Помощь студентам в учебе
Финансовый леверидж (рычаг) и его роль в хозяйственной деятельности торговых организаций (Российский экономический университет)
|
ВВЕДЕНИЕ 3-4
1. СУЩНОСТЬ ФИНАНСОВОГО ЛЕВЕРИДЖА (РЫЧАГА) 5-7
2. ЭФФЕКТ ФИНАНСОВОГО ЛЕВЕРИДЖА (РЫЧАГА) 8-15
2.1. ПОНЯТИЕ ЭФФЕКТА ФИНАНСОВОГО РЫЧАГА 8-10
2.2. МЕТОДЫ РАСЧЁТА ФИНАНСОВОГО РЫЧАГА 10-15
3. СИЛА ВЛИЯНИЯ ФИНАНСОВОГО ЛЕВЕРИДЖА (РЫЧАГА)
В РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ 16-20
3.1. ВНЕШНИЕ ФАКТОРЫ, ВЛИЯЮЩИЕ НА ФИНАНСОВЫЙ РЫЧАГ 16-18
3.2. ИСПОЛЬЗОВАНИЕ ФИНАНСОВОГО РЫЧАГА В БИЗНЕСЕ 18-20
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 21-24
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 25
1. СУЩНОСТЬ ФИНАНСОВОГО ЛЕВЕРИДЖА (РЫЧАГА) 5-7
2. ЭФФЕКТ ФИНАНСОВОГО ЛЕВЕРИДЖА (РЫЧАГА) 8-15
2.1. ПОНЯТИЕ ЭФФЕКТА ФИНАНСОВОГО РЫЧАГА 8-10
2.2. МЕТОДЫ РАСЧЁТА ФИНАНСОВОГО РЫЧАГА 10-15
3. СИЛА ВЛИЯНИЯ ФИНАНСОВОГО ЛЕВЕРИДЖА (РЫЧАГА)
В РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ 16-20
3.1. ВНЕШНИЕ ФАКТОРЫ, ВЛИЯЮЩИЕ НА ФИНАНСОВЫЙ РЫЧАГ 16-18
3.2. ИСПОЛЬЗОВАНИЕ ФИНАНСОВОГО РЫЧАГА В БИЗНЕСЕ 18-20
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 21-24
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 25
Организация и работа любого бизнеса в общем представляют собой
процесс вкладывания денежных средств на длительный срок с целью
получения прибыли.
Одним из важных правил является необходимость, чтобы как
собственные, так и заёмные средства приносили прибыль. Для эффективного управления формированием прибыли необходимо создать соответствующие организационно-методические системы, овладеть основными механизмами формирования прибыли и использовать современные методы её анализа
и планирования.
Финансовый рычаг представляет собой один из ключевых инструментов для достижения данной цели.
Финансовый рычаг представляет собой возможность воздействовать на чистую прибыль компании путем изменения структуры её обязательств
и соотношения собственного и заимствованного капитала с целью оптимизации процентных выплат. Таким образом, вопрос об использовании кредитов связан с эффектом финансового рычага: при увеличении доли
заимствованного капитала можно повысить рентабельность собственного
капитала.
Актуальность темы: В условиях глобализации современная экономика и стимулирование притока капитала в российские компании, актуальность данной темы связана с необходимостью проведения анализа,
оценки и контроля эффективности использования капитала, привлеченного
из различных источников. Возможности экономического субъекта во многом зависят от его способности формировать систему управления финансовыми потоками.
Цель работы: провести анализ процесса возникновения и функционирования финансового рычага, а также определить возможные стратегии
управления на основе аналитических процедур.
Задачи:
1. Понять суть понятия финансового левериджа.
2. Провести анализ воздействия финансового рычага (ЭФР).
3. Исследовать методы расчёта ЭФР.
4. На финансовую устойчивость компании. в Российской Федерации.
5. Изучение применения финансового рычага в российском бизнесе.
Объект исследования: финансовый леверидж и его эффект.
Предмет исследования: компания стремится к получению прибыли путём осуществления экономической деятельности.
Методы: анализировать, исследовать, рассмотреть и изучить
процесс вкладывания денежных средств на длительный срок с целью
получения прибыли.
Одним из важных правил является необходимость, чтобы как
собственные, так и заёмные средства приносили прибыль. Для эффективного управления формированием прибыли необходимо создать соответствующие организационно-методические системы, овладеть основными механизмами формирования прибыли и использовать современные методы её анализа
и планирования.
Финансовый рычаг представляет собой один из ключевых инструментов для достижения данной цели.
Финансовый рычаг представляет собой возможность воздействовать на чистую прибыль компании путем изменения структуры её обязательств
и соотношения собственного и заимствованного капитала с целью оптимизации процентных выплат. Таким образом, вопрос об использовании кредитов связан с эффектом финансового рычага: при увеличении доли
заимствованного капитала можно повысить рентабельность собственного
капитала.
Актуальность темы: В условиях глобализации современная экономика и стимулирование притока капитала в российские компании, актуальность данной темы связана с необходимостью проведения анализа,
оценки и контроля эффективности использования капитала, привлеченного
из различных источников. Возможности экономического субъекта во многом зависят от его способности формировать систему управления финансовыми потоками.
Цель работы: провести анализ процесса возникновения и функционирования финансового рычага, а также определить возможные стратегии
управления на основе аналитических процедур.
Задачи:
1. Понять суть понятия финансового левериджа.
2. Провести анализ воздействия финансового рычага (ЭФР).
3. Исследовать методы расчёта ЭФР.
4. На финансовую устойчивость компании. в Российской Федерации.
5. Изучение применения финансового рычага в российском бизнесе.
Объект исследования: финансовый леверидж и его эффект.
Предмет исследования: компания стремится к получению прибыли путём осуществления экономической деятельности.
Методы: анализировать, исследовать, рассмотреть и изучить
Подводя итог, стоит выделить следующее: современная
информационная экономика отличается динамичностью и нестабильно-стью.
В постоянно меняющейся экономической среде управляющие
и руководители компаний ежедневно сталкиваются с тем, что необходимо учитывать и пытаться прогнозировать свою дальнейшую деятельность для адаптации к изменяющимся условиям внешней среды и роста (или как
минимум поддержания) эффективности бизнеса.
Для нормальной работы хозяйствующего субъекта и повышения
эффективности бизнеса, а также, чтобы не потерять значимость в обществе
и быть конкурентоспособными, необходимо срочно учитывать каждый ас-пект
ресурсного состояния организации.
Рассмотренный механизм анализа воздействия финансового
рычага выступает базой для финансового прогнозирования, сущность
которого состоит из совокупности методов финансового анализа
с целью прогноза дальнейшей деятельности в плане управления
ресурсами, ценовой политикой, кадрами, управления финансовой
устойчивостью, ликвидностью, а так для определения потенциальных
угроз для организации и осуществления плана действий компании.
Финансовое прогнозирование играет важную роль в основах финан-сового планирования в организации (формирования текущих, оператив-ных
и стратегических планов), а также финансового бюджетирования можно
следующим образом: формирования финансового, общего бюджетирова-ния – организации финансового, общего бюджетирования и оперативного
бюджета).
Исходной точкой для финансового прогнозирования выступает про-гноз динамики продаж и расходов, соответствующих им; целью и конеч-ной точкой – расчёт потребности во внешнем финансировании.
В условиях быстрого развития технологий и изменений в потреби-тельском поведении, компании необходимо постоянно обновлять свои стратегии
и методы работы.
Такой подход позволит оставаться конкурентоспособной и успешной на рынке. введения новых подходов к анализу показателей использования
капитала в финансовой сфере и пересмотра значения этой информацион-ной составляющей учитываемых перспектив. Аналитическая система предоставляет организации возможность провести внутренний анализ, ко-торый
поможет ей более эффективно управлять и планировать свою деятельность.
Перед тем, как приступить к разработке нового проекта, руковод-ство
организации должно оценить текущие финансовые результаты
и прогнозируемые перспективы эффекта от планируемых действия ресур-сов, необходимо стремиться к достижению высокой эффективности в при-влечении и оптимальном распределении ресурсов распределения внешних
финансовых для обогащения информации, необходимо иметь
полное представление обо всех разнообразных аспектах источников
анализа эффективности использования, призыв к инвесторам, которые
проводят кредиторы и мы стремимся понять, как взаимодействовать
друг с другом и выглядит организация. Включение показателей, отража-ющих эффективность и улучшать эффективность его использования.
Внедрение системы KPI позволит аналитикам оценивать и контроли-ровать использование капитала с целью повышения его эффективность
и интерпретировать важнейшие аспектами любой компании, а для
сотрудников окажутся ориентирами для оценки собственных успехов
организации и достижение общей цели – повышение благосостояния
компании.
В общем, из вышеизложенного можно сделать следующие заключе-ния.
Различные факторы, связанные с внешней и внутренней средой биз-неса, оказывают влияние на эффективность использования финансового рычага
и его мощность. Такое воздействие отражается по-разному на финансовом
поведении компаний и банков в России, в зависимости от их размера
и характеристик.
2. Воздействие внешних факторов, связанных с государственным
регулированием определённых сфер деловой активности (таких как нало-гообложение, изменение стоимости банковских кредитов, финансирование
программ поддержки бизнеса и другие), а также влияние рынка (доход-ность облигаций и акций, изменение цен на мировом рынке, колебания ва-лютных курсов и т.д.), оказывает более сильное воздействие на результаты
использования финансового рычага, чем внутренние факторы, которыми управляет сам бизнес.
3. Анализ воздействия внешних факторов, особенно государственно-го регулирования, на финансовое поведение предприятий различного масштаба показывает, что оно стремится поддерживать в первую очередь
банки и крупные компании, иногда за счёт интересов среднего и малого
бизнеса.
4. Одной из особенностей крупных российских компаний, которые
активно используют финансовый рычаг в своих стратегиях, является
существенное участие государства в этих крупных корпорациях и банках.
Следовательно, для этих организаций государственное регулирование
не является полностью внешним фактором.
5. Управление структурой капитала в условиях изменяющейся внеш-ней среды является реальной задачей, и только бизнес, не связанный с гос-ударством, таких как средние и малые компании, обладает возможностью
осуществлять её. В отношении крупного бизнеса, государство осуществля-ет эту функцию, создавая наиболее благоприятные условия для него.
На передний план в борьбе за конкурентоспособность на рынке.
Компании с малым и средним бизнесом активно осуществляют контроль над своей структурой капитала и разрабатывают финансовые стратегии, чтобы
выделиться и достичь успеха в сравнении с другими игроками в отрасли. за границами юридической сферы, так как в настоящее время финансовый сектор России организован и регулируется в соответствии с интересами крупных
государственных компаний.
Переживать финансовые трудности. Вмешательство российской
экономики в международный финансовый рынок через крупные займы может привести к глобальному кризису ликвидности. Это, в свою очередь, может сильно ограничить финансовые возможности малого и среднего бизнеса
и вызвать массовые банкротства в этой категории предприятий, в то время как крупные компании будут находиться в более привилегированном по-ложении защищён государством.
Необходимо отметить, что кредиторская задолженность не может быть однозначно оценена при подведении итогов. Заёмные средства необ-ходимы для развития предприятия. Однако, неграмотное управление мо-жет привести к увеличению задолженности и невозможности рассчитаться по долгам.
С другой стороны, при умелом руководстве, с помощью заёмных средств можно сохранить и приумножить собственные средства.
Поэтому деньги в долг могут принести как пользу, так и вред.
информационная экономика отличается динамичностью и нестабильно-стью.
В постоянно меняющейся экономической среде управляющие
и руководители компаний ежедневно сталкиваются с тем, что необходимо учитывать и пытаться прогнозировать свою дальнейшую деятельность для адаптации к изменяющимся условиям внешней среды и роста (или как
минимум поддержания) эффективности бизнеса.
Для нормальной работы хозяйствующего субъекта и повышения
эффективности бизнеса, а также, чтобы не потерять значимость в обществе
и быть конкурентоспособными, необходимо срочно учитывать каждый ас-пект
ресурсного состояния организации.
Рассмотренный механизм анализа воздействия финансового
рычага выступает базой для финансового прогнозирования, сущность
которого состоит из совокупности методов финансового анализа
с целью прогноза дальнейшей деятельности в плане управления
ресурсами, ценовой политикой, кадрами, управления финансовой
устойчивостью, ликвидностью, а так для определения потенциальных
угроз для организации и осуществления плана действий компании.
Финансовое прогнозирование играет важную роль в основах финан-сового планирования в организации (формирования текущих, оператив-ных
и стратегических планов), а также финансового бюджетирования можно
следующим образом: формирования финансового, общего бюджетирова-ния – организации финансового, общего бюджетирования и оперативного
бюджета).
Исходной точкой для финансового прогнозирования выступает про-гноз динамики продаж и расходов, соответствующих им; целью и конеч-ной точкой – расчёт потребности во внешнем финансировании.
В условиях быстрого развития технологий и изменений в потреби-тельском поведении, компании необходимо постоянно обновлять свои стратегии
и методы работы.
Такой подход позволит оставаться конкурентоспособной и успешной на рынке. введения новых подходов к анализу показателей использования
капитала в финансовой сфере и пересмотра значения этой информацион-ной составляющей учитываемых перспектив. Аналитическая система предоставляет организации возможность провести внутренний анализ, ко-торый
поможет ей более эффективно управлять и планировать свою деятельность.
Перед тем, как приступить к разработке нового проекта, руковод-ство
организации должно оценить текущие финансовые результаты
и прогнозируемые перспективы эффекта от планируемых действия ресур-сов, необходимо стремиться к достижению высокой эффективности в при-влечении и оптимальном распределении ресурсов распределения внешних
финансовых для обогащения информации, необходимо иметь
полное представление обо всех разнообразных аспектах источников
анализа эффективности использования, призыв к инвесторам, которые
проводят кредиторы и мы стремимся понять, как взаимодействовать
друг с другом и выглядит организация. Включение показателей, отража-ющих эффективность и улучшать эффективность его использования.
Внедрение системы KPI позволит аналитикам оценивать и контроли-ровать использование капитала с целью повышения его эффективность
и интерпретировать важнейшие аспектами любой компании, а для
сотрудников окажутся ориентирами для оценки собственных успехов
организации и достижение общей цели – повышение благосостояния
компании.
В общем, из вышеизложенного можно сделать следующие заключе-ния.
Различные факторы, связанные с внешней и внутренней средой биз-неса, оказывают влияние на эффективность использования финансового рычага
и его мощность. Такое воздействие отражается по-разному на финансовом
поведении компаний и банков в России, в зависимости от их размера
и характеристик.
2. Воздействие внешних факторов, связанных с государственным
регулированием определённых сфер деловой активности (таких как нало-гообложение, изменение стоимости банковских кредитов, финансирование
программ поддержки бизнеса и другие), а также влияние рынка (доход-ность облигаций и акций, изменение цен на мировом рынке, колебания ва-лютных курсов и т.д.), оказывает более сильное воздействие на результаты
использования финансового рычага, чем внутренние факторы, которыми управляет сам бизнес.
3. Анализ воздействия внешних факторов, особенно государственно-го регулирования, на финансовое поведение предприятий различного масштаба показывает, что оно стремится поддерживать в первую очередь
банки и крупные компании, иногда за счёт интересов среднего и малого
бизнеса.
4. Одной из особенностей крупных российских компаний, которые
активно используют финансовый рычаг в своих стратегиях, является
существенное участие государства в этих крупных корпорациях и банках.
Следовательно, для этих организаций государственное регулирование
не является полностью внешним фактором.
5. Управление структурой капитала в условиях изменяющейся внеш-ней среды является реальной задачей, и только бизнес, не связанный с гос-ударством, таких как средние и малые компании, обладает возможностью
осуществлять её. В отношении крупного бизнеса, государство осуществля-ет эту функцию, создавая наиболее благоприятные условия для него.
На передний план в борьбе за конкурентоспособность на рынке.
Компании с малым и средним бизнесом активно осуществляют контроль над своей структурой капитала и разрабатывают финансовые стратегии, чтобы
выделиться и достичь успеха в сравнении с другими игроками в отрасли. за границами юридической сферы, так как в настоящее время финансовый сектор России организован и регулируется в соответствии с интересами крупных
государственных компаний.
Переживать финансовые трудности. Вмешательство российской
экономики в международный финансовый рынок через крупные займы может привести к глобальному кризису ликвидности. Это, в свою очередь, может сильно ограничить финансовые возможности малого и среднего бизнеса
и вызвать массовые банкротства в этой категории предприятий, в то время как крупные компании будут находиться в более привилегированном по-ложении защищён государством.
Необходимо отметить, что кредиторская задолженность не может быть однозначно оценена при подведении итогов. Заёмные средства необ-ходимы для развития предприятия. Однако, неграмотное управление мо-жет привести к увеличению задолженности и невозможности рассчитаться по долгам.
С другой стороны, при умелом руководстве, с помощью заёмных средств можно сохранить и приумножить собственные средства.
Поэтому деньги в долг могут принести как пользу, так и вред.