ВВЕДЕНИЕ 3
1.ТЕОРЕТИКО-МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА СБЕРЕГАТЕЛЬНОЙ АКТИВНОСТИ ДОМАШНИХ ХОЗЯЙСТВ 7
1.1. Генезис теории сбережений 7
1.2. Факторы сберегательной активности домашних хозяйств 18
2. АНАЛИЗ СБЕРЕГАТЕЛЬНОЙ АКТИВНОСТИ В СТРАНАХ-УЧАСТНИЦАХ СНГ 26
2.1. Эконометрический анализ сберегательной активности 26
2.2. Сберегательная активность населения и финансовая грамотность 33
3. ПУТИ ПОВЫШЕНИЯ СБЕРЕГАТЕЛЬНОЙ АКТИВНОСТИ В СТРАНАХ-УЧАСТНИЦАХ СНГ 40
3.1. Детерминанты, сдерживающие сберегательную активность в странах-участницах СНГ 40
3.2. Ключевые направления повышения сберегательной активности населения в станах-участницах СНГ 48
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 55
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ 56
На сегодняшний день личные финансы относятся к той части экономической науки, которую можно назвать наименее изученной в странах пост-советского пространства. Тот теоретический материал, наработанный отечественными специалистами годами, подвергается большим сомнениям в виду уязвимого состояния преимущественного количества домохозяйств на финансовом рынке. Существующая неопределенность и непредсказуемость развития финансового кризиса заставляют домохозяйства принимать ошибочные сберегательные решения. В связи с этим появляется потребность в разработке результативной системы для повышения сберегательной активности, что, в свою очередь, может значительно повлиять на преобразование накопленных средств в инвестиции.
Переход стран-участниц СНГ из одной социально-экономической системы в другую в начале 90-х годов прошлого века привел к ряду неблагоприятных последствий, к которым можно отнести спад уровня жизни в странах и обесценивание сбережений основной части населения. Для большинства переход к рыночной экономике оказался огромной проблемой, так как отдельным лицам пришлось подстраиваться под новую систему и менять свое сберегательное поведение. Сложности возникали из-за отсутствия опыта участия на финансовом рынке. Экономическая среда в России значительно изменилась после финансового кризиса 1998 года. Падение обменного курса, скачки в потребительских ценах, обесценивание активов населения, а также потери депозитов в коммерческих банках привели к недоверию к финансовой системе у всего населения. Отчеты экспертов и результаты опросов после спада 1998 года указали на исчезновении финансовых сбережений в ряде форм. Кризис вызвал уменьшение институциональных форм хранения средств путем удаления денег из депозитов, а также преобладание наличных форм, таких как доллары или рубли. Стремительное сокращение личных реальных доходов привело к стабильному росту скорости потребления. В этой ситуации люди стали использовать их финансовые активы для текущих потребностей или для трансформации их в запасы продовольствия .
Первое значительное исследование было проведено в 1995 году с использованием данных, собранных ВЦИОМ. Главной целью данного исследования являлось генерирование методов для оценивания финансового потенциала населения, в тоже время формировались идеи для привлечения накоплений в инвестиционные проекты. Как показывает статистика ВЦИОМ в ноябре 1994, граждане откладывали 25-26% от их дохода, несмотря на высокий уровень инфляции и спад производства. Данная ситуация иллюстрирует желание быть более защищенным в кризисные времена. При проведении исследования эксперты хотели оценить сберегательные способности разных слоев населения. Они выявили определенную закономерность, суть которой заключается в том, что домохозяйство начинает больше сберегать, когда растет его среднедушевой доход. В основном семьи с высоким уровнем дохода были в состоянии инвестировать, однако иногда для этого им не хватало необходимых финансовых инструментов. Проведенный анализ показал, что среднеобеспеченные семьи хранили свои средства либо наличными в рублях, либо в Сбербанке, в то время как люди в достатке предпочитали коммерческие банки. Что касается ценных бумаг, они не были актуальны у жителей страны и не пользовались доверием1.
Отсутствие какого-либо опыта на финансовом рынке и фиаско экономики России 1998 года оказали воздействие на финансовое поведение граждан в будущем. Данное поведение можно охарактеризовать как пассивное, так как основная часть населения страны отличалась низким уровнем сберегательной способности, а если у людей получалось сберегать, они предпочитали хранить средства в наличной форме, либо в Сбербанке. Основная проблема с тех времен и по сей день заключается в отсутствии необходимого потока инвестиций.
Важность и актуальность темы, особенности ее теоретико-методологической разработки в современных исследованиях определили цель, задачи, объект и предмет выпускной квалификационной работы.
Цель выпускной квалификационной работы – выявить и конкретизировать основные факторы, сдерживающие сберегательную активность в странах-участницах СНГ, а также определить пути повышения сберегательной активности в этом регионе.
Цель исследования предопределила ее задачи:
1. Исследовать ключевые теории сбережений, на основе чего выявить и конкретизировать факторы сберегательной активности.
2. Обосновать, разработать и верифицировать эконометрические модели, объясняющие сберегательную активность населения.
3. Используя разработанные эконометрические модели, проанализировать сберегательную активность в СНГ.
4. Выявить основные сдерживающие факторы в сберегательном поведении граждан стран-участниц СНГ.
5. Предложить основные пути повышения сберегательной активности в странах-участницах СНГ.
Объектом выпускной квалификационной работы является сберегательная активность домохозяйств.
Предметом исследования является сберегательная активность в странах-участницах СНГ.
Теоретической основой выпускной квалификационной работы являются работы представителей классической школы политэкономии, в особенности Ж.Б. Сэя, немаловажную роль играет взгляд Дж. М. Кейнса и его труд «Общая теория занятости процента и денег», а также более современные работы по теориям сбережений Ф. Модильяни и М. Фридмана.
Методологической основой выпускной квалификационной работы являются эконометрический метод, метода факторного анализа, метод моделирования, системный метод и другие.
Информационной базой выпускной квалификационной работы является данные Статкомитета СНГ, а также сайт Всемирного банка, на котором были собраны агрегированные макропоказатели.
На защиту выпускной квалификационной работы выносятся следующие результаты, полученные лично автором исследования:
1. Детерминанты сберегательной активности граждан.
2. Результаты анализа факторов сберегательного поведения домохозяйств.
3. Рекомендации по повышению сберегательной активности в странах– участницах СНГ
Цель и задачи выпускной квалификационной работы предопределили ее структуру. Работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы и приложений. В работе 56 страниц основного текста, --- страниц приложений, 13 рисунков, 8 таблиц.
В первой главе автором проанализированы базовые теории сберегательной активности и литература, объясняющая различные факторы сберегательного поведения.
Во второй главе конкретизированы детерминанты сберегательной активности, с использованием эконометрического анализа выявлены наиболее значимые из этих детерминант, а также проведен анализ финансовой грамотности и сберегательного поведения.
В третье главе автор на основе эконометрического анализа и анализа сдерживающих факторов разрабатывает комплекс мер и рекомендаций по повышению сберегательной активности в СНГ.
В заключении обобщены результаты выпускной квалификационной работы.
По теме выпускной квалификационной работы опубликованы два тезиса на тему «Проблемы и перспективы повышения сберегательной активности в странах-участницах СНГ».
С точки зрения теории Кейнса, домохозяйство, управляя своим доходом принимает два решения: сберегательное и портфельное. В первом случаем домохозяйство решает, какую часть дохода необходимо отложить на сбережения, а во втором случае оно решает, в каком виде эти сбережения накапливать. В случае стран-участниц СНГ можно наблюдать проблемы по обоим перечисленным аспектам.
Изучив сберегательные решения домохозяйств с использованием эконометрического анализа, можно прийти к выводу о том, что низкий уровень сберегательной активности в СНГ, объясняется низкими темпами экономического роста и малой долей трудоспособного населения. Такое объяснение полностью соответствует гипотезе жизненных циклов. Однако проведенное раннее исследование по сберегательной активности в России, а также использованный в данной работе анализ первичных данных, объясняет низкую сберегательную активность граждан низким уровне дохода. В таком случае работает Кейнсианских подход в принятии сберегательных решений.
Портфельные решения, в свою очередь, объясняются уровнем инфляции, приростами денежных доходов населения, вознаграждениями по различным финансовым инструментам, а также уровнем финансовой грамотности. Однако, с другой стороны, на сберегательное поведение можно повлиять и со стороны финансовых институтов, сделав их более доступными и развитыми. Именно на влияние финансовых институтов необходимо обратить внимание экономическим политикам стран-участниц СНГ, совершенствуя инфраструктуру финансовых рынков и упрощая условия существования для инвесторов на этих рынках.
Таким образом, сберегательной активности в СНГ представляет собой комплексную проблему, в рамках которой необходимо ответить на два главных вопроса: Как увеличить объем сбережений? И как трансформировать имеющиеся сбережения в инвестиции? Отвечая на первый вопрос, необходимо обратиться к результатам эконометрического анализа, которые показывают, что необходимо решать ряд макроэкономических проблем с целью увеличения темпов экономического роста и решением демографических проблем. Ответ на второй вопрос кроется в усовершенствовании финансовых рынков и увеличении уровня финансовой грамотности, которая позволит показатели взаимодействия населения с финансовыми институтами.
Помощь студентам и аспирантам в выполнении работ от наших партнеров
