СОВРЕМЕННЫЕ ПРОБЛЕМЫ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ КОМПАНИЙ И ПОДХОДЫ К ИХ РЕШЕНИЮ

Показатели финансовой отчетности являются ключевыми инструментами, отражающими реальную экономическую ситуацию компании, поскольку с их помощью решаются многие задачи. Они позволяют оценить финансовую устойчивость организации на текущий момент времени, выявить проблемы, касающиеся управления финансово-хозяйственной деятельности, определить вектор развития и характерные риски компании на краткосрочную и долгосрочную перспективы, выявить факторы, оказывающие влияние на финансовое положение компании, а также оценить инвестиционную привлекательность. Ключевыми характеристиками финансовой отчетности являются прозрачность и правдивость.
На основании проведенного исследования можно сделать следующий вывод. Так как в современном мире динамично развиваются рыночные отношения с субъектами разных стран, это повлекло за собой проблемы коммуникаций в «прочтении» и понимании финансовой информации из-за применения разных стандартов, принятых на территории страны. Сближение стандартов облегчило понимание финансовых отчетностей, но до конца стереть границы между стандартами оказалось невозможным. Это создает определенные проблемы, так как один и тот же показатель (например, EBITDA) считается по-разному и, как следствие, получаем разный результат, который при дальнейшем анализе может повлиять на неверные решения. Важным в проблемах конвергенции является присутствие в стандарте МСФО консолидированной отчетности и отсутствие её же в РСБУ. Таким образом, компании вынуждены по-своему интерпретировать данные и подстраиваться под стандарты МСФО, что тоже может привести к ошибочным результатам.
Но не только расхождения между стандартами могут дать нам искаженную финансовую отчетность. Алан Гринспен, в своей книге «Карта и территория» делает акцент на человеческие качества, которые подталкивают на совершение недобросовестных действий со стороны работников и руководителей компаний. Такие качества, как страх, риск потери и желание лучшего для себя и близких, характерны для всех людей. Работники организации, стараясь угодить руководству, требующему постоянный рост выручки, прибегают к манипуляциям с данными финансовых отчетностей. Желание иметь высокие финансовые показатели и высокие места в рейтингах приводит к более глобальным и сложным схемам манипулирования с данными финансовых отчетностей.
Опираясь на примеры, описанные в работе, можно сделать вывод, что раскрытие таких афер неизбежно и приводит к более тяжелым последствиям для компании: падению финансовых результатов и цен акций на фондовом рынке, потере инвесторов, доверия у
кредиторов и в нередких случаях приводит к банкротству. Зачастую, чтобы сохранять высокую позицию в рейтингах, компании завышают финансовые результаты. Опять же обратимся к словам Алана Гринспена, что нельзя слепо верить рейтингам. Высокое место, занимаемое в рейтинге, не дает гарантии действительной успешности компании.
Финансовый крах крупных корпораций также находит негативное отражение на экономике страны.
Изучив в ходе работы рейтинг крупнейших компаний России РБК 500, осталось неоднозначное мнение о полезности рейтинга. Методология дает право компаниям, составляющим отчетности и по РСБУ, и МСФО, подавать данные по выручке, чистой прибыли, исходя из более выгодной отчетности. Мы уже не говорим о EBITDA, которая вовсе не имеет единой методики расчета. Также было замечено, что методология рейтинга за исследуемые годы постоянно менялась, были изменены названия и состав по компаниям секторов, что также отразилось на общем рейтинге по отрасли. Изменение названий повлекло за собой перегруппировку компаний. Например, в 2015 году предполагалось два отдельных сектора «Автодилер» и «Автомобильная промышленность» (последний сектор включал в себя только заводы-изготовители автомобилей), а с 2016 года стал один объединенный сектор «Автомобили», в котором отражены и автодилеры, и производители автомобилей. Таким образом, некоторые автомобильные компании фигурируют в рейтинге два раза: как самостоятельная компания, и в составе официального дилера. Точно такая же ситуация на фармацевтическом рынке в России.
Ещё одной замеченной проблемой в ходе изучения рейтинга стало несоответствие их данных с опубликованными данными финансовой отчетности. Можно сделать вывод о намеренном приукрашивании финансовых данных отчетности и коэффициентов, рассчитанных на основе этих данных, по которым можно повысить инвестиционную привлекательность.
Но инвестиционная привлекательность многих компаний, в том числе российских, пострадает ввиду применения нового стандарта МСФО с начала 2019 года. Эксперты прогнозируют ухудшение финансовых показателей компаний, имеющих на забалансовых счетах имущество, взятое в аренду. Так как предыдущий стандарт по учету аренды предполагал отражение в балансе организации только финансовой аренды, то согласно новому стандарту компании вынуждены будут учитывать на балансе имущество и по операционной аренде. Как следствие, компании, имеющие огромную задолженность по операционной аренде больше не смогут её скрывать на забалансовых счетах. Возвращаясь к проблеме сближения стандартов стоит отметить, что новый стандарт создавался в рамках проекта конвергенции комитетом по МСФО и комитетом по GAAP, тем не менее остались принципиальные различия.
На примере российской авиакомпании «Аэрофлот» нами было рассмотрено, как ухудшилось финансовое состояние и показатели в консолидированной отчетности по МСФО за первый квартал действующего года, проанализированы факторы, оказавшие влияние на падение чистой прибыли компании. Вступление в силу нового стандарта МСФО (IFRS) «Аренда» повлияло на отражение финансовых показателей в консолидированной отчетности.


Купить