Помощь студентам в учебе
Методы экономических оценок инвестиций и производственных отношений в хозяйствующих субъектах (на примере ООО «Чаа-Холь»)
|
ВВЕДЕНИЕ 3
Глава 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ОЦЕНКИ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИЙ
1.1. Понятие и виды инвестиционных проектов 6
1.2. Методы экономических оценок инвестиций и производственных отношений
1.3. Нормативно-правовые основы регулирования инвестиционной деятельности
Глава 2. АНАЛИЗ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ НА 25 ПРЕДПРИЯТИИ НА ПРИМЕРЕ ООО «ЧАА-ХОЛЬ»
2.1. Организационно-экономическая характеристика ООО «Чаа-Холь»
2.2. Экономическая природа, состав и методы оценки основного капитала
2.3. Прямые инвестиции как способ воспроизводства основного капитала на предприятии
Глава 3. ЭКОНОМИЧЕСКОЕ ОБОСНОВАНИЕ ИНВЕСТИЦИЙ НА 46 ПРЕДПРИЯТИИ ООО «ЧАА-ХОЛЬ» И ПУТИ ИХ ДАЛЬНЕЙШЕГО
СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ
3.1. Экономические обоснования капитальных вложений
3.2. Пути дальнейшего совершенствования инвестиционной деятельности ООО «Чаа-Холь»
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 57
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК 62
Глава 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ОЦЕНКИ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИЙ
1.1. Понятие и виды инвестиционных проектов 6
1.2. Методы экономических оценок инвестиций и производственных отношений
1.3. Нормативно-правовые основы регулирования инвестиционной деятельности
Глава 2. АНАЛИЗ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ НА 25 ПРЕДПРИЯТИИ НА ПРИМЕРЕ ООО «ЧАА-ХОЛЬ»
2.1. Организационно-экономическая характеристика ООО «Чаа-Холь»
2.2. Экономическая природа, состав и методы оценки основного капитала
2.3. Прямые инвестиции как способ воспроизводства основного капитала на предприятии
Глава 3. ЭКОНОМИЧЕСКОЕ ОБОСНОВАНИЕ ИНВЕСТИЦИЙ НА 46 ПРЕДПРИЯТИИ ООО «ЧАА-ХОЛЬ» И ПУТИ ИХ ДАЛЬНЕЙШЕГО
СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ
3.1. Экономические обоснования капитальных вложений
3.2. Пути дальнейшего совершенствования инвестиционной деятельности ООО «Чаа-Холь»
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 57
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК 62
Актуальность темы исследования. В современных условиях для осуществления эффективной деятельности предприятия особо актуальной является проблема мобилизации и эффективного использования инвестиций. Инвестиционная активность является составной частью деловой активности хозяйствующих субъектов, включающей также производственную, инновационную, рыночную, маркетинговую и иную активность. Формирование инвестиционной привлекательности, выработка четкой стратегии инвестирования, определения ее приоритетных направлений, мобилизация всех источников инвестиций является важнейшим условием устойчивого и качественного развития предприятий в сегодняшних непростых условиях.
Именно процесс инвестирования задает фирме ритм существования на период до начала реализации нового инвестиционного проекта. Логика функционирования фирмы предстает в следующем виде: инвестиции - период роста постоянных затрат - период достижения бесприбыльного развития (порога рентабельности) - наращивание запаса финансовой прочности - новые инвестиции [14, с. 56].
Тема исследования представленной выпускной квалификационной работы является актуальной, так как деятельность любого предприятия, так или иначе, связана с вложением ресурсов в различные виды активов, приобретение которых необходимо для осуществления основной деятельности этого предприятия. Но для увеличения уровня рентабельности предприятие также может вкладывать временно свободные ресурсы в различные виды активов, приносящих доход, но не участвующих в основной деятельности. Такая деятельность фирмы называется инвестиционной.
В федеральном законе Российской Федерации «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» от 25 февраля 1999 г. № 39-ФЗ [5] дается следующее определение: «...инвестиции - денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или достижения полезного эффекта» [22, с. 704].
Процесс инвестирования играет важную роль в экономике любой страны. Инвестирование в значительной степени определяет экономический рост государства, занятость населения и составляет существенный элемент базы, на которой основывается экономическое развитие общества. Поэтому проблема, связанная с эффективным осуществлением инвестирования заслуживает серьезного внимания, особенно в настоящее время.
Цель исследования заключается в изучении методов экономических оценок инвестиций и производственных отношений на примере ООО «Чаа- Холь».
В соответствии с поставленной целью в работе решены следующие задачи:
1. изучены понятие и виды инвестиционных проектов;
2. рассмотрены методы экономических оценок инвестиций и производственных отношений;
3. обобщены нормативно-правовые основы регулирования инвестиционной деятельности;
4. изучена организационно-экономическая характеристика ООО «Чаа- Холь»;
5. проанализированы экономическая природа, состав и методы оценки основного капитала;
6. выявлены прямые инвестиции как способ воспроизводства основного капитала на предприятии;
7. изучены экономические обоснования капитальных вложений;
8. разработаны пути дальнейшего совершенствования инвестиционной деятельности ООО «Чаа-Холь».
Объектом исследования является ООО «Чаа-Холь».
Предмет исследования - методы экономических оценок инвестиций и производственных отношений.
Методы исследования. Показатели эффективности рассчитаны на основе приростного метода - сопоставления изменений (прироста или экономии) затрат и результатов, обусловленных реализацией реконструкции (т.е. на основе приростных показателей затрат и результатов).
В качестве информационной базы исследования выпускной квалификационной работы была использована современная экономическая литература отечественных авторов, раскрывающая сущность, принципы, методику экономической оценки инвестиций, а так же материалы ООО «Чаа-Холь», в частности методики оценки экономической эффективности инвестиционных проектов, приложения к приказам, данные экономических прогнозов, и др., не являющиеся коммерческой тайной предприятия.
Структура работы состоит из введения, трех глав, заключения, библиографического списка.
В первой главе «Теоретические основы оценки экономической эффективности инвестиций» рассмотрены понятие и виды инвестиционных проектов, методы экономических оценок инвестиций и производственных отношений и нормативно-правовые основы регулирования инвестиционной деятельности.
Во второй главе «Анализ инвестиционной деятельности на предприятии на примере ООО «Чаа-Холь»» дана организационно-экономическая характеристика ООО «Чаа-Холь», экономическую природу, состав и методы оценки основного капитала и прямые инвестиции как способ воспроизводства основного капитала на предприятии.
В третьей главе «Экономическое обоснование инвестиций на предприятии ООО «Чаа-Холь» и пути их дальнейшего совершенствования» изучены экономические обоснования капитальных вложений и пути дальнейшего совершенствования инвестиционной деятельности ООО «Чаа-Холь».
В заключении подведены итоги работы.
Именно процесс инвестирования задает фирме ритм существования на период до начала реализации нового инвестиционного проекта. Логика функционирования фирмы предстает в следующем виде: инвестиции - период роста постоянных затрат - период достижения бесприбыльного развития (порога рентабельности) - наращивание запаса финансовой прочности - новые инвестиции [14, с. 56].
Тема исследования представленной выпускной квалификационной работы является актуальной, так как деятельность любого предприятия, так или иначе, связана с вложением ресурсов в различные виды активов, приобретение которых необходимо для осуществления основной деятельности этого предприятия. Но для увеличения уровня рентабельности предприятие также может вкладывать временно свободные ресурсы в различные виды активов, приносящих доход, но не участвующих в основной деятельности. Такая деятельность фирмы называется инвестиционной.
В федеральном законе Российской Федерации «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» от 25 февраля 1999 г. № 39-ФЗ [5] дается следующее определение: «...инвестиции - денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или достижения полезного эффекта» [22, с. 704].
Процесс инвестирования играет важную роль в экономике любой страны. Инвестирование в значительной степени определяет экономический рост государства, занятость населения и составляет существенный элемент базы, на которой основывается экономическое развитие общества. Поэтому проблема, связанная с эффективным осуществлением инвестирования заслуживает серьезного внимания, особенно в настоящее время.
Цель исследования заключается в изучении методов экономических оценок инвестиций и производственных отношений на примере ООО «Чаа- Холь».
В соответствии с поставленной целью в работе решены следующие задачи:
1. изучены понятие и виды инвестиционных проектов;
2. рассмотрены методы экономических оценок инвестиций и производственных отношений;
3. обобщены нормативно-правовые основы регулирования инвестиционной деятельности;
4. изучена организационно-экономическая характеристика ООО «Чаа- Холь»;
5. проанализированы экономическая природа, состав и методы оценки основного капитала;
6. выявлены прямые инвестиции как способ воспроизводства основного капитала на предприятии;
7. изучены экономические обоснования капитальных вложений;
8. разработаны пути дальнейшего совершенствования инвестиционной деятельности ООО «Чаа-Холь».
Объектом исследования является ООО «Чаа-Холь».
Предмет исследования - методы экономических оценок инвестиций и производственных отношений.
Методы исследования. Показатели эффективности рассчитаны на основе приростного метода - сопоставления изменений (прироста или экономии) затрат и результатов, обусловленных реализацией реконструкции (т.е. на основе приростных показателей затрат и результатов).
В качестве информационной базы исследования выпускной квалификационной работы была использована современная экономическая литература отечественных авторов, раскрывающая сущность, принципы, методику экономической оценки инвестиций, а так же материалы ООО «Чаа-Холь», в частности методики оценки экономической эффективности инвестиционных проектов, приложения к приказам, данные экономических прогнозов, и др., не являющиеся коммерческой тайной предприятия.
Структура работы состоит из введения, трех глав, заключения, библиографического списка.
В первой главе «Теоретические основы оценки экономической эффективности инвестиций» рассмотрены понятие и виды инвестиционных проектов, методы экономических оценок инвестиций и производственных отношений и нормативно-правовые основы регулирования инвестиционной деятельности.
Во второй главе «Анализ инвестиционной деятельности на предприятии на примере ООО «Чаа-Холь»» дана организационно-экономическая характеристика ООО «Чаа-Холь», экономическую природу, состав и методы оценки основного капитала и прямые инвестиции как способ воспроизводства основного капитала на предприятии.
В третьей главе «Экономическое обоснование инвестиций на предприятии ООО «Чаа-Холь» и пути их дальнейшего совершенствования» изучены экономические обоснования капитальных вложений и пути дальнейшего совершенствования инвестиционной деятельности ООО «Чаа-Холь».
В заключении подведены итоги работы.
Особенностью инвестиционной политики предприятия в России является ее ориентация на достижение, скорее, краткосрочных целей, необходимых для выживания в условиях перестройки хозяйственной системы, что обусловлено кризисным положением отечественной экономики и трудностями перехода к стабильному развитию.
Поэтому разработка экономических подходов и методов, позволяющих оптимизировать процесс планирования инвестиционной деятельности, более точно оценить эффективность проектов предприятий для внешних по отношению инвесторов на современном этапе являются одной из актуальных за¬дач как для отечественной экономической науки, так и практики хозяйствования.
Цель исследования заключается в изучении методов экономических оценок инвестиций и производственных отношений на примере ООО «Чаа- Холь».
Для планирования и осуществления инвестиционного менеджмента особую важность имеет предварительный анализ, который проводится на стадии разработки инвестиционных проектов и способствует принятию разумных и обоснованных управленческих решений.
Главным направлением предварительного анализа является определение показателей возможной экономической эффективности инвестиций, т.е. отдачи от капитальных вложений, которые предусматриваются проектом. Как правило, в расчетах принимается во внимание временной аспект стоимости денег.
При анализе инвестиционных проектов исходят из определенных допущений. Во-первых, с каждым инвестиционным проектом принято связывать денежный поток. Чаще всего анализ ведется по годам. Предполагается, что все вложения осуществляются в конце года, предшествующего первому году реализации проекта, хотя в принципе они могут осуществляться в течение ряда последующих лет. Приток (отток) денежных средств относится к концу очередного года.
Довольно часто в инвестиционной практике возникает потребность в сравнении проектов различной продолжительности.
При составлении бюджета капитальных вложений приходится учитывать ряд ограничений. Например, имеется несколько привлекательных инвестиционных проектов, однако предприятие из-за ограниченности в финансовых ресурсах не может осуществить их все одновременно. В этом случае необходимо отобрать для реализации проекты так, чтобы получить максимальную выгоду от инвестирования.
В настоящее время возрастает роль инвестиций в экономике России. Предложенный на рассмотрение правительства Бюджет развития предполагает крупные инвестиции в производство. Поэтому обойтись без инвесторов государству не удастся. С другой стороны, сами потенциальные инвесторы должны быть морально готовы к осуществлению инвестиций. Этого не удастся достичь, если не будет налажена система инвестиционного менеджмента фирмы. В этой связи методы, изложенные в настоящей выпускной квалификационной работе, помогут инвесторам в их деятельности.
Для стимулирования инвестиций в производственную сферу, для обновления промышленного потенциала, для повышения конкурентоспособности отечественных производителей, нужно создавать условия, при которых они стремились бы развивать лизинговые отношения. Для этого, в первую очередь, следует добиваться появления лизинговых сделок с достаточно дли-тельными сроками действия (не менее трех лет), так как именно такие договоры будут нести реальные инвестиции в экономику. Необходимо если не освободить, то хотя бы снизить налог на прибыль, полученную лизингодателями от реализации договоров по лизингу со сроком действия три и более лет. Также следует стимулировать банки предоставлять кредиты лизинговым компаниям, которые заключают длительные договоры. Кроме этого, необходимо рассмотреть возможность снижения таможенных пошлин и налогов по товарам, ввозимым на территорию РФ и являющимися объектами международного финансового лизинга.
Согласно Приказу Минэкономики РФ №118 от 1 октября 1997 г. (утвердившего «Методические рекомендации по разработке инвестиционной политики предприятия»), при разработке инвестиционной политики пред-приятия целесообразно предусмотреть: соответствие мероприятий, которые предполагается осуществить в рамках этой политики; получение предприятием прибыли на инвестируемый капитал; эффективное распоряжение средствами бесприбыльных инвестиционных проектов; использование предприятием государственной поддержки в целях повышения эффективности инвестиций.
При выработке инвестиционной политики следует учитывать: состояние рынка продукции, производимой предприятием, объем ее реализации, качество и цена этой продукции; финансово - экономическое положение предприятия; сочетание собственных и заемных ресурсов предприятия; коммерческую и бюджетную эффективность инвестиционных мероприятий, осуществляемых с участием предприятия.
Рассмотрев экономические показатели предприятия ООО «Чаа-Холь» на 2014-2016 год мы видим, что выручка и себестоимость в течении 2015, 2016 годов, снижались приблизительно одинаковыми темпы снижения себе-стоимости немного выше, что является благоприятным этапом в деятельности предприятия, так как уровень балансовой прибыли в 2016 году составил 134,43% от уровня 2015 года, а уровень чистой прибыли в 2016 году составил 154, 6% от уровня 2016 года.
Предприятие расширяется, открываются дополнительные точки питания. Проводится ремонт и переоборудование помещений.
Но самое главное заключается в том, чтобы осознать народно-хозяйственное значение лизинга как мощного инструмента мобилизации инвестиционных ресурсов и обновления технологической базы производства.
Необходимо многообещающие намерения подкрепить надёжными инструментами достижения намеченных целей и, прежде всего разработкой программы инвестиционного прорыва, которая предусматривала бы меры по реальному улучшению инвестиционного климата и кардинально повышала роль государства в формировании и использовании инвестиционного фонда страны. Эта программа, по представлениям автора, должна включать:
Полное восстановление инвестиционной функции амортизационных отчислений, строго целевое формирование и использование средств амортизационного фонда не только государственных, но и на всех без исключения предприятиях.
Освобождение от налогообложения прибыли, направленной на инвестиции в основной капитал, финансирование научно-исследовательских и опытно-конструкторских разработок и освоение новых технологий.
Расширение государственного финансирования инвестиций в НИОКР до уровня законодательно установленной нормы.
Снижение процентных ставок за кредит и создание механизмов рефинансирования производственной деятельности, развитие новых для России направлений кредитования и в первую очередь ипотечного кредитования и лизинга.
Создание институтов развития, включая Банк развития, способных мобилизовать инвестиционные ресурсы в развитие производственной сферы с помощью государственных гарантий, кредитных ресурсов государственных банков, формирования каналов рефинансирования производственных инвестиций с участием Центрального банка Российской Федерации.
Принятие эффективным мер по пресечению нелегального вывоза капитала за границу и трансформации сбережений населения в накопления, повысив роль Сберегательного банка в этом.
Привлечение иностранного капитала для финансирования производственной сферы.
Реализация этих мер потребует существенной корректировки денежно-кредитной и налогово-бюджетной политики государства, их нацеленности, прежде всего на увеличение производительности и повышение эффективности инвестиционного процесса, и обеспечение высоких и устойчивых темпов экономического роста.
Поэтому разработка экономических подходов и методов, позволяющих оптимизировать процесс планирования инвестиционной деятельности, более точно оценить эффективность проектов предприятий для внешних по отношению инвесторов на современном этапе являются одной из актуальных за¬дач как для отечественной экономической науки, так и практики хозяйствования.
Цель исследования заключается в изучении методов экономических оценок инвестиций и производственных отношений на примере ООО «Чаа- Холь».
Для планирования и осуществления инвестиционного менеджмента особую важность имеет предварительный анализ, который проводится на стадии разработки инвестиционных проектов и способствует принятию разумных и обоснованных управленческих решений.
Главным направлением предварительного анализа является определение показателей возможной экономической эффективности инвестиций, т.е. отдачи от капитальных вложений, которые предусматриваются проектом. Как правило, в расчетах принимается во внимание временной аспект стоимости денег.
При анализе инвестиционных проектов исходят из определенных допущений. Во-первых, с каждым инвестиционным проектом принято связывать денежный поток. Чаще всего анализ ведется по годам. Предполагается, что все вложения осуществляются в конце года, предшествующего первому году реализации проекта, хотя в принципе они могут осуществляться в течение ряда последующих лет. Приток (отток) денежных средств относится к концу очередного года.
Довольно часто в инвестиционной практике возникает потребность в сравнении проектов различной продолжительности.
При составлении бюджета капитальных вложений приходится учитывать ряд ограничений. Например, имеется несколько привлекательных инвестиционных проектов, однако предприятие из-за ограниченности в финансовых ресурсах не может осуществить их все одновременно. В этом случае необходимо отобрать для реализации проекты так, чтобы получить максимальную выгоду от инвестирования.
В настоящее время возрастает роль инвестиций в экономике России. Предложенный на рассмотрение правительства Бюджет развития предполагает крупные инвестиции в производство. Поэтому обойтись без инвесторов государству не удастся. С другой стороны, сами потенциальные инвесторы должны быть морально готовы к осуществлению инвестиций. Этого не удастся достичь, если не будет налажена система инвестиционного менеджмента фирмы. В этой связи методы, изложенные в настоящей выпускной квалификационной работе, помогут инвесторам в их деятельности.
Для стимулирования инвестиций в производственную сферу, для обновления промышленного потенциала, для повышения конкурентоспособности отечественных производителей, нужно создавать условия, при которых они стремились бы развивать лизинговые отношения. Для этого, в первую очередь, следует добиваться появления лизинговых сделок с достаточно дли-тельными сроками действия (не менее трех лет), так как именно такие договоры будут нести реальные инвестиции в экономику. Необходимо если не освободить, то хотя бы снизить налог на прибыль, полученную лизингодателями от реализации договоров по лизингу со сроком действия три и более лет. Также следует стимулировать банки предоставлять кредиты лизинговым компаниям, которые заключают длительные договоры. Кроме этого, необходимо рассмотреть возможность снижения таможенных пошлин и налогов по товарам, ввозимым на территорию РФ и являющимися объектами международного финансового лизинга.
Согласно Приказу Минэкономики РФ №118 от 1 октября 1997 г. (утвердившего «Методические рекомендации по разработке инвестиционной политики предприятия»), при разработке инвестиционной политики пред-приятия целесообразно предусмотреть: соответствие мероприятий, которые предполагается осуществить в рамках этой политики; получение предприятием прибыли на инвестируемый капитал; эффективное распоряжение средствами бесприбыльных инвестиционных проектов; использование предприятием государственной поддержки в целях повышения эффективности инвестиций.
При выработке инвестиционной политики следует учитывать: состояние рынка продукции, производимой предприятием, объем ее реализации, качество и цена этой продукции; финансово - экономическое положение предприятия; сочетание собственных и заемных ресурсов предприятия; коммерческую и бюджетную эффективность инвестиционных мероприятий, осуществляемых с участием предприятия.
Рассмотрев экономические показатели предприятия ООО «Чаа-Холь» на 2014-2016 год мы видим, что выручка и себестоимость в течении 2015, 2016 годов, снижались приблизительно одинаковыми темпы снижения себе-стоимости немного выше, что является благоприятным этапом в деятельности предприятия, так как уровень балансовой прибыли в 2016 году составил 134,43% от уровня 2015 года, а уровень чистой прибыли в 2016 году составил 154, 6% от уровня 2016 года.
Предприятие расширяется, открываются дополнительные точки питания. Проводится ремонт и переоборудование помещений.
Но самое главное заключается в том, чтобы осознать народно-хозяйственное значение лизинга как мощного инструмента мобилизации инвестиционных ресурсов и обновления технологической базы производства.
Необходимо многообещающие намерения подкрепить надёжными инструментами достижения намеченных целей и, прежде всего разработкой программы инвестиционного прорыва, которая предусматривала бы меры по реальному улучшению инвестиционного климата и кардинально повышала роль государства в формировании и использовании инвестиционного фонда страны. Эта программа, по представлениям автора, должна включать:
Полное восстановление инвестиционной функции амортизационных отчислений, строго целевое формирование и использование средств амортизационного фонда не только государственных, но и на всех без исключения предприятиях.
Освобождение от налогообложения прибыли, направленной на инвестиции в основной капитал, финансирование научно-исследовательских и опытно-конструкторских разработок и освоение новых технологий.
Расширение государственного финансирования инвестиций в НИОКР до уровня законодательно установленной нормы.
Снижение процентных ставок за кредит и создание механизмов рефинансирования производственной деятельности, развитие новых для России направлений кредитования и в первую очередь ипотечного кредитования и лизинга.
Создание институтов развития, включая Банк развития, способных мобилизовать инвестиционные ресурсы в развитие производственной сферы с помощью государственных гарантий, кредитных ресурсов государственных банков, формирования каналов рефинансирования производственных инвестиций с участием Центрального банка Российской Федерации.
Принятие эффективным мер по пресечению нелегального вывоза капитала за границу и трансформации сбережений населения в накопления, повысив роль Сберегательного банка в этом.
Привлечение иностранного капитала для финансирования производственной сферы.
Реализация этих мер потребует существенной корректировки денежно-кредитной и налогово-бюджетной политики государства, их нацеленности, прежде всего на увеличение производительности и повышение эффективности инвестиционного процесса, и обеспечение высоких и устойчивых темпов экономического роста.