Тема: Диагностика устойчивости денежных потоков организации (на примере ОАО «Маяк»)

На сегодняшний день проблема организации и планирования денежных потоков в организации достаточно актуальна. Это объясняется тем, что денежные потоки в большей степени влияют на результаты хозяйственной деятельности компании. Огромная значимость оценки и планирования денежных потоков для компании объясняет повышенный интерес в изучении данной категории.
Большинство управленческих решений по проведению хозяйственных операций связаны с использованием денежных средств. Управление денежными потоками направлено на обеспечение платежеспособности и финансовой устойчивости организации, финансирование внеоборотных активов компании, формирование долгосрочных финансовых вложений.
Для финансовых менеджеров, инвесторов, кредиторов и других людей, которые заинтересованы в деятельности компании, движение денежных средств является базисом при оценке ее деятельности и прогнозировании дальнейших перспектив. В связи с этим необходимо уметь правильно оценивать, планировать и прогнозировать денежные потоки.
В условиях российской экономики, которая характеризуется высоким уровнем инфляции, неплатежами, ограниченными возможностями внешнего финансирования и т.д., эффективное управление денежными потоками является одной из сложнейших задач финансового менеджера.
Исследования показывают, что основными причинами низкой эффективности управления денежными потоками на российских предприятиях являются:
- отсутствие полной и своевременной информации о предстоящих денежных выплатах и поступлениях;
- решения о привлечении внешнего финансирования, принимаемые без должной оценки их достаточной величины и сроков погашения;
- несогласованность денежных потоков по суммам и времени выплат/поступлений;
- отсутствие или формальность разработки кассовых бюджетов.
Целью дипломной работы является оценка движения денежных потоков организации, диагностика их устойчивости и разработка предложений по оптимизации денежных потоков.
Задачи исследования:
- изучить сущность категории «денежный поток», рассмотреть его классификацию;
- провести анализ финансово-хозяйственной деятельности организации;
- осуществить оценку денежных потоков компании;
- разработать предложения по оптимизации денежных потоков на предприятии.
Объектом исследования является открытое акционерное общество «Маяк», основным видом деятельности которого является производство целлюлозы, древесной массы, бумаги и картона.
Предметом исследования является движение денежных потоков предприятия в 2014-2016 гг.
Основные методы, которые были применены при исследовании: аналитический, монографический, экономико-математический, табличный, расчетно – аналитический, методы финансового анализа.
Информационной базой послужили научно-практическая, методическая и периодическая литература по теме исследования, законодательные и нормативно-правовые акты, Интернет-ресурсы, годовая бухгалтерская и статистическая отчетность предприятия за 2014- 2016 гг....
Купить

Денежные потоки играют одну из главных ролей в управлении организацией. Они распространяются по всем бизнес-процессам внутри фирмы, обеспечивая все ее подразделения необходимыми для осуществления хозяйственной деятельности ресурсами. Очевидно, что даже незначительные нарушения в этом процессе неизбежно влекут за собой значительные проблемы.
Оптимальный объем денежных средств, оптимизация денежных потоков, их сбалансированность входят в число наиболее важных задач финансового менеджера. Поэтому для финансиста важно уметь оценить денежный поток фирмы и суметь его спрогнозировать.
В конечном итоге совокупный эффект от движения денежных средств проявляется в виде роста стоимости фирмы, обеспечиваемый только при условии превышения их поступлений над выплатами, причем в объемах, достаточных для удовлетворения целей и требований инвесторов.
В первой главе выпускной квалификационной работы приведена эволюция взглядов на экономическую категорию «денежный поток», определена сущность денежных потоков, рассмотрена их классификация, проанализированы основные методы оценки и движения денежных потоков.
Во второй главе проведен анализ движения денежных потоков ОАО «Маяк». В ходе выпускной квалификационной работы рассмотрена общая характеристика организации, осуществлен экспресс-анализ ее финансового состояния, проведена оценка денежных потоков ОАО «Маяк», выявлены изменения в соотношении объемов притоков и оттоков во времени и причины, которые могли вызвать данные изменения.
Финансовый анализ деятельности предприятия показал, что оно обладает достаточным уровнем ликвидности. Коэффициенты абсолютной, промежуточной текущей ликвидности находятся в пределах нормативных значений. Значение коэффициента автономии, равное 0,67 говорит о том, что компания финансирует свою деятельность преимущественно за счет собственных средств, только 33% активов формируется за счет заемного капитала. Высокие значения коэффициентов рентабельности говорят об эффективной деятельности организации. Например, в 2016 году рентабельность собственного капитала была равна 35,17%. Это значит, что компания имеет 35 рублей прибыли с одного рубля собственных средств.
Анализ движения денежных средств ОАО «Маяк» косвенным методом показал, что наибольшее влияние на формирование денежного потока оказывает операционная (текущая) деятельность. В 2016 году приток по основной деятельности был равен 712144 тыс. руб., а отток – 2654 тыс. руб. Не стоит оставлять без внимания инвестиционную деятельность компании, по которой оттоки денежных средств превышают притоки. В 2015 году значительный отток денежных средств был связан с ростом величины краткосрочных финансовых вложений на 212473 тыс. руб., а в 2016 году – с увеличением внеоборотных активов на 925364 тыс. руб. Что касается денежного потока по финансовой деятельности, то на него большое влияние оказывает реструктуризация краткосрочной задолженности в долгосрочную и наоборот.
Превышение притока по операционной деятельности над оттоком является положительным моментом для предприятия и свидетельствует о расширении масштабов его деятельности.
В 2016 году денежный поток по инвестиционной деятельности характеризовался превышением притока над оттоком, что было связано с приростом внеоборотных активов. Необходимо отметить, что этот прирост произошел не из-за увеличения стоимости основных средств, а за счет долгосрочных финансовых вложений, что является достаточно нетипичной операцией для анализируемого предприятия.
Финансовая деятельность компании характеризуется получением и возвратом кредитов и займов. На предприятии наблюдается одновременное привлечение краткосрочного кредита и погашение долгосрочного, что свидетельствует о реструктуризации задолженности....
Купить