ОЦЕНКА БИЗНЕСА ДЕЙСТВУЮЩЕГО ПРЕДПРИЯТИЯ: ПРИНЦИПЫ, ПОДХОДЫ ИМЕТОДЫ
|
Введение 3
1 Теоретические основы оценки стоимости бизнеса 5
1.1 Экономико-практическое назначение оценки бизнеса, ее принципы и история
развития 5
1.2 Существующие подходы и методы оценки стоимости бизнеса 14
1.3 Нормативно-правовое регулирование оценочной деятельности 20
2 Рекомендаций по выбору подходов и методов оценки. Положение предприятия на
рынке и его окружение 25
2.1 Методические рекомендации по выбору подходов и методов 25
2.2 Описание бизнеса действующего предприятия 39
2.3 Анализ рынка и отрасли 31
2.4 Финансовый анализ предприятия 37
3 Оценка бизнеса действующего предприятия 54
3.1 Выбор подхода и методов оценки стоимости 54
3.2 Оценка стоимости бизнеса. Согласование результатов оценки 60
Заключение 77
Список используемых источников и литературы 78
Приложение А Финансовая отчетность ООО «С» 83
1 Теоретические основы оценки стоимости бизнеса 5
1.1 Экономико-практическое назначение оценки бизнеса, ее принципы и история
развития 5
1.2 Существующие подходы и методы оценки стоимости бизнеса 14
1.3 Нормативно-правовое регулирование оценочной деятельности 20
2 Рекомендаций по выбору подходов и методов оценки. Положение предприятия на
рынке и его окружение 25
2.1 Методические рекомендации по выбору подходов и методов 25
2.2 Описание бизнеса действующего предприятия 39
2.3 Анализ рынка и отрасли 31
2.4 Финансовый анализ предприятия 37
3 Оценка бизнеса действующего предприятия 54
3.1 Выбор подхода и методов оценки стоимости 54
3.2 Оценка стоимости бизнеса. Согласование результатов оценки 60
Заключение 77
Список используемых источников и литературы 78
Приложение А Финансовая отчетность ООО «С» 83
Определение справедливой стоимости бизнеса требует применения адекватного метода оценки, способного отразить его реальную экономическую ценность. Выбор метода оценки оказывает существенное влияние на интересы всех участников бизнес-процесса, включая акционеров, менеджмент, инвесторов и кредиторов. Некорректная оценка может привести к значительным финансовым потерям, искажению финансовой отчетности и возникновению юридических рисков. Существующие методы оценки, такие как доходный, сравнительный и затратный, обладают различной степенью применимости в зависимости от специфических характеристик бизнеса и его конкурентной позиции.
Согласно СМАО (Саморегулируемая межрегиональная ассоциация оценщиков), существует большой перечень ошибок, которые могут повлиять на результат оценки. Ошибки подразделяются на несколько типов:
1) Недостаточность информации по данным, используемым в оценке.
2) Нет расчетного обоснования по данным, используемым в оценке.
3) Неправильность причинно-следственных связей.
4) Противоречия.
5) Неправильная методология.
6) Ошибки в арифметике.
7) Нарушение требований оценки и при составлении отчета.
Подобные ошибки касаются как и в целом описания и анализа объекта оценки, так и особенностей оценки различными подходами и согласования результатов [27].
В условиях динамично развивающихся рынков и глобальной экономической нестабильности проблема выбора оптимального метода оценки приобретает особую актуальность. Настоящее исследование направлено на анализ различных методов оценки, выявление основных факторов, которые определяют стоимость бизнеса, и также разработку методических рекомендаций по выбору наиболее подходящего подхода, учитывающего специфику предприятия.
Согласно МСФО «Оценка справедливой стоимости»: справедливая стоимость - оценка, основанная на рыночных данных, а не оценка, специфичная для организации. В отношении некоторых активов и обязательств могут быть доступны наблюдаемые рыночные сделки или рыночная информация. В отношении других активов и обязательств могут не быть доступными наблюдаемые рыночные сделки или рыночная информация. Однако цель оценки справедливой стоимости в обоих случаях одна - определить цену, по которой была бы осуществлена обычная сделка между участниками рынка с целью продажи актива или передачи обязательства на дату оценки в текущих рыночных условиях [6]. Отсюда, можно сказать, что важно выбрать один корректный подход, который позволит оценить стоимость предприятия, как рыночную.
Данная тема достаточно изучена, информация содержится в учебных пособиях, научных статьях и различных интернет источниках.
В первой главе рассмотрены цели, задачи и основные принципы оценки стоимости бизнеса, ее методы и существующие походы. Также изучена история возникновения и развития оценки бизнеса, ее частные случаи, нормативная база.
Во второй главе описан бизнес предприятия, его финансовое состояние и анализ отрасли. Составлены методические рекомендации по выбору подходов и методов оценки.
В третьей главе обоснованный выбор подхода для оценки действующего предприятия и оценка, особенности использования подходов, согласование результатов оценки.
Объект исследования - Бизнес предприятия и его стоимость.
Предмет исследования - Экономические отношения, обуславливающие стоимость предприятия и методологию ее определения.
Цель исследования - Обоснование выбора подхода для оценки бизнеса и формирование рекомендаций по использованию подходов в зависимости от финансового состояния предприятия.
Для достижения цели были поставлены следующие задачи:
1) изучить нормативно правовую базу в области оценки стоимости бизнеса;
2) изучить историю развития оценки бизнеса, включая ее назначение и принципы;
3) изучить существующие подходы и методы для оценки бизнеса;
4) выявить особенности использования подходов;
5) сформулировать методические рекомендации по использованию подходов для оценки;
6) исследовать действующее предприятие, изучив его финансовое состояние;
7) дать обоснованию выбору подхода и оценить им стоимость действующего предприятия.
Были использованы следующие методы исследования: контент-анализ научной литературы, статистический анализ, синтез, метод сравнения, метод экспертных оценок, методы оценки стоимости, математические методы .
Изучены научные статьи, нормативно-правовые источники, сайты с официальной статистикой, отчеты по оценки стоимости бизнеса.
Согласно СМАО (Саморегулируемая межрегиональная ассоциация оценщиков), существует большой перечень ошибок, которые могут повлиять на результат оценки. Ошибки подразделяются на несколько типов:
1) Недостаточность информации по данным, используемым в оценке.
2) Нет расчетного обоснования по данным, используемым в оценке.
3) Неправильность причинно-следственных связей.
4) Противоречия.
5) Неправильная методология.
6) Ошибки в арифметике.
7) Нарушение требований оценки и при составлении отчета.
Подобные ошибки касаются как и в целом описания и анализа объекта оценки, так и особенностей оценки различными подходами и согласования результатов [27].
В условиях динамично развивающихся рынков и глобальной экономической нестабильности проблема выбора оптимального метода оценки приобретает особую актуальность. Настоящее исследование направлено на анализ различных методов оценки, выявление основных факторов, которые определяют стоимость бизнеса, и также разработку методических рекомендаций по выбору наиболее подходящего подхода, учитывающего специфику предприятия.
Согласно МСФО «Оценка справедливой стоимости»: справедливая стоимость - оценка, основанная на рыночных данных, а не оценка, специфичная для организации. В отношении некоторых активов и обязательств могут быть доступны наблюдаемые рыночные сделки или рыночная информация. В отношении других активов и обязательств могут не быть доступными наблюдаемые рыночные сделки или рыночная информация. Однако цель оценки справедливой стоимости в обоих случаях одна - определить цену, по которой была бы осуществлена обычная сделка между участниками рынка с целью продажи актива или передачи обязательства на дату оценки в текущих рыночных условиях [6]. Отсюда, можно сказать, что важно выбрать один корректный подход, который позволит оценить стоимость предприятия, как рыночную.
Данная тема достаточно изучена, информация содержится в учебных пособиях, научных статьях и различных интернет источниках.
В первой главе рассмотрены цели, задачи и основные принципы оценки стоимости бизнеса, ее методы и существующие походы. Также изучена история возникновения и развития оценки бизнеса, ее частные случаи, нормативная база.
Во второй главе описан бизнес предприятия, его финансовое состояние и анализ отрасли. Составлены методические рекомендации по выбору подходов и методов оценки.
В третьей главе обоснованный выбор подхода для оценки действующего предприятия и оценка, особенности использования подходов, согласование результатов оценки.
Объект исследования - Бизнес предприятия и его стоимость.
Предмет исследования - Экономические отношения, обуславливающие стоимость предприятия и методологию ее определения.
Цель исследования - Обоснование выбора подхода для оценки бизнеса и формирование рекомендаций по использованию подходов в зависимости от финансового состояния предприятия.
Для достижения цели были поставлены следующие задачи:
1) изучить нормативно правовую базу в области оценки стоимости бизнеса;
2) изучить историю развития оценки бизнеса, включая ее назначение и принципы;
3) изучить существующие подходы и методы для оценки бизнеса;
4) выявить особенности использования подходов;
5) сформулировать методические рекомендации по использованию подходов для оценки;
6) исследовать действующее предприятие, изучив его финансовое состояние;
7) дать обоснованию выбору подхода и оценить им стоимость действующего предприятия.
Были использованы следующие методы исследования: контент-анализ научной литературы, статистический анализ, синтез, метод сравнения, метод экспертных оценок, методы оценки стоимости, математические методы .
Изучены научные статьи, нормативно-правовые источники, сайты с официальной статистикой, отчеты по оценки стоимости бизнеса.
В результате проведенного исследования поставленная цель была достигнута.
Была изучена нормативно правовая база в области оценки стоимости бизнеса, изучена история развития оценки бизнеса, включая ее назначение и принципы. Также были изучены существующие подходы и методы для оценки стоимости предприятия, уточнена классификация подходов и методов, добавлением в нее инновационных подходов.
Были сформированы рекомендации по использованию подходов в зависимости от финансового состояния предприятия, не противоречащие результатам исследования. Рекомендации, сформулированные в работе, помогут в выборе подходов оценки, что, в свою очередь, будет способствовать более точному определению стоимости бизнеса и минимизации рисков, связанных с оценочной деятельностью.
Для выбранного предприятия был проведен анализ финансового состояния и отрасли, в котором оно функционирует для последующей оценки его стоимости.
Были выбраны подходы для его оценки (затратный подход, доходный подход), описаны особенности применения данных подходов.
Выбранными, с помощью методических рекомендаций, подходами была оценена рыночная стоимость бизнеса предприятия и согласованы полученные результаты. Удалость дать обоснование выбора подхода для оценки, который позволил корректно оценить стоимость предприятия.
В текущей рыночной ситуации участники сделки купли-продажи стремятся к предсказуемости и желают знать цену объекта до ее завершения. Тем не менее, рыночная цена, отражающая баланс спроса и предложения, устанавливается непосредственно в процессе сделки. Оценочная деятельность, определяющая стоимость объекта, является фундаментом для формирования этой рыночной цены.
По результатам исследования можно сделать вывод о том, что данная сфера сейчас активно развивается, а именно, под воздействием цифровизации в помощь к традиционным подходам по оценке добавляются инновационные подходы, включающие анализ больших данных, искусственный интеллект и так далее. Но, несомненно, в процессе оценки бизнеса должен обязательно участвовать человек специалист, который сможет учесть при оценке и качественные факторы.
Поэтому можно сказать, что как бы не совершенствовалась данная сфера отношений, будут необходимы специалисты по оценке, и, соответственно, будут иметь практическую значимость полученные результаты исследования и сделанные выводы.
Была изучена нормативно правовая база в области оценки стоимости бизнеса, изучена история развития оценки бизнеса, включая ее назначение и принципы. Также были изучены существующие подходы и методы для оценки стоимости предприятия, уточнена классификация подходов и методов, добавлением в нее инновационных подходов.
Были сформированы рекомендации по использованию подходов в зависимости от финансового состояния предприятия, не противоречащие результатам исследования. Рекомендации, сформулированные в работе, помогут в выборе подходов оценки, что, в свою очередь, будет способствовать более точному определению стоимости бизнеса и минимизации рисков, связанных с оценочной деятельностью.
Для выбранного предприятия был проведен анализ финансового состояния и отрасли, в котором оно функционирует для последующей оценки его стоимости.
Были выбраны подходы для его оценки (затратный подход, доходный подход), описаны особенности применения данных подходов.
Выбранными, с помощью методических рекомендаций, подходами была оценена рыночная стоимость бизнеса предприятия и согласованы полученные результаты. Удалость дать обоснование выбора подхода для оценки, который позволил корректно оценить стоимость предприятия.
В текущей рыночной ситуации участники сделки купли-продажи стремятся к предсказуемости и желают знать цену объекта до ее завершения. Тем не менее, рыночная цена, отражающая баланс спроса и предложения, устанавливается непосредственно в процессе сделки. Оценочная деятельность, определяющая стоимость объекта, является фундаментом для формирования этой рыночной цены.
По результатам исследования можно сделать вывод о том, что данная сфера сейчас активно развивается, а именно, под воздействием цифровизации в помощь к традиционным подходам по оценке добавляются инновационные подходы, включающие анализ больших данных, искусственный интеллект и так далее. Но, несомненно, в процессе оценки бизнеса должен обязательно участвовать человек специалист, который сможет учесть при оценке и качественные факторы.
Поэтому можно сказать, что как бы не совершенствовалась данная сфера отношений, будут необходимы специалисты по оценке, и, соответственно, будут иметь практическую значимость полученные результаты исследования и сделанные выводы.
