ЦЕННЫЕ БУМАГИ КАК ОБЪЕКТЫ ГРАЖДАНСКИХ ПРАВООТНОШЕНИЙ ПО ЗАКОНОДАТЕЛЬСТВУ РФ
|
ВВЕДЕНИЕ 3
ГЛАВА 1. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ЦЕННЫХ БУМАГ 11
§ 1. Правовой статус ценной бумаги как объекта гражданских правоотношений: история возникновения и современное состояние 11
§3. Документарная и бездокументарная формы ценной бумаги 26
§3. Правовые особенности классификации ценных бумаг 38
ГЛАВА 2. ПРАВОВОЙ РЕЖИМ НЕКОТОРЫХ ВИДОВ ЦЕННЫХ БУМАГ 45
§1. Акция как именная ценная бумага 45
§2. Понятие и виды облигаций 60
§3. Правовая природа векселя 70
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 83
СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
ГЛАВА 1. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ЦЕННЫХ БУМАГ 11
§ 1. Правовой статус ценной бумаги как объекта гражданских правоотношений: история возникновения и современное состояние 11
§3. Документарная и бездокументарная формы ценной бумаги 26
§3. Правовые особенности классификации ценных бумаг 38
ГЛАВА 2. ПРАВОВОЙ РЕЖИМ НЕКОТОРЫХ ВИДОВ ЦЕННЫХ БУМАГ 45
§1. Акция как именная ценная бумага 45
§2. Понятие и виды облигаций 60
§3. Правовая природа векселя 70
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 83
СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
Активное использование ценных бумаг хозяйствующими субъектами связано с широким масштабом их применения в различных сферах деятельности. По тому экономическому и правовому положению, которое ценные бумаги занимают в жизни народов исторически, они не перестают привлекать к себе внимание законодателя и науки и в настоящее время.
В связи с появлением огромного количества новых норм в Гражданском кодексе РФ изменения затронули практически все гражданское законодательство, однако представляется, что одними из самых значительных были изменения в правовом регулировании ценных бумаг.
Необходимость таких изменений была обусловлена целым рядом причин. В частности, в ранее действовавшем законодательстве оставались нерешенными вопросы соотношения понятий "ценная бумага" и "бездокументарная ценная бумага". Предлагавшиеся судебной практикой пути решения проблем защиты прав владельцев ценных бумаг ("виндикация ценных бумаг") имели множество практических и доктринальных недостатков.
Как было отмечено в п. 3 разд. I Концепции развития гражданского законодательства Российской Федерации, одобренной решением Совета при Президенте РФ по кодификации и совершенствованию гражданского законодательства от 07.10.2009, с начала 1990-х гг., когда стало создаваться действующее гражданское законодательство и когда была разработана и принята определяющая его принципиальное содержание часть первая Гражданского кодекса РФ (1994 год), в стране произошли важные экономические и социальные преобразования, не получившие должного отражения в этом законодательстве.
Многочисленные, в том числе серьезные, экономические правонарушения на стадии становления рыночной экономики, часто совершавшиеся под прикрытием норм гражданского права, выявили недостаточную для новых условий завершенность в правовом регулировании ряда классических гражданско-правовых институтов, включая ценные бумаги.
Все сказанное выше и определяет актуальность исследования правового статуса ценных бумаг как объекта гражданских правоотношений на современном этапе развития российского законодательства.
Объектом настоящего исследования явились отношения в сфере определения правового статуса ценных бумаг. С учетом исторической традиции национального законодательства и зарубежного опыта был исследован современный подход к определению ценных бумаг.
Предметом исследования послужили нормы гражданского и корпоративного законодательства, определяющие статус ценных бумаг как объектов гражданских правоотношений.
Цель настоящей работы заключается в изучении правового статуса ценных бумаг как объектов гражданских правоотношений, обобщение действующего законодательства по данному вопросу, ознакомление с трудами юристов, с судебной практикой, изучение различных взглядов на данную проблему, выявление наиболее актуальных вопросов по данной теме, формулирование предложений по совершенствованию законодательства, регулирующего данную тематику.
Эта цель достигается решением ряда задач, среди которых следует выделить:
1. Определение правового статуса ценной бумаги как объекта
гражданских правоотношений.
2. Рассмотрение существующих форм ценных бумаг.
3. Раскрытие классификаций ценных бумаг по законодательству России.
4. Изучение правового регулирования оборота некоторых видов ценных бумаг.
Теоретической основой работы явились труды известных цивилистов: Л.И. Петражицкого, Г.Ф. Шершеневича, И.Б. Новицкого, В.А. Белова, Е.А. Суханова, а так же специалистов по корпоративным правоотношениям: А.В. Габова А.В., А.А. Кузнецова, Д.В. Ломакина, В.В. Долинской и ряда других.
Нормативную основу настоящего исследования составили Конституция РФ, Гражданский кодекс РФ, федеральные законы, указы Президента РФ, постановления Правительства РФ, а также акты федеральных органов исполнительной власти.
Методологическая основа исследования. При работе над данной темой применялись общенаучные (исторический, логический, системный), частнонаучные (статистический) и специальные методы (сравнительно-правовой, формально-юридический) исследования.
Эмпирической основой диссертации являются акты Верховного Суда Российской Федерации , а также судов общей юрисдикции и арбитражных судов.
Научная новизна магистерской диссертации состоит в том, что избранное научное направление позволило выявить сущность и особенности ценной бумаги как объекта гражданских правоотношений; определить ее место в системе объектов гражданских правоотношений; обозначить основные проблемы оборота данного объекта. Кроме этого, в работе приведен ряд теоретических выводов и практических рекомендаций по совершенствованию действующего законодательства.
На защиту выносятся следующие положения:
1. И в дореволюционной России, и в СССР, и даже в современной России вплоть до последних изменений в законодательстве существовали определенные противоречия относительного того, что из себя представляет ценная бумага как объект гражданских прав. Формальное отнесение ценных бумаг к движимым вещам, как это было предусмотрено действовавшим в то время законодательством, не означало возможности применения к ним всех норм о вещах. Сходство между ценными бумагами и вещами никогда не было полным и всегда носило внешний характер. Ценные бумаги подчинялись особому правовому режиму и рассматривались как особая разновидность вещей. Даже при отсутствии специальных норм повсеместно действовало следующее правило: нормы о вещах применяются к ценным бумагам только по возможности, т.е. там, где это не противоречит их специфическому статусу, обусловленному обязательственно-правовой природой данных объектов.
2. Распространение на ценные бумаги норм вещного права позволило увеличить надежность правоотношений по ценным бумагам. Их владельцы получили защиту своих прав наравне с владельцами движимых вещей, в том числе защиту незаконного добросовестного владения ценными бумагами от притязаний со стороны их собственника. Такое усиление гарантий и повышение стабильности прав субъектов гражданских правоотношений способствовало ускорению имущественного оборота.
3. Любая ценная бумага является документом. Бездокументарная ценная бумага тоже не что иное, как документ, только электронный - в виде совокупности данных, содержащихся в корпоративном решении о выпуске, иных эквивалентных решениях, в учетных записях лицевого счета регистратора или счета депо депозитария.
4. Представляется неправильным относить ценные бумаги к вещам лишь на том основании, что они выполнены на бумажном носителе, при том, что этот "материальный" носитель с легкостью может быть заменен на безбумажный (электронный). В условиях бурного развития обязательственного права в последнее время вещный режим обращения ценных бумаг начинает неоправданно тормозить развитие фондового рынка своей дороговизной, медлительностью, низкой оборотоспособностью и т.п.
5. Является ошибочным отказывать бездокументарным ценным бумагам в документарности, в особенности в условиях последних дополнений в ст. 434 ГК РФ, содержащих определение понятия "электронный документ". Данное определение полностью применимо и к ценным бумагам. Любая ценная бумага является документом. Бездокументарная ценная бумага тоже не что иное, как документ, только электронный - выраженный в виде корпоративного решения о выпуске или иных эквивалентных решениях, в виде учетных записей лицевого счета регистратора или счета депо депозитария. В связи с этим разумно вернуться к единому определению понятия "ценные бумаги", объединяющему их документарную и бездокументарную форму.
6. Отсутствие достаточного числа квалифицирующих признаков, определяющих специфику правового статуса ценных бумаг среди иных объектов гражданских прав, ставит вопрос о самой целесообразности существования института ценных бумаг. Представляется, главным здесь является намерение государства придать определенным субъективным частным правам особый правовой режим, в целом более развитый по сравнению с другими гражданско-правовыми институтами, режим, характеризующийся повышенной оборотоспособностью, повышенной защитой прав владельцев, исходя из интересов экономического оборота и публичного порядка, в наиболее важных сферах для развития рыночной экономики.
7. Классическую ценную бумагу, подразумевающую наличие документа, "овеществившего" нематериальные права, можно рассматривать как специально созданную правом юридическую конструкцию, которая позволила применять к этой бумаге вещно-правовые институты.
8. Использование бездокументарных ценных бумаг позволяет снизить или практически свести к нулю большинство рисков, связанных с вещностью ценной бумаги, как то исполнение ненадлежащему лицу, повторное исполнение по ценной бумаге, потеря ценной бумаги и необходимость длительной процедуры ее восстановления.
9. Акция является в России наиболее распространенным видом ценных бумаг. Это, вероятно, связано с ускоренным развитием акционерных форм предприятий, осуществлением акционирования в процессе приватизации государственных и муниципальных предприятий.
10. Акция может существовать в форме:
а) обособленного документа, представляющего собой бумагу, имеющую различные степени защиты и содержащую определенные реквизиты;
б) сертификата, являющегося свидетельством того, что его держатель владеет определенным количеством акций какого-либо одного АО, и обладающего различными степенями защиты и реквизитами;
в) записей по счету депо.
11. Понятие "казначейская акция" не используется в действующем российском законодательстве, однако оно нашло широкое употребление в научной литературе. Казначейские акции не являются особой категорией либо типом акций, размещаемых акционерным обществом, и могут быть как обыкновенными, так и привилегированными акциями определенного типа, которые характеризуются особым правовым режимом, проистекающим из факта их принадлежности разместившему их акционерному обществу.
12. Установленное законом ограничение на реализацию права голоса по казначейским акциям объясняется необходимостью не допустить ситуацию, при которой лицо, осуществляющее функции единоличного исполнительного органа общества, распоряжаясь голосами, приходящимися на казначейские акции, смогло бы способствовать, действуя самостоятельно либо согласованно с другими акционерами, принятию общим собранием акционеров решений, соответствующих их интересам.
13. В Законе об акционерных обществах не содержится прямого определения дробной акции, а указывается лишь на ее признаки и случаи возникновения. Предлагаем следующее определение дробной акции: дробная акция - это акция, которая предоставляет ее владельцу (акционеру) в объеме, соответствующем части целой акции, права, аналогичные правам по целой акции соответствующей категории (типа), и которая обращается наравне с целыми акциями.
14. Большую проблему в российском законодательстве создает тот факт, что предусмотрено только три случая образования дробных акций. Перечень этих случаев является закрытым, что подтверждается также различными подзаконными актами, доктриной и судебной практикой. Такое ограничение было введено напрасно, поскольку существуют и иные ситуации, при которых использование института дробных акций может быть оправдано.
15. Изучив механизм правового регулирования дробных акций в России, учитывая опыт ряда зарубежных стран, например, Германии, полагаем возможным усовершенствовать российское законодательство, взяв за основу следующую модель: сохранить дробные акции в качестве ценных бумаг, оставить перечень случаев возникновения дробных акций закрытым, но при этом разработать правовое регулирование иных случаев возникновения и последующего обращения дробных акций.
16. Облигация - это эмиссионная ценная бумага, закрепляющая право ее держателя на получение от эмитента облигации в предусмотренный ею срок ее номинальной стоимости и зафиксированного в ней процента от этой стоимости или иного имущественного эквивалента.
17. Понятие "вексель" является собирательным и применительно к конкретным правоотношениям определяется по одному из пяти аспектов:
- вексель - объект гражданских прав;
- вексель - обязательство (правоотношение);
- вексель - сделка, вексель - юридический факт, вексель - долговая расписка (документ).
18. Простым векселем (соло-вексель) считается обязательство, выдаваемое заемщиком на имя кредитора, на котором имеется только одна подпись лица, обязанного совершить платеж. Переводной вексель (тратта) - это письменный приказ кредитора, исполненный на бланке установленной формы, заемщику или банку об уплате последним вексельной суммы третьему лицу.
19. Сумма полученного платежа в связи с реализацией прав векселедержателя не может являться неосновательным обогащением, в противном случае это было бы нарушением одного из принципов вексельного права - принципа абстрактности векселя и вексельного обязательства.
Практическая значимость и апробация результатов исследования состоит в возможности использования полученных автором результатов для дальнейшего совершенствования правового регулирования гражданского законодательства. Содержащиеся в работе концептуальные предложения и рекомендации могут быть использованы в законотворческой деятельности, а также судьями судов всех уровней, практическими работниками органов государственной власти и управления субъектов Российской Федерации. Материалы исследования могут представлять определенный интерес для учебных заведений при изучении курсов «Гражданское право», «Корпоративное право» и иных специальных дисциплин.
Магистерская диссертация выполнена, рассмотрена и одобрена на кафедре гражданского права и процесса юридического института НИУ «БелГУ». Отдельные выводы и предложения исследования нашли отражение в форме докладов и сообщений на научных, научно-практических конференциях по вопросам гражданского права различного уровня. Отдельные теоретические положения настоящего исследования получили отражение в научных публикациях автора и находятся в электронном архиве открытого доступа НИУ "БелГУ"..
Структура, объем и содержание магистерской диссертации определены целями и задачами исследования. Работа состоит из введения, двух глав, разделенных на параграфы, заключения, списка используемой литературы.
В связи с появлением огромного количества новых норм в Гражданском кодексе РФ изменения затронули практически все гражданское законодательство, однако представляется, что одними из самых значительных были изменения в правовом регулировании ценных бумаг.
Необходимость таких изменений была обусловлена целым рядом причин. В частности, в ранее действовавшем законодательстве оставались нерешенными вопросы соотношения понятий "ценная бумага" и "бездокументарная ценная бумага". Предлагавшиеся судебной практикой пути решения проблем защиты прав владельцев ценных бумаг ("виндикация ценных бумаг") имели множество практических и доктринальных недостатков.
Как было отмечено в п. 3 разд. I Концепции развития гражданского законодательства Российской Федерации, одобренной решением Совета при Президенте РФ по кодификации и совершенствованию гражданского законодательства от 07.10.2009, с начала 1990-х гг., когда стало создаваться действующее гражданское законодательство и когда была разработана и принята определяющая его принципиальное содержание часть первая Гражданского кодекса РФ (1994 год), в стране произошли важные экономические и социальные преобразования, не получившие должного отражения в этом законодательстве.
Многочисленные, в том числе серьезные, экономические правонарушения на стадии становления рыночной экономики, часто совершавшиеся под прикрытием норм гражданского права, выявили недостаточную для новых условий завершенность в правовом регулировании ряда классических гражданско-правовых институтов, включая ценные бумаги.
Все сказанное выше и определяет актуальность исследования правового статуса ценных бумаг как объекта гражданских правоотношений на современном этапе развития российского законодательства.
Объектом настоящего исследования явились отношения в сфере определения правового статуса ценных бумаг. С учетом исторической традиции национального законодательства и зарубежного опыта был исследован современный подход к определению ценных бумаг.
Предметом исследования послужили нормы гражданского и корпоративного законодательства, определяющие статус ценных бумаг как объектов гражданских правоотношений.
Цель настоящей работы заключается в изучении правового статуса ценных бумаг как объектов гражданских правоотношений, обобщение действующего законодательства по данному вопросу, ознакомление с трудами юристов, с судебной практикой, изучение различных взглядов на данную проблему, выявление наиболее актуальных вопросов по данной теме, формулирование предложений по совершенствованию законодательства, регулирующего данную тематику.
Эта цель достигается решением ряда задач, среди которых следует выделить:
1. Определение правового статуса ценной бумаги как объекта
гражданских правоотношений.
2. Рассмотрение существующих форм ценных бумаг.
3. Раскрытие классификаций ценных бумаг по законодательству России.
4. Изучение правового регулирования оборота некоторых видов ценных бумаг.
Теоретической основой работы явились труды известных цивилистов: Л.И. Петражицкого, Г.Ф. Шершеневича, И.Б. Новицкого, В.А. Белова, Е.А. Суханова, а так же специалистов по корпоративным правоотношениям: А.В. Габова А.В., А.А. Кузнецова, Д.В. Ломакина, В.В. Долинской и ряда других.
Нормативную основу настоящего исследования составили Конституция РФ, Гражданский кодекс РФ, федеральные законы, указы Президента РФ, постановления Правительства РФ, а также акты федеральных органов исполнительной власти.
Методологическая основа исследования. При работе над данной темой применялись общенаучные (исторический, логический, системный), частнонаучные (статистический) и специальные методы (сравнительно-правовой, формально-юридический) исследования.
Эмпирической основой диссертации являются акты Верховного Суда Российской Федерации , а также судов общей юрисдикции и арбитражных судов.
Научная новизна магистерской диссертации состоит в том, что избранное научное направление позволило выявить сущность и особенности ценной бумаги как объекта гражданских правоотношений; определить ее место в системе объектов гражданских правоотношений; обозначить основные проблемы оборота данного объекта. Кроме этого, в работе приведен ряд теоретических выводов и практических рекомендаций по совершенствованию действующего законодательства.
На защиту выносятся следующие положения:
1. И в дореволюционной России, и в СССР, и даже в современной России вплоть до последних изменений в законодательстве существовали определенные противоречия относительного того, что из себя представляет ценная бумага как объект гражданских прав. Формальное отнесение ценных бумаг к движимым вещам, как это было предусмотрено действовавшим в то время законодательством, не означало возможности применения к ним всех норм о вещах. Сходство между ценными бумагами и вещами никогда не было полным и всегда носило внешний характер. Ценные бумаги подчинялись особому правовому режиму и рассматривались как особая разновидность вещей. Даже при отсутствии специальных норм повсеместно действовало следующее правило: нормы о вещах применяются к ценным бумагам только по возможности, т.е. там, где это не противоречит их специфическому статусу, обусловленному обязательственно-правовой природой данных объектов.
2. Распространение на ценные бумаги норм вещного права позволило увеличить надежность правоотношений по ценным бумагам. Их владельцы получили защиту своих прав наравне с владельцами движимых вещей, в том числе защиту незаконного добросовестного владения ценными бумагами от притязаний со стороны их собственника. Такое усиление гарантий и повышение стабильности прав субъектов гражданских правоотношений способствовало ускорению имущественного оборота.
3. Любая ценная бумага является документом. Бездокументарная ценная бумага тоже не что иное, как документ, только электронный - в виде совокупности данных, содержащихся в корпоративном решении о выпуске, иных эквивалентных решениях, в учетных записях лицевого счета регистратора или счета депо депозитария.
4. Представляется неправильным относить ценные бумаги к вещам лишь на том основании, что они выполнены на бумажном носителе, при том, что этот "материальный" носитель с легкостью может быть заменен на безбумажный (электронный). В условиях бурного развития обязательственного права в последнее время вещный режим обращения ценных бумаг начинает неоправданно тормозить развитие фондового рынка своей дороговизной, медлительностью, низкой оборотоспособностью и т.п.
5. Является ошибочным отказывать бездокументарным ценным бумагам в документарности, в особенности в условиях последних дополнений в ст. 434 ГК РФ, содержащих определение понятия "электронный документ". Данное определение полностью применимо и к ценным бумагам. Любая ценная бумага является документом. Бездокументарная ценная бумага тоже не что иное, как документ, только электронный - выраженный в виде корпоративного решения о выпуске или иных эквивалентных решениях, в виде учетных записей лицевого счета регистратора или счета депо депозитария. В связи с этим разумно вернуться к единому определению понятия "ценные бумаги", объединяющему их документарную и бездокументарную форму.
6. Отсутствие достаточного числа квалифицирующих признаков, определяющих специфику правового статуса ценных бумаг среди иных объектов гражданских прав, ставит вопрос о самой целесообразности существования института ценных бумаг. Представляется, главным здесь является намерение государства придать определенным субъективным частным правам особый правовой режим, в целом более развитый по сравнению с другими гражданско-правовыми институтами, режим, характеризующийся повышенной оборотоспособностью, повышенной защитой прав владельцев, исходя из интересов экономического оборота и публичного порядка, в наиболее важных сферах для развития рыночной экономики.
7. Классическую ценную бумагу, подразумевающую наличие документа, "овеществившего" нематериальные права, можно рассматривать как специально созданную правом юридическую конструкцию, которая позволила применять к этой бумаге вещно-правовые институты.
8. Использование бездокументарных ценных бумаг позволяет снизить или практически свести к нулю большинство рисков, связанных с вещностью ценной бумаги, как то исполнение ненадлежащему лицу, повторное исполнение по ценной бумаге, потеря ценной бумаги и необходимость длительной процедуры ее восстановления.
9. Акция является в России наиболее распространенным видом ценных бумаг. Это, вероятно, связано с ускоренным развитием акционерных форм предприятий, осуществлением акционирования в процессе приватизации государственных и муниципальных предприятий.
10. Акция может существовать в форме:
а) обособленного документа, представляющего собой бумагу, имеющую различные степени защиты и содержащую определенные реквизиты;
б) сертификата, являющегося свидетельством того, что его держатель владеет определенным количеством акций какого-либо одного АО, и обладающего различными степенями защиты и реквизитами;
в) записей по счету депо.
11. Понятие "казначейская акция" не используется в действующем российском законодательстве, однако оно нашло широкое употребление в научной литературе. Казначейские акции не являются особой категорией либо типом акций, размещаемых акционерным обществом, и могут быть как обыкновенными, так и привилегированными акциями определенного типа, которые характеризуются особым правовым режимом, проистекающим из факта их принадлежности разместившему их акционерному обществу.
12. Установленное законом ограничение на реализацию права голоса по казначейским акциям объясняется необходимостью не допустить ситуацию, при которой лицо, осуществляющее функции единоличного исполнительного органа общества, распоряжаясь голосами, приходящимися на казначейские акции, смогло бы способствовать, действуя самостоятельно либо согласованно с другими акционерами, принятию общим собранием акционеров решений, соответствующих их интересам.
13. В Законе об акционерных обществах не содержится прямого определения дробной акции, а указывается лишь на ее признаки и случаи возникновения. Предлагаем следующее определение дробной акции: дробная акция - это акция, которая предоставляет ее владельцу (акционеру) в объеме, соответствующем части целой акции, права, аналогичные правам по целой акции соответствующей категории (типа), и которая обращается наравне с целыми акциями.
14. Большую проблему в российском законодательстве создает тот факт, что предусмотрено только три случая образования дробных акций. Перечень этих случаев является закрытым, что подтверждается также различными подзаконными актами, доктриной и судебной практикой. Такое ограничение было введено напрасно, поскольку существуют и иные ситуации, при которых использование института дробных акций может быть оправдано.
15. Изучив механизм правового регулирования дробных акций в России, учитывая опыт ряда зарубежных стран, например, Германии, полагаем возможным усовершенствовать российское законодательство, взяв за основу следующую модель: сохранить дробные акции в качестве ценных бумаг, оставить перечень случаев возникновения дробных акций закрытым, но при этом разработать правовое регулирование иных случаев возникновения и последующего обращения дробных акций.
16. Облигация - это эмиссионная ценная бумага, закрепляющая право ее держателя на получение от эмитента облигации в предусмотренный ею срок ее номинальной стоимости и зафиксированного в ней процента от этой стоимости или иного имущественного эквивалента.
17. Понятие "вексель" является собирательным и применительно к конкретным правоотношениям определяется по одному из пяти аспектов:
- вексель - объект гражданских прав;
- вексель - обязательство (правоотношение);
- вексель - сделка, вексель - юридический факт, вексель - долговая расписка (документ).
18. Простым векселем (соло-вексель) считается обязательство, выдаваемое заемщиком на имя кредитора, на котором имеется только одна подпись лица, обязанного совершить платеж. Переводной вексель (тратта) - это письменный приказ кредитора, исполненный на бланке установленной формы, заемщику или банку об уплате последним вексельной суммы третьему лицу.
19. Сумма полученного платежа в связи с реализацией прав векселедержателя не может являться неосновательным обогащением, в противном случае это было бы нарушением одного из принципов вексельного права - принципа абстрактности векселя и вексельного обязательства.
Практическая значимость и апробация результатов исследования состоит в возможности использования полученных автором результатов для дальнейшего совершенствования правового регулирования гражданского законодательства. Содержащиеся в работе концептуальные предложения и рекомендации могут быть использованы в законотворческой деятельности, а также судьями судов всех уровней, практическими работниками органов государственной власти и управления субъектов Российской Федерации. Материалы исследования могут представлять определенный интерес для учебных заведений при изучении курсов «Гражданское право», «Корпоративное право» и иных специальных дисциплин.
Магистерская диссертация выполнена, рассмотрена и одобрена на кафедре гражданского права и процесса юридического института НИУ «БелГУ». Отдельные выводы и предложения исследования нашли отражение в форме докладов и сообщений на научных, научно-практических конференциях по вопросам гражданского права различного уровня. Отдельные теоретические положения настоящего исследования получили отражение в научных публикациях автора и находятся в электронном архиве открытого доступа НИУ "БелГУ"..
Структура, объем и содержание магистерской диссертации определены целями и задачами исследования. Работа состоит из введения, двух глав, разделенных на параграфы, заключения, списка используемой литературы.
Проведенное исследование правового регулирования института ценных бумаг по законодательству России позволяет сделать ряд выводов.
20. Ив дореволюционной России, и в СССР, и даже в современной России вплоть до последних изменений в законодательстве существовали определенные противоречия относительного того, что из себя представляет ценная бумага как объект гражданских прав. Формальное отнесение ценных бумаг к движимым вещам, как это было предусмотрено действовавшим в то время законодательством, не означало возможности применения к ним всех норм о вещах. Сходство между ценными бумагами и вещами никогда не было полным и всегда носило внешний характер. Ценные бумаги подчинялись особому правовому режиму и рассматривались как особая разновидность вещей. Даже при отсутствии специальных норм повсеместно действовало следующее правило: нормы о вещах применяются к ценным бумагам только по возможности, т.е. там, где это не противоречит их специфическому статусу, обусловленному обязательственно-правовой природой данных объектов.
21. Распространение на ценные бумаги норм вещного права позволило увеличить надежность правоотношений по ценным бумагам. Их владельцы получили защиту своих прав наравне с владельцами движимых вещей, в том числе защиту незаконного добросовестного владения ценными бумагами от притязаний со стороны их собственника. Такое усиление гарантий и повышение стабильности прав субъектов гражданских правоотношений способствовало ускорению имущественного оборота.
22. Любая ценная бумага является документом. Бездокументарная ценная бумага тоже не что иное, как документ, только электронный - в виде совокупности данных, содержащихся в корпоративном решении о выпуске, иных эквивалентных решениях, в учетных записях лицевого счета регистратора или счета депо депозитария.
23. Представляется неправильным относить ценные бумаги к вещам лишь на том основании, что они выполнены на бумажном носителе, при том, что этот "материальный" носитель с легкостью может быть заменен на безбумажный (электронный). В условиях бурного развития обязательственного права в последнее время вещный режим обращения ценных бумаг начинает неоправданно тормозить развитие фондового рынка своей дороговизной, медлительностью, низкой оборотоспособностью и т.п.
24. Является ошибочным отказывать бездокументарным ценным бумагам в документарности, в особенности в условиях последних дополнений в ст. 434 ГК РФ, содержащих определение понятия "электронный документ". Данное определение полностью применимо и к ценным бумагам. Любая ценная бумага является документом. Бездокументарная ценная бумага тоже не что иное, как документ, только электронный - выраженный в виде корпоративного решения о выпуске или иных эквивалентных решениях, в виде учетных записей лицевого счета регистратора или счета депо депозитария. В связи с этим разумно вернуться к единому определению понятия "ценные бумаги", объединяющему их документарную и бездокументарную форму.
25. Отсутствие достаточного числа квалифицирующих признаков, определяющих специфику правового статуса ценных бумаг среди иных объектов гражданских прав, ставит вопрос о самой целесообразности существования института ценных бумаг. Представляется, главным здесь является намерение государства придать определенным субъективным частным правам особый правовой режим, в целом более развитый по сравнению с другими гражданско-правовыми институтами, режим, характеризующийся повышенной оборотоспособностью, повышенной защитой прав владельцев, исходя из интересов экономического оборота и публичного порядка, в наиболее важных сферах для развития рыночной экономики.
26. Классическую ценную бумагу, подразумевающую наличие документа, "овеществившего" нематериальные права, можно рассматривать как специально созданную правом юридическую конструкцию, которая позволила применять к этой бумаге вещно-правовые институты.
27. Использование бездокументарных ценных бумаг позволяет снизить или практически свести к нулю большинство рисков, связанных с вещностью ценной бумаги, как то исполнение ненадлежащему лицу, повторное исполнение по ценной бумаге, потеря ценной бумаги и необходимость длительной процедуры ее восстановления.
28. Акция является в России наиболее распространенным видом ценных бумаг. Это, вероятно, связано с ускоренным развитием акционерных форм предприятий, осуществлением акционирования в процессе приватизации государственных и муниципальных предприятий.
29. Акция может существовать в форме:
а) обособленного документа, представляющего собой бумагу, имеющую различные степени защиты и содержащую определенные реквизиты;
б) сертификата, являющегося свидетельством того, что его держатель владеет определенным количеством акций какого-либо одного АО, и обладающего различными степенями защиты и реквизитами;
в) записей по счету депо.
30. Понятие "казначейская акция" не используется в действующем российском законодательстве, однако оно нашло широкое употребление в научной литературе. Казначейские акции не являются особой категорией либо типом акций, размещаемых акционерным обществом, и могут быть как обыкновенными, так и привилегированными акциями определенного типа, которые характеризуются особым правовым режимом, проистекающим из факта их принадлежности разместившему их акционерному обществу.
31. Установленное законом ограничение на реализацию права голоса по казначейским акциям объясняется необходимостью не допустить ситуацию, при которой лицо, осуществляющее функции единоличного исполнительного органа общества, распоряжаясь голосами, приходящимися на казначейские акции, смогло бы способствовать, действуя самостоятельно либо согласованно с другими акционерами, принятию общим собранием акционеров решений, соответствующих их интересам.
32. В Законе об акционерных обществах не содержится прямого определения дробной акции, а указывается лишь на ее признаки и случаи возникновения. Предлагаем следующее определение дробной акции: дробная акция - это акция, которая предоставляет ее владельцу (акционеру) в объеме, соответствующем части целой акции, права, аналогичные правам по целой акции соответствующей категории (типа), и которая обращается наравне с целыми акциями.
33. Большую проблему в российском законодательстве создает тот факт, что предусмотрено только три случая образования дробных акций. Перечень этих случаев является закрытым, что подтверждается также различными подзаконными актами, доктриной и судебной практикой. Такое ограничение было введено напрасно, поскольку существуют и иные ситуации, при которых использование института дробных акций может быть оправдано.
34. Изучив механизм правового регулирования дробных акций в России, учитывая опыт ряда зарубежных стран, например, Германии, полагаем возможным усовершенствовать российское законодательство, взяв за основу следующую модель: сохранить дробные акции в качестве ценных бумаг, оставить перечень случаев возникновения дробных акций закрытым, но при этом разработать правовое регулирование иных случаев возникновения и последующего обращения дробных акций.
35. Облигация - это эмиссионная ценная бумага, закрепляющая право ее держателя на получение от эмитента облигации в предусмотренный ею срок ее номинальной стоимости и зафиксированного в ней процента от этой стоимости или иного имущественного эквивалента.
36. Понятие "вексель" является собирательным и применительно к конкретным правоотношениям определяется по одному из пяти аспектов:
- вексель - объект гражданских прав;
- вексель - обязательство (правоотношение);
- вексель - сделка, вексель - юридический факт, вексель - долговая расписка (документ).
37. Простым векселем (соло-вексель) считается обязательство, выдаваемое заемщиком на имя кредитора, на котором имеется только одна подпись лица, обязанного совершить платеж. Переводной вексель (тратта) - это письменный приказ кредитора, исполненный на бланке установленной формы, заемщику или банку об уплате последним вексельной суммы третьему лицу.
38. Сумма полученного платежа в связи с реализацией прав векселедержателя не может являться неосновательным обогащением, в противном случае это было бы нарушением одного из принципов вексельного права - принципа абстрактности векселя и вексельного обязательства
20. Ив дореволюционной России, и в СССР, и даже в современной России вплоть до последних изменений в законодательстве существовали определенные противоречия относительного того, что из себя представляет ценная бумага как объект гражданских прав. Формальное отнесение ценных бумаг к движимым вещам, как это было предусмотрено действовавшим в то время законодательством, не означало возможности применения к ним всех норм о вещах. Сходство между ценными бумагами и вещами никогда не было полным и всегда носило внешний характер. Ценные бумаги подчинялись особому правовому режиму и рассматривались как особая разновидность вещей. Даже при отсутствии специальных норм повсеместно действовало следующее правило: нормы о вещах применяются к ценным бумагам только по возможности, т.е. там, где это не противоречит их специфическому статусу, обусловленному обязательственно-правовой природой данных объектов.
21. Распространение на ценные бумаги норм вещного права позволило увеличить надежность правоотношений по ценным бумагам. Их владельцы получили защиту своих прав наравне с владельцами движимых вещей, в том числе защиту незаконного добросовестного владения ценными бумагами от притязаний со стороны их собственника. Такое усиление гарантий и повышение стабильности прав субъектов гражданских правоотношений способствовало ускорению имущественного оборота.
22. Любая ценная бумага является документом. Бездокументарная ценная бумага тоже не что иное, как документ, только электронный - в виде совокупности данных, содержащихся в корпоративном решении о выпуске, иных эквивалентных решениях, в учетных записях лицевого счета регистратора или счета депо депозитария.
23. Представляется неправильным относить ценные бумаги к вещам лишь на том основании, что они выполнены на бумажном носителе, при том, что этот "материальный" носитель с легкостью может быть заменен на безбумажный (электронный). В условиях бурного развития обязательственного права в последнее время вещный режим обращения ценных бумаг начинает неоправданно тормозить развитие фондового рынка своей дороговизной, медлительностью, низкой оборотоспособностью и т.п.
24. Является ошибочным отказывать бездокументарным ценным бумагам в документарности, в особенности в условиях последних дополнений в ст. 434 ГК РФ, содержащих определение понятия "электронный документ". Данное определение полностью применимо и к ценным бумагам. Любая ценная бумага является документом. Бездокументарная ценная бумага тоже не что иное, как документ, только электронный - выраженный в виде корпоративного решения о выпуске или иных эквивалентных решениях, в виде учетных записей лицевого счета регистратора или счета депо депозитария. В связи с этим разумно вернуться к единому определению понятия "ценные бумаги", объединяющему их документарную и бездокументарную форму.
25. Отсутствие достаточного числа квалифицирующих признаков, определяющих специфику правового статуса ценных бумаг среди иных объектов гражданских прав, ставит вопрос о самой целесообразности существования института ценных бумаг. Представляется, главным здесь является намерение государства придать определенным субъективным частным правам особый правовой режим, в целом более развитый по сравнению с другими гражданско-правовыми институтами, режим, характеризующийся повышенной оборотоспособностью, повышенной защитой прав владельцев, исходя из интересов экономического оборота и публичного порядка, в наиболее важных сферах для развития рыночной экономики.
26. Классическую ценную бумагу, подразумевающую наличие документа, "овеществившего" нематериальные права, можно рассматривать как специально созданную правом юридическую конструкцию, которая позволила применять к этой бумаге вещно-правовые институты.
27. Использование бездокументарных ценных бумаг позволяет снизить или практически свести к нулю большинство рисков, связанных с вещностью ценной бумаги, как то исполнение ненадлежащему лицу, повторное исполнение по ценной бумаге, потеря ценной бумаги и необходимость длительной процедуры ее восстановления.
28. Акция является в России наиболее распространенным видом ценных бумаг. Это, вероятно, связано с ускоренным развитием акционерных форм предприятий, осуществлением акционирования в процессе приватизации государственных и муниципальных предприятий.
29. Акция может существовать в форме:
а) обособленного документа, представляющего собой бумагу, имеющую различные степени защиты и содержащую определенные реквизиты;
б) сертификата, являющегося свидетельством того, что его держатель владеет определенным количеством акций какого-либо одного АО, и обладающего различными степенями защиты и реквизитами;
в) записей по счету депо.
30. Понятие "казначейская акция" не используется в действующем российском законодательстве, однако оно нашло широкое употребление в научной литературе. Казначейские акции не являются особой категорией либо типом акций, размещаемых акционерным обществом, и могут быть как обыкновенными, так и привилегированными акциями определенного типа, которые характеризуются особым правовым режимом, проистекающим из факта их принадлежности разместившему их акционерному обществу.
31. Установленное законом ограничение на реализацию права голоса по казначейским акциям объясняется необходимостью не допустить ситуацию, при которой лицо, осуществляющее функции единоличного исполнительного органа общества, распоряжаясь голосами, приходящимися на казначейские акции, смогло бы способствовать, действуя самостоятельно либо согласованно с другими акционерами, принятию общим собранием акционеров решений, соответствующих их интересам.
32. В Законе об акционерных обществах не содержится прямого определения дробной акции, а указывается лишь на ее признаки и случаи возникновения. Предлагаем следующее определение дробной акции: дробная акция - это акция, которая предоставляет ее владельцу (акционеру) в объеме, соответствующем части целой акции, права, аналогичные правам по целой акции соответствующей категории (типа), и которая обращается наравне с целыми акциями.
33. Большую проблему в российском законодательстве создает тот факт, что предусмотрено только три случая образования дробных акций. Перечень этих случаев является закрытым, что подтверждается также различными подзаконными актами, доктриной и судебной практикой. Такое ограничение было введено напрасно, поскольку существуют и иные ситуации, при которых использование института дробных акций может быть оправдано.
34. Изучив механизм правового регулирования дробных акций в России, учитывая опыт ряда зарубежных стран, например, Германии, полагаем возможным усовершенствовать российское законодательство, взяв за основу следующую модель: сохранить дробные акции в качестве ценных бумаг, оставить перечень случаев возникновения дробных акций закрытым, но при этом разработать правовое регулирование иных случаев возникновения и последующего обращения дробных акций.
35. Облигация - это эмиссионная ценная бумага, закрепляющая право ее держателя на получение от эмитента облигации в предусмотренный ею срок ее номинальной стоимости и зафиксированного в ней процента от этой стоимости или иного имущественного эквивалента.
36. Понятие "вексель" является собирательным и применительно к конкретным правоотношениям определяется по одному из пяти аспектов:
- вексель - объект гражданских прав;
- вексель - обязательство (правоотношение);
- вексель - сделка, вексель - юридический факт, вексель - долговая расписка (документ).
37. Простым векселем (соло-вексель) считается обязательство, выдаваемое заемщиком на имя кредитора, на котором имеется только одна подпись лица, обязанного совершить платеж. Переводной вексель (тратта) - это письменный приказ кредитора, исполненный на бланке установленной формы, заемщику или банку об уплате последним вексельной суммы третьему лицу.
38. Сумма полученного платежа в связи с реализацией прав векселедержателя не может являться неосновательным обогащением, в противном случае это было бы нарушением одного из принципов вексельного права - принципа абстрактности векселя и вексельного обязательства
Подобные работы
- Ценные бумаги как объект гражданских прав
Дипломные работы, ВКР, юриспруденция. Язык работы: Русский. Цена: 6500 р. Год сдачи: 2019 - Бездокументарные ценные бумаги как объекты гражданских прав
Бакалаврская работа, юриспруденция. Язык работы: Русский. Цена: 4360 р. Год сдачи: 2019 - Правовое регулирование рынка ценных бумаг (Тюменский Государственный Университет)
Курсовые работы, гражданское право. Язык работы: Русский. Цена: 500 р. Год сдачи: 2018 - Ценные бумаги как объекты гражданских прав
Дипломные работы, ВКР, ценные бумаги. Язык работы: Русский. Цена: 4840 р. Год сдачи: 2017 - АКЦИИ КАК ОБЪЕКТ ГРАЖДАНСКИХ ПРАВ
Дипломные работы, ВКР, юриспруденция. Язык работы: Русский. Цена: 6500 р. Год сдачи: 2019 - «Ценные бумаги как объекты гражданских прав
Бакалаврская работа, юриспруденция. Язык работы: Русский. Цена: 4800 р. Год сдачи: 2023 - ДОКУМЕНТАРНЫЕ ЦЕННЫЕ БУМАГИ КАК ОБЪЕКТЫ ГРАЖДАНСКИХ ПРАВ
Дипломные работы, ВКР, юриспруденция. Язык работы: Русский. Цена: 6300 р. Год сдачи: 2018 - ОБЪЕКТЫ ГРАЖДАНСКИХ ПРАВ
Дипломные работы, ВКР, юриспруденция. Язык работы: Русский. Цена: 6500 р. Год сдачи: 2019 - Недвижимое имущество как объект
гражданских правоотношений
Дипломные работы, ВКР, гражданское право. Язык работы: Русский. Цена: 4940 р. Год сдачи: 2018 - Понятие и виды объектов гражданских правоотношений (Московский Юридический Университет)
Курсовые работы, гражданское право. Язык работы: Русский. Цена: 600 р. Год сдачи: 2024