Тема: Построение индексов на рынке криптовалют

Современный инвестор имеет возможность вкладывать свои финансы в различные инструменты, в том числе и в криптовалюты. Для определения наиболее интересных инструментов любому инвестору требуется проанализировать актив, в который он планирует инвестировать с разных сторон, опираясь на определенные показатели. Поскольку рынок криптовалют в наше время представляет все больший интерес для инвесторов ввиду множества факторов (волатильность, потенциальная сверхвысокая доходность, низкая степень предсказуемости и т.д.), выявление набора наиболее актуальных для инвесторов активов криптовалютного рынка и предоставление подобной информации на сервисе CBonds позволит привлечь больше инвесторов с разной склонностью к риску и желающих изучить рынок криптовалют с различных сторон.
Суть проблемы:
Выявление трендов криптовалютного рынка посредством построения индексов на основе данных CBONDS.
Цель:
Разработать методику расчета набора индексов рынка криптовалют.
Задачи:
• Проанализировать способы построения индексов на финансовых рынках
• Проанализировать специфику рынка криптовалют и возможные показатели, характеризующие состояние этого рынка
• Собрать данные о криптовалютах за определенный период
• Предложить группу индексов рынка криптовалют и разработать методику их построения
• Протестировать методику на исторических данных
Объект и предмет Выпускной Квалификационной Работы:
Объектом данной работы является рынок криптовалют
Предметом работы служат индексы криптовалютного рынка
Характеристика использованных источников информации:
Первичные источники в рамках настоящей работы отсутствуют
Вторичными источниками выступают научные статьи и информация с электронных ресурсов, а также данные о криптовалютах с таких сервисов как coinmarketcap, CBONDS
Характеристика методологии исследования:
В качестве методологии исследования используется теория эффективного портфеля Марковица.
Формат данной работы:
Разработка методик построения индексов в рамках прикладного консультационного проекта
Характеристика структуры работы:
Данная работа представляет собой введение, исследование, состоящее из двух глав - Обзор литературы и - Разработка методик построения индексов криптовалютного рынка, а также заключения, списка использованных источников и приложений.
Купить

В результате проведенного анализа различных принципов построения индексов финансовых рынков, а также принципов построения индексов криптовалютного рынка, в настоящей работе были построены и рассчитаны на исторических данных новые виды индексов криптовалютного рынка.
В работе были проанализированы наиболее популярные существующие индексы для криптовалютного рынка, а также была описана методика построения одного из них, а именно Bloomberg Galaxy Crypto Index. Впоследствии данный индекс выступал в роли бенчмарка для собственных индексов.
Поскольку целью работы является разработка и предложение агентству CBONDS методики построения различных индексов криптовалютного рынка, в настоящей работе были предложены качественно разные индексы криптовалютного рынка. Сначала были построены индексы, включающие в себя все криптовалюты, информация о ценах закрытия которых находилась на портале CBONDS на момент написания настоящей работы. Построение данных индексов основывалось на формулах (1), (2) и (3) раздела 1.1 настоящей работы. Наиболее близкие к эталонным результаты показала формула Среднего арифметического из цен криптовалют. Далее были предложены и построены индексы различных секторов криптовалютного рынка, а именно для Currency coin, Platform coin, Utility token, Stablecoin. При расчете значений индексов использовались формулы взвешенного по капитализации среднего арифметического из цен криптовалют, включенных в портфель индекса на момент расчета. Данные об исторических ценах закрытия части криптовалют были получены с портала CBONDS. Ввиду отсутствия на момент написания работы данных о ценах закрытия остальных криптовалютах, необходимых для расчета индекса, а также данных об их капитализации, вся недостающая информация была получена из сервиса coinmarketcap. Построение данных индексов на исторических данных, а также сравнение их между собой позволили определить, что выделенные сектора криптовалютного рынка имеют различную волатильность доходности. В дальнейшем на основании данного наблюдения были предложены и построены индексы для различных риск-профилей инвесторов. Для определения эффективных портфелей данных индексов была построена граница Марковица, которая позволила определить оптимальные доли весов каждого из трех секторов в составах индексов для различных риск-профилей. Все три индекса, построенные для различных риск-профилей (Консервативный, Умеренный и Агрессивный) служат цели выступать финансовыми инструментами для инвесторов, имеющих разное отношение к риску. В их основе лежит формула взвешенного и ограниченного по весам среднего арифметического из цен криптовалют, включенных в портфель индекса на момент расчета.
В заключение проделанной работы по построению различных индексов криптовалютного рынка, компании CBONDS была предложена методика построения ряда индексов данного рынка...
Купить