ТЕОРЕТИКО-ИГРОВОЕ МОДЕЛИРОВАНИЕ СОВРЕМЕННОГО РЫНКА НЕФТИ

Как известно, цены на нефть являются одним из основных показателей мировой экономики. Влияние их изменения на экономику может проявляться в перераспределении финансовых потоков, изменении торгового баланса, а также обменного курса. В связи с глобальным масштабом воздействия состояния нефтяного рынка на мировую экономику, важность исследования в этой области видится очевидной. Так как бюджеты стран, имеющих ресурсно-ориентированную экономику, подвержены «ресурсному проклятию» и планируются по сценарному типу, очевидно, что исследования в этой области являются в настоящее время крайне актуальными.
Для более полного понимания феномена современного международного рынка нефти в данном исследовании необходимо было обратиться к историческим предпосылкам, указывающим на путь его формирования с момента зарождения широкомасштабной нефтяной промышленности до его настоящего состояния. Среди основных факторов, определивших форму, которую нефтяной рынок приобрел к началу XXI века, можно выделить следующие исторические события: открытие месторождения в Пенсильвании в 1859 г., нефтяной бум на Бакинском месторождении 1880-х-1890-х гг., появление и распространение автомобилей, открытие нефтяных месторождений в Иране и Саудовской Аравии, Вторая Мировая война, нефтяной шок 1980-х гг., создание ОПЕК, распад СССР, «сланцевая революция» в США, экономический кризис 2008 г., - эти и другие
значительные события мировой истории задали ориентиры ходу развития международного нефтяного рынка. Стоит отметить, что в связи с изменением обстоятельств, складывающихся в зависимости от указанных факторов, постоянно изменялось распределение сил между странами-участницами рынка энергоресурсов.
Однако в процессе развития нефтяного рынка менялось не только взаимоотношение между его основными участниками, но и роль самой нефти: если изначально она рассматривалась исключительно как товар, то постепенно утрачивая эти первичные характеристики, приобрела качества финансовых спекулятивных инструментов, трансформируя таким образом и структуру самого рынка нефти. Так, нефтяной рынок постепенно приобрел инструменты рынка финансовых деривативов и утратил свои первоначальные характеристики.
Что касается описания современного рынка нефти, одним из ключевых вопросов является определение факторов, влияющих на процесс ценообразования. Как было обнаружено в ходе теоретического исследования, существует несколько точек зрения относительно этой проблемы: в то время как одни авторы выказывают приверженность общеизвестной теории о зависимости цены от объема добываемой в мире нефти и называют в числе прочих различные общеэкономические, политические, метеорологические и технические факторы, другие, напротив, высказывают мнение о том, что подобная структура уже давно не соответствует реальному функционированию рынка энергоресурсов, и утверждают, что сегодня процесс ценообразования оторван от реальной нефти, и все большую роль начинают играть не-нефтяные игроки и финансовые инвесторы, обладающие деривативами на данный энергоноситель.
Кроме того, дополнило теоретическую составляющую данного исследования представление взаимоотношения игроков современного международного нефтяного рынка в виде теоретико-игровой модели, так называемой «дилеммы заключенного», которая позволила рассмотреть изучаемый рынок как поле взаимодействия двух игроков, обладающих определенным набором стратегий (увеличивать или сокращать добычу сырой нефти), в зависимости от использования которых игроки получают различные выигрыши (различную прибыль). В ходе анализа данной игры были определены доминирующие стратегии агентов, а также равновесие по Нэшу и равновесие по Парето, которое наглядно иллюстрирует сложившуюся в настоящее время ситуацию, при которой участники ОПЕК и одиннадцать стран, не являющихся членами данной организации, на заседании ОПЕК 30 ноября 2016 г. приняли решение о вступлении в сговор с целью принять меры по урегулированию цен на нефть посредством установления квот на добычу сырой нефти.
Таким образом, теоретическая часть исследования, осуществленная в Главе 1, дает общее представление о структуре современного нефтяного рынка, а также о взаимодействии его участников, изменении в распределении сил между ними на протяжении его функционирования, о технических характеристиках и о роли самой нефти на рынке энергоресурсов.
В ходе выполнения задач, обозначенных для практической части данного исследования, было рассмотрено несколько работ современных авторов, обратившихся в своих статьях к моделям олигополистической конкуренции по Курно и Штакельбергу. Целью проведенного анализа было подтверждение достаточной актуальности данных моделей для использования в настоящем исследовании.
Кроме того, в Главе 2 была выполнена задача выбора функции спроса, необходимой для нахождения равновесия на нефтяном рынке. Для этого было рассмотрено несколько работ, посвященных изучению данного вопроса, авторы которых предлагают различные функции спроса. Сделав выбор в пользу функции, наиболее применимой в отношении современного рынка нефти, и скорректировав ее посредством дополнения не учтенным авторами показателем, необходимо было с помощью нее представить уравнение для нахождения прибыли каждой страны-участника нефтяного рынка.
В заключительной части Главы 2 была рассмотрена модель сговора об ограничении добычи нефти, а также различные варианты группировок игроков, согласившихся на участие в этом сговоре. Так, в данном параграфе были предложены два случая (в первом все участники международного рынка нефти вступают в сговор; во втором в сговор вступают лишь отдельные страны), и рассмотрены уравнения, позволяющие рассчитать прибыль для каждой страны в обоих случаях. Полученные уравнения были использованы в Главе 3 для нахождения равновесия с учетом реальных показателей.
Что касается последней части данного исследования, посвященной эмпирическому анализу, в ней были выполнены следующие задачи: было произведено аналитическое решение функции спроса, представленной ранее, были проанализированы данные по расчету себестоимости добычи нефти в разных странах, необходимые для вычисления равновесия, а также был произведен расчет равновесия на рынке нефти с учетом реальных количественных показателей.
В результате расчетов с использованием построенной модели с применением ограничений был найден оптимальный уровень добычи для всех игроков в условиях отсутствиях сговора. Кроме того, был рассчитан уровень квот на добычу сырой нефти, который позволил бы достичь игрокам Парето- эффективности в случаях, когда все страны-экспортеры вступают в сговор, и когда в сговор вступает лишь часть участников нефтяного рынка. В результате проделанного анализа гипотеза исследования была подтверждена.
Дальнейшее исследование в этой области может включать в себя применение альтернативной функции спроса, которая более точно отражала бы реальный спрос на рынке нефти, рассмотрение других кооперативных моделей для анализа взаимодействия участников рынка, а также использование уточненных данных в отношении издержек, которые несут экспортеры в процессе добычи и реализации энергоносителя.

Купить