Только Word
Реферат
ВВЕДЕНИЕ 6
1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ОЦЕНКИ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ ПРЕДПРИЯТИЯ 8
1.1 Эволюция взглядов экономистов на категорию «денежный поток» 8
1.2 Сущность понятия «денежный поток», его классификация 13
1.3 Анализ и оценка денежных потоков 18
2 ОЦЕНКА ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ ОАО «МАЯК» 26
2.1 Организационно-экономическая характеристика ОАО «Маяк» 26
2.2 Экспресс-анализ финансового состояния ОАО «Маяк» 31
2.3 Оценка движения денежных потоков ОАО «Маяк» косвенным методом 40
2.4 Относительные показатели оценки качества денежного потока организации 50
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 57
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ 60
ПРИЛОЖЕНИЯ 63
На сегодняшний день проблема организации и планирования денежных потоков в организации достаточно актуальна. Это объясняется тем, что денежные потоки в большей степени влияют на результаты хозяйственной деятельности компании. Огромная значимость оценки и планирования денежных потоков для компании объясняет повышенный интерес в изучении данной категории.
Большинство управленческих решений по проведению хозяйственных операций связаны с использованием денежных средств. Управление денежными потоками направлено на обеспечение платежеспособности и финансовой устойчивости организации, финансирование внеоборотных активов компании, формирование долгосрочных финансовых вложений.
Для финансовых менеджеров, инвесторов, кредиторов и других людей, которые заинтересованы в деятельности компании, движение денежных средств является базисом при оценке ее деятельности и прогнозировании дальнейших перспектив. В связи с этим необходимо уметь правильно оценивать, планировать и прогнозировать денежные потоки.
В условиях российской экономики, которая характеризуется высоким уровнем инфляции, неплатежами, ограниченными возможностями внешнего финансирования и т.д., эффективное управление денежными потоками является одной из сложнейших задач финансового менеджера.
Исследования показывают, что основными причинами низкой эффективности управления денежными потоками на российских предприятиях являются:
- отсутствие полной и своевременной информации о предстоящих денежных выплатах и поступлениях;
- решения о привлечении внешнего финансирования, принимаемые без должной оценки их достаточной величины и сроков погашения;
- несогласованность денежных потоков по суммам и времени выплат/поступлений;
- отсутствие или формальность разработки кассовых бюджетов.
Целью дипломной работы является оценка движения денежных потоков организации, диагностика их устойчивости и разработка предложений по оптимизации денежных потоков.
Задачи исследования:
- изучить сущность категории «денежный поток», рассмотреть его классификацию;
- провести анализ финансово-хозяйственной деятельности организации;
- осуществить оценку денежных потоков компании;
- разработать предложения по оптимизации денежных потоков на предприятии.
Объектом исследования является открытое акционерное общество «Маяк», основным видом деятельности которого является производство целлюлозы, древесной массы, бумаги и картона.
Предметом исследования является движение денежных потоков предприятия в 2014-2016 гг.
Основные методы, которые были применены при исследовании: аналитический, монографический, экономико-математический, табличный, расчетно – аналитический, методы финансового анализа.
Информационной базой послужили научно-практическая, методическая и периодическая литература по теме исследования, законодательные и нормативно-правовые акты, Интернет-ресурсы, годовая бухгалтерская и статистическая отчетность предприятия за 2014- 2016 гг....
Денежные потоки играют одну из главных ролей в управлении организацией. Они распространяются по всем бизнес-процессам внутри фирмы, обеспечивая все ее подразделения необходимыми для осуществления хозяйственной деятельности ресурсами. Очевидно, что даже незначительные нарушения в этом процессе неизбежно влекут за собой значительные проблемы.
Оптимальный объем денежных средств, оптимизация денежных потоков, их сбалансированность входят в число наиболее важных задач финансового менеджера. Поэтому для финансиста важно уметь оценить денежный поток фирмы и суметь его спрогнозировать.
В конечном итоге совокупный эффект от движения денежных средств проявляется в виде роста стоимости фирмы, обеспечиваемый только при условии превышения их поступлений над выплатами, причем в объемах, достаточных для удовлетворения целей и требований инвесторов.
В первой главе выпускной квалификационной работы приведена эволюция взглядов на экономическую категорию «денежный поток», определена сущность денежных потоков, рассмотрена их классификация, проанализированы основные методы оценки и движения денежных потоков.
Во второй главе проведен анализ движения денежных потоков ОАО «Маяк». В ходе выпускной квалификационной работы рассмотрена общая характеристика организации, осуществлен экспресс-анализ ее финансового состояния, проведена оценка денежных потоков ОАО «Маяк», выявлены изменения в соотношении объемов притоков и оттоков во времени и причины, которые могли вызвать данные изменения.
Финансовый анализ деятельности предприятия показал, что оно обладает достаточным уровнем ликвидности. Коэффициенты абсолютной, промежуточной текущей ликвидности находятся в пределах нормативных значений. Значение коэффициента автономии, равное 0,67 говорит о том, что компания финансирует свою деятельность преимущественно за счет собственных средств, только 33% активов формируется за счет заемного капитала. Высокие значения коэффициентов рентабельности говорят об эффективной деятельности организации. Например, в 2016 году рентабельность собственного капитала была равна 35,17%. Это значит, что компания имеет 35 рублей прибыли с одного рубля собственных средств.
Анализ движения денежных средств ОАО «Маяк» косвенным методом показал, что наибольшее влияние на формирование денежного потока оказывает операционная (текущая) деятельность. В 2016 году приток по основной деятельности был равен 712144 тыс. руб., а отток – 2654 тыс. руб. Не стоит оставлять без внимания инвестиционную деятельность компании, по которой оттоки денежных средств превышают притоки. В 2015 году значительный отток денежных средств был связан с ростом величины краткосрочных финансовых вложений на 212473 тыс. руб., а в 2016 году – с увеличением внеоборотных активов на 925364 тыс. руб. Что касается денежного потока по финансовой деятельности, то на него большое влияние оказывает реструктуризация краткосрочной задолженности в долгосрочную и наоборот.
Превышение притока по операционной деятельности над оттоком является положительным моментом для предприятия и свидетельствует о расширении масштабов его деятельности.
В 2016 году денежный поток по инвестиционной деятельности характеризовался превышением притока над оттоком, что было связано с приростом внеоборотных активов. Необходимо отметить, что этот прирост произошел не из-за увеличения стоимости основных средств, а за счет долгосрочных финансовых вложений, что является достаточно нетипичной операцией для анализируемого предприятия.
Финансовая деятельность компании характеризуется получением и возвратом кредитов и займов. На предприятии наблюдается одновременное привлечение краткосрочного кредита и погашение долгосрочного, что свидетельствует о реструктуризации задолженности....
