УПРАВЛЕНИЕ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ НА ПРИМЕРЕ ООО «ТОМСКНЕФТЕХИМ»

Проведенное исследование позволяет заключить, что управление денежными потоками действительно играет важную роль в финансово-хозяйственной деятельности любого предприятия, поскольку оказывает влияние на финансовое равновесие на всех этапах жизненного цикла организации и является залогом получения ожидаемого финансового результата в будущем, поэтому заслуживает отдельного внимания со стороны экономических служб и менеджмента предприятия.
С теоретической точки зрения, само понятие денежного потока не имеет единого подхода к определению, требует комплексности и детальности для отражения его полноты и сущности. Классификация денежных потоков способствует пониманию их сущности, повышению точности учета и анализа.
В современных условиях нестабильности экономики внутренние факторы, влияющие на формирование денежных потоков, подвержены влиянию внешних, что проявляется в их количественном изменении. В силу того, что внешние факторы относятся к неуправляемым, своевременный анализ наиболее существенных из них, влияющих на объем и структуру денежных потоков, увеличивает шансы организации на обеспечение устойчивого финансового положения, осуществление поставленной цели и реализацию плановых задач.
Эффективная система управления денежными потоками строится с учётом целей и поставленных задач предприятием, на основе базовых принципов и в определенной последовательности с применением актуальных для предприятия методов управления. Классической схемой является реализация следующих этапов: расчет финансового цикла; анализ денежных потоков; планирование, которое включает в себя стратегическое планирование (прогнозирование), основанное на методе прямого счёта или пропорциональных зависимостей, текущее планирование (бюджетирование), оперативное планирование с разработкой кассового плана или платежного календаря; расчёт оптимального остатка денежных средств; проведение балансировки и синхронизации денежных потоков.
Важной составляющей оценки качества и уровня управления денежными потоками является контроль их состояния и мониторинг определенного набора критериев-индикаторов, который чаще всего определяется для организации в индивидуальном порядке.
Кроме того, среди основных проблем в России в сфере управления денежными потоками можно отметить отсутствие на многих предприятиях осознания важности наличия в организации эффективной системы финансового менеджмента, в некоторых случаях качественная работа финансового менеджера подвержена тотальному контролю высшего руководства, которое не обладает достаточными знаниями и опытом в данном вопросе, применяемые методы и рычаги управления денежными потоками имеют определенные недостатки, в том числе имеются трудности при регулировании финансовых операций и бюджетировании, проблемой является и неразвитость рынка финансовых инструментов, системы кредитных организаций, их опасение работы с промышленными предприятиями оказывает влияние на результативность управления денежными потоками.
Практическая часть данной работы на основании проведенного анализа позволяет охарактеризовать финансовое положение ООО «Томскнефтехим» как устойчивое, оно имеет невысокую нагрузку и не имеет рисков стать банкротом. При этом следует отметить слишком осторожную политику по привлечению заемного капитала, что приводит к нерациональной структуре капитала и упущению возможностей получения дополнительного финансового результата.
Предприятие является прибыльным и платежеспособным. Однако динамика финансовых результатов по сравнению с предыдущим периодом является отрицательной в связи с увеличением себестоимости и расходов по обычной деятельности в совокупности с сокращением прочих доходов. В анализируемом периоде текущая деятельность осуществлялась бесперебойно за счёт устойчивых финансовых источников. Однако показатель текущей ликвидности превышает норму, что подтверждает предположение о нерациональной структуре капитала, подкрепляемое невысокими показателями рентабельностей собственного капитала и активов. Данная ситуация усугубляется в виду отсутствия финансовой деятельности,
Анализ движения денежных средств показал, что ООО «Томскнефтехим» сосредоточено на реализации основной деятельности за счет собственных ресурсов, а именно за счёт средств, предоставляемых холдингом. Это объясняет отсутствие финансовой деятельности и снижение инвестиционной активности,
Показатели качества и эффективности использования денежных потоков также недостаточно высокие. Относительно сбалансированности денежных потоков на протяжении предшествующих лет следует отметить синхронность поступления положительных и отрицательных денежных потоков во времени.
Таким образом, на основании полученных результатов были разработаны рекомендации, направленные на повышение эффективности управления денежными потоками и улучшение финансового состояния в целом, а именно мероприятия, направленные на оптимизацию структуры капитала предприятия, повышение эффективности денежных потоков и оптимизацию чистого денежного потока предприятия.


Купить