Помощь студентам в учебе
РАЗРАБОТКА ПРОГРАММЫ УЛУЧШЕНИЯ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ
|
Введение 3
Глава 1 Теоретико-методологические основы анализа финансового состояния предприятия 6
1.1 Экономические и управленческие особенности анализа финансового состояния предприятия 6
1.2 Информационно-аналитическая основа для проведения анализа финансового состояния предприятия 12
1.3 Методика оценки финансового состояния предприятия 19
Глава 2 Анализ финансового состояния ЗАО «Алексеевский молочно-консервный комбинат» и разработка программы по его улучшению...^
2.1. Организационно-экономическая характеристика ЗАО «Алексеевский молочно-консервный комбинат» 29
2.2 Программа по совершенствованию управления финансового состояния предприятия 37
2.3 Оценка экономического эффекта разработанной программы ЗАО «Алексеевский молочно-консервный комбинат» 56
Заключение 62
Список литературы 66
Глава 1 Теоретико-методологические основы анализа финансового состояния предприятия 6
1.1 Экономические и управленческие особенности анализа финансового состояния предприятия 6
1.2 Информационно-аналитическая основа для проведения анализа финансового состояния предприятия 12
1.3 Методика оценки финансового состояния предприятия 19
Глава 2 Анализ финансового состояния ЗАО «Алексеевский молочно-консервный комбинат» и разработка программы по его улучшению...^
2.1. Организационно-экономическая характеристика ЗАО «Алексеевский молочно-консервный комбинат» 29
2.2 Программа по совершенствованию управления финансового состояния предприятия 37
2.3 Оценка экономического эффекта разработанной программы ЗАО «Алексеевский молочно-консервный комбинат» 56
Заключение 62
Список литературы 66
Актуальность темы исследования состоит в том, что в современных условиях переход к рыночной экономике требует от предприятия повышения эффективности производства, конкурентоспособности продукции и услуг на основе внедрения достижений научно-технического прогресса, эффективных форм хозяйствования и управления производством и т.д. Важная роль в реализации этой задачи отводится анализу финансового состояния предприятий. С его помощью вырабатываются стратегия и тактика развития предприятия, обосновываются планы и управленческие решения, осуществляются контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности предприятия, его подразделений и работников.
Целью анализа финансового состояния предприятия является исследование кругооборота капитала, создания оптимальной структуры его активов и пассивов, в рамках разработки мер по укреплению его финансово¬экономического состояния. Стабильное финансовое состояние означает своевременное выполнение обязательств предприятием, как во внутренней (персонал, собственники), так во внешней (банки, налоговые службы, кредиторы) среде, что характеризует его финансово-устойчивое положение, достаточную платежеспособность, кредитоспособность, и как следствие, обеспечивается высокий уровень показателей рентабельности.
Анализ финансового состояния предприятия является гибким инструментом, который используют руководители, учредители и инвесторы пред-приятия, чтобы оценить эффективность использования его ресурсов. Финансовое состояние предприятия характеризуется размещением и использованием средств предприятия, которые сведения представляются в финансовой отчетности. Основным фактором, определяющим финансовое состояние предприятия, являются его ликвидность и платежеспособность, которые определяют степень его финансовой устойчивости.
Предметом исследования являются финансово-экономические отношения, возникающие в процессе формирования программы по улучшению финансового состояния закрытого акционерного общества «Алексеевский молочно-консервный комбинат».
Цель исследования - разработать программу по улучшению финансового состояния закрытого акционерного общества «Алексеевский молочно¬консервный комбинат».
Для достижения поставленной цели необходимо решение следующих задач:
-изучить теоретико-методологические основы анализа финансового состояния предприятия;
-дать организационно-экономическую характеристику ЗАО «Алексеевский молочно-консервный комбинат»;
-разработать программу по совершенствованию управления финансового состояния предприятия;
-оценить экономический эффект от разработанной программы.
Теоретико-методологическую основу исследования составляют труды отечественных и зарубежных ученых по проблеме улучшения финансового состояния предприятия.
В работах А.Д. Шеремета и Е.В. Негашева [36], Н.Н. Селезневой [43], В.Г. Артеменко и М.В. Беллендера [10] подробно рассмотрены методики финансового анализа в рамках единой системы комплексного экономического анализа, включающей как производственный, так и финансовый анализ.
Технология проведения анализа финансового состояния предприятия, оценка коэффициентов рентабельности и финансовой устойчивости широко освящены в трудах И.Т. Балабанова [37], Г.П. Герасименко и С.Э. Маркарьян
В исследованиях Л. Коробоу и О. Штур [33] описан зарубежный опыт оценки финансового состояния деятельности фирмы по отношению к внешним и внутренним пользователям информации данных финансового анализа.
Свои методики финансового анализа, имеющие узкую направленность, предложили такие ученые, как Л.Т. Гиляровская [4], Г.В. Савицкая [42], К. Хеддервик.
Эмпирической базой исследования послужили нормативно-правовые документы, информационные документы, а также устав предприятия и годовая бухгалтерская отчетность закрытого акционерного общества «Алексеевский молочно-консервный комбинат».
Методы исследования: системный и функциональный подходы, аналитический, графический, статистический методы.
Практическая значимость исследования обусловлена тем, что был проведен достоверный анализ финансового состояния предприятия, по итогам которого была предложена программа улучшения финансового состояния, внедрение которой значительно повысит эффективность финансово-хозяйственной деятельности закрытого акционерного общества «Алексеевский молочно-консервный комбинат».
Структура выпускной квалификационной работы. Работа включает введение, две главы, а также заключение, список литературы, приложения.
Целью анализа финансового состояния предприятия является исследование кругооборота капитала, создания оптимальной структуры его активов и пассивов, в рамках разработки мер по укреплению его финансово¬экономического состояния. Стабильное финансовое состояние означает своевременное выполнение обязательств предприятием, как во внутренней (персонал, собственники), так во внешней (банки, налоговые службы, кредиторы) среде, что характеризует его финансово-устойчивое положение, достаточную платежеспособность, кредитоспособность, и как следствие, обеспечивается высокий уровень показателей рентабельности.
Анализ финансового состояния предприятия является гибким инструментом, который используют руководители, учредители и инвесторы пред-приятия, чтобы оценить эффективность использования его ресурсов. Финансовое состояние предприятия характеризуется размещением и использованием средств предприятия, которые сведения представляются в финансовой отчетности. Основным фактором, определяющим финансовое состояние предприятия, являются его ликвидность и платежеспособность, которые определяют степень его финансовой устойчивости.
Предметом исследования являются финансово-экономические отношения, возникающие в процессе формирования программы по улучшению финансового состояния закрытого акционерного общества «Алексеевский молочно-консервный комбинат».
Цель исследования - разработать программу по улучшению финансового состояния закрытого акционерного общества «Алексеевский молочно¬консервный комбинат».
Для достижения поставленной цели необходимо решение следующих задач:
-изучить теоретико-методологические основы анализа финансового состояния предприятия;
-дать организационно-экономическую характеристику ЗАО «Алексеевский молочно-консервный комбинат»;
-разработать программу по совершенствованию управления финансового состояния предприятия;
-оценить экономический эффект от разработанной программы.
Теоретико-методологическую основу исследования составляют труды отечественных и зарубежных ученых по проблеме улучшения финансового состояния предприятия.
В работах А.Д. Шеремета и Е.В. Негашева [36], Н.Н. Селезневой [43], В.Г. Артеменко и М.В. Беллендера [10] подробно рассмотрены методики финансового анализа в рамках единой системы комплексного экономического анализа, включающей как производственный, так и финансовый анализ.
Технология проведения анализа финансового состояния предприятия, оценка коэффициентов рентабельности и финансовой устойчивости широко освящены в трудах И.Т. Балабанова [37], Г.П. Герасименко и С.Э. Маркарьян
В исследованиях Л. Коробоу и О. Штур [33] описан зарубежный опыт оценки финансового состояния деятельности фирмы по отношению к внешним и внутренним пользователям информации данных финансового анализа.
Свои методики финансового анализа, имеющие узкую направленность, предложили такие ученые, как Л.Т. Гиляровская [4], Г.В. Савицкая [42], К. Хеддервик.
Эмпирической базой исследования послужили нормативно-правовые документы, информационные документы, а также устав предприятия и годовая бухгалтерская отчетность закрытого акционерного общества «Алексеевский молочно-консервный комбинат».
Методы исследования: системный и функциональный подходы, аналитический, графический, статистический методы.
Практическая значимость исследования обусловлена тем, что был проведен достоверный анализ финансового состояния предприятия, по итогам которого была предложена программа улучшения финансового состояния, внедрение которой значительно повысит эффективность финансово-хозяйственной деятельности закрытого акционерного общества «Алексеевский молочно-консервный комбинат».
Структура выпускной квалификационной работы. Работа включает введение, две главы, а также заключение, список литературы, приложения.
Финансовое состояние предприятия - это экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способность организации эффективно развиваться за определенный промежуток времени. Экономическая сущность финансового состояния предприятия заключается во взаимосвязи его активов и пассивов с обеспеченностью финансовыми ресурсами, а кредитоспособность и платежеспособность в дальнейшем определяют его финансовую устойчивость.
Анализ финансового состояния направлен на исследование результатов финансовой деятельности, устранения ее недостатков и выявления резервов ее улучшения. Анализ финансового состояния - это совокупность методик, позволяющих дать оценку ликвидности, платежеспособности, рентабельности, финансовой устойчивости. Рассмотренные цели и задачи анализа финансового состояния сводятся к увеличению активов предприятия. Для этого оно должно постоянно поддерживать платежеспособность и рентабельность, а также оптимальную структуру актива и пассива баланса.
Информационной базой для проведения анализа финансового состояния предприятия являются данные финансовой (бухгалтерской) отчетности, а именно:
-данные бухгалтерского баланса позволяют оценить показатели платежеспособности, так как актив бухгалтерского баланса предприятия дает информацию об общей сумме средств предприятия и их размещении (основной, оборотный капитал), а пассив - об общей сумме и составе источников (собственные, заемные);
-данные отчета о финансовых результатах представляют пользователям информацию о выручке, валовой прибыли, прибыли от продаж, прибыли до налогообложения и чистой прибыли предприятия, а также о себестоимости производства, коммерческих, управленческих расходах;
Состав пользователей, информацией, представленной в финансовой (бухгалтерской) отчетности представлен: внутренними пользователями (учредители, администрация организации и т.д.); а также внешними пользователями с прямым финансовым интересом (поставщики, кредитные организации и др.) и с косвенным финансовым интересом (фискальные органы).
Основными методами анализа финансового состояния предприятия являются:
-вертикальный и горизонтальный анализ, которые позволяют установить динамику состава и структуры имущества, что позволяет увидеть внеш¬ним и внутренним пользователям дает размер абсолютного и относительного прироста или уменьшения всего имущества предприятия и отдельных его видов. Прирост (уменьшение) актива свидетельствует о расширении (сужении) деятельности предприятия.
-анализ финансовых коэффициентов: платежеспособности и ликвидности, финансовой устойчивости, деловой активности и рентабельности, на основании расчета которых можно всестороннее проанализировать производственно-финансовую деятельность предприятия:
-для диагностики вероятности наступления банкротства используются четырехфакторная модель R-счета и пятифакторная модель Альтмана, на основании которых делается вывод, о целесообразности функционирования предприятия и наличия в его деятельности кризисных ситуаций, ведущих в дальнейшем к его банкротству.
Закрытое акционерное общество «АМКК» учреждено 22.12.1992 года, а с 2006 года входит в ГК «Ренна», миссией которого является создание только качественных и полезных молочных продуктов питания для жизни и наслаждения. Целью деятельности ЗАО «АМКК» является максимизация
Генеральному директору ЗАО «АМКК» линейно подчиняются заместители генерального директора по производству, по общим вопросам, по экономике и финансам, главный инженер, коммерческий директор.
Анализ основных экономических показателей деятельности показал, что в 2014 году выручка составила 4274212 тыс. руб., в 2015 году возросла на 424730 тыс. руб. и составила 4698942 тыс. руб., а в 2016 году возросла еще на 13,93% и составила 5353614 тыс. руб., что характеризует рост объема производства и реализации молочной продукции ЗАО «АМКК», увеличение эффективности его работы. Однако, чистая прибыль снизилась к концу периода 2014-2016 гг., поэтому и рентабельность ЗАО «АМКК» составила в 2014 году - 1,34%, в 2015 году - 4,53%, в 2016 году - 2,35%.
В ЗАО «АМКК» ухудшился уровень расчетно-платежной дисциплины за период 2014-2016 гг. Так дебиторская задолженность возросла за период на 27,96% и составила 954947 тыс. руб., а в свою очередь кредиторская задолженность более чем в 2 раза и составила 419954 тыс. руб.
Программа по совершенствованию управления финансового состояния ЗАО «АМКК» осуществлялась в три этапа: 1 этап - непосредственная оценка финансового состояния; 2 этап - выявление проблем у организации, в ходе анализа финансового состояния; 3 этап - разработка самой программы по улучшению финансового состояния.
Расчет показателей ликвидности текущей, быстрой, абсолютной показал, что их значения находятся в пределах нормативных и ЗАО «АМКК» сможет своими оборотными средствами без труда погасить краткосрочные обязательства. ЗАО «АМКК» за анализируемый период 2014-2016 гг. своевременно сможет погасить свои срочные обязательства, так как значения ко-
На ЗАО «АМКК» наблюдается снижение деловой активности за период 2014-2016 гг., так рост величин оборотных активов, дебиторской и кредиторской задолженностей снизил их оборачиваемость и увеличил период погашения. Также на ЗАО «АМКК» за период 2014-2016 гг. происходит экономический рост, то есть соблюдается «золотое» правило экономики, то есть темп роста прибыли от продаж выше темпа роста объема реализации и выше тем¬па роста совокупных активов. У ЗАО «АМКК» устойчивое финансовое состояние и большая часть имущества 66% сформирована за счет перманентно¬го капитала, что является положительной тенденцией и характеризует фи¬нансовую устойчивость и стабильность ЗАО «АМКК». Произведенный расчет вероятности наступления банкротства для ЗАО «АМКК» с использованием модели Г. Спрингейта свидетельствует о том, что за период 2014-2016 гг., вероятность наступления банкротства у предприятия минимальна (Z > 0,862).
Построенное дерево проблем ЗАО «АМКК» показало, что основной проблемой является снижение величины чистой прибыли к концу анализируемого периода, ухудшение расчетно-платежной дисциплины, неэффективное управление оборотными активами и чрезмерное использование долгосрочных кредитов для финансирования инвестиционной деятельности.
В рамках разработанной программы по улучшению управления финансовым состоянием ЗАО «АМКК» были предложены мероприятия по привлечению финансового лизинга (вместо долгосрочного кредита) и оптимизация дебиторской задолженности (использование факторинга совместно с ПАО «Промсвязьбанк»). Так произведенный нами расчет ожидаемой денежной доходности (благоприятный и неблагоприятный прогноз) составил 445500 тыс. руб., что показывает экономический эффект от разработанной программы и целесообразность ее использования управленцами ЗАО «АМКК».
Анализ финансового состояния направлен на исследование результатов финансовой деятельности, устранения ее недостатков и выявления резервов ее улучшения. Анализ финансового состояния - это совокупность методик, позволяющих дать оценку ликвидности, платежеспособности, рентабельности, финансовой устойчивости. Рассмотренные цели и задачи анализа финансового состояния сводятся к увеличению активов предприятия. Для этого оно должно постоянно поддерживать платежеспособность и рентабельность, а также оптимальную структуру актива и пассива баланса.
Информационной базой для проведения анализа финансового состояния предприятия являются данные финансовой (бухгалтерской) отчетности, а именно:
-данные бухгалтерского баланса позволяют оценить показатели платежеспособности, так как актив бухгалтерского баланса предприятия дает информацию об общей сумме средств предприятия и их размещении (основной, оборотный капитал), а пассив - об общей сумме и составе источников (собственные, заемные);
-данные отчета о финансовых результатах представляют пользователям информацию о выручке, валовой прибыли, прибыли от продаж, прибыли до налогообложения и чистой прибыли предприятия, а также о себестоимости производства, коммерческих, управленческих расходах;
Состав пользователей, информацией, представленной в финансовой (бухгалтерской) отчетности представлен: внутренними пользователями (учредители, администрация организации и т.д.); а также внешними пользователями с прямым финансовым интересом (поставщики, кредитные организации и др.) и с косвенным финансовым интересом (фискальные органы).
Основными методами анализа финансового состояния предприятия являются:
-вертикальный и горизонтальный анализ, которые позволяют установить динамику состава и структуры имущества, что позволяет увидеть внеш¬ним и внутренним пользователям дает размер абсолютного и относительного прироста или уменьшения всего имущества предприятия и отдельных его видов. Прирост (уменьшение) актива свидетельствует о расширении (сужении) деятельности предприятия.
-анализ финансовых коэффициентов: платежеспособности и ликвидности, финансовой устойчивости, деловой активности и рентабельности, на основании расчета которых можно всестороннее проанализировать производственно-финансовую деятельность предприятия:
-для диагностики вероятности наступления банкротства используются четырехфакторная модель R-счета и пятифакторная модель Альтмана, на основании которых делается вывод, о целесообразности функционирования предприятия и наличия в его деятельности кризисных ситуаций, ведущих в дальнейшем к его банкротству.
Закрытое акционерное общество «АМКК» учреждено 22.12.1992 года, а с 2006 года входит в ГК «Ренна», миссией которого является создание только качественных и полезных молочных продуктов питания для жизни и наслаждения. Целью деятельности ЗАО «АМКК» является максимизация
Генеральному директору ЗАО «АМКК» линейно подчиняются заместители генерального директора по производству, по общим вопросам, по экономике и финансам, главный инженер, коммерческий директор.
Анализ основных экономических показателей деятельности показал, что в 2014 году выручка составила 4274212 тыс. руб., в 2015 году возросла на 424730 тыс. руб. и составила 4698942 тыс. руб., а в 2016 году возросла еще на 13,93% и составила 5353614 тыс. руб., что характеризует рост объема производства и реализации молочной продукции ЗАО «АМКК», увеличение эффективности его работы. Однако, чистая прибыль снизилась к концу периода 2014-2016 гг., поэтому и рентабельность ЗАО «АМКК» составила в 2014 году - 1,34%, в 2015 году - 4,53%, в 2016 году - 2,35%.
В ЗАО «АМКК» ухудшился уровень расчетно-платежной дисциплины за период 2014-2016 гг. Так дебиторская задолженность возросла за период на 27,96% и составила 954947 тыс. руб., а в свою очередь кредиторская задолженность более чем в 2 раза и составила 419954 тыс. руб.
Программа по совершенствованию управления финансового состояния ЗАО «АМКК» осуществлялась в три этапа: 1 этап - непосредственная оценка финансового состояния; 2 этап - выявление проблем у организации, в ходе анализа финансового состояния; 3 этап - разработка самой программы по улучшению финансового состояния.
Расчет показателей ликвидности текущей, быстрой, абсолютной показал, что их значения находятся в пределах нормативных и ЗАО «АМКК» сможет своими оборотными средствами без труда погасить краткосрочные обязательства. ЗАО «АМКК» за анализируемый период 2014-2016 гг. своевременно сможет погасить свои срочные обязательства, так как значения ко-
На ЗАО «АМКК» наблюдается снижение деловой активности за период 2014-2016 гг., так рост величин оборотных активов, дебиторской и кредиторской задолженностей снизил их оборачиваемость и увеличил период погашения. Также на ЗАО «АМКК» за период 2014-2016 гг. происходит экономический рост, то есть соблюдается «золотое» правило экономики, то есть темп роста прибыли от продаж выше темпа роста объема реализации и выше тем¬па роста совокупных активов. У ЗАО «АМКК» устойчивое финансовое состояние и большая часть имущества 66% сформирована за счет перманентно¬го капитала, что является положительной тенденцией и характеризует фи¬нансовую устойчивость и стабильность ЗАО «АМКК». Произведенный расчет вероятности наступления банкротства для ЗАО «АМКК» с использованием модели Г. Спрингейта свидетельствует о том, что за период 2014-2016 гг., вероятность наступления банкротства у предприятия минимальна (Z > 0,862).
Построенное дерево проблем ЗАО «АМКК» показало, что основной проблемой является снижение величины чистой прибыли к концу анализируемого периода, ухудшение расчетно-платежной дисциплины, неэффективное управление оборотными активами и чрезмерное использование долгосрочных кредитов для финансирования инвестиционной деятельности.
В рамках разработанной программы по улучшению управления финансовым состоянием ЗАО «АМКК» были предложены мероприятия по привлечению финансового лизинга (вместо долгосрочного кредита) и оптимизация дебиторской задолженности (использование факторинга совместно с ПАО «Промсвязьбанк»). Так произведенный нами расчет ожидаемой денежной доходности (благоприятный и неблагоприятный прогноз) составил 445500 тыс. руб., что показывает экономический эффект от разработанной программы и целесообразность ее использования управленцами ЗАО «АМКК».