АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ С ЦЕЛЬЮ ПРОГНОЗИРОВАНИЯ ВЕРОЯТНОСТИ БАНКРОТСТВА НА ПРИМЕРЕ ПАО "ТОМСКГАЗСТРОЙ"
|
РЕФЕРАТ 3
ВВЕДЕНИЕ 3
1. Теоретические аспекты банкротства и проведение процедур банкротства по
законодательству 5
1.1 Сущность, понятие, виды банкротства и регулирование законодательством 5
1.2 Процедуры банкротства и общие тенденции банкротства в России 13
2. Анализ финансового состояния и применение отечественных и зарубежных моделей
прогнозирования банкротства 18
2.1 Анализ финансового состояния с целью прогнозирования вероятности банкротства 18
2.2 Методы и методики прогнозирования вероятности банкротства 21
2.3 Сравнительная характеристика моделей прогнозирования банкротства 30
3. Оценка вероятности банкротства на примере ПАО "Томскгазстрой" 33
3.1 Организационно-экономическая характеристика организации 33
3.2 Анализ финансового состояния деятельности 36
3.3 Оценка вероятности банкротства компании ПАО "Томскгазстрой" 50
3.4 Разработка рекомендаций по улучшению финансового состояния организации 58
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 64
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ И ЛИТЕРАТУРЫ 66
ПРИЛОЖЕНИЕ А 72
ПРИЛОЖЕНИЕ Б 78
ПРИЛОЖЕНИЕ В 79
ПРИЛОЖЕНИЕ Г 82
ВВЕДЕНИЕ 3
1. Теоретические аспекты банкротства и проведение процедур банкротства по
законодательству 5
1.1 Сущность, понятие, виды банкротства и регулирование законодательством 5
1.2 Процедуры банкротства и общие тенденции банкротства в России 13
2. Анализ финансового состояния и применение отечественных и зарубежных моделей
прогнозирования банкротства 18
2.1 Анализ финансового состояния с целью прогнозирования вероятности банкротства 18
2.2 Методы и методики прогнозирования вероятности банкротства 21
2.3 Сравнительная характеристика моделей прогнозирования банкротства 30
3. Оценка вероятности банкротства на примере ПАО "Томскгазстрой" 33
3.1 Организационно-экономическая характеристика организации 33
3.2 Анализ финансового состояния деятельности 36
3.3 Оценка вероятности банкротства компании ПАО "Томскгазстрой" 50
3.4 Разработка рекомендаций по улучшению финансового состояния организации 58
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 64
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ И ЛИТЕРАТУРЫ 66
ПРИЛОЖЕНИЕ А 72
ПРИЛОЖЕНИЕ Б 78
ПРИЛОЖЕНИЕ В 79
ПРИЛОЖЕНИЕ Г 82
В настоящее время организации представляют собой сложный взаимосвязанный механизм, который работает с целью получения прибыли. Компании являются частью рыночной экономики, которая в свою очередь имеет свойство довольно часто меняться под воздействием различных факторов. На функционирование компаний влияют множество внутренних и внешних факторов. К первым обычно относят цели, задачи, структуру, технологии, кадры и т.д. Ко вторым относят политическую, экономическую ситуацию, научно-технический прогресс, информационное обеспечение и т.д.
Все вышеперечисленные факторы имеют разный характер, в том числе и негативный. Они могут неблагоприятно сказаться на работе организации. Возникает риск неплатежеспособности, который может привести к несостоятельности (банкротству) организации.
Поэтому, на современном этапе развития российской экономики обнаружение различного рода отрицательных тенденций развития компании, а также прогнозирование вероятности банкротства приобретают первостепенное значение. Во избежание банкротства прибегают к анализу платежеспособности и финансовой устойчивости, который позволяет своевременно выявить недостатки в финансовой деятельности компании, их причины возникновения, а также разработка комплексных мер по их устранению.
Предметом исследования является экономические отношения, показатели, влияющие на финансовое состояние организации. Объектом исследования бакалаврской работы, является компания ПАО "Томскгазстрой" и его бухгалтерская (финансовая) отчетность за 2016-2018 гг., на основе которой будет осуществлена оценка вероятности банкротства данной организации.
Цель данной работы - исследовать теоретические и прикладные аспекты анализа финансовой отчетности с целью прогнозирования вероятности банкротства.
Для выполнения цели данной работы необходимо поставить и выполнить следующие задачи:
— Изучить причины, признаки и виды банкротства;
— Раскрыть процедуры банкротства;
— Изучить известные модели оценки вероятности банкротства;
— Рассмотреть бухгалтерскую (финансовую) отчетность ПАО "Томскгазстрой"
и составить анализ финансовой отчетности;
— Применить рассмотренные методы прогнозирования вероятности банкротства на примере ПАО "Томскгазстрой";
— Сделать выводы на основе анализа и разработать и предложить рекомендации по улучшению финансового положения ПАО "Томскгазстрой".
Для решения вышеперечисленных задач использовались данные бухгалтерского баланса и отчета о финансовых результатах компании ПАО "Томскгазстрой" за 2016- 2018 гг.
Выпускная квалификационная работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы и приложений.
Теоретической базой для написания бакалаврской работы явились нормативно - правовые акты, регламентирующие проблему банкротства (несостоятельности), труды отечественных и зарубежных авторов, научные статьи.
Все вышеперечисленные факторы имеют разный характер, в том числе и негативный. Они могут неблагоприятно сказаться на работе организации. Возникает риск неплатежеспособности, который может привести к несостоятельности (банкротству) организации.
Поэтому, на современном этапе развития российской экономики обнаружение различного рода отрицательных тенденций развития компании, а также прогнозирование вероятности банкротства приобретают первостепенное значение. Во избежание банкротства прибегают к анализу платежеспособности и финансовой устойчивости, который позволяет своевременно выявить недостатки в финансовой деятельности компании, их причины возникновения, а также разработка комплексных мер по их устранению.
Предметом исследования является экономические отношения, показатели, влияющие на финансовое состояние организации. Объектом исследования бакалаврской работы, является компания ПАО "Томскгазстрой" и его бухгалтерская (финансовая) отчетность за 2016-2018 гг., на основе которой будет осуществлена оценка вероятности банкротства данной организации.
Цель данной работы - исследовать теоретические и прикладные аспекты анализа финансовой отчетности с целью прогнозирования вероятности банкротства.
Для выполнения цели данной работы необходимо поставить и выполнить следующие задачи:
— Изучить причины, признаки и виды банкротства;
— Раскрыть процедуры банкротства;
— Изучить известные модели оценки вероятности банкротства;
— Рассмотреть бухгалтерскую (финансовую) отчетность ПАО "Томскгазстрой"
и составить анализ финансовой отчетности;
— Применить рассмотренные методы прогнозирования вероятности банкротства на примере ПАО "Томскгазстрой";
— Сделать выводы на основе анализа и разработать и предложить рекомендации по улучшению финансового положения ПАО "Томскгазстрой".
Для решения вышеперечисленных задач использовались данные бухгалтерского баланса и отчета о финансовых результатах компании ПАО "Томскгазстрой" за 2016- 2018 гг.
Выпускная квалификационная работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы и приложений.
Теоретической базой для написания бакалаврской работы явились нормативно - правовые акты, регламентирующие проблему банкротства (несостоятельности), труды отечественных и зарубежных авторов, научные статьи.
На современном этапе развития российской экономики обнаружение различного рода отрицательных тенденций развития компании, а также прогнозирование вероятности банкротства приобретают первостепенное значение. Во избежание банкротства прибегают к анализу платежеспособности и финансовой устойчивости, который позволяет своевременно выявить недостатки в финансовой деятельности компании, их причины возникновения, а также разработка комплексных мер по их устранению.
В соответствии с Федеральным законом от 26.10.2002 г. № 127-ФЗ "О
несостоятельности (банкротстве)" несостоятельностью (банкротством) называется признание арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам, о выплате выходных пособий и (или) об оплате труда лиц, работающих или работавших по трудовому договору, и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей.
В данной работе были представлены различные трактовки термина "банкротство" и "несостоятельность". Наша точка зрения совпадает с мнением нормативистов, т.е. тех, кто считает эти термины синонимами.
Также мы были рассмотрены различные виды банкротства, а именно: реальное, техническое и преднамеренное банкротство.
В работе были подробно раскрыты процедуры банкротства в соответствии с законодательством. К этим процедурам относятся:
— Наблюдение;
— Финансовое оздоровление;
— Внешнее управление;
— Конкурсное производство;
— Мировое соглашение.
В период 2011 -2018 гг. в Российской Федерации наблюдается тенденция в сторону роста количества обанкротившихся компаний. В 2016 году началось снижение числа компаний, признанных банкротами, после продолжительного роста банкротств. В 2017 году количество таких компаний снова увеличилось, однако уже в 2018 году количество компаний-банкротов сократилось на 3,1%. Таким образом, можно сделать вывод о том, что рост количества банкротств начинает постепенно снижаться и, вероятно, будет снижаться.
Проведение анализа финансового состояния предполагает: анализ имущественного положения; анализ финансовой устойчивости и ликвидности; анализ рентабельности и оборачиваемости.
В данной работе мы провели оценку вероятности банкротства компании ПАО "Томскгазстрой" по зарубежным и отечественным моделям такие как:
— Модифицированная пятифакторная модель Альтмана;
— Четырехфакторная модель Лиса;
— Четырехфакторная модель Спрингейта;
— Пятифакторная модель Сайфуллина - Кадыкова;
— Шестифакторная модель Зайцевой;
— Четырехфакторная модель Беликова-Давыдовой.
В структуре активов ПАО "Томскгазстрой" значительную долю составляют оборотные активы, а в пассивах краткосрочные обязательства. В целом все показатели, характеризующие финансовую устойчивость, не соответствуют нормативным значениям, что отрицательно сказывается на деятельности организации.
Абсолютно все показатели ликвидности не соответствуют нормативным значениям. Коэффициенты рентабельности являются отрицательными, поскольку наблюдается чистый убыток и отсутствие собственного капитала. Коэффициенты оборачиваемости за весь анализируемый период растет, т.е. капитал стал оборачиваться быстрее и каждая единица активов приносит больше прибыли.
Все зарубежные и отечественные модели, которые были использованы для расчета вероятности банкротства, показывают однозначный результат. Во всех периодах наблюдается высокая вероятность банкротства, следовательно, компания ПАО "Томскгазстрой" является потенциальным банкротом. Это подтверждается тем, что все результаты находятся значительно ниже нормативных значений. Большинство из этих значений имеют отрицательную величину из-за наличия у организации убытков, а также фактического отсутствия собственного капитала.
Для улучшения финансового состояния компании ПАО "Томскгазстрой" был разработан ряд мероприятий. Наиболее важным из них является уменьшение себестоимости продаж. За счет этого произойдет увеличение прибыли и, следовательно, улучшение финансовых показателей.
В соответствии с Федеральным законом от 26.10.2002 г. № 127-ФЗ "О
несостоятельности (банкротстве)" несостоятельностью (банкротством) называется признание арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам, о выплате выходных пособий и (или) об оплате труда лиц, работающих или работавших по трудовому договору, и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей.
В данной работе были представлены различные трактовки термина "банкротство" и "несостоятельность". Наша точка зрения совпадает с мнением нормативистов, т.е. тех, кто считает эти термины синонимами.
Также мы были рассмотрены различные виды банкротства, а именно: реальное, техническое и преднамеренное банкротство.
В работе были подробно раскрыты процедуры банкротства в соответствии с законодательством. К этим процедурам относятся:
— Наблюдение;
— Финансовое оздоровление;
— Внешнее управление;
— Конкурсное производство;
— Мировое соглашение.
В период 2011 -2018 гг. в Российской Федерации наблюдается тенденция в сторону роста количества обанкротившихся компаний. В 2016 году началось снижение числа компаний, признанных банкротами, после продолжительного роста банкротств. В 2017 году количество таких компаний снова увеличилось, однако уже в 2018 году количество компаний-банкротов сократилось на 3,1%. Таким образом, можно сделать вывод о том, что рост количества банкротств начинает постепенно снижаться и, вероятно, будет снижаться.
Проведение анализа финансового состояния предполагает: анализ имущественного положения; анализ финансовой устойчивости и ликвидности; анализ рентабельности и оборачиваемости.
В данной работе мы провели оценку вероятности банкротства компании ПАО "Томскгазстрой" по зарубежным и отечественным моделям такие как:
— Модифицированная пятифакторная модель Альтмана;
— Четырехфакторная модель Лиса;
— Четырехфакторная модель Спрингейта;
— Пятифакторная модель Сайфуллина - Кадыкова;
— Шестифакторная модель Зайцевой;
— Четырехфакторная модель Беликова-Давыдовой.
В структуре активов ПАО "Томскгазстрой" значительную долю составляют оборотные активы, а в пассивах краткосрочные обязательства. В целом все показатели, характеризующие финансовую устойчивость, не соответствуют нормативным значениям, что отрицательно сказывается на деятельности организации.
Абсолютно все показатели ликвидности не соответствуют нормативным значениям. Коэффициенты рентабельности являются отрицательными, поскольку наблюдается чистый убыток и отсутствие собственного капитала. Коэффициенты оборачиваемости за весь анализируемый период растет, т.е. капитал стал оборачиваться быстрее и каждая единица активов приносит больше прибыли.
Все зарубежные и отечественные модели, которые были использованы для расчета вероятности банкротства, показывают однозначный результат. Во всех периодах наблюдается высокая вероятность банкротства, следовательно, компания ПАО "Томскгазстрой" является потенциальным банкротом. Это подтверждается тем, что все результаты находятся значительно ниже нормативных значений. Большинство из этих значений имеют отрицательную величину из-за наличия у организации убытков, а также фактического отсутствия собственного капитала.
Для улучшения финансового состояния компании ПАО "Томскгазстрой" был разработан ряд мероприятий. Наиболее важным из них является уменьшение себестоимости продаж. За счет этого произойдет увеличение прибыли и, следовательно, улучшение финансовых показателей.
