СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ МЕТОДИКИ АНАЛИЗА ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ В ПАО «ТРАНСНЕФТЬ»

Финансовый результат является важнейшим показателем эффективности деятельности предприятия. Он выступает итогом деловой активности компании и показывает прибыльность деятельности предприятия, конкурентоспособности выпускаемой ею продукции и оказываемых услуг. Основным показателем финансового результата выступает прибыль предприятия. Прибыль является основным показателем экономической эффективности деятельности предприятия и, в общем виде, представляет собой разницу между полученными доходами и понесенными затратами в отчетном периоде. Положительный финансовый результат обеспечивает дальнейший рост организации, способствует научно-техническому и социально-экономическому развитию.
В настоящее время не существует единой методики анализа финансовых результатов, однако все они основаны на одних и тех же методологических принципах. Основными источниками информации для проведения анализа служат отчет о финансовых результатах предприятия, бухгалтерский баланс и пояснения к отчетности. Важность отражения положительного финансового результата в отчетах заключается в привлечении потенциальных инвесторов и кредиторов. Анализ финансовых результатов необходимо выполнять систематически для обеспечения успешной деятельности предприятия.
Исследуемая организация ПАО «Транснефть» регулярно публикует на своем сайте отчет с оценкой финансовых результатов, доступный для внешних пользователей. Данный отчет содержит информацию из финансовой отчетности по международным стандартам и является основным открытым источником, содержащим анализ финансовых результатов. Анализ показал, что публикуемый отчет в полной мере не отображает результаты хозяйственной деятельности компании, поскольку используемые в нем показатели не позволяют оценить резервы роста прибыли. Отметим также, что компания не использует широко распространенные методики анализа финансовых результатов, предложенные как российскими экономистами, так и зарубежными.
В связи с этим в ходе проведения исследования были рассмотрены различные подходы, описанные в российской экономической литературе, и сформулирован порядок выполнения анализа, включающий анализ состава, структуры и динамики основных показателей прибыли по отчету о финансовых результатах, факторный анализ чистой прибыли на основе аддитивной модели, факторный анализ прибыли от продаж, анализ доходов и расходов по обычным видам деятельности и прочих доходов и расходов по статьям, расчет показателей рентабельности и факторный анализ показателей рентабельности.
Анализ состава, структуры и динамики прибыли проводится с помощью горизонтального и вертикального анализа отчета о финансовых результатах и позволяет оценить стабильность основных элементов прибыли и определить тенденции развития показателей. Данный вид анализа применяется также при анализе доходов и расходов предприятия.
Факторный анализ прибыли позволяет оценить общее изменение прибыли в текущем периоде по отношению к предыдущему и влияние на эти изменения соответствующих факторов. Для аддитивной модели анализа чистой прибыли учитываются изменения по статьям отчета о финансовых результатах, а для факторного анализа прибыли от продаж оценивается влияние объема продаж, цен реализации, изменения в структуре ассортимента, изменения себестоимости, величины коммерческих и управленческих расходов.
Расчет рентабельности включает в себя рентабельность продаж, рентабельность продаж по EBIT, рентабельность продаж по чистой прибыли, рентабельность собственного капитала, рентабельность активов, рентабельность производственных фондов. Подобная система показателей позволяет комплексно охарактеризовать эффективность деятельности организации.
Мы считаем, что предложенная методика позволяет внешнему пользователю увидеть более полную картину о финансовых результатов деятельности предприятия. Однако следует отметить, что применение методики не исключает текущий способ оценки финансовых результатов, а скорее разработан в качестве дополнения к ней. Использование отчетности по МСФО для анализа финансовых результатов позволяет привлекать иностранных кредиторов и инвесторов, проводить сравнительный анализ с конкурентами на международном рынке. Последний момент крайне важен для ПАО «Транснефть», т. к. на российском рынке компания является естественным монополистом и объективно сравнивать эффективность работы можно лишь с соизмеримыми по масштабам компаниями за рубежом.
Изучение теоретической базы позволило обобщить разницу между двумя категориями прибыли - экономической и бухгалтерской. Обе характеризуют конечный финансовый результат, однако экономическая прибыль представляет собой результат «работы» капитала, т. е. отражает не результат, полученный путем сопоставления выручки, полученной за тот или иной период, исходя из цен, соответствующих определенному текущему моменту, и прошлых затрат, понесенных организацией, исходя из цен прошлых периодов, а принимает во внимание влияние фактора времени, альтернативные издержки и изменение стоимости активов в предшествующем и предстоящем отчетном периодах, упущенную выгоду. Бухгалтерская прибыль оперирует фактическими данными учета. На основе данных об экономической прибыли осуществляется принятие верных управленческих решений в целях планирования 63
стратегического развития предприятия, размещения капитала, определения приоритетных направлений работы, поэтому представление в отчетности этого показателя способствовало бы получению пользователями полезной деловой информации.
В предложенной методике фактические показатели текущего периода сравниваются со значениями прошлых лет, что позволяет увидеть тенденции и закономерности экономических процессов. Помимо этого, было бы целесообразно производить сравнение с плановыми показателями, чтобы оценить степень выполнения плана. Соответствие между достигнутым в отчетном периоде финансовым результатом и запланированным говорит об эффективности финансовой политики предприятия и его стабильности, что также важно при привлечении дополнительных финансовых ресурсов для дальнейшего развития компании. Сравнение можно также проводить с показателями предприятий-конкурентов. Для ПАО «Транснефть» сравнение с компаниями на российском рынке может не отразить реальное положение предприятия, поскольку к основным конкурентам ПАО «Транснефть» относятся компании, предоставляющие услуги водного, железнодорожного и автомобильного транспорта. Структура данных компаний сильно отличается от предприятий по трубопроводному транспорту нефти, поэтому сравнение логично проводить с показателями крупных российских компаний нефтегазовой отрасли.
Кроме того, дальнейшее улучшение методики анализа финансовых результатов может включать в себя маржинальный анализ. Маржинальный анализ - это анализ соотношения объёма продаж, себестоимости и прибыли на основе прогнозирования уровня этих величин при заданных ограничениях. В основе маржинального анализа лежит деление затрат на переменные и постоянные. Основной категорией маржинального анализа является маржинальный доход, который представляет собой разность между выручкой от реализации продукции и переменными затратами. Маржинальный анализ позволяет исследовать направления развития предприятия, в полной мере изучить факторы, влияющие на изменения результатов его деятельности, а также разработать экономическую стратегию развития компании. Стоить отметить существенное ограничение в применении данного метода для анализа финансовых результатов компании в целях публикации для внешних пользователей - для проведения маржинального анализа требуется финансовая информация, находящаяся в закрытом доступе.


Купить