Тема: ОЦЕНКА БИЗНЕСА ДЕЙСТВУЮЩЕГО ПРЕДПРИЯТИЯ: ПРИНЦИПЫ, ПОДХОДЫ ИМЕТОДЫ

Определение справедливой стоимости бизнеса требует применения адекватного метода оценки, способного отразить его реальную экономическую ценность. Выбор метода оценки оказывает существенное влияние на интересы всех участников бизнес-процесса, включая акционеров, менеджмент, инвесторов и кредиторов. Некорректная оценка может привести к значительным финансовым потерям, искажению финансовой отчетности и возникновению юридических рисков. Существующие методы оценки, такие как доходный, сравнительный и затратный, обладают различной степенью применимости в зависимости от специфических характеристик бизнеса и его конкурентной позиции.
Согласно СМАО (Саморегулируемая межрегиональная ассоциация оценщиков), существует большой перечень ошибок, которые могут повлиять на результат оценки. Ошибки подразделяются на несколько типов:
1) Недостаточность информации по данным, используемым в оценке.
2) Нет расчетного обоснования по данным, используемым в оценке.
3) Неправильность причинно-следственных связей.
4) Противоречия.
5) Неправильная методология.
6) Ошибки в арифметике.
7) Нарушение требований оценки и при составлении отчета.
Подобные ошибки касаются как и в целом описания и анализа объекта оценки, так и особенностей оценки различными подходами и согласования результатов [27].
В условиях динамично развивающихся рынков и глобальной экономической нестабильности проблема выбора оптимального метода оценки приобретает особую актуальность. Настоящее исследование направлено на анализ различных методов оценки, выявление основных факторов, которые определяют стоимость бизнеса, и также разработку методических рекомендаций по выбору наиболее подходящего подхода, учитывающего специфику предприятия.
Согласно МСФО «Оценка справедливой стоимости»: справедливая стоимость - оценка, основанная на рыночных данных, а не оценка, специфичная для организации. В отношении некоторых активов и обязательств могут быть доступны наблюдаемые рыночные сделки или рыночная информация. В отношении других активов и обязательств могут не быть доступными наблюдаемые рыночные сделки или рыночная информация. Однако цель оценки справедливой стоимости в обоих случаях одна - определить цену, по которой была бы осуществлена обычная сделка между участниками рынка с целью продажи актива или передачи обязательства на дату оценки в текущих рыночных условиях [6]. Отсюда, можно сказать, что важно выбрать один корректный подход, который позволит оценить стоимость предприятия, как рыночную.
Данная тема достаточно изучена, информация содержится в учебных пособиях, научных статьях и различных интернет источниках.
В первой главе рассмотрены цели, задачи и основные принципы оценки стоимости бизнеса, ее методы и существующие походы. Также изучена история возникновения и развития оценки бизнеса, ее частные случаи, нормативная база.
Во второй главе описан бизнес предприятия, его финансовое состояние и анализ отрасли. Составлены методические рекомендации по выбору подходов и методов оценки.
В третьей главе обоснованный выбор подхода для оценки действующего предприятия и оценка, особенности использования подходов, согласование результатов оценки.
Объект исследования - Бизнес предприятия и его стоимость.
Предмет исследования - Экономические отношения, обуславливающие стоимость предприятия и методологию ее определения.
Цель исследования - Обоснование выбора подхода для оценки бизнеса и формирование рекомендаций по использованию подходов в зависимости от финансового состояния предприятия.
Для достижения цели были поставлены следующие задачи:
1) изучить нормативно правовую базу в области оценки стоимости бизнеса;
2) изучить историю развития оценки бизнеса, включая ее назначение и принципы;
3) изучить существующие подходы и методы для оценки бизнеса;
4) выявить особенности использования подходов;
5) сформулировать методические рекомендации по использованию подходов для оценки;
6) исследовать действующее предприятие, изучив его финансовое состояние;
7) дать обоснованию выбору подхода и оценить им стоимость действующего предприятия.
Были использованы следующие методы исследования: контент-анализ научной литературы, статистический анализ, синтез, метод сравнения, метод экспертных оценок, методы оценки стоимости, математические методы .
Изучены научные статьи, нормативно-правовые источники, сайты с официальной статистикой, отчеты по оценки стоимости бизнеса.

Купить

В результате проведенного исследования поставленная цель была достигнута.
Была изучена нормативно правовая база в области оценки стоимости бизнеса, изучена история развития оценки бизнеса, включая ее назначение и принципы. Также были изучены существующие подходы и методы для оценки стоимости предприятия, уточнена классификация подходов и методов, добавлением в нее инновационных подходов.
Были сформированы рекомендации по использованию подходов в зависимости от финансового состояния предприятия, не противоречащие результатам исследования. Рекомендации, сформулированные в работе, помогут в выборе подходов оценки, что, в свою очередь, будет способствовать более точному определению стоимости бизнеса и минимизации рисков, связанных с оценочной деятельностью.
Для выбранного предприятия был проведен анализ финансового состояния и отрасли, в котором оно функционирует для последующей оценки его стоимости.
Были выбраны подходы для его оценки (затратный подход, доходный подход), описаны особенности применения данных подходов.
Выбранными, с помощью методических рекомендаций, подходами была оценена рыночная стоимость бизнеса предприятия и согласованы полученные результаты. Удалость дать обоснование выбора подхода для оценки, который позволил корректно оценить стоимость предприятия.
В текущей рыночной ситуации участники сделки купли-продажи стремятся к предсказуемости и желают знать цену объекта до ее завершения. Тем не менее, рыночная цена, отражающая баланс спроса и предложения, устанавливается непосредственно в процессе сделки. Оценочная деятельность, определяющая стоимость объекта, является фундаментом для формирования этой рыночной цены.
По результатам исследования можно сделать вывод о том, что данная сфера сейчас активно развивается, а именно, под воздействием цифровизации в помощь к традиционным подходам по оценке добавляются инновационные подходы, включающие анализ больших данных, искусственный интеллект и так далее. Но, несомненно, в процессе оценки бизнеса должен обязательно участвовать человек специалист, который сможет учесть при оценке и качественные факторы.
Поэтому можно сказать, что как бы не совершенствовалась данная сфера отношений, будут необходимы специалисты по оценке, и, соответственно, будут иметь практическую значимость полученные результаты исследования и сделанные выводы.

Купить