Финансовое моделирование - это процесс, при котором реальная или предполагаемая финансовая ситуация описывается с помощью методов математического, эконометрического или статистического моделирования.
Финансовые модели применяются для таких целей, как составление бюджета организации, анализ и обоснование инвестиционных проектов, оценка будущего финансового состояния компании, оценка стоимости компании, анализ эффективности инвестиционного портфеля, анализ сделок слияний и поглощений.
Ежегодно издаётся множество книг по финансам и финансовому моделированию. Благодаря развитию информационных технологий большая часть описанных в этих книгах задач может быть решена с использованием компьютеров. В 2017 году было выпущено уже двенадцатое издание одного из самых известных учебников по финансам «Principles of Corporate Finance» [5], однако программное обеспечение к этому учебнику до сих пор отсутствует. Для полноценного изучения рассматриваемых в [5] задач очень важно иметь представление о способах их моделирования с использованием популярных языков программирования. Все компоненты Microsoft Office поддерживают программы, написанные на языке Visual Basic for Applications (VBA). MS Excel является самой популярной платформой для решения задач финансового моделирования. Даже базовый функционал Excel представляет собой мощный инструмент для решения различных аналитических задач. Применение встроенного языка программирования VBA многократно расширяет эти возможности. Это обуславливает актуальность поставленной в данной работе проблемы.
Целью работы является написание программ для пакета «Финансовое моделирование», относящихся к разделу «Анализ инвестиций», на языке программирования VBA. Созданный пакет программ может использоваться как учебное демонстрационное пособие к учебнику [5] и может быть применён для решения многих финансовых задач. Для
достижения данной цели были поставлены следующие задачи:
1. Описание теоретических аспектов задач финансового моделирования, включённых в раздел «Анализ инвестиций».
2. Разработка программ на языке VBA.
3. Описание функционала разработанных программ.
С развитием информационных технологий большинство задач финансового моделирования, описанных в многочисленных книгах по финансам, могут быть решены с использованием компьютера. В то же время, нами было обнаружено, что для одной из самых цитируемых книг по финансам не было разработано современное программное обеспечение, которое демонстрировало бы работу финансовых моделей, описанных авторами. Поскольку для полноценного изучения рассматриваемых в [5] задач важно иметь представление о способах их моделирования, была поставлена цель написать пакет программ, реализующий эти финансовые модели.
Для достижения поставленной цели в рамках выполнения данной работы были разобраны математические модели ряда финансовых задач. На основе изученных моделей были разработаны следующие программные модули для раздела «Анализ инвестиций» пакета программ «Финансовое моделирование»:
• «Бессрочная рента и аннуитет»,
• «Бюджетирование капитала»,
• «Риск и доходность»,
• «Риск и диверсификация»,
• «Портфель из двух активов»,
• «Портфель Марковица».
Данные модули были написаны на языке Visual Basic for Applications и внедрены в программу Microsoft Excel. Для каждого из этих модулей было приведено описание их функционала с демонстрацией работы. Разработанный в рамках работы раздел пакета прорамм можно скачать по ссылке https://yadi.Sk/d/pstEP6aB3JRUdY/2017.
Подводя итог всей работы, хочется отметить, что разработанные программы для пакета «Финансовое моделирование», относящиеся к разделу «Анализ инвестиций» можно использовать в качестве демонстрационного учебного пособия к учебнику [5], а также для решения реальных финансовых задач.
