Пути повышения финансовой устойчивости предприятия
|
ВВЕДЕНИЕ 3
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ
ПРЕДПРИЯТИЯ 6
1.1 Понятие и сущность финансовой устойчивости предприятия 6
1.2 Методы оценки финансовой устойчивости предприятия 12
1.3 Направления повышения финансовой устойчивости предприятия. 25
2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПАО «СЕГЕЖА ГРУПП» 32
2.1 Общая характеристика ПАО «Сегежа Групп» 32
2.2 Оценка основных финансово-экономических показателей
деятельности ПАО «Сегежа Групп» 38
2.3 Оценка финансовой устойчивости ПАО «Сегежа Групп» 50
3. РЕКОМЕНДАЦИИ ПО ПОВЫШЕНИЮ ФИНАНСОВОЙ
УСТОЙЧИВОСТИ ПАО «СЕГЕЖА ГРУПП» 59
3.1 Мероприятия и пути повышения финансовой устойчивости ПАО
«Сегежа Групп» 59
3.2 Экономическое обоснование мероприятий по повышению
финансовой устойчивости ПАО «Сегежа Групп» 65
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 76
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 80
ПРИЛОЖЕНИЕ А 86
ПРИЛОЖЕНИЕ Б 87
ПРИЛОЖЕНИЕ В 89
ПРИЛОЖЕНИЕ Г 92
ПРИЛОЖЕНИЕ Д 93
ПРИЛОЖЕНИЕ Е 94
ПРИЛОЖЕНИЕ Ж 95
ПРИЛОЖЕНИЕ И
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ
ПРЕДПРИЯТИЯ 6
1.1 Понятие и сущность финансовой устойчивости предприятия 6
1.2 Методы оценки финансовой устойчивости предприятия 12
1.3 Направления повышения финансовой устойчивости предприятия. 25
2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПАО «СЕГЕЖА ГРУПП» 32
2.1 Общая характеристика ПАО «Сегежа Групп» 32
2.2 Оценка основных финансово-экономических показателей
деятельности ПАО «Сегежа Групп» 38
2.3 Оценка финансовой устойчивости ПАО «Сегежа Групп» 50
3. РЕКОМЕНДАЦИИ ПО ПОВЫШЕНИЮ ФИНАНСОВОЙ
УСТОЙЧИВОСТИ ПАО «СЕГЕЖА ГРУПП» 59
3.1 Мероприятия и пути повышения финансовой устойчивости ПАО
«Сегежа Групп» 59
3.2 Экономическое обоснование мероприятий по повышению
финансовой устойчивости ПАО «Сегежа Групп» 65
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 76
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 80
ПРИЛОЖЕНИЕ А 86
ПРИЛОЖЕНИЕ Б 87
ПРИЛОЖЕНИЕ В 89
ПРИЛОЖЕНИЕ Г 92
ПРИЛОЖЕНИЕ Д 93
ПРИЛОЖЕНИЕ Е 94
ПРИЛОЖЕНИЕ Ж 95
ПРИЛОЖЕНИЕ И
Финансовая устойчивость предприятия является одним из важнейших факторов, влияющих на успешность функционирования и развития компании. В современных экономических условиях вопрос финансовой устойчивости является особенно важным, так как поддержание финансовой устойчивости на должном уровне позволяет предприятию выдерживать различные экономические кризисы, сохранять стабильное развитие и конкурентоспособность в тяжелых внешнеэкономических условиях.
Актуальность выбранной темы обусловлена тем, что в текущих экономических условиях, когда имеет место быть значительное давление на различные отрасли бизнеса в России, в виде большого количества ограничений со стороны других стран, предприятиям как никогда важно обеспечивать и повышать финансовую устойчивость, дабы минимизировать влияние этих ограничений в виде серьезных экономических последствий. Нормальное состояние финансовой устойчивости выступает фундаментом для функционирования деятельности любого предприятия. Именно грамотная и своевременная работа над финансовой устойчивостью позволяет добиться высоких экономических результатов.
Объект исследования - деятельность публичного акционерного общества «Сегежа Групп».
Предмет исследования - сущность, методы оценки и пути повышения финансовой устойчивости ПАО «Сегежа Групп».
Цель исследования - провести оценку финансовой устойчивости предприятия ПАО «Сегежа Групп», предложить пути ее повышения, а также экономически обосновать предложенные мероприятия.
Для достижения целей были поставлены следующие задачи:
- изучить теоретические основы финансовой устойчивости, методы ее оценки и пути повышения;
- провести анализ финансовой устойчивости ПАО «Сегежа Групп»;
- разработать мероприятия по повышению финансовой устойчивости ПАО «Сегежа Групп» и обосновать экономический эффект данных мероприятий.
При написании работы были использованы следующие методы исследования: динамический анализ; структурный анализ; горизонтальный и вертикальный методы анализа; метод анализа финансовых коэффициентов; изучения и анализа литературы.
Практическая часть работы заключается в том, что предложенные мероприятия, основанные на проделанном анализе финансовой устойчивости ПАО «Сегежа Групп» можно рекомендовать к реализации на предприятиях, находящихся в сходном положении.
Теоретическими и методическими источниками исследования послужили работы Кудрявцевой Т. Ю., Лядовой Ю.О., Пионткевич Н.С. Райзберг Б.А., Савицкой Г.В., Чалдаевой Л.А. и других авторов.
Для написания данной работы в качестве информационных источников были использованы законодательные, нормативно -правовые документы государственных органов РФ, данные бухгалтерского учета и финансовой отчетности ПАО «Сегежа Групп» за 2021 -2023 годы, литература отечественных авторов, а также данные сети интернет, например такие как официальный сайт ПАО «Сегежа Групп» и материалы новостных сайтов.
Исходя из поставленных целей и задач была сформирована структура выпускной квалификационной работы:
В первой части раскрывается теоретические основы финансовой устойчивости предприятий, а именно понятие и сущность, методы оценки и пути повышения финансовой устойчивости .
Во второй части дана общая характеристика деятельности ПАО «Сегежа Групп», проанализированы финансово-экономические показатели ПАО «Сегежа Групп», а также проведен анализ финансовой устойчивости ПАО «Сегежа Групп».
В третей части разработаны и предложены мероприятия по повышению финансовой устойчивости ПАО «Сегежа Групп», а также дано экономическое обоснование предложенным мероприятиям.
Актуальность выбранной темы обусловлена тем, что в текущих экономических условиях, когда имеет место быть значительное давление на различные отрасли бизнеса в России, в виде большого количества ограничений со стороны других стран, предприятиям как никогда важно обеспечивать и повышать финансовую устойчивость, дабы минимизировать влияние этих ограничений в виде серьезных экономических последствий. Нормальное состояние финансовой устойчивости выступает фундаментом для функционирования деятельности любого предприятия. Именно грамотная и своевременная работа над финансовой устойчивостью позволяет добиться высоких экономических результатов.
Объект исследования - деятельность публичного акционерного общества «Сегежа Групп».
Предмет исследования - сущность, методы оценки и пути повышения финансовой устойчивости ПАО «Сегежа Групп».
Цель исследования - провести оценку финансовой устойчивости предприятия ПАО «Сегежа Групп», предложить пути ее повышения, а также экономически обосновать предложенные мероприятия.
Для достижения целей были поставлены следующие задачи:
- изучить теоретические основы финансовой устойчивости, методы ее оценки и пути повышения;
- провести анализ финансовой устойчивости ПАО «Сегежа Групп»;
- разработать мероприятия по повышению финансовой устойчивости ПАО «Сегежа Групп» и обосновать экономический эффект данных мероприятий.
При написании работы были использованы следующие методы исследования: динамический анализ; структурный анализ; горизонтальный и вертикальный методы анализа; метод анализа финансовых коэффициентов; изучения и анализа литературы.
Практическая часть работы заключается в том, что предложенные мероприятия, основанные на проделанном анализе финансовой устойчивости ПАО «Сегежа Групп» можно рекомендовать к реализации на предприятиях, находящихся в сходном положении.
Теоретическими и методическими источниками исследования послужили работы Кудрявцевой Т. Ю., Лядовой Ю.О., Пионткевич Н.С. Райзберг Б.А., Савицкой Г.В., Чалдаевой Л.А. и других авторов.
Для написания данной работы в качестве информационных источников были использованы законодательные, нормативно -правовые документы государственных органов РФ, данные бухгалтерского учета и финансовой отчетности ПАО «Сегежа Групп» за 2021 -2023 годы, литература отечественных авторов, а также данные сети интернет, например такие как официальный сайт ПАО «Сегежа Групп» и материалы новостных сайтов.
Исходя из поставленных целей и задач была сформирована структура выпускной квалификационной работы:
В первой части раскрывается теоретические основы финансовой устойчивости предприятий, а именно понятие и сущность, методы оценки и пути повышения финансовой устойчивости .
Во второй части дана общая характеристика деятельности ПАО «Сегежа Групп», проанализированы финансово-экономические показатели ПАО «Сегежа Групп», а также проведен анализ финансовой устойчивости ПАО «Сегежа Групп».
В третей части разработаны и предложены мероприятия по повышению финансовой устойчивости ПАО «Сегежа Групп», а также дано экономическое обоснование предложенным мероприятиям.
Сохранение финансовой устойчивости на должном уровне является необходимым условием для функционирования любого предприятия. Постоянный мониторинг, анализ и повышение финансовой устойчивости позволяют сохранять стабильное положение и демонстрировать хорошие экономические результаты предприятия даже в самые трудные времена.
Важно помнить, что финансовая устойчивость предприятия является ключевым фактором для привлечения инвестиций, увеличения доходности и улучшения доверия со стороны потребителей и партнеров. Поэтому рекомендуется постоянно проводить мониторинг финансового состояния компании, а также вносить коррективы в стратегию управления финансами, чтобы обеспечить ее долгосрочную устойчивость и процветание.
В данной выпускной квалификационной работе достигнута ее цель, а именно проанализирована и оценена финансовая устойчивость ПАО «Сегежа Групп», предложены и экономически обоснованы мероприятия по повышению финансовой устойчивости ПАО «Сегежа Групп».
Также были решены все поставленные задачи, а именно:
- изучены теоретические основы финансовой устойчивости, раскрыты понятие и сущность, методы оценки и пути повышения финансовой устойчивости;
- дана краткая характеристика деятельности ПАО «Сегежа Групп», проведен анализ финансово-экономических показателей ПАО «Сегежа Групп», а также оценена финансовая устойчивость ПАО «Сегежа Групп» ;
- предложены и экономически обоснованы мероприятия по повышению финансовой устойчивости ПАО «Сегежа Групп».
Изучение теоретических основ финансовой устойчивости позволило сделать вывод, что, наибольшее влияние на финансовую устойчивость оказывает наличие заемных средств и их соотношение с собственными средствами, а грамотная и своевременная работа по управлению активами и пассивами организации положительно способствует повышению его финансовой устойчивости, что позволяет противостоять неблагоприятному внешнему влиянию и нарастить собственные активы. Были изучены методы оценки финансовой устойчивости как зарубежных авторов, таких как Эдвард Альтман и Ричард Таффелер, так и отечественных авторов Андрея Владимировича Постюшкова и Ольги Петровны Зайцевой. Также классифицированы пути повышения финансовой устойчивости.
Проведенный анализ финансово-экономических показателей ПАО «Сегежа Групп» позволил сделать вывод о снижении таких показателей как выручка, чистая прибыль, валовая прибыль, дебиторская задолженность и основные средства с одной стороны, и роста таких показателей как заемные средства, кредиторская задолженность, себестоимость с другой стороны. Оба этих факта в совокупности являются негативным явлением.
Анализ финансовой устойчивости ПАО «Сегежа Групп» продемонстрировала устойчивое снижение параметров её оценки и позволило сделать вывод о крайне низкой и постоянно снижающейся устойчивости ПАО «Сегежа Групп».
Неустойчивое положение и постоянно снижающиеся финансово - экономические показатели ПАО «Сегежа Групп» являются следствием влияния как внешнеэкономических факторов, таких как санкции и ограничения, заставившие переориентироваться на другие рынки сбыта, так и внутренних факторов, таких как рост заемных средств. Основной проблемой для ПАО «Сегежа Групп» является приближающиеся крупные выплаты по заемным средства, которые в основе своей состоят из облигаций, погашение большей части из них необходимо уже в 2024 году. Сумма краткосрочной задолженности в 50 710 882 тысяч рублей и долей среди всех заемных средств в 41,95% является очень крупной, на погашение которой денежных средств в компании недостаточно. Совокупность данных факторов и привело компанию к трудной сложившейся ситуации, которую необходимо решать в срочном порядке.
Для устранения выявленных проблем были разработаны и экономически обоснованы следующие мероприятия по повышению финансовой устойчивости ПАО «Сегежа Групп»:
- дополнительная эмиссия акций, которая позволит привлечь дополнительные средства в компанию, для погашения краткосрочных заемных средств, данное мероприятие позволило привлечь 20 000 000 тысяч рублей на погашение краткосрочных заемных средств, таким образом заемный капитал удалось снизить на 15,74%, с 127 040 850 тысяч рублей до 107 040 850 тысяч рублей, краткосрочный заемный капитал на 39,44% с 50 710 882 тысяч рублей до 30 710 882 тысяч рублей, что в свою очередь повысило финансовую устойчивость ПАО «Сегежа Групп»;
- реструктуризация обязательств путем продления срока договоров, что позволит выиграть время для реализации проектов, генерирующих прибыль, и погасить задолженность в будущем, данное мероприятие реализуется путем получения нового займа от материнской компании АФК «Система» на 3 года и ставкой 13%, для погашения облигационных займов со сроком погашения до 1 года, это позволит реализовать замороженные проекты, увеличить производственные мощности и повысить выручку на 20,27%, с 4 183 423 тысяч рублей до 5 031 423 тысяч рублей, также за счет погашения облигаций, краткосрочные заемные средства снизились с 50 710 882 тысяч рублей до 35 710 882 тысячи рублей, облигации со сроком погашения до 1 года сократились с 29 000 000 тысяч рублей до 14 000 000 тысяч рублей, это повысит финансовую устойчивость;
- факторинг дебиторской задолженности, с целью высвободить денежные средства и направить их на погашение краткосрочных заемных средств, проводиться путем продажи дебиторской задолженности фактору в лице СберФакторинга на сумму 7 863 660 тысяч рублей с комиссией в 6,25%, это позволило ускорить оборачиваемость дебиторской задолженности с 858 дней до 172 дней, также были привлечены средства на сумму 7 372 182 тысячи рублей, которые были направлены на погашение краткосрочных заемных средств, повысив тем самым финансовую устойчивость.
Предложенные мероприятия позволили сократить количество краткосрочных заемных средств с 50 710 882 тысяч рублей до 8 338 700, или же на 83,87%, а также увеличить выручку на 20,27%, с 4 183 423 тысяч рублей до 5 031 423 тысяч рублей, что повысило финансовую устойчивость ПАО «Сегежа Групп».
Экономическое обоснование данных мероприятий путем расчёта коэффициентов финансовой устойчивости и использования авторских методик оценки финансовой устойчивости ПАО «Сегежа Групп» позволило сделать вывод, что их применение мероприятий оправдано и позволит повысить финансовую устойчивость ПАО «Сегежа Групп».
Важно помнить, что финансовая устойчивость предприятия является ключевым фактором для привлечения инвестиций, увеличения доходности и улучшения доверия со стороны потребителей и партнеров. Поэтому рекомендуется постоянно проводить мониторинг финансового состояния компании, а также вносить коррективы в стратегию управления финансами, чтобы обеспечить ее долгосрочную устойчивость и процветание.
В данной выпускной квалификационной работе достигнута ее цель, а именно проанализирована и оценена финансовая устойчивость ПАО «Сегежа Групп», предложены и экономически обоснованы мероприятия по повышению финансовой устойчивости ПАО «Сегежа Групп».
Также были решены все поставленные задачи, а именно:
- изучены теоретические основы финансовой устойчивости, раскрыты понятие и сущность, методы оценки и пути повышения финансовой устойчивости;
- дана краткая характеристика деятельности ПАО «Сегежа Групп», проведен анализ финансово-экономических показателей ПАО «Сегежа Групп», а также оценена финансовая устойчивость ПАО «Сегежа Групп» ;
- предложены и экономически обоснованы мероприятия по повышению финансовой устойчивости ПАО «Сегежа Групп».
Изучение теоретических основ финансовой устойчивости позволило сделать вывод, что, наибольшее влияние на финансовую устойчивость оказывает наличие заемных средств и их соотношение с собственными средствами, а грамотная и своевременная работа по управлению активами и пассивами организации положительно способствует повышению его финансовой устойчивости, что позволяет противостоять неблагоприятному внешнему влиянию и нарастить собственные активы. Были изучены методы оценки финансовой устойчивости как зарубежных авторов, таких как Эдвард Альтман и Ричард Таффелер, так и отечественных авторов Андрея Владимировича Постюшкова и Ольги Петровны Зайцевой. Также классифицированы пути повышения финансовой устойчивости.
Проведенный анализ финансово-экономических показателей ПАО «Сегежа Групп» позволил сделать вывод о снижении таких показателей как выручка, чистая прибыль, валовая прибыль, дебиторская задолженность и основные средства с одной стороны, и роста таких показателей как заемные средства, кредиторская задолженность, себестоимость с другой стороны. Оба этих факта в совокупности являются негативным явлением.
Анализ финансовой устойчивости ПАО «Сегежа Групп» продемонстрировала устойчивое снижение параметров её оценки и позволило сделать вывод о крайне низкой и постоянно снижающейся устойчивости ПАО «Сегежа Групп».
Неустойчивое положение и постоянно снижающиеся финансово - экономические показатели ПАО «Сегежа Групп» являются следствием влияния как внешнеэкономических факторов, таких как санкции и ограничения, заставившие переориентироваться на другие рынки сбыта, так и внутренних факторов, таких как рост заемных средств. Основной проблемой для ПАО «Сегежа Групп» является приближающиеся крупные выплаты по заемным средства, которые в основе своей состоят из облигаций, погашение большей части из них необходимо уже в 2024 году. Сумма краткосрочной задолженности в 50 710 882 тысяч рублей и долей среди всех заемных средств в 41,95% является очень крупной, на погашение которой денежных средств в компании недостаточно. Совокупность данных факторов и привело компанию к трудной сложившейся ситуации, которую необходимо решать в срочном порядке.
Для устранения выявленных проблем были разработаны и экономически обоснованы следующие мероприятия по повышению финансовой устойчивости ПАО «Сегежа Групп»:
- дополнительная эмиссия акций, которая позволит привлечь дополнительные средства в компанию, для погашения краткосрочных заемных средств, данное мероприятие позволило привлечь 20 000 000 тысяч рублей на погашение краткосрочных заемных средств, таким образом заемный капитал удалось снизить на 15,74%, с 127 040 850 тысяч рублей до 107 040 850 тысяч рублей, краткосрочный заемный капитал на 39,44% с 50 710 882 тысяч рублей до 30 710 882 тысяч рублей, что в свою очередь повысило финансовую устойчивость ПАО «Сегежа Групп»;
- реструктуризация обязательств путем продления срока договоров, что позволит выиграть время для реализации проектов, генерирующих прибыль, и погасить задолженность в будущем, данное мероприятие реализуется путем получения нового займа от материнской компании АФК «Система» на 3 года и ставкой 13%, для погашения облигационных займов со сроком погашения до 1 года, это позволит реализовать замороженные проекты, увеличить производственные мощности и повысить выручку на 20,27%, с 4 183 423 тысяч рублей до 5 031 423 тысяч рублей, также за счет погашения облигаций, краткосрочные заемные средства снизились с 50 710 882 тысяч рублей до 35 710 882 тысячи рублей, облигации со сроком погашения до 1 года сократились с 29 000 000 тысяч рублей до 14 000 000 тысяч рублей, это повысит финансовую устойчивость;
- факторинг дебиторской задолженности, с целью высвободить денежные средства и направить их на погашение краткосрочных заемных средств, проводиться путем продажи дебиторской задолженности фактору в лице СберФакторинга на сумму 7 863 660 тысяч рублей с комиссией в 6,25%, это позволило ускорить оборачиваемость дебиторской задолженности с 858 дней до 172 дней, также были привлечены средства на сумму 7 372 182 тысячи рублей, которые были направлены на погашение краткосрочных заемных средств, повысив тем самым финансовую устойчивость.
Предложенные мероприятия позволили сократить количество краткосрочных заемных средств с 50 710 882 тысяч рублей до 8 338 700, или же на 83,87%, а также увеличить выручку на 20,27%, с 4 183 423 тысяч рублей до 5 031 423 тысяч рублей, что повысило финансовую устойчивость ПАО «Сегежа Групп».
Экономическое обоснование данных мероприятий путем расчёта коэффициентов финансовой устойчивости и использования авторских методик оценки финансовой устойчивости ПАО «Сегежа Групп» позволило сделать вывод, что их применение мероприятий оправдано и позволит повысить финансовую устойчивость ПАО «Сегежа Групп».
Подобные работы
- Пути повышения финансовой устойчивости предприятия (на примере ЗАО КФ «Красная звезда», г. Томск)
Дипломные работы, ВКР, анализ хозяйственной деятельности. Язык работы: Русский. Цена: 2900 р. Год сдачи: 2016 - ПОВЫШЕНИЕ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ В СОВРЕМЕННЫХ УСЛОВИЯХ (НА ПРИМЕРЕ ОАО «СУРГУТНЕФТЕГАЗ»)
Бакалаврская работа, экономика. Язык работы: Русский. Цена: 4900 р. Год сдачи: 2016 - ПУТИ ПОВЫШЕНИЯ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ (НА ПРИМЕРЕ ЗАО КФ «КРАСНАЯ ЗВЕЗДА», Г. ТОМСК)
Дипломные работы, ВКР, экономика. Язык работы: Русский. Цена: 4290 р. Год сдачи: 2016 - Финансовая устойчивость предприятия «Спецмашдеталь»
Дипломные работы, ВКР, анализ хозяйственной деятельности. Язык работы: Русский. Цена: 4500 р. Год сдачи: 2007 - Анализ финансово-хозяйственной деятельности и повышение финансовой устойчивости предприятия (на примере ООО «ДСК КМК-2»)
Дипломные работы, ВКР, экономика. Язык работы: Русский. Цена: 4260 р. Год сдачи: 2016 - ПУТИ ПОВЫШЕНИЯ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЙ (НА ПРИМЕРЕ ООО «ВИТИМ»)
Бакалаврская работа, экономика. Язык работы: Русский. Цена: 4750 р. Год сдачи: 2017 - ПУТИ ПОВЫШЕНИЯ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ
ПРЕДПРИЯТИЙ (НА ПРИМЕРЕ ООО «ВИТИМ»)
Бакалаврская работа, экономика. Язык работы: Русский. Цена: 4750 р. Год сдачи: 2017 - Разработка мероприятий повышения финансовой устойчивости предприятия (на примере АО "Тываэнерго")
Бакалаврская работа, финансовый менеджмент. Язык работы: Русский. Цена: 4900 р. Год сдачи: 2017 - Диагностика финансовой устойчивости предприятия ООО «Трансстрой»
Бакалаврская работа, экономика. Язык работы: Русский. Цена: 4900 р. Год сдачи: 2016 - Диагностика финансовой устойчивости предприятия ООО «Трансстрой»
Бакалаврская работа, анализ хозяйственной деятельности. Язык работы: Русский. Цена: 4900 р. Год сдачи: 2016