприятия невозможно без осуществления инвестиционной деятельности. Первоначальное инвестирование средств осуществляется на стадии создания предприятия. В процессе его функционирования инвестиционная деятельность является необходимым условием для обеспечения устойчивости конкурентных позиций на рынке, в связи с чем, управление инвестициями в настоящее время является одним из современных и перспективных направлений управления финансами предприятий.
На уровне отдельного предприятия реальные инвестиции способствуют увеличению эффективности текущей деятельности, росту его конкурентоспособности и стоимости в последующих годах.
При этом реальные инвестиции всегда связаны со значительным объемом вложений финансовых ресурсов и имеют длительный срок окупаемости, что обуславливает значительный уровень риска реальных инвестиционных проектов. Значительный уровень неопределенности современной экономической системы в России, неблагоприятный инвестиционный климат существенно ограничивают прирост реальных инвестиций в экономике: большая часть инвестиционных средств аккумулируется через фондовый рынок, основной частью которого является рынок ценных бумаг, то есть не ведет к увеличению капитальных вложений.
В современных условиях инвестиционная деятельность приобретает все большее и большее значение для предприятий всех отраслей экономики независимо от их масштаба. В мире жесткой конкуренции и постоянного развития выиграет тот, кто нацелен на постоянное совершенствование, тот, кто лучше остальных подготовлен к возможным изменениям и даже готов быть их инициатором. Именно поэтому формирование грамотной инвестиционной политики сегодня играет такую важную роль.
Данная тема в научной среде изучается достаточно давно и широко, ей посвящено множество научных исследований, статей и учебных пособий по всему миру. Например, И.В. Воробьев в своей работе систематизирует подходы различных экономистов к определению инвестиционной политики, а А.Е. Мельников рассматривает влияние на инвестиционную политику экономических санкций. Такие экономисты, как Е.С. Барабаш и Н.В. Лисичкина в своих трудах приводят различные определения и классификации инвестиционных рисков, а также методы их снижения. Н.В. Лаврухина, И. И. Просвирина и многие другие авторы рассуждают о показателях эффективности инвестиционной деятельности. Однако, в динамично меняющихся условиях всех сторон общества, в условиях глобализации, цифровой экономики и автоматизации производственных процессов изменяются и принципы ведения инвестиционной деятельности, а также ее особенности. Это объясняет и подчеркивает актуальность настоящей работы.
Объектом исследования является инвестиционная политика предприятий. Предметом исследования - совокупность подходов и методов организации
инвестиционной политики предприятий в современной экономике.
Цель данной выпускной квалификационной работы заключается в исследовании теоретических положений современной инвестиционной политики предприятий, и разработке практических рекомендаций по ее совершенствованию для ООО «Пивоварня Кожевниково».
Для выполнения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:
- раскрыть экономическое содержание и значение инвестиционной политики предприятий;
- выявить ключевые особенности и приоритеты инвестиционной политики предприятий на данном этапе;
- дать характеристику основных инвестиционных рисков, с которыми сталкиваются современные предприятия, а также изучить методы воздействия на риски;
- исследовать показатели эффективности инвестиционной политики предприятий;
- провести анализ инвестиционной политики на примере ООО «Пивоварня Кожевниково», и разработать предложения по ее совершенствованию.
При написании данной работы были использованы современные учебные пособия, законодательная база Российской Федерации, статьи из научных журналов и сборники статей по итогам научных конференций, а также всевозможная документация и отчетность предприятия ООО «Пивоварня Кожевниково». В ходе исследования были использованы аналитические методы, методы классификации, систематизации и сравнения.
Работа состоит из введения, трех глав и заключения. В первой главе рассмотрены теоретические основы инвестиционной политики, во второй главе представлены особенности оценки эффективности инвестиционной политики, в третьей главе - анализ эффективности на примере предприятия «Пивоварня Кожевниково». Объем работы составляет 75 страниц, включая 9 таблиц и 11 рисунков. Список использованной литературы насчитывает 47 источников.
Увеличение объемов реального инвестирования является одной из главных задач не только отдельного предприятия, но и государства в целом. Способность экономики осуществлять реальные инвестиции определяет экономический потенциал страны в целом. Именно реальные инвестиции способствуют увеличению выпуска высококачественной продукции, товаров, услуг.
Функционирование предприятия невозможно без осуществления инвестиционной деятельности. Первоначальное инвестирование средств осуществляется на стадии создания предприятия. В процессе его функционирования инвестиционная деятельность является необходимым условием для обеспечения устойчивости конкурентных позиций на рынке, в связи с чем, управление инвестициями в настоящее время является одним из современных и перспективных направлений управления финансами предприятий.
На уровне отдельного предприятия реальные инвестиции способствуют увеличению эффективности текущей деятельности, росту его конкурентоспособности и стоимости в последующих годах.
При этом реальные инвестиции всегда связаны со значительным объемом вложений финансовых ресурсов и имеют длительный срок окупаемости, что обуславливает значительный уровень риска реальных инвестиционных проектов. Значительный уровень неопределенности современной экономической системы в России, неблагоприятный инвестиционный климат существенно ограничивают прирост реальных инвестиций в экономике: большая часть инвестиционных средств аккумулируется через фондовый рынок, основной частью которого является рынок ценных бумаг, то есть не ведет к увеличению капитальных вложений.
В современных условиях инвестиционная деятельность приобретает все большее и большее значение для предприятий всех отраслей экономики независимо от их масштаба. В мире жесткой конкуренции и постоянного развития выиграет тот, кто нацелен на постоянное совершенствование, тот, кто лучше остальных подготовлен к возможным изменениям и даже готов быть их инициатором. Именно поэтому формирование грамотной инвестиционной политики сегодня играет такую важную роль.
Данная тема в научной среде изучается достаточно давно и широко, ей посвящено множество научных исследований, статей и учебных пособий по всему миру. Например, И.В. Воробьев в своей работе систематизирует подходы различных экономистов к определению инвестиционной политики, а А.Е. Мельников рассматривает влияние на инвестиционную политику экономических санкций. Такие экономисты, как Е.С. Барабаш и Н.В. Лисичкина в своих трудах приводят различные определения и классификации инвестиционных рисков, а также методы их снижения. Н.В. Лаврухина, И. И. Просвирина и многие другие авторы рассуждают о показателях эффективности инвестиционной деятельности. Однако, в динамично меняющихся условиях всех сторон общества, в условиях глобализации, цифровой экономики и автоматизации производственных процессов изменяются и принципы ведения инвестиционной деятельности, а также ее особенности. Это объясняет и подчеркивает актуальность настоящей работы.
Объектом исследования является инвестиционная политика предприятий. Предметом исследования - совокупность подходов и методов организации
инвестиционной политики предприятий в современной экономике.
Цель данной выпускной квалификационной работы заключается в исследовании теоретических положений современной инвестиционной политики предприятий, и разработке практических рекомендаций по ее совершенствованию для ООО «Пивоварня Кожевниково».
Для выполнения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:
- раскрыть экономическое содержание и значение инвестиционной политики предприятий;
- выявить ключевые особенности и приоритеты инвестиционной политики предприятий на данном этапе;
- дать характеристику основных инвестиционных рисков, с которыми сталкиваются современные предприятия, а также изучить методы воздействия на риски;
- исследовать показатели эффективности инвестиционной политики предприятий;
- провести анализ инвестиционной политики на примере ООО «Пивоварня Кожевниково», и разработать предложения по ее совершенствованию.
При написании данной работы были использованы современные учебные пособия, законодательная база Российской Федерации, статьи из научных журналов и сборники статей по итогам научных конференций, а также всевозможная документация и отчетность предприятия ООО «Пивоварня Кожевниково». В ходе исследования были использованы аналитические методы, методы классификации, систематизации и сравнения.
Работа состоит из введения, трех глав и заключения. В первой главе рассмотрены теоретические основы инвестиционной политики, во второй главе представлены особенности оценки эффективности инвестиционной политики, в третьей главе - анализ эффективности на примере предприятия «Пивоварня Кожевниково». Объем работы составляет 75 страниц, включая 9 таблиц и 11 рисунков. Список использованной литературы насчитывает 47 источников.
В современных условиях предприятия постоянно сталкиваются с необходимостью осуществления инвестиций в различные проекты, направленные на поддержание производственных мощностей, улучшение технологической оснащенности производства, расширение рынков сбыта, достижение иного полезного эффекта. Поэтому осуществление хотя бы базовой инвестиционной деятельности, по мнению автора, можно считать одной из обязательных задач предприятия. Для улучшения своего конкурентного положения и финансовых показателей любой организации, независимо от масштабов, необходима грамотная инвестиционная политика, соответствующая ее текущей позиции и целям развития.
В ходе данной работы были выполнены поставленные в начале исследования задачи. Инвестиционная политика определена как комплекс мероприятий, позволяющих выгодно вложить средства, чтобы обеспечить эффективное развитие предприятия. Приведены особенности инвестиционной политики на современном этапе и выявлено существенное сокращение инвестиционных ресурсов российских предприятия в результате разразившегося в последние годы санкционного кризиса и общей нестабильности на международной политической и экономической арене. Изучение источников финансирования инвестиций показало преобладание собственных средств предприятий в общей структуре источников. Рассмотрены работы отечественных экономистов, посвященные инвестиционных рискам, и составлены классификации рисков по различным признакам, таким как источник возникновения, допустимость или вероятность происхождения. К основным путям управления инвестиционными рисками отнесены группы методов уклонения от рисков, локализации, компенсации и диверсификации рисков. При изучении методов оценки эффективности инвестиционной политики предприятия выявлена большая польза от применения динамических методов, таких как расчет показателей чистой текущей стоимости, рентабельности инвестиций, внутренней нормы доходности и срока окупаемости.
Практическая часть работы заключалась в использовании изученного материала для анализа эффективности инвестиционной политики конкретного предприятия - ООО «Пивоварня Кожевниково». Была произведена оценка целей и задач развития предприятия, дана характеристика динамики инвестиционного портфеля, а также его прошлой и настоящей структуры. Проведена также оценка ключевых инвестиционных рисков, с которыми сталкивается пивоварня в ходе своей деятельности, и выявлена достаточно высокая степень опасности данных рисков. Установлено, что основными путями снижения выявленных рисков являются методы уклонения и диверсификации.
В ходе проведенного анализа основных показателей эффективности инвестиционной политики ООО «Пивоварня Кожевниково» сделаны выводы о том, что в целом политика сформирована достаточно профессионально, она учитывает долгосрочные перспективы развития предприятия, а также имеет положительную динамику, так как недавние проекты приносят значительно большую выгоду, чем предыдущие.
Практическим результатом данной работы стало выявление некоторых недостатков инвестиционной политики предприятия при общей ее приемлемости, а также даны рекомендации по дальнейшему ее планированию. В частности, автором предлагается в будущем заменить часть инвестиционных проектов, направленных на экстенсивное развитие производства, и включить в свой портфель несколько проектов, предполагающих в большей степени интенсивное развитие и повышение эффективности производства за счет внедрения новейших технологий автоматизации, современных цифровых систем мониторинга и контроля, и, соответственно, повышение квалификации персонала.
В ходе данной работы были выполнены поставленные в начале исследования задачи. Инвестиционная политика определена как комплекс мероприятий, позволяющих выгодно вложить средства, чтобы обеспечить эффективное развитие предприятия. Приведены особенности инвестиционной политики на современном этапе и выявлено существенное сокращение инвестиционных ресурсов российских предприятия в результате разразившегося в последние годы санкционного кризиса и общей нестабильности на международной политической и экономической арене. Изучение источников финансирования инвестиций показало преобладание собственных средств предприятий в общей структуре источников. Рассмотрены работы отечественных экономистов, посвященные инвестиционных рискам, и составлены классификации рисков по различным признакам, таким как источник возникновения, допустимость или вероятность происхождения. К основным путям управления инвестиционными рисками отнесены группы методов уклонения от рисков, локализации, компенсации и диверсификации рисков. При изучении методов оценки эффективности инвестиционной политики предприятия выявлена большая польза от применения динамических методов, таких как расчет показателей чистой текущей стоимости, рентабельности инвестиций, внутренней нормы доходности и срока окупаемости.
Практическая часть работы заключалась в использовании изученного материала для анализа эффективности инвестиционной политики конкретного предприятия - ООО «Пивоварня Кожевниково». Была произведена оценка целей и задач развития предприятия, дана характеристика динамики инвестиционного портфеля, а также его прошлой и настоящей структуры. Проведена также оценка ключевых инвестиционных рисков, с которыми сталкивается пивоварня в ходе своей деятельности, и выявлена достаточно высокая степень опасности данных рисков. Установлено, что основными путями снижения выявленных рисков являются методы уклонения и диверсификации.
В ходе проведенного анализа основных показателей эффективности инвестиционной политики ООО «Пивоварня Кожевниково» сделаны выводы о том, что в целом политика сформирована достаточно профессионально, она учитывает долгосрочные перспективы развития предприятия, а также имеет положительную динамику, так как недавние проекты приносят значительно большую выгоду, чем предыдущие.
Практическим результатом данной работы стало выявление некоторых недостатков инвестиционной политики предприятия при общей ее приемлемости, а также даны рекомендации по дальнейшему ее планированию. В частности, автором предлагается в будущем заменить часть инвестиционных проектов, направленных на экстенсивное развитие производства, и включить в свой портфель несколько проектов, предполагающих в большей степени интенсивное развитие и повышение эффективности производства за счет внедрения новейших технологий автоматизации, современных цифровых систем мониторинга и контроля, и, соответственно, повышение квалификации персонала.
Подобные работы
- ИНВЕСТИЦИОННАЯ ПОЛИТИКА ПРЕДПРИЯТИЯ КАК УСЛОВИЕ УКРЕПЛЕНИЯ ЕГО ЭКОНОМИЧЕСКОЙ БЕЗОПАСНОСТИ
Дипломные работы, ВКР, экономика. Язык работы: Русский. Цена: 4320 р. Год сдачи: 2018 - ИНВЕСТИЦИОННАЯ ПОЛИТИКА ПРЕДПРИЯТИЯ КАК УСЛОВИЕ
УКРЕПЛЕНИЯ ЕГО ЭКОНОМИЧЕСКОЙ БЕЗОПАСНОСТИ
Дипломные работы, ВКР, экономика. Язык работы: Русский. Цена: 4900 р. Год сдачи: 2019 - Инвестиционная политика предприятия, направленная на укрепление его экономической безопасности
Дипломные работы, ВКР, экономика. Язык работы: Русский. Цена: 6500 р. Год сдачи: 2019 - Экономическое обоснование инвестиционной политики предприятий цветной металлургии в условиях «Индустрии 4.0»
Магистерская диссертация, экономика. Язык работы: Русский. Цена: 4875 р. Год сдачи: 2020 - Проблемы формирования и реализации инвестиционной политики предприятия
Дипломные работы, ВКР, инвестиции. Язык работы: Русский. Цена: 2350 р. Год сдачи: 2016 - РАЗРАБОТКА ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПОЛИТИКИ ПРЕДПРИЯТИЯ (НА ПРИМЕРЕ ПАО «МРСК СИБИРИ» - «КРАСНОЯРСКЭНЕРГО»)
Главы к дипломным работам, экономика. Язык работы: Русский. Цена: 7300 р. Год сдачи: 2016 - ФОРМИРОВАНИЕ ФИНАНСОВОЙ СТРАТЕГИИ ПРЕДПРИЯТИЯ В
СОВРЕМЕННЫХ УСЛОВИЯХ (НА ПРИМЕРЕ ООО «ТР-КАМ»)
Дипломные работы, ВКР, финансовый менеджмент. Язык работы: Русский. Цена: 4840 р. Год сдачи: 2017 - Амортизационная политика и ее влияние на обновление основных
средств
Дипломные работы, ВКР, экономика. Язык работы: Русский. Цена: 4980 р. Год сдачи: 2016 - РЕАЛИЗАЦИЯ И ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПОЛИТИКИ ПРЕДПРИЯТИЯ НА ПРИМЕРЕ ПАО «ЛУКОЙЛ»
Дипломные работы, ВКР, экономика. Язык работы: Русский. Цена: 4650 р. Год сдачи: 2019