Тема: АНАЛИЗ ИНТЕГРИРОВАННОЙ ОТЧЁТНОСТИ РОССИЙСКИХ КОМПАНИЙ

В последние годы у компаний появилась потребность в представлении информации нефинансового характера в корпоративной отчётности. Таким образом, они отвечают на новые запросы пользователей отчётности, которым для принятия инвестиционных решений уже недостаточно тех данных, которые предоставляются в отчётности, составленной по традиционному формату. На возникшие потребности призвана ответить новая форма корпоративной отчётности - интегрированная отчётность.
Интегрированная отчётность объединяет в себе финансовую и нефинансовую информацию, а также показывает связь между финансовым и нефинансовым капиталом компании, что, как предполагается, должно заметно улучшить представление пользователей о компании - её результатах деятельности, перспективах и стратегии, и других важнейших аспектах. Несколько российских компаний уже применяют интегрированную отчётность в своей практике, например, госкорпорация «Росатом». Тем не менее, есть ряд проблем в представлении данной отчётности. Эти проблемы необходимо решить для того, чтобы сделать интегрированную отчётность эффективным инструментом представления прозрачной и открытой корпоративной отчётности.
Объектом исследования в выпускной квалификационной работе является интегрированная отчётность российских компаний.
В качестве предмета исследования выделены такие аспекты Международных стандартов интегрированной отчётности (МСИО) как элементы содержания и ведущие принципы интегрированной отчётности.
Целью исследования является анализ состояния интегрированной отчётности в России на настоящий момент.
Цель работы обусловила постановку следующих исследовательских задач:
1) рассмотреть МСИО;
2) охарактеризовать элементы содержания и ведущие принципы интегрированной отчётности в соответствии с МСИО;
3) выявить основные проблемы и перспективы интегрированной отчётности;
4) проанализировать развитие российской интегрированной отчётности в ретроспективе;
5) выявить тенденции развития интегрированной отчётности в России;
6) провести сравнительный анализ интегрированной отчётности российских компаний на соответствие стандартам МСИО;
Степень разработанности заявленной проблемы является достаточной высокой на зарубежном уровне и относительно низкой на отечественном уровне.
Среди работ российских специалистов, занимающихся изучением интегрированной отчётности, выделяются труды Н.В. Малиновской, А.И. Агеева, М.В. Галушкиной, О.В. Ефимовой, М.В. Мельник и некоторых других.
Говоря об активности иностранных исследователей в указанной области, особо стоит выделить работы Роберта Экклеса и Микаэля Крзуса, Джоржда Серафима и многих других.
Также ряд исследований проводился крупными аудиторскими компаниями (Deloiite, EY, PWC, KPMG) и профессиональными ассоциациями (CIMA, IFA, РРС и пр.).
Выпускная квалификационная работа состоит из введения, трёх глав, заключения, списка использованной литературы и одного приложения.
В первой главе определяется понятие интегрированной отчётности и её концепция на основе МСИО. Там же представлены проблемы и тенденции развития корпоративной прозрачности и интегрированной отчётности в мире и в России, рассмотрена критика интегрированной отчётности.
Во второй главе представлено развитие интегрированной отчётности в России в ретроспективе и анализ будущих перспектив. Далее рассмотрены отечественные публикации по заявленной проблеме.
В третьей главе проводится сравнительный анализ трёх российских компаний (ГК «ASE», АО «СНИИП» и ПАО «ФосАгро») на соответствие их интегрированной отчётности стандартам МСИО и даются рекомендации по усовершенствованию интегрированной отчётности российских компаний.
Купить

В данной работе рассмотрены основные особенности интегрированной отчётности как нового формата корпоративной отчётности и современное состояние интегрированной отчётности в российской бизнес-среде.
В частности, рассмотрены основные ведущие принципы интегрированной отчётности - стратегический фокус и ориентация на будущее, связность информации, взаимодействие с заинтересованными сторонами, существенность, краткость, достоверность и полнота, постоянство и сопоставимость. Выявлены их отличия от концептуальных основ финансовой отчётности по МСФО. Также были рассмотрены и охарактеризованы элементы содержания интегрированной отчётности, а именно: обзор организации и внешняя среда, управление; бизнес-модель; риски и возможности; стратегия и распределение ресурсов; результаты деятельности; перспективы на будущее; основные принципы презентации.
На основании некоторых исследований и ряда публикаций отечественных и зарубежных авторов были определены основные проблемы и тенденции развития интегрированной отчётности. Так, в исследовании Deloitte было отмечено, что сейчас компании испытывают трудности при раскрытии таких элементов интегрированной отчётности, как «Стратегия и распределение ресурсов», «Бизнес-модель», «Результаты деятельности» и «Перспективы на будущее». В другом исследовании, осуществлённом IFA, также были выявлены проблемы с описанием корпоративной стратегии и её связи с ключевыми показателями эффективности.
Из общих проблем, препятствующих эффективному представлению интегрированной отчётности можно выделить проблемы аудита нефинансовой информации, трудности интерпретаций элементов содержания МСИО и недостаток чётких регламентаций со стороны МСИО по поводу корректного раскрытия элементов интегрированной отчётности, отсутствие нормативного обеспечения, регулирующего формирование и представление отчётов данного типа, значительные финансовые и временные затраты, понесённые компаниями, оставляющими интегрированную отчётность. Стоит отметить, что сейчас многие компании увлекаются внешними эстетическими атрибутами интегрированной отчётности, которые скрывают негативные аспекты хозяйственной деятельности компании. Для более эффективного внедрения интегрированной отчётности в систему корпоративной отчётности потребуется произвести изменения в организации учёта и в информационной среде, так как сейчас зачастую менеджмент представляет выборочную информацию для отчёта, характеризующую фирму лишь с положительной стороны, а интегрированная отчётность, сформированная независимыми сторонами страдает от недостатка корпоративного контроля и тем самым не может представить заинтересованным пользователям полную информацию о деятельности компании. Особо стоит выделить тот факт, что сейчас многим компаниям составление интегрированной отчётности навязывается сверху материнской компанией или государством. Естественно, что в таком случае, компании не заинтересованы в подробном раскрытии информации, и поэтому используют формальный подход к представлению интегрированной отчётности, не углубляясь в тонкости и нюансы.
Далее, было рассмотрено развитие интегрированной отчётности в России, для чего был произведён анализ действующих нормативно-правовых актов и проектов Федеральных законов, регламентирующих сферу публичной нефинансовой отчётности. Так, в настоящее время в России началась реализация Концепции развития публичной нефинансовой отчётности, определяющей будущую роль нефинансовой отчётности в общей системе российской корпоративной отчётности.
В рамках настоящего исследования был произведён обзор российских публикаций в области интегрированной отчётности. Особо хочется выделить совместную монографию А. И. Агеева, М. В. Галушкиной, Е. В. Копковой и других авторов «Интегрированная отчётность: вызов менеджменту» и диссертацию Н.В. Малиновской «Интегрированная отчётность: теория, методология и практика», как самые крупные отечественные исследования, посвящённые интегрированной отчётности. В целом, отмечается низкий уровень исследованности данной проблемы в отечественных источниках.
На основании данных, полученных в теоретической части, выполнена практическая часть работы, которая проводилась на примере трёх компаний: ГК «ASE», АО «СНИИП» и ПАО «ФосАгро».
В рамках практической части были произведены оценки интегрированной отчётности трёх представленных компаний. Анализ проводился по таблице оценки, представленной Российской Региональной сетью по интегрированной отчётности.
Затем, в процессе рассмотрения результатов анализа оценок интегрированных отчётов компаний ГК «ASE», АО «СНИИП» и ПАО «ФосАгро» были выявлены недочёты и сложности, возникающие при формировании и представлении интегрированной отчётности в России. Ими стали преимущественно описание стратегии компании и её связи с другими элементами интегрированной отчётности, перспектив компании в кратко-, средне- и долгосрочном периоде, представление бизнес-модели организации и 6 капиталов и взаимосвязи между ними. Данные результаты исследования идентичны результатам исследования Deloitte и IFA.
На основании результатов анализа интегрированных отчётов исследуемых компаний даны рекомендации по усовершенствованию системы интегрированной отчётности в российских компаниях. Так как результаты проведённого анализа идентичны результатам исследования Deloitte и IFA, то ряд методов решения существующих проблем в области формирования и представления российской интегрированной отчётности был основан на их рекомендациях.
Исходя из данного исследования, предложено внедрить аудит интегрированной отчётности, вывести составление интегрированной отчётности на аутсорсинг, ввести систему стимулов и поощрений работников и компаний, принимающих участие в формировании интегрированной отчётности, внедрить систему IPM (Integrated Performance Management), уточнить стандарты МСИО, ввести в применение ERP-системы, организовать учёт капиталов организации. Однако, в настоящий момент, каждый из предложенных методов решения не может обеспечить полностью корректного результата, так как они испытывают на себе ряд ограничений и проблем, связанных с их применением. В данной работе были выделены эти проблемы и обозначены некоторые пути их решения.
Таким образом, можно сделать вывод, что теоретическая значимость данной работы обосновывается тем, что здесь представлен обобщённый анализ интегрированной отчётности российских компаний и состояния интегрированной отчётности в России.
Практическая значимость данной работы заключается в возможности использования полученных в ходе исследования выводов, предложений и рекомендаций, для усовершенствования процесса составления и представления интегрированной отчётности ГК «ASE», АО «СНИИП» и ПАО «ФосАгро» и других российских компаний с аналогичной структурой.
Дальнейшим направлением исследования может стать поиск эффективного решения проблем, связанных с формированием интегрированной отчётности российских компаний.
Купить