IPO имеет ключевое значение для компаний, достигших определенного размера и преследующих определенные цели по расширению деятельности, формированию положительной репутации, выходу на новые рынки и ряд других.
Несмотря на то, что IPO требует существенных временных и денежных затрат на его проведение, данная процедура позволяет привлекать крупные объемы средств, которые позволяют компании вложить в осуществление запланированных инвестиционных проектов или расширить масштабы деятельности, не прибегая к увеличению объемов заемных средств. Российский рынок IPO может быть охарактеризован как развивающийся.
Тем не менее, несмотря на то, что объемы акций российских компаний на открытом рынке относительно малы в сравнении с рынками США и развитых европейских держав, процедура IPO имеет высокую значимость для деятельности крупнейших российских компаний в различных отраслях, хотя и здесь стоит отметить проявление сырьевой направленности нашей страны.
В настоящий момент наблюдается охлаждение активности российских компаний в проведении процедуры IPO.
Причинами этого может служить снижение котировок российских компаний, чьи акции уже обращаются на бирже, а также недостаток средств на проведение выхода на IPO в текущих условиях.
Данная тенденция наблюдается не только на российском рынке, но и на рынках многих стран с высоким уровнем развития фондового рынка.
Однако согласно прогнозам аналитиков и планов самих компаний, в результате стабилизации экономической ситуации в России, ряд развивающихся российских компаний будет заинтересован в проведении IPO.
Отдельное внимание в работе уделяется компаниям высотехнологичной отрасли.
Данная отрасль в последние годы развивалась особенно быстрыми темпами, несколько крупнейших мировых IPO были произведены именно компаниями, работающими в сфере высоких технологий.
Отрасль высоких технологий вызывает особый интерес, так как такие компании обладают рядом специфических черт: низкий объем материальных активов, высокие темпа роста, постоянное внедрение научно-технологических усовершенствований, более высокая степень риска для деятельности компаний. Российские компании рассматриваемой отрасли начали вести активную деятельность на бирже в течение последних 5-6 лет.
На данных по публичным размещениям российских банков в период 2021-2023 гг. действительно присутствует недооценка акций банка , средняя величина которой составляет 2,91% (а по первичным публичным размещениям 4,03%).
Данное явление представляет собой реальную угрозу для IPO банка как источника привлечения долгосрочных ресурсов и капитализации всего банковского сектора.
Полученный результат открывает перед нами возможности для дальнейшего изучения факторов, влияющих на данную недооценку и поиска способов ее снижения для банков.
Проведение IPO также способствовало улучшению корпоративного управления в АТБ. Привлечение институциональных инвесторов и необходимость соответствия требованиям фондовых бирж привели к повышению уровня прозрачности и ответственности в управлении банком.
IPO оказалось эффективным инструментом привлечения инвестиций для АО «Азиатско-Тихоокеанский Банк».
Анализ показал, что проведение IPO способствовало значительному улучшению финансовых показателей банка, увеличению его рыночной капитализации и привлечению крупных институциональных инвесторов.
Повышение доверия клиентов и узнаваемости бренда также подтверждают успешность данного мероприятия. IPO стало важным этапом в развитии АТБ, открыв новые возможности для роста и укрепления позиций на рынке.
В процессе исследования было выявлено 5 основных проблем, связанных с использованием IPO в АО «Азиатско-Тихоокеанский Банк»:
Проблема 1. Высокие затраты на проведение IPO (рисунок 3).
Одной из основных проблем проведения IPO являются значительные финансовые и временные затраты, которые могут оказаться существенным бременем для компании. Процесс подготовки и проведения IPO требует серьезных инвестиций, включающих несколько ключевых компонентов расходов.
Проблема 2. Регуляторные требования и соответствие
Процесс IPO требует строгого соответствия множеству регуляторных требований и стандартов, установленных как национальными, так и международными регуляторами.
Проблема 3. Волатильность рынка
Рынок ценных бумаг подвержен значительным колебаниям, что может негативно сказаться на стоимости акций в период IPO. Волатильность рынка может быть вызвана как внешними факторами (глобальные экономические изменения, политическая нестабильность), так и внутренними (изменения в отрасли, финансовые показатели компании).
Проблема 4. Разводнение капитала
Одним из побочных эффектов IPO является разводнение капитала, что может негативно сказаться на текущих акционерах. Выпуск новых акций для публичного размещения уменьшает долю владения существующих акционеров, что может вызвать недовольство и сопротивление с их стороны.
Проблема 5. Давление на краткосрочные результаты
После проведения IPO компания становится публичной, и ее финансовые результаты и стратегии находятся под постоянным наблюдением инвесторов и аналитиков. Это создает давление на руководство компании по достижению краткосрочных результатов, что может противоречить долгосрочным стратегическим целям.
Разработка и внедрение мер, направленных на оптимизацию затрат, укрепление регуляторного соответствия, управление рисками волатильности рынка, минимизацию разводнения капитала, баланс между краткосрочными и долгосрочными целями, а также оценку стоимости акций, поможет АТБ эффективно использовать потенциал IPO и обеспечить устойчивый рост и развитие компании.
Реализация предложенных мероприятий по совершенствованию использования IPO в деятельности АО «Азиатско-Тихоокеанский Банк» привела к значительным улучшениям в финансовых показателях и стратегических позициях банка. Анализ показал, что чистый доход от IPO составил 780 млн рублей, что позволило существенно увеличить рентабельность активов (ROA) с 5% до 6.49%. Капитализация банка возросла с 1 000 млн рублей до 1 800 млн рублей благодаря увеличению цены акций и количеству выпущенных акций.
Динамика акций после IPO показала рост волатильности, что связано с увеличением интереса со стороны инвесторов. Прогноз дивидендной политики также продемонстрировал позитивные изменения, общий объем дивидендов увеличился с 100 млн рублей до 180 млн рублей, что является положительным сигналом для акционеров.
Инвестиции, полученные от IPO, были направлены на инновационные проекты и развитие банка. Планируемые инвестиции в размере 780 млн рублей включают внедрение новых технологий, развитие инфраструктуры и расширение продуктовой линейки. Высокая эффективность запланированных инвестиций подтверждается показателем возврата на инвестиции (ROI), который составил около 28.21%.
Социально-экономическое влияние проведения IPO для АО «Азиатско-Тихоокеанский Банк» (АТБ) оказалось значительным и многогранным. Во-первых, привлечение капитала через IPO позволило банку инвестировать значительные средства в расширение и модернизацию своей инфраструктуры, что способствовало созданию новых рабочих мест.
Открытие новых филиалов и офисов в различных регионах страны потребовало привлечения дополнительных сотрудников, включая банковских служащих, специалистов по обслуживанию клиентов, IT-специалистов и менеджеров. Таким образом, проведение IPO привело к увеличению занятости, что благоприятно сказалось на местной экономике и социальном благополучии населения.


Купить