Введение
Содержание
Глава 1. Венчурные проекты и их характеристики
1.1 Понятие инновационного проекта, особенности
1.2 Венчурный капитал как один из видов финансирования инновационных проектов
Глава 2. Теории управления проектными рисками
2.1 Методики управления проектными рисками
2.2 Стратегии реагирования на проектные риски
2.3 Формирование рекомендаций по управлению рисками венчурных проектов
Глава 3. Применение разработанных рекомендаций по управлению рисками для венчурного проекта SafeAutol 74
3.1 Венчурный проект SafeAutol, основные характеристики
3.2 Управление рисками стартапа SafeAutol
Заключение
Список использованных источников
На сегодняшний день развитие технологического прогресса во всем мире происходит на максимальной за всю историю существования человечества скорости. Правительства развитых и развивающихся стран выделяют значительные бюджеты на реализацию инновационных проектов, поскольку полагают, что инновационное развитие — стабильному долгосрочному экономическому росту. Все больше компаний занимаются разработкой и продажей новых высокотехнологичных продуктов, имеющих большой потенциал роста спроса. Этот факт объясняется способностью инноваций значительно повышать эффективность работы тех или иных субъектов экономики.
В периоды экономической рецессии, когда дефицит ресурсов воспринимается обществом наиболее чувствительно, инвестиции в новые технологии наиболее актуальны. Существует необходимость в создании и внедрении инноваций оперативно максимальным распространением, чему зачастую не могут поспособствовать традиционные источники финансирования.
Во всех развитых странах венчурная инфраструктура популярных современных способов внедрения новых технологий. В мире количество венчурных фондов, инвестирующих в проекты в областях искусственного интеллекта, Big Data, облачных решений, IoT, цифрового здравоохранения и других, превышает 270 участников и это число до недавнего времени непременно росло. В России в 2019 году в венчурной индустрии было заключено 230 сделок на общую сумму 868,7 млн. долларов без учета выходов, что выше суммы сделок в 2018 году.
Венчурные фонды, которые являются основными субъектами венчурного инвестирования, готовы нести повышенные риски неразработки и рыночной конъюнктуры инновационных проектов в обмен на потенциальную возможность получения высокой прибыли. Степень эффективности управления этими рисками определяет судьбу венчурного проекта: получит ли он требуемое финансирование и сможет ли разработать продукт, который будет пользоваться спросом среди покупателей. Поэтому вопрос определения стратегии проектного риск-менеджмента стоит особенно остро как перед инициаторами проекта, так и перед иными аффилированными лицами. Проблема управления рисками именно венчурных проектов еще более актуальна, учитывая трудности планирования и прогнозирования результатов деятельности.
Целью исследовательской работы является разработка рекомендаций к применению методики управления проектными рисками в рамках специфики венчурных проектов .
Объектом исследования является венчурный проект с его характеристиками, а система управления рисками.
Исследовательская работа состоит из трех глав. В первой главе рассматриваются понятие инновационного проекта и основные характеристики венчурного проекта, как одного из его видов. Во второй главе анализируются теории управления проектными рисками, основные принципы и методы, а также предлагается алгоритм управления рисками венчурных проектов с учетом их особенностей. В третьей главе на примере стартапа SafeAutol применяются разработанные нами рекомендации при расчете показателей эффективности проекта.
В заключение проделанного исследования, результатом которого является
выпускная квалификационная работа, можно подвести следующие итоги:
Основными характеристиками венчурного проекта являются начальная фаза его
развития, высокая степень неопределенности в результатах проведения научно-исследовательских работ, высокий потенциал роста, преобладание собственного капитала в
пассивах баланса, наличие инвестиционных средств от венчурных фондов. Для венчурного
проекта затруднено получение финансирования от других источников, помимо венчурных
фондов и собственных средств основателей. Все прогнозные значения денежных потоков
имеют низкую степень доверия, поэтому планирование любых конкретных мероприятий затруднено.
Анализ всего многообразия теорий управления проектными рисками
продемонстрировал необходимость приспособления общепринятых способов к
особенностям венчурных проектов. Принципы, применяющиеся для венчурного рискменеджмента, имеют более оперативный характер, чем для риск-менеджмента в целом.
Реализация операций по идентификации, оценке, приоритизации, мониторингу рисков и
реагированию на них является ключевой для успешного управления проектными рисками.
Обзор и оценка существующих методов управления рисками продемонстрировали
трудности применения многих из них на ранних этапах развития венчурного проекта. В
условиях высокой неопределенности результатов разработки технологии и успеха продажи
продукта применение многих методов управления рисками является невозможным.
Наилучшим способом управления рисками венчурных проектов является резервирование
средств и ресурсов. Данное заключение объясняется возможностью определения величины
резервов на начальных этапах проекта и активного реагирования на угрозу возникновения
риска, учитывая его отраслевые, географические, технико-технологические особенности.
На двух ключевых этапах венчурного проекта необходимо применение разных
подходов к учету резервов. На инвестиционной фазе реализации проекта резервы,
адекватные ожидаемым рискам, следует рассчитывать через цену риска, поскольку есть
возможность определить величину потенциально необходимых денежных средств на
управление рисками максимально точно через расчетное значение вероятности реализации
риска, определенное с помощью метода экспертных оценок Дельфи, и планируемых затрат
на разработку. Операционная фаза проекта предполагает учет неявных резервов через100
рисковую ставку, рассчитанную методом CAPM, учитывающего как средние
систематические, так и несистематические риски индустрии.
Примененный для венчурного проекта SafeAutol разработанный алгоритм
управления рисками позволил учесть прогнозируемые затраты на управление его рисками и
определить потенциальную эффективность вкладываемых в проект средств. Данный стартап
был оценен как прибыльный, что демонстрирует высокую вероятность привлечения
финансовых средств от венчурных фондов.
Таким образом, цель ВКР, а именно разработка рекомендаций к применению
методики управления проектными рисками в рамках специфики венчурных проектов, достигнута.
Помощь студентам и аспирантам в выполнении работ от наших партнеров
