ОГЛАВЛЕНИЕ
ВВЕДЕНИЕ 3
ГЛАВА 1. БАНКРОТСТВО В РЫНОЧНОЙ ЭКОНОМИКЕ. РОЛЬ АУДИТА В ПРЕДУПРЕЖДЕНИИ ВЕРОЯТНОСТИ БАНКРОТСТВА 6
1.1 Правовая и экономическая сущность финансовой несостоятельности (банкротства). Виды и процедуры банкротства. 6
1.2 Факторы и причины, приводящие к банкротству. 11
1.3 Статистические данные о банкротствах юридических лиц России 17
1.4 Допущение непрерывности деятельности в бухгалтерском учете. 19
1.5 Роль аудита в оценке способности организации продолжать деятельность непрерывно. 23
ГЛАВА 2. ПРИМЕНЕНИЕ МЕТОДОВ И МОДЕЛЕЙ ДЛЯ ОЦЕНКИ НЕПРЕРЫВНОСТИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ И ВЕРОЯТНОСТИ БАНКРОТСТВА В АУДИТЕ 29
2.1. Алгоритм оценки непрерывности деятельности организации. 29
2.2. Место финансового анализа и система аналитических коэффициентов в аудиторской проверке способности предприятия продолжать деятельность непрерывно. 31
2.3 Методы и модели, используемые с целью прогнозирования банкротства. 34
ГЛАВА 3. РАЗРАБОТКА И АПРОБИРОВАНИЕ МОДЕЛИ ПРОГНОЗИРОВАНИЯ БАНКРОТСТВА ПРЕДПРИЯТИЙ ОТРАСЛИ ИНФОРМАЦИОННЫХ ТЕХНОЛОГИЙ. 54
3.1 Обоснование выборки предприятий по виду экономической деятельности, коэффициентный анализ результатов их деятельности с целью определения уровня финансовой устойчивости. 54
3.2. Создание логит-модели с помощью инструментов Gretl. 62
3.3. Тестирование модели, выводы и рекомендации к использованию. 66
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 72
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 75
ПРИЛОЖЕНИЯ 79
В рыночной экономике, особенно в условиях углубления кризисных явлений, залогом выживаемости и основой стабильного состояния предприятия служит его финансовая устойчивость. Снижение финансовой устойчивости организации может привести к несостоятельности (банкротству). В связи с этим актуальной становится проблема эффективности диагностики и прогнозирования кризисных явлений в деятельности хозяйствующих субъектов. Оценка вероятности банкротства предприятия представляет также интерес и для собственников бизнеса, кредиторов, поставщиков, заказчиков и других лиц в выборе наиболее надежных и перспективных партнеров.
Актуальность темы исследования.
Современные методики анализа, применяемые для выявления риска непрерывности, достаточно широко представлены в мировой и отечественной науке и практике. Однако существующих методик сегодня недостаточно для прогнозирования вероятности банкротства, так как невозможно создать единую методикуи для различных отраслей, и с учетом постоянно меняющихся условий хозяйствования. В связи с этим непрерывный поиск в разработке качественно новых моделей прогнозирования вероятности банкротства является актуальной задачей.
На современном этапе развития аудита в связи с острой проблемой финансовой неустойчивости отдельных экономических субъектов возникает необходимость точного прогнозирования неплатежеспособности и вероятности риска банкротства организации в части проведения процедур, направленных на определение непрерывности деятельности. Международный стандарт аудита содержит лишь перечень признаков, по которым могут возникнуть сомнения в применимости допущения непрерывности деятельности, и указывает на необходимость проведения анализа, оценки и сопоставления информации. Однако в данном стандарте не рассматриваются техника и методика применения аналитических процедур для прогнозирования вероятности кризисных ситуаций. В связи с этим, исследования в области применения в аудите современных методов анализа для оценки непрерывности деятельности организации являются актуальными для развития аудита.
Цель и задачи исследования.Целью данного исследования является теоретическое и практическое обоснование актуальности использования эффективных методов и моделей экономического анализа для прогнозирования вероятности банкротства в аудиторской проверке и разработка авторской модели прогнозирования банкротства.
Для реализации цели были поставлены следующие задачи:
• рассмотреть теоретические вопросы понятий несостоятельность (банкротство), непрерывность деятельности на основе анализа научной литературы и стандартов аудита и бухгалтерского учета;
• оценить значение комплексного финансового анализа в аудиторской проверке;
• проанализировать существующие методы и модели прогнозирования вероятности банкротства для выбора наиболее эффективных;
• провести комплексный анализ финансовых коэффициентов отечественных компаний IT отрасли в целях определения финансовой устойчивости и платёжеспособности на основе данных финансовой отчетности:
• разработать логит-модель для прогнозирования вероятности банкротства в IT отрасли;
• протестировать разработанную модель и некоторые другие модели наотдельных предприятияхIT отрасли.
Объект исследования. Объектом исследования является существующая теория и практика методов финансового анализа в целях прогнозирования вероятности банкротства и проблемы ее развития.
Теоретическая и методологическая основы исследования. Теоретическая основа исследования ориентирована на применение законодательства РФ, а также стандартов, регулирующие деятельность аудита и бухгалтерского учета.
Исследование базируется на трудах отечественных и зарубежных экономистов, направленных на раскрытие проблемы теории и методологии аудита и анализа в условиях несостоятельности (банкротства) экономических субъектов. Среди них следует выделить: Альтмана Э., Таффлера Р., Коласса Б., Ришара Ж., Бланка И.А., Ковалева В.В., Шеремета А.Д., Мельник М.В., Пятова М.М., Кована С.Е., Любушина Н.П., Чернову М.В., Сигидова Ю.И., Федорову Е.А., Колышкина А.В., Довженко С.Е.
В исследовании использовались методы: отбор и анализ научной информации, статистические, экономико-математические методы, в частности метод логистической регрессии, с помощью которого были выявлены факторы, в наибольшей степени влияющие на банкротство компаний, а также построена модель прогнозирования банкротства.
Научная новизна. Научная новизна исследования состоит в разработке авторской модели прогнозирования вероятности банкротства для предприятий отрасли информационных технологий.
Практическая значимость решаемых проблем. Результаты исследования могут быть применены аудиторской проверке для оценки непрерывности деятельности и, в частности, для прогнозирования вероятности банкротства для предприятий отрасли информационных технологий.
Банкротство является заключительным этапом нарушения принципа непрерывности деятельности. Принцип непрерывности деятельности - основополагающий принцип бухгалтерского учета, на основании которого составляется бухгалтерская отчетность. Аудитор несет ответственность в составлении мнения о достоверности финансовой отчетности организации, следовательно, и в оценке правомерности применения руководством данного принципа. Современное развитие аудита ставит перед аудитором задачу выявление потенциальных рисков, угроз и оценку реальных возможностей проверяемого экономического субъекта, используя наиболее эффективные инструменты.
Владение аудитором большим количеством инструментов прогнозирования позволит не только повысить его профессионализм, но и снизить риски в составлении ошибочного мнения, повысит качество аудита, принесет дополнительную ценность клиенту от полученных аудитором выводов относительно устойчивости бизнеса. Это повысит доверие к профессии аудитора со стороны общества и конкурентоспособность в бизнес среде.
В данной работе были раскрыты и качественные и количественные методы прогнозирования банкротства, большее внимание было уделено именно количественным методам оценки вероятности банкротства, что соответствует поставленной цели исследования. Были рассмотрены самые распространённые методы, как отечественные, так и зарубежные, которые используются для прогнозирования банкротства, проанализированы их положительные и отрицательные стороны, точность полученных результатов в ходе их применения.
Описанные в работе существующие модели, в том числе и разработанная модель, а также часть способов оценки непрерывности деятельности, описанные в международном стандарте аудита 570 «Непрерывность деятельности», составлены на основе анализа ретроспективной информации, которая складывается из событий и явлений прошлого. Прогноз обозримого будущего на основе ретроспективной информации не может дать точного результата, так как в будущем могут возникать события, не учтенные в составленном прогнозе. Однако стандарты бухгалтерского учета указывают на то, что при оценке обоснованности допущения о непрерывности деятельности руководство учитывает всю имеющуюся информацию о будущем. Но учитывать всю имеющую информацию о будущем и сопоставить ее с тем, как это может повлиять на деятельность компании не всегда просто, а иногда невозможно. Таким образом, получение абсолютно точного результата в данном случае невозможно. Поэтому важно использовать все имеющиеся инструменты прогнозирования, как качественного, так и количественного характера для составления наиболее точного прогноза.
Значимыми результатами работы являются комплексный анализ финансовых коэффициентов отечественных компаний IT отрасли в целях определения финансовой устойчивости и платёжеспособности на основе данных финансовой отчетности, а также построение логит-модели прогнозирования банкротства компаний данной отрасли.
В ходе исследования была составлена выборка из компаний ITотрасли, включая те компании, которые на текущий момент были признаны Арбитражным судом банкротами. Были сопоставлены значения финансовых коэффициентов для компаний, по которым отсутствуют судебные дела, связанные с банкротством с компаниями в предбанкротном состоянии, находящиеся на той или иной стадии банкротства. Так же проанализированы значения коэффициентов (коэффициенты ликвидности, коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, коэффициент автономии, значение чистых активов) для компаний различных масштабов деятельности: большие, средние и мелкие. Отбор был произведен на основании среднего значения выручки за пять лет: с 2012 по 2016 года. Выявлено что для мелких компаний, доля предприятий значения коэффициентов, которых принимает значение ниже или выше нормативных значений больше, чем для крупных предприятий. То есть для крупных предприятий значения коэффициентов в большинстве своем приближено к нормативным срединным значениям. Было выявлено, что существуют доля предприятий, у которых значения некоторых коэффициентов выходят за границы нормативных значений, а в некоторых случаях равны аналогичным значениям компаний банкротов. Таким образом, коэффициентный анализ, безусловно, важен при оценке финансовой устойчивости компании, но только с его помощью невозможно оценить более точно вероятность банкротства. Поэтому была поставлена задача разработать логит -модель в целях определения этой вероятности.
Авторская модель была построена с помощью применения метода логистической регрессии. Компании, значения показателей которых использовались для построения модели, были отобраны из исходной выборки. Разработанная модель была апробирована на исходной выборке и показала высокую точность оценки вероятности банкротства. Полученные результаты были сравнены с результатами других логит-моделей. Проведено тестирование модели на 28 компаниях банкротах - рассчитано значение вероятности банкротства, используя ретроспективные данные отчетности этих компаний. Точность определения вероятности банкротства с помощью разработанной модели оказалась довольно высокой: за год до банкротства в 19 случаях из 28 от 80 до 100%.
Анализируя полученные результаты, а также достоинства и недостатки разработанной модели, можно сделать вывод, что её можно применять в качестве аналитической процедуры для обоснования допущения непрерывности деятельности для компаний ITотрасли в комплексе с другими доступными инструментами.
Таким образом, цель данного исследования -обоснование актуальности применения современных моделей прогнозирования банкротства, а также разработанную автором работы модель для предприятий IT отрасли, как эффективного инструмента аудиторской проверки в целях осуществления правомерности применения руководством принципа непрерывности деятельности, была достигнута.
Помощь студентам и аспирантам в выполнении работ от наших партнеров
