
Тип работы:	Предмет:	Язык работы:

Классическое понимание свойств ценной бумаги и его применение в современном праве

Работа №	136652
Тип работы	Магистерская диссертация
Предмет	юриспруденция
Объем работы	81
Год сдачи	2016
Стоимость	4840 руб.
ПУБЛИКУЕТСЯ ВПЕРВЫЕ
Просмотрено	49

Не подходит работа?

Узнай цену на написание

Содержание

Введение 3
Глава 1. Свойства абстрактности и публичной достоверности
ценных бумаг в классическом понимании 7
§ 1. Классическое понимание свойства абстрактности 7
§ 2. Классическое понимание свойства публичной достоверности 12
Глава 2. Современные подходы к пониманию свойства абстрактности
ценных бумаг 16
Глава 3. Современные подходы к пониманию свойства публичной
достоверности ценных бумаг 27
Глава 4. Совместное действие свойств абстрактности и
публичной достоверности ценных бумаг 40
§ 1. Соотношение свойств абстрактности и публичной достоверности ценных бумаг 40
§ 2. Проявления свойств абстрактности и публичной достоверности на примере некоторых видов ценных бумаг 47
Глава 5. Значение свойств абстрактности и публичной достоверности
для функционирования института ценных бумаг и смежных институтов 53
§ 1. Роль свойств абстрактности и публичной достоверности в правовом регулировании института ценных бумаг 53
§ 2. Использование свойств ценных бумаг при построении моделей правового регулирования смежных институтов 55
Заключение 62
Список использованных источников 67
Приложение № 1

Введение

Экономическая потребность во введении в оборот обязательственных прав требования в качестве самостоятельных объектов способствовала появлению и развитию ценных бумаг. Институт ценных бумаг, имеющий экономические корни и развивающийся в рамках торгового оборота, предопределил положение ценных бумаг в качестве особых объектов прав. Исторически присущая ценной бумаге документарная форма, делающая бумагу вещью, в совокупности с тем фактом, что сам текст ценной бумаги закрепляет имущественные права требования, способствовали «размещению» ценной бумаги на стыке вещного и обязательственного права.
Для того чтобы укрепить обращение ценных бумаг и повысить доверие к ним со стороны субъектов гражданских прав, нужно было заинтересовать в использовании данного вида объекта как должников, так и кредиторов по обязательствам. Закрепление ценной бумагой принадлежности обязательственных прав, их содержания и сторон обязательства способствовало упрощению доказывания кредитором своего статуса и снижение его расходов на перемещение товаров и (или) денежных средств, а впоследствии и самих бланков ценных бумаг. В то же время для должника институт ценных бумаг был привлекателен тем, что позволял перенести риск исполнения ненадлежащему лицу с него на кредитора. Для того чтобы оборот ценных бумаг был надежен, исполнение по ним предсказуемым как для должника, так и для кредитора, было введено начало ограничения возражений должника против требований кредитора. Наконец, в целях придания повышенной оборотоспособности ценным бумагам действительность прав, закрепленных последними, была оторвана от правоотношений, лежащих в основе их выдачи.
Безусловно, чтобы отличить ценные бумаги от иных схожих с ними документов (долговой расписки, квитанции и пр.), первые должны были отвечать определенным формальным признакам и началу презентации, однако данные признаки являются лишь внешним оформлением особых объектов прав. Указанные же в предыдущем абзаце отличительные черты ценных бумаг являются практическим проявлением двух основополагающих свойств ценных бумаг: публичной достоверности и абстрактности.
Однако потребности коммерческого оборота в ещё более тонком управлении рисками и правовом оформлении бизнес-решений, а также развитие электронной торговли привели к дематериализации (лишении бумажного носителя) и иммобилизации (отказу от фактического перемещения бланков ценных бумаг в целях передачи прав на них) ценных бумаг. Более того, преимущества, которые предоставляют ценные бумаги (перераспределение риска исполнения ненадлежащему лицу с должника на кредитора и бремени доказывания наличности и действительности прав кредитора с последнего на должника, а также снижение издержек кредитора в результате придания ценной бумаге повышенного доказательственного значения) по сравнению с обычной гражданско-правовой цессией, привели к тому, что ценные бумаги активно используются в таком институте, как секьюритизация, которая также преследует цель повышения ликвидности прав требования.
«Таким образом, вся история возникновения и развития рынка ценных бумаг – это история всё более широкого превращения отношений между кредиторами и должниками в «оборотоспособное» имущество» .
Целью настоящего исследования является выявление трансформации подходов к пониманию свойств абстрактности и публичной достоверности ценных бумаг в связи с развитием самого института ценных бумаг (переход от документарных к бездокументарным ценным бумагам) и смежных с ним институтов.
Выявление подходов законодателя и судов к пониманию абстрактности ценных бумаг важно, поскольку различное понимание данного свойства в качестве категории абсолютной (материальной) или относительной (процессуальной) влечет разные практические последствия: в первом случае блокируются любые возражения должника, основанные на сделке, лежащей в основании выдачи ценной бумаги; во втором же случае такие возражения допускаются, но при определенных условиях, связанных с иным по сравнению с обычными каузальными сделками распределением бремени доказывания между должником и кредитором по бумаге. Наиболее детально данный вопрос разработан судебной практикой, складывающейся в сфере вексельного обращения.
Абсолютная абстрактность ценных бумаг максимально удобна для оборота, поскольку существенным образом повышает шансы кредитора на получение исполнения. Однако ещё с 1997 г. в судебно-арбитражной практике начал формироваться подход к пониманию свойства абстрактности (как процессуальной категории), который связывал абстрактность с бременем доказывания и добросовестностью кредитора . Хотя до сих пор можно встретить судебные решения, из содержания которых следует, что должник обязан уплатить по векселю «независимо от тех оснований, в силу которых он был выпущен в оборот» .
В связи с этим интерес представляет анализ норм законодательства и судебной практики на предмет установления баланса между свойством абстрактности ценной бумаги в её классическом понимании и принципом добросовестности участников оборота, особенно с учетом того, что и абстрактность ценных бумаг, и принцип добросовестности введены в целях стабилизации оборота, однако добросовестность требует учета обстоятельств каждого конкретного случая, а регулирование оборота ценных бумаг характеризуется формализмом.
Публичная достоверность традиционно рассматривалась как свойство, обеспечивающее доверие к тексту ценной бумаги именно как к документу, поскольку он содержит все условия удостоверяемого обязательства в полном объеме. Появление в гражданском обороте бездокументарных ценных бумаг, информация о содержании прав и указание на стороны которых содержатся в разных источниках, привело к размыванию понятия ценной бумаги как единого документа. Среди исследований, посвященных родовому понятию ценной бумаги, можно найти разные ответы на вопрос о том, обладают ли указанным свойством бездокументарные ценные бумаги.
Вместе с тем в результате недавней реформы Гражданского кодекса Российской Федерации (далее – ГК РФ) и детальной переработки норм о ценных бумагах существенным образом изменились нормы, посвященные свойствам ценных бумаг. В связи с этим представляется интересным анализ указанных норм как на предмет их применимости к бездокументарным ценным бумагам, так и с позиции необходимости соблюдения баланса между справедливым регулированием правоотношений «должник – первоначальный кредитор», «должник – последующий кредитор» и стимулированием активного использования ценных бумаг участниками оборота.
Цель и обозначенные проблемы определяют задачи и структуру данной работы. Прежде всего необходимо выявить классические подходы к пониманию абстрактного характера ценных бумаг и их публичной достоверности на основе доктринальных и нормативных источников. Далее анализу подлежат позиции доктрины и судебной практики, а также нормативный материал, закрепляющие современное понимание анализируемых свойств. Затем будет исследован вопрос о соотношении свойств публичной достоверности и абстрактности ценных бумаг, рассмотрены различия в их практическом проявлении на примерах конкретных видов ценных бумаг. Наконец, будет предпринята попытка выявить значение анализируемых свойств для института ценных бумаг, а также их роль в построении моделей экономического и правового регулирования смежных институтов.

Возникли сложности?

Нужна помощь преподавателя?

Помощь в написании работ!

ДИПЛОМНЫЕ МАГИСТЕРСКИЕ ДИССЕРТАЦИИ

Курсовые Статьи Диплом Рязань

Заключение

Подводя итог настоящему исследованию правового регулирования свойств абстрактности и публичной достоверности ценных бумаг, следует сделать следующие выводы:
1. В классическом понимании свойство абстрактности ценной бумаги носит абсолютный характер и рассматривается как отсутствие правовой связи между обязательством, удостоверенным ценной бумагой, и юридическим фактом, лежащим в основании его возникновения. Однако классическое понимание свойства абстрактности ценной бумаги блокируется действием принципа добросовестности участников оборота. Отсутствие добросовестности со стороны кредитора предоставляет должнику возможность отказаться от исполнения по ценной бумаге со ссылкой на порок каузальной сделки, лежащей в основании возникновения обязательств, удостоверенных ценной бумагой. В целях освобождения от обязательств по ценной бумаге должник должен доказать 1) отсутствие или недействительность сделки-основания, 2) известность данного факта кредитору, что свидетельствует о его недобросовестном поведении и злоупотреблении правом. Подобное понимание свойства абстрактности подтверждает закрепление в законодательстве о ценных бумагах и судебной практике относительного (процессуального) подхода к пониманию абстрактности, которая в отношении ценных бумаг имеет лишь то значение, что освобождает кредитора от необходимости доказывания наличности и действительности своих прав, перелагая бремя доказывания названных обстоятельств на должника по бумаге.
2. В целях наиболее четкого закрепления относительного (процессуального) характера свойства абстрактности ценных бумаг и во избежание дублирующих друг друга положений, касающихся обстоятельств, которые свидетельствуют о недобросовестности кредитора по ценной бумаге, представляется целесообразным сформулировать положение абз. 3 п. 1 ст. 145 ГК РФ следующим образом:
«Предусмотренные настоящим пунктом правила об ограничении возражений не применяются в случае, если лицо, обязанное по ценной бумаге, докажет, что владелец ценной бумаги в момент ее приобретения знал или должен был знать об отсутствии основания возникновения прав, удостоверенных ценной бумагой, в том числе о недействительности такого основания, либо об отсутствии прав предшествующих владельцев ценной бумаги, в том числе о недействительности основания их возникновения, а также что владелец ценной бумаги не является ее добросовестным приобретателем (пункт 4 статьи 147.1)».
3. Специальное законодательство о банкротстве (несостоятельности) в свете его применения судами по делам о включении вексельной задолженности в реестр требований кредиторов нивелирует абстрактный характер векселя, требуя представления кредиторами доказательств наличия и действительности оснований возникновения вексельных обязательств, возмездного приобретения ими векселей, а также экономическую цель такой сделки. Подобный подход судебной практики оправдан постольку, поскольку позволяет учитывать и соблюдать баланс интересов как вексельного кредитора, так и иных лиц, участвующих в деле о банкротстве. Однако возложение на добросовестного векселедержателя, не являющегося первым в цепи индоссатов, бремени доказывания наличия и действительности основания выдачи векселя, представляется недопустимым. Неоправданно на лицо возлагать бремя доказывания тех фактов, о которых он не может знать в силу своего положения, тем более, что добросовестный кредитор по любой ценной бумаге избавлен от такого риска в силу публичной достоверности бумаги, благодаря которой правоотношения предшествующих владельцев друг с другом, а также с последним кредитором или должником, не имеют юридического значения.
4. В классическом понимании публичная достоверность является свойством ценной бумаги именно как бумажного документа. Публичная достоверность проявляется в том, что способствует закреплению содержания обязательства по бумаге в полном объеме в тексте единого документа, наделяет саму бумагу характеристикой единственного и достаточного доказательства прав кредитора, а также вводит начало ограничения возражений должника в части, касающейся ссылок на правоотношения с предшествующими кредиторами.
5. В отношении бездокументарных ценных бумаг размывается родовое понятие самой ценной бумаги как единого документа, поскольку фактически бездокументарная ценная бумага существует в двух источниках: в решении об эмиссии ценных бумаг и учетных записях должника о правообладателях. Такое положение дел приводит к тому, что публичная достоверность становится характеристикой информации, содержащейся в реестре владельцев ценных бумаг, что усиливает легитимационную функцию бумаги в отношениях «должник – кредитор» с одновременным ослаблением данной функции в отношениях «кредитор – потенциальный кредитор».
6. Начало ограничения возражений должника, закрепленное в качестве общего правила в ст. 145 ГК РФ, актуально и для документарных, и для бездокументарных ценных бумаг, за определенными исключениями. Особый статус бездокументарных ценных бумаг делает невозможным оспаривание должником факта их подписания. Возражения, связанные с отсутствием или недействительностью основания возникновения прав, удостоверенных бездокументарными бумагами, всегда могут быть сделаны должником, поскольку одним из последствий признания эмиссии ценных бумаг несостоявшейся или недействительной является аннулирование ценных бумаг, то есть исключение их из числа объектов гражданских прав. Указанная особенность основания возникновения прав, удостоверенных эмиссионной бездокументарной ценной бумагой, позволяет не учитывать такую характеристику кредитора, как добросовестность.
7. Оба анализируемых свойства нормативно выражены в начале ограничения возражений должника против требований кредитора по ценной бумаге. Анализируемые свойства тесно связаны друг с другом, между их внешними проявлениями установлен определенный баланс с учетом принципа добросовестности и разумного построения оборота. Так, публичная достоверность, вводя запрет на выставление возражений, основанных на дефектах основания возникновения обязательства по ценной бумаге, сохраняет отголосок классического понимания абстрактности. Однако относительный характер абстрактности ценных бумаг, подтверждаемый нормами действующего законодательства и позициями судебной практики, позволяет должнику освободить себя от осуществления исполнения по ценной бумаге, если им будет доказана недобросовестность кредитора.
8. Свойства абстрактности и публичной достоверности способствуют быстроте обращения ценных бумаг, стабилизации их оборота посредством обеспечения предсказуемости вариантов поведения как должника, так и кредитора по ценной бумаге. Своим легитимационным функциям и повышенному доказательственному значению ценные бумаги обязаны также свойствам публичной достоверности и абстрактности. Благодаря анализируемым свойствам между должником и кредитором иным образом осуществлено перераспределение рисков исполнения должником неуправомоченному лицу и недоказанности наличности и действительности прав кредитора, что способствует повышению коммерческой привлекательности института ценных бумаг и повышению доверия участников гражданского оборота к нему.
9. Наделение как документарных, так и бездокументарных ценных бумаг свойствами абстрактности и публичной достоверности подтверждается не только нормативным материалом и анализом судебной практики, но и фактом использования ценных бумаг в качестве инструмента, повышающего оборотоспособность прав требования, в процессе секьюритизации, а также построения модели правового регулирования заключения договоров, являющихся производными финансовыми инструментами, таким образом, чтобы на выходе получились «очищенные» от возможных возражений и претензий деривативы, что очень близко к задачам свойства публичной достоверности ценных бумаг.
Анализ действующего законодательства и позиций судебной практики показал, что свойства публичной достоверности и абстрактности, присущие ценным бумагам, прежде всего, как экономическому институту, трансформируются, но всё же остаются сущностными характеристиками ценных бумаг, что подтверждается также их применением в смежных институтах.

Литература

Международные нормативно-правовые акты:
1. Конвенция о Единообразном Законе о переводном и простом векселе от 7 июня 1930 г. [Электронный ресурс] // Собрание законов. – 1937. – Отд. II. - № 18. – Ст. 108. – СПС «Консультант Плюс».
Б. Нормативно-правовые акты и иные официальные документы Российской Федерации:
2. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) [Электронный ресурс] : федер. закон от 30 нояб. 1994 г. № 51-ФЗ // Собр. законодательства Рос. Федерации. – 1994. - № 32. – Ст. 3301. – (в ред. от 22 окт. 2014 г.). – СПС «Консультант Плюс».
3. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть вторая) [Электронный ресурс] : федер. закон от 26 янв. 1996 г. № 14-ФЗ // Собр. законодательства Рос. Федерации. – 1996. - № 5. – Ст. 410. – (в ред. от 31 дек. 2014 г.). – СПС «Консультант Плюс».
4. О внесении изменений в подраздел 3 раздела I части первой Гражданского кодекса Российской Федерации [Электронный ресурс] : федер. закон от 2 июля 2013 г. № 142-ФЗ // Собр. законодательства Рос. Федерации. – 2013. - № 27. – Ст. 3434. – СПС «Консультант Плюс».
5. О несостоятельности (банкротстве) [Электронный ресурс] : федер. закон от 26 окт. 2002 г. № 127-ФЗ // Собр. законодательства Рос. Федерации. – 2002. - № 43. – Ст. 4190. – (в ред. от 29 дек. 2015 г.). – СПС «Консультант Плюс».
6. О рынке ценных бумаг [Электронный ресурс] : федер. закон от 22 апр. 1996 г. № 39-ФЗ // Собр. законодательства Рос. Федерации. – 1996. - № 17. – Ст. 1918. – (в ред. от 30 дек. 2015 г.). – СПС «Консультант Плюс».
7. Об акционерных обществах [Электронный ресурс] : федер. закон от 26 дек. 1995 г. № 208-ФЗ // Собр. законодательства Рос. Федерации. – 1996. - № 1. – Ст. 1. – (в ред. от 29 июня 2015 г.). – СПС «Консультант Плюс».
8. Об организованных торгах [Электронный ресурс] : федер. закон от 21 нояб. 2011 г. № 325-ФЗ // Собр. законодательства Рос. Федерации. – 2011. - № 48. – Ст. 6726. – (в ред. от 30 дек. 2015 г.). – СПС «Консультант Плюс».
9. О клиринге, клиринговой деятельности и центральном контрагенте [Электронный ресурс] : федер. закон от 7 фев. 2011 г. № 7-ФЗ // Собр. законодательства Рос. Федерации. – 2011. - № 7. – Ст. 904. – (в ред. от 30 дек. 2015 г.). – СПС «Консультант Плюс».
10. Кодекс торгового мореплавания Российской Федерации [Электронный ресурс] : федер. закон от 30 апр. 1999 г. № 81-ФЗ // Собр. законодательства Рос. Федерации. – 1999. - № 18. – Ст. 2207. – СПС «Консультант Плюс».
11. Основы гражданского законодательства Союза ССР и республик [Электронный ресурс] : постановление Верховного Совета СССР от 31 мая 1991 г. № 2211-1 // Ведомости СНД и ВС СССР. – 1991. - № 26. – Ст. 733. – (в ред. от 3 марта 1993 г.). – (утр. силу). – СПС «Консультант Плюс».
12. О введении в действие Положения о переводном и простом векселе [Электронный ресурс] : постановление Центрального Исполнительного Комитета СССР и Совета Народных Комиссаров СССР от 7 авг. 1937 г. № 104/1341 // Собр. законов и распоряжений Рабоче-Крестьянского Правительства СССР. – 1937. - № 52. – Ст. 221. – СПС «Консультант Плюс».
13. Об утверждении Стратегии развития финансового рынка Российской Федерации на период до 2020 года [Электронный ресурс] : распоряжение Правительства Российской Федерации от 29 дек. 2008 г. № 2043-р. // Собр. законодательства Рос. Федерации. – 2009. - № 3. – Ст. 423. – СПС «Консультант Плюс».
14. О порядке открытия и ведения держателями реестров владельцев ценных бумаг лицевых и иных счетов и о внесении изменений в некоторые нормативные правовые акты Федеральной службы по финансовым рынкам [Электронный ресурс] : приказ Федеральной службы по финансовым рынкам России от 30 июля 2013 г. № 13-65/пз-н // Рос. газ. (спец. выпуск). – 2013. - № 209/1. – (в ред. от 13 нояб. 2015 г.). – СПС «Консультант Плюс».
15. Об утверждении Положения о ведении реестра владельцев именных ценных бумаг [Электронный ресурс] : постановление Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг России от 2 окт. 1997 г. № 27 // Вестник ФКЦБ России. – 1997. - № 7. – (в ред. от 20 апр. 1998 г.). – СПС «Консультант Плюс».
16. О порядке учета в системе ведения реестра не полностью оплаченных акций и внесения в систему ведения реестра изменений, касающихся перерегистрации акций, переходящих в распоряжение эмитента в случае их неполной оплаты в предусмотренный законом срок [Электронный ресурс] : постановление Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг России от 30 авг. 2001 г. № 21 // Рос. газ. – 2001. - № 210. – СПС «Консультант Плюс».
17. Положение о порядке возврата владельцам ценных бумаг денежных средств (иного имущества), полученных эмитентом в счет оплаты ценных бумаг, выпуск которых признан несостоявшимся или недействительным [Электронный ресурс] : постановление Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг России от 8 сент. 1998 г. № 36 // Вестник ФКЦБ России. – 1998. - № 7. – (в ред. от 27 фев. 2001 г.). – СПС «Консультант Плюс».
18. Положение о порядке приостановления и возобновления эмиссии ценных бумаг, признания выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг несостоявшимся [Электронный ресурс] : постановление Банка России от 21 окт. 2015 г. № 300-П // Вестник Банка России. – 2016. - № 1. – СПС «Консультант Плюс».
В. Акты высших органов судебной власти Российской Федерации, имеющие нормативное содержание:
19. О некоторых вопросах практики рассмотрения споров, связанных с обращением векселей [Электронный ресурс] : постановление Пленума Верховного Суда Рос. Федерации № 33 и Пленума Высшего Арбитражного Суда Рос. Федерации № 14 от 4 дек. 2000 г. // Рос. Газета. – 2001. - № 7-8. – СПС «Консультант Плюс».

II. Материалы судебной практики:
А. Материалы судебной практики Российской Федерации:
20. Обзор практики разрешения споров, связанных с использованием векселя в хозяйственном обороте [Электронный ресурс] : информационное письмо Президиума Высшего Арбитражного Суда Рос. Федерации от 25 июля 1997 г. № 18 // Вестник ВАС РФ. – 1997. - № 10. – СПС «Консультант Плюс».
21. Постановление Федерального арбитражного суда Северо-Кавказского округа от 15 окт. 2003 г. № Ф08-3934/2003 [Электронный ресурс] // СПС «Консультант Плюс».
22. Постановление Федерального арбитражного суда Уральского округа от 27 апр. 2004 г. по делу № А76-12359/03 [Электронный ресурс] // СПС «Консультант Плюс».
23. Постановления Федерального арбитражного суда Северо-Западного округа от 17 июня 2004 г. № А56-36983/03 [Электронный ресурс] // СПС «Консультант Плюс».
24. Постановление Федерального арбитражного суда Дальневосточного округа от 29 мая 2007 г. по делу № А37-2307/06-10 [Электронный ресурс] // СПС «Консультант Плюс».
25. Постановление Федерального арбитражного суда Северо-Западного округа от 15 июня 2007 г. по делу № А56-9220/2006 [Электронный ресурс] // СПС «Консультант Плюс».
26. Постановление Федерального арбитражного суда Центрального округа от 29 фев. 2008 г. по делу № А08-1835/07-4 [Электронный ресурс] // СПС «Консультант Плюс».
27. Постановления Федерального арбитражного суда Северо-Западного округа от 11 мар. 2008 г. по делу № А66-1387/2007 [Электронный ресурс] // СПС «Консультант Плюс».
28. Постановление Федерального арбитражного суда Центрального округа от 2 сент. 2008 г. по делу № А48-4388/07-11 [Электронный ресурс] // СПС «Консультант Плюс».
29. Постановления Федерального арбитражного суда Дальневосточного округа от 25 сент. 2009 г. по делу № А73-2343/2009 [Электронный ресурс] // СПС «Консультант Плюс».
30. Постановление Федерального арбитражного суда Северо-Западного округа от 21 дек. 2009 по делу № А56-20182/2008 [Электронный ресурс] // СПС «Консультант Плюс».
31. Постановления Федерального арбитражного суда Северо-Западного округа от 20 мая 2010 г. по делу № А56-25592/2008 [Электронный ресурс] // СПС «Консультант Плюс».
32. Постановление Федерального арбитражного суда Московского округа от 27 июля 2010 г. по делу № А40-15584/03-35-148 [Электронный ресурс] // СПС «Консультант Плюс».
33. Постановление Пятнадцатого арбитражного апелляционного суда от 11 нояб. 2010 г. по делу № А32-20305/2008 [Электронный ресурс] // СПС «Консультант Плюс».
34. Постановление Президиума Высшего Арбитражного Суда Российской Федерации от 15 фев. 2011 г. по делу № А40-18477/09-38-51 [Электронный ресурс] // СПС «Консультант Плюс».
35. Постановление Федерального арбитражного суда Северо-Западного округа от 27 янв. 2011 г. по делу № А56-2100/2010 [Электронный ресурс] // СПС «Консультант Плюс».
36. Постановление Федерального арбитражного суда Северо-Западного округа от 15 апр. 2011 г. по делу № А56-71479/2009 [Электронный ресурс] // СПС «Консультант Плюс».
37. Постановление Федерального арбитражного суда Северо-Западного округа от 20 апр. 2011 г. по делу № А56-78146/2009 [Электронный ресурс] // СПС «Консультант Плюс».
38. Постановление Федерального арбитражного суда Северо-Западного округа от 26 мая 2011 г. по делу № А56-78146/2009 [Электронный ресурс] // СПС «Консультант Плюс».
39. Постановление Федерального арбитражного суда Западно-Сибирского округа от 27 июля 2011 г. по делу № А70-7956/2009 [Электронный ресурс] // СПС «Консультант Плюс».
40. Постановление Федерального арбитражного суда Северо-Западного округа от 3 авг. 2011 г. по делу № А56-16999/2009 [Электронный ресурс] // СПС «Консультант Плюс».
41. Постановление Федерального арбитражного суда Уральского округа от 11 мар. 2012 г. по делу № А60-51775/2009 [Электронный ресурс] // СПС «Консультант Плюс».
42. Постановление Первого арбитражного апелляционного суда от 16 мая 2012 г. по делу № А11-7013/2011 [Электронный ресурс] // СПС «Консультант Плюс».
43. Постановления Федерального арбитражного суда Северо-Западного округа от 7 июня 2012 г. по делу № А56-24407/2011 [Электронный ресурс] // СПС «Консультант Плюс».
44. Постановление Пятнадцатого арбитражного апелляционного суда от 29 июня 2012 г. по делу № А53-9427/2010 [Электронный ресурс] // СПС «Консультант Плюс».
45. Постановление Федерального арбитражного суда Северо-Западного округа от 25 дек. 2012 г. по делу № А56-27712/2011 [Электронный ресурс] // СПС «Консультант Плюс».
46. Постановление Федерального арбитражного суда Северо-Западного округа от 21 янв. 2013 г. по делу № А56-20249/2011 [Электронный ресурс] // СПС «Консультант Плюс».
47. Постановление Федерального арбитражного суда Уральского округа от 19 фев. 2013 г. по делу № А60-21757/2012 [Электронный ресурс] // СПС «Консультант Плюс».
48. Постановление Президиума Высшего Арбитражного Суда Российской Федерации от 26 марта 2013 г. по делу № А40-82045/11-64-444 [Электронный ресурс] // СПС «Консультант Плюс».
49. Постановление Федерального арбитражного суда Северо-Западного округа от 22 мая 2013 г. по делу № А56-16224/2012 [Электронный ресурс] // СПС «Консультант Плюс».
50. Постановление Федерального арбитражного суда Северо-Западного округа от 21 июня 2013 г. по делу № А56-58340/2011 [Электронный ресурс] // СПС «Консультант Плюс».
51. Постановление Президиума Высшего Арбитражного Суда Российской Федерации от 3 июня 2014 г. по делу № А40-21546/2011 [Электронный ресурс] // СПС «Консультант Плюс».
52. Постановление Восемнадцатого арбитражного апелляционного суда от 17 сент. 2014 г. по делу № А47-751/2014 [Электронный ресурс] // СПС «Консультант Плюс».
53. Постановление Арбитражного суда Северо-Западного округа от 9 фев. 2015 г. по делу № А56-41053/2010 [Электронный ресурс] // СПС «Консультант Плюс».
54. Постановление Президиума Новосибирского областного суда от 19 июня 2015 г. № 44Г-41 [Электронный ресурс] // СПС «Консультант Плюс».
55. Постановление Арбитражного суда Северо-Западного округа от 3 июля 2015 г. по делу № А56-73193/2013 [Электронный ресурс] // СПС «Консультант Плюс».

III. Специальная литература:
А. Книги:
56. Агарков, М. М. Основы банковского права : курс лекций. Учение о ценных бумагах : науч. исследование / М. М. Агарков. – 2-е изд. – М.: Изд-во БЕК, 1994. – 350 с.
57. Белов, В. А. Вексельное право : учебник / В. А. Белов. – М.: АО «Центр ЮрИнфоР», 2003. – 317 с.
58. Белов, В. А. Ценные бумаги в российском гражданском праве : учеб. пособ. : в 2 т. Т. 1. / В. А. Белов. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: «Центр ЮрИнфоР», 2007. – 589 с.
59. Белов, В. А. Ценные бумаги в российском гражданском праве : учеб. пособ. : в 2 т. Т. 2. / В. А. Белов. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: «Центр ЮрИнфоР», 2007. – 671 с.
60. Габов, А. В. Ценные бумаги : вопросы теории и правового регулирования рынка [Электронный ресурс] / А. В. Габов. – М.: Статут, 2011. – 1104 с. – СПС «Консультант Плюс».
61. Гражданский кодекс Российской Федерации. Постатейный комментарий к главам 6 - 12 [Электронный ресурс] / Д. Х. Валеев [и др.] ; под ред. Л. В. Санниковой. – М.: Статут, 2014. – 383 с. – СПС «Консультант Плюс».
62. Гражданский кодекс Российской Федерации. Ценные бумаги. Защита чести, достоинства и деловой репутации. Охрана частной жизни. Постатейный комментарий к главам 6 - 8 [Электронный ресурс] / В. В. Андропов [и др.] ; под ред. П. В. Крашенинникова. – М.: Статут, 2014. – 208 с. – СПС «Консультант Плюс».
63. Гражданское право : учеб. : в 3 т. Т. 1. / Е. Н. Абрамова [и др.] ; под ред. А. П. Сергеева. – М.: РГ-Пресс, 2011. – 1008 с.
64. Гражданское право : учеб. : в 3 т. Т. 1. / В. В. Байбак [и др.] ; под ред. Ю. К. Толстого. – 7-е изд., перераб. и доп. – М.: Проспект, 2010. – 784 с.
65. Гришаев, С. П. Эволюция законодательства об объектах гражданских прав [Электронный ресурс] / С. П. Гришаев – СПС «Консультант Плюс».
66. Коммерческое (предпринимательское) право : учеб. : в 2 т. Т. 1. / В. Ф. Попондопуло [и др.] ; под ред. В. Ф. Попондопуло. – 5-е изд., перераб. и доп. – М.: Проспект, 2016. – 608 с.
67. Коршунов, Н. М. Ценные бумаги как объект гражданского права : учеб. пособие для вузов / Н. М. Коршунов, М. В. Митрошина, Н. Д. Эриашвили – М.: ЮНИТИ-ДАНА, Закон и право, 2000. – 53 с.
68. Кривцов, А. С. Абстрактные и материальные обязательства в римском и в современном гражданском праве / А. С. Кривцов. – М: Статут, 2003. – 314 с.
69. Лапач, В. А. Система объектов гражданских прав: теория и судебная практика [Электронный ресурс] / В. А. Лапач // Allpravo.ru – Режим доступа : http://www.allpravo.ru/library/doc99p/instrum2232/item2250.html.
70. Лебедев, К. К. Защита прав обладателей бездокументарных ценных бумаг (материально- и процессуально-правовые аспекты разрешения споров, связанных с отчуждением бездокументарных ценных бумаг) [Электронный ресурс] / К. К. Лебедев. – М.: Волтерс Клувер, 2007. – СПС «Гарант».
71. Мурзин, Д. В. Ценные бумаги – бестелесные вещи. Правовые проблемы современной теории ценных бумаг / Д. В. Мурзин. – М.: Статут, 1998. – 176 с.
72. Нерсесов, Н. О. Избранные труды по представительству и ценным бумагам в гражданском праве / Н. О. Нерсесов ; под ред. Е. А. Суханова, В. С. Ем [и др.]. – М.: Статут, 1998. – 286 с.
73. Никифоров, А. Ю. Бездокументарные ценные бумаги [Электронный ресурс] / А. Ю. Никифоров – СПС «Консультант Плюс».
74. Новоселова, Л. А. Вексель в хозяйственном обороте. Комментарий практики рассмотрения споров / Л. А. Новоселова. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Статут, 1998. – 118 с.
75. Шевченко, Г. Н. Понятие и виды ценных бумаг : учеб. пособие / Г. Н. Шевченко. – 2-е изд., испр. и доп. – Владивосток: Изд-во Дальневост. ун-та, 2001. – 68 с.
76. Шершеневич, Г. Ф. Учебник торгового права / Г. Ф. Шершеневич. – Фирма «СПАРК», 1994. – 335 с.

Б. Статьи:
77. Белов, В. А. Понятие, сущность и составление векселей: некоторые практические проблемы / В. А. Белов // Хозяйство и право. – 1997. - № 5. – С. 37 – 43.
78. Богустов, А. А. Правовой режим бездокументарных ценных бумаг: сравнительно-правовой анализ [Электронный ресурс] / А. А. Богустов // Налоги. – 2011. - № 30. – СПС «Консультант Плюс».
79. Буланов, М. С. Принцип публичной достоверности документарных ценных бумаг в новой редакции Гражданского кодекса [Электронный ресурс] / М. С. Буланов // Власть закона. – 2014. - № 2. – СПС «Консультант Плюс».
80. Бушев, А. Ю. Об абстрактности обязательства из ценной бумаги / А. Ю. Бушев // Актуальные проблемы науки и практики коммерческого права : сб. науч. трудов. Выпуск 2. – СПб, 1997. – С. 30 - 37.
81. Бушев, А. Ю. Об управлении рисками на рынке ценных бумаг [Электронный ресурс] / А. Ю. Бушев // Bibliofond.ru – Режим доступа : http://www.bibliofond.ru/view.aspx?id=124049#1.
82. Бушев, А. Ю. Правовые вопросы ценных бумаг / А. Ю. Бушев // Актуальные проблемы науки и практики гражданского права : труды конференции. – Санкт-Петербург, 1995 г. – С. 21 – 29.
83. Бушев, А. Ю. Секьюритизация как правовой институт по управлению рисками, возникающими у участников отношений по обороту прав требования на рынке ценных бумаг / А. Ю. Бушев // Гражданское право. – М.: Юрист, 2014. - № 3. – С. 7 – 11.
84. Власова, А. В. Абстрактные сделки в вексельном праве / А. В. Власова // Очерки по торговому праву : сб. науч. тр. – Ярославль, 2000. – Вып. 7. – С. 36 – 45.
85. Власова, А. В. К вопросу о понятии абстрактной сделки / А. В. Власова // Очерки по торговому праву : сб. науч. тр., Яросл. гос. ун-т. – Ярославль, 2001. – Выпуск 8. – С. 55 – 60.
86. Власова, А. В. О последствиях отсутствия или недействительности основания абстрактной сделки / А. В. Власова // Очерки по торговому праву : сб. науч. тр., Яросл. гос. ун-т. – Ярославль, 2001. – Вып. 8. – С. 83 – 86.
87. Гладкий, В. В. Эволюция принципа публичной достоверности в гражданском праве / В. В. Гладкий // Известия высших учебных заведений. – 2013. - № 6. – С.78 – 81.
88. Грачев, В. В. Материальная и процессуальная абстрактность вексельного обязательства / В. В. Грачев // Арбитражный и гражданский процесс. – 2011. - № 6. – С. 45 – 47.
89. Грачев, В. В. Понятие и виды вексельных обязательств / В. В. Грачев // Очерки по торговому праву : сб. науч. тр., Яросл. гос. ун-т. – Ярославль, 2000. – Вып. 7. – С. 46 – 58.
90. Добрынина, Л. Ю. Система признаков и свойств документарных ценных бумаг в механизме гражданско-правового регулирования / Л. Ю. Добрынина // Актуальные проблемы частного права : межвуз. сборник науч. труд. – Екб.: Изд. УрАГС, 2007. – С. 56 – 70.
91. Калинин, С. И. Секьюритизация и проектное финансирование в России: новые правовые реалии [Электронный ресурс] / С. И. Калинин, О. В. Ушаков, А. А. Фильчуков // Закон. – 2014. - № 5. – СПС «Консультант Плюс».
92. Кирилловых, А. А. Понятие ценной бумаги: теория, практика и современные законодательные новации [Электронный ресурс] / А.А. Кириллова // Законодательство и экономика. – 2014. - № 12. – СПС «Консультант Плюс».
93. Кирилловых А.А. Сделки с ценными бумагами в фондовой торговле: механизм и правовые конструкции [Электронный ресурс] // Законодательство и экономика. 2014. №3. – СПС «Консультант Плюс».
94. Любарская, Н.В. Публичная достоверность акций / Н. В. Любарская // Юрист. – 2004. - № 4. – С.9 – 12.
95. Макеев, А. В. Вексель в финансово-хозяйственной деятельности / А. В. Макеев // Вексель и вексельное обращение в России : сборник. – М.: АО «Банкцентр», 1996. – С. 61 – 92.
96. Петров, Е. Ю. К вопросу о публичной достоверности государственной регистрации прав на недвижимое имущество и сделок с ним / Е. Ю. Петров // Цивилистичесские записки : межвуз. сборник науч. тр. – М.: Статут, 2001. – С. 220 – 233.
97. Ротко, С. В. Практические и теоретические вопросы публичной достоверности и абстрактности ценных бумаг / С. В. Ротко // Гражданское право. – 2012. - № 4. – С. 28 – 30.
98. Ротко, С. В. Относительная (процессуальная) абстрактность вексельного обязательства в современном российском праве / С. В. Ротко // Юристъ-Правоведъ. – 2008. - № 2 (27). – С. 45 – 48.
99. Садовский, П. В. Вексель и сделка: соотношение и проблемы их недействительности / П. В. Садовский // Арбитражные споры. – 2005. - № 4. – С. 70 – 74.
100. Садовский, П. В. Вексель как средство платежа по обязательствам должника и защита прав кредитора / П. В. Садовский, Н. А. Крутицкий, А. Ю. Бушев // Арбитражные споры. – 2006. - № 4. – С.98 – 108.
101. Толковый словарь Ожегова : [сайт]. – Режим доступа : http://slovarozhegova.ru/.
102. Трофимова, Г. А. Свойства имущественного права, закрепленного в ценной бумаге / А. Г. Трофимова // Законодательство и экономика. – 2014. - № 12. – С. 56 – 61.
103. Уруков, В. Н. Основания выдачи и передачи векселя [Электронный ресурс] / В. Н. Уруков, О. В. Фисенко // Право и экономика. – 2010. - № 3. – СПС «Консультант Плюс».
104. Ушаков, О. Секьюритизация как способ долгового финансирования. Успешное тестирование новелл законодательства о рынке ценных бумаг [Электронный ресурс] / О. Ушаков, Н. Моргунова // Финансовая газета. – 2016. - № 8. – СПС «Консультант Плюс».
105. Хабаров, С. А. Вопросы признания производных финансовых инструментов в качестве ценных бумаг [Электронный ресурс] / А. С. Хабаров // Право и экономика. – 2015. - № 7. – СПС «Гарант».