Введение 3
ГЛАВА 1. МАЛОЕ ПРЕДПРЯТИЕ, КАК ОБЪЕКТ ИНВЕСТИЦИЙ. 6
1.1. Анализ инвестиционной деятельности на малом предприятии. 6
1.2. Анализ упрощённой формы бухгалтерской отчётности малых предприятий. 10
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ КОМПАНИЙ МАЛОГО БИЗНЕСА 17
2.1. Ликвидность и платежеспособность. 20
2.2. Показатели финансовой устойчивости. 23
2.3. Показатели рентабельности. 25
2.4. Исследование существующих методик финансового состояния малых предприятий. 29
Глава 3. АНАЛИЗ ОТЧЁТНОСТИ КОМПАНИЙ МАЛОГО БИЗНЕСА В РАЗНЫХ ОТРАСЛЯХ ЭКОНОМИКИ. 44
3.1.Финансовое состояние малых торговых организаций. 48
3.2.Финансовое состояние малых строительных организаций. 57
3.3. Финансовое состояние малых предприятий, которые занимаются операциями с недвижимым имуществом, арендой и предоставлением услуг. 61
Заключение 66
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 70
Стабильный рост экономики, поддержка конкурентоспособности страны, а также развитие инновации и инвестиционной привлекательности напрямую зависят от эффективности управления организацией. Исследование финансового состояния организации является важным критерием в принятии управленческих решений для внутренних пользователей (администрация компании, работники организации, финансово-экономические службы) и внешних пользователей (кредиторов, инвесторов, государства).
В современных условиях возрастает интерес к изучению текущего и прогнозированию перспективного финансового состояния организации. Ключевым фактором роста экономики является развитие малого бизнеса. «В связи с этим важным является выявление направления развития российской экономики, а также оценка преимуществ и угроз для деятельности этого сектора. Доля малых организаций в России в общем количестве составляет 40%» .
Проблема малого предпринимательства в настоящее время заключается в том, что банки «предпочитают не кредитовать малый бизнес, так как большинство предпринимателей обладают низкой юридической и экономической грамотностью. Другая причина, отсутствие полной финансовой отчётности, что не позволяет выполнить оценку кредитоспособности малых предприятий. В результате, низкая эффективность управления финансами малых организаций, что непосредственно оказывает внимание на показатели, которые характеризуют финансовое состояние малых предприятий.»
На основании приказа Минфина России от 17.08.2012 № 113н. субъекты малого бизнеса имеют право отчитываться по упрощённой бухгалтерской отчётности. Однако, компании имеют право дополнять отчётность статьями для отражения лучшей информативности. В результате сложилась ситуация, когда необходимо улучшение методической базы исследования финансового состояния малых предприятий или предложение иных решений для повышения достоверности упрощённой отчётности, что подтверждает актуальность выбранной темы исследования.
Целью данной работы является оценка возможности применения различных методик анализа финансового состояния к бухгалтерской отчётности малых организаций, а также разработка предложений по улучшению состава упрощённой отчётности малых предприятий в целях обеспечения возможности для заинтересованных лиц принятия на основе ее анализа обоснованных инвестиционных решений.
Цель исследования обусловила необходимость решения следующих задач:
• изучение нормативно-правовых актов регулирующих деятельность малых предприятий;
• определение особенностей малых предприятий, ведущих упрощённый бухгалтерский учёт;
• анализ методов оценки финансового состояния организаций;
• оценка финансового состояния малых предприятий;
• исследование влияния недостающих данных на информативность упрощённой бухгалтерской отчётности малых предприятий.
Объектом исследования являются малые организации и их бухгалтерская отчётность. Предметом исследования в рамках выпускной квалификационной работы является методология оценки финансового состояния малых организаций.
Вопросам в области анализа финансового состояния организации посвящены научные труды таких отечественных авторов, как Ковалев В. В., Шеремет А. Д., Пятов М.Л., Соколов Я.В., Негашев Е.В., Канке А.А., Савицкая Г.В.. Среди зарубежных авторов наиболее актуальными являются работы Бригхем Ю., Гапенски Л., Брейли Р., Майерс С..
Научная новизна исследования заключается в доказательстве недостаточности данных упрощённой бухгалтерской отчётности для проведения анализа финансового положения малых предприятий и обоснования необходимости дополнения содержания упрощенной отчетности данными о величине дебиторской задолженности и себестоимости продукции (товаров, работ, услуг).
В качестве основных результатов исследования можно назвать следующие:
• определены особенности деятельности малых организаций влияющие на возможности и оценки их финансового состояния;
• выявлены и определены основные преимущества и недостатки широко реализуемых в настоящее время методик оценки финансового состояния;
• дополнен и обоснован состав новой формы баланса и отчета о финансовых результатах в упрощённой отчётности малых организаций.
Информационной базой исследования составляют документы законодательной и исполнительных органов власти; министерства экономического развития РФ; данные федеральной службы государственной статистики; данные рейтинговых агентств; официальных сайтов сети по исследуемой теме.
Реализация поставленных цели и задач определила структуру выпускной магистерской диссертации. Она состоит из введения, трех глав, заключения и приложений. Первая глава посвящена изучению федеральных законов и нормативно-правовых актов малых предприятий, что является фундаментом последующего исследования. Состав и способы ведения упрощённой бухгалтерской отчётности. Во второй главе подробно рассмотрены финансовые показатели и методы анализа отчётности, где выделены преимущества и недостатки использования того или иного метода. Третья глава посвящена практическому исследованию предприятий из разных отраслей экономики, а также анализу недостающих данных в упрощённой бухгалтерской отчётности
На основании проведенного исследования были сделаны следующие выводы.
Внимание к оценке финансового состояния малых предприятий, особенно ведущих упрощённую бухгалтерскую отчётность, уделяется недостаточно. Существует много проблем, которые связаны с интерпретацией результатов финансового анализа, снижением информативности бухгалтерской отчетности субъектов малого предпринимательства, невозможностью сопоставления с едиными эталонами (нормативами), сложностью учета факторов, которые оказывают влияние на финансовое состояние малых организаций.
В ходе анализа 402-ФЗ «О бухгалтерском учёте» и 209-ФЗ «О развитии малого и среднего бизнеса в РФ» было обнаружено, что не все субъекты малого бизнеса имеют право вести упрощённый бухгалтерский учёт. Для ведения упрощённого бухгалтерского учёта необходимо иметь среднесписочную численность работников до 100 человек, выручка за предыдущий год менее 400 млн. рублей.
Согласно приказу Минфина РФ 64н «О Типовых рекомендациях по организации бухгалтерского учета для субъектов малого предпринимательства» главными критериями ведения упрощённого учёта является использование сокращённого плана счетов, отказ от формирования резервов предстоящих расходов, а также возможность ведения упрощённой отчётности руководителям компании.
Были рассмотрены различные методики оценки финансового состояния малых организаций. Применение методик анализа финансовой отчётности крупных компаний к малым компаниям невозможно. Главная проблема заключалась в отсутствии дебиторской задолженности и себестоимости, что вызывало трудности для анализа рентабельности и деловой активности.
В упрощённом отчёте о финансовых результатах не выделяют расходы по обычной деятельности, что в итоге затрудняет осуществление оценки рентабельности продаж и валовой рентабельности. В итоге, появляется необходимость в выделении себестоимости, управленческих и коммерческих расходов в отдельные разделы.
В ходе анализа деловой активности невозможно вычислить период оборачиваемости дебиторской задолженности, а также операционный и финансовый цикл, по причине отсутствия дебиторской задолженности. В упрощённой отчётности дебиторская задолженность находится в разделе финансовые и другие оборотные активы, что не даёт точно оценить степень платежеспособности и сказать о взаимодействии компании с покупателями. В следствии чего, необходимо дополнить упрощённый баланс данным показателем.
В рамках международного исследования, проведённого АССА, были рассмотрены малые компании ряда стран: Великобритания, США, Южная Африка и Финляндия. В итоге, исследование показало, что доходы, валовая прибыль, дебиторская и кредиторская задолженность, денежные средства являются основной информацией в компании малых предприятий, на которую обращают внимание не только отечественные, но и зарубежные поставщики.
В части научно-исследовательской работы были рассмотрены три малых предприятия из трёх разных отраслей экономики: торговля, операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставление услуг и строительство, для которых были предложены оптимальные системы показателей для компаний различных видов деятельности. Основным источником получения информации стала система «СПАРК».
Для торговли, как правило, характерно отсутствие внеоборотных активов, так как малые торговые организации предпочитают арендовать. В общей сумме источников финансирования бизнеса была отмечена высокая доля кредиторской задолженности, так как многие средства заняты в торговом обороте. В связи с этим, для данной отрасли были выделены наиболее значимые коэффициенты: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, коэффициент автономии, оборачиваемость запасов, рентабельность активов и рентабельность проданных товаров.
Для операций с недвижимым имуществом характерна высокая стоимость основных производственных фондов, которые были куплены на заёмные средства. Однако, период износа основных средств может составлять нескольких десятков лет. Также необходимо заметить, что дебиторская задолженность составляет основную долю оборотных активов сферы услуг, поэтому необходимо уделять внимание оборачиваемости оборотных активов аналогично торговым предприятиям. Данный факт свидетельствует о том, что достоверность анализа упрощённой бухгалтерской отчётности будет низкая по причине отсутствия отдельной строки дебиторской задолженности в балансе.
Характерной чертой строительной отрасли является то, что предприятия участвуют в создании основных фондов для всех отраслей хозяйства. Более того, являясь материалоемкой отраслью, использует продукцию многих отраслей народного хозяйства. Например: металлургия, промышленность, машиностроение и многое другое. В результате, оборачиваемость средств в активах низкая из-за чего можно наблюдать длительный производственный цикл. В связи с этим, для данной отрасли наиболее существенными будут такие показатели: коэффициент реальной стоимости имущества, коэффициент текущей ликвидности, коэффициент обновления основных средств, коэффициент автономии, коэффициент рентабельности активов и коэффициент загрузки средств в обороте.
Однако, было выявлено, что в малых компаниях с упрощённой бухгалтерской отчётностью невозможно достоверно провести анализ. Во-первых, если период оборачиваемости кредиторской задолженности превышает период оборачиваемости запасов, то необходимо понять успевает ли компания покрыть свои обязательства. Если на протяжении долгого времени не выплачиваются долги и задерживается выплата кредиторской задолженности, то необходим анализ оборачиваемости дебиторской задолженности. Более того, использование значения дебиторской задолженности в анализе деловой активности поможет обнаружить проблемы взаимодействия компании с покупателями.
Во-вторых, с помощью себестоимости можно оценить операционную рентабельность реализованной продукции. Если показатель будет отрицательным, то необходимо проанализировать, какие расходы оказали большее влияние на уменьшение прибыли от продаж. Однако, в малых компаниях с упрощённой бухгалтерской отчётностью значение себестоимости входит в расходы по обычной деятельности, куда включаются дополнительно коммерческие и управленческие расходы. Данный факт не позволяет более детально проводить анализ бухгалтерской отчётности.
На основании проведённого исследования можно утверждать, что малые организации, ведущие упрощённую отчётность, должны дополнить бухгалтерскую отчётность, то есть внутри оборотных активов необходимо выделять дебиторскую задолженность, а в отчёте о финансовых результатах необходимо вынести в разные разделы управленческие и коммерческие расходы и себестоимость. Данный факт, в свою очередь подтверждает гипотезу о недостаточной информативности данных упрощённой бухгалтерской отчётности.
Помощь студентам и аспирантам в выполнении работ от наших партнеров
