КРАУДФАНДИНГ КАК ИСТОЧНИК ФИНАНСИРОВАНИЯ МАЛОГО И СРЕДНЕГО БИЗНЕСА В КИТАЕ
|
Введение
Глава 1. Финансирование малого и среднего бизнеса в Китае …….………6
1.1 Ситуация МСБ в Китае……………………………………………..…………6
1.2 Источники финансирования для МСБ в Китае и их проблемы………….....7
1.3 Предлагаемые решения: альтернативные источники финансирования МСБ
Глава 2. Краудфандинг как способ решения проблемы финансирования малого и среднего бизнеса
2.1 Обзор Краудфандинга в Китае…………………....………………………….27
2.2 Статистический анализ………………………………………………………35
2.3 Бизнес-модель и кейс Краудфандинга…………………….....………………39
Глава 3. Регулирование и развитие Краудфандинга для МСБ……………..57
3.1 Проблема и риск Краудфандинга в Китае
3.2 Политика и Регулирование Краудфандинга
3.3 Будущее развитие Краудфандинга в Китае
Заключение…
Список литературы
Глава 1. Финансирование малого и среднего бизнеса в Китае …….………6
1.1 Ситуация МСБ в Китае……………………………………………..…………6
1.2 Источники финансирования для МСБ в Китае и их проблемы………….....7
1.3 Предлагаемые решения: альтернативные источники финансирования МСБ
Глава 2. Краудфандинг как способ решения проблемы финансирования малого и среднего бизнеса
2.1 Обзор Краудфандинга в Китае…………………....………………………….27
2.2 Статистический анализ………………………………………………………35
2.3 Бизнес-модель и кейс Краудфандинга…………………….....………………39
Глава 3. Регулирование и развитие Краудфандинга для МСБ……………..57
3.1 Проблема и риск Краудфандинга в Китае
3.2 Политика и Регулирование Краудфандинга
3.3 Будущее развитие Краудфандинга в Китае
Заключение…
Список литературы
Актуальность работы. В настоящее время, развития предпринимательства и инноваций, малый и средний бизнес - опора и движитель прогресса для развитых и развивающихся государств. Его гибкость, способность с легкостью подстраиваться под спрос на рынке, идти на риск в связи с внедрением чего-либо нового - черты, которые не присущи крупным предприятиям, в связи с чем малый и средний бизнес - лучшее решение для удовлетворения большинства потребностей простых потребителей. Охотно выполняя индивидуальные заказы небольших объемов, он, в то же время, способен сократить цикл внедрения в жизнь ноу-хау, будь то высокотехнологичный объект, или же простой гаджет с необычным функционалом. Таким образом, анализируя все названные достоинства малого и среднего бизнеса, встает вопрос его финансирования. Если мы говорим об индивидуальных заказах потребителей для собственных нужд, или же о заказах, связанных с ведением предпринимательской деятельности, оплата производится посредством наличных или безналичных расчетов, с привлечением заемных денежных средств и без такового. А как же быть с ноу-хау? Очевидно, большинство современных изобретений, нацеленных на потребительский рынок, появляется на свет далеко не в научно-исследовательских центрах и лабораториях. Местом рождения новшеств обычно становятся подвалы и гаражи обычных граждан, которые за свой счет ведут исследования и разработки. Но для дальнейшего производства и реализации новых товаров необходимо привлечение больших объемов денежных средств, что непосильно для простых людей. Финансовую помощь от государства получить крайне сложно и долго, заемные средства зачастую очень дороги, да и высока вероятность отказа в их предоставлении в связи с высоким риском такой деятельности.
С давних времен существовал иной метод финансирования общественно важных проектов - метод "народного финансирования". Он не был сильно распространен, ввиду того, что за неимением достаточных средств коммуникации, круг лиц, которые имели возможность добровольного предоставления средств на создание проекта был сильно лимитирован. С быстрым развитием ИТ-технологий, проблема доступности информации и невозможности легкой отправки денежных средств ушла, чем и воспользовались создатели новейших площадок для "народного финансирования". Так, в 2006 году появился термин "Краудфа́ндинг" (от англ. crowdfunding — «народное финансирование» ), который обозначает, что сбор средств осуществляется путем создания специальных "площадок" в сети Интернет, на которых специальным образом анонсируют новые проекты, и каждый желающий имеет возможность пожертвовать собственные денежные средства по своему выбору на любой из предложенный проект, с материальным вознаграждением по итогу, или без такового. Данный метод финансирования позволяет привлечь деньги целевой аудитории, т.е. тех, кому данный конкретный товар совершенно точно интересен, и кто собирается его купить. Этим решается еще одна задача - за счет краудфандинга на свет появятся только те товары, которые действительно нужны и интересны, что позволяет, в том числе, производить анализ рынка на потребительский спрос и интерес. В настоящее время этот метод - один из самых передовых, и, на мой взгляд, является в том числе, как и малый и средний бизнес, движителем прогресса.
Сочетание двух таких, поименованных выше, движителей позволяет достичь феноменальных результатов. За счет сложения преимуществ двух этих элементов, недостатки почти полностью сходят на нет. В итоге, если малый и средний бизнес получает свое финансирование из средств, полученных с краудфандинговой площадки, повышаются и без того высокие гибкость МСБ, скорость реакции на изменения в предпочтениях потребителей, анализ рынка становится более точным и менее затратным, а также это ведет к значительному сокращению издержек для бизнеса, которые в иных условиях могли бы возникнуть из-за производства "не тех" товаров, да еще и за привлеченные на возмездной основе средства. Однако, поскольку данный симбиоз - достаточно новое явление, то необходимо его тщательное исследование, предметом которого должно стать выявление его "подводных камней".
Таким образом, проведение анализа механизма финансирования малого и среднего бизнеса путем привлечения средств из краудфандинга, особенно с учетом сложившихся в разных государствах спецификой ведения бизнеса и организации рыночных отношений, является в настоящее время актуальным. В моей работе будет произведен анализ на примере работы данного механизма в Китае.
Целью диссертационного исследования является теоретическое обоснование особенностей нового источника финансирования малого и среднего бизнеса в китайском экономике, таких как краудфандинг, а также разработка направлений их развития.
Задачи:
- Рассмотреть существующие источники финансирования малого и среднего бизнеса и их проблемы;
-Рассмотреть сущность и виды краудфандинга, а также краудфандинговых платформ.
-Анализ краудфандинговых инструментов.
-Проанализировать особенности краудфандинга как источника финансирования малого и среднего бизнеса с учетом специфики рынка Китая;
-Выявить особенности и проблемы краудфандинга.
-Сопоставить проанализированный материал, выявить положительные и отрицательные стороны, определить проблемы и возможные варианты их решения в будущем.
Объект исследования, проведенного в данной работе, является новый на данный момент источника финансирования малого и среднего бизнеса- краудфандинг.
Предмет исследования – особенности финансирования малого и среднего бизнеса с использованием краудфандинга как источника в Китае.
Методы исследования – анализ, обобщение полученной информации.
Теоретическая значимость работы заключается в исследовании способов решения проблем финансирования малого и среднего бизнеса в Китае.
Практическая значимость работы заключается в проведении сопоставления проанализированного материала с существующими методами финансирования, обнаружение проблем, плюсов и минусов.
Структура работы состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы.
С давних времен существовал иной метод финансирования общественно важных проектов - метод "народного финансирования". Он не был сильно распространен, ввиду того, что за неимением достаточных средств коммуникации, круг лиц, которые имели возможность добровольного предоставления средств на создание проекта был сильно лимитирован. С быстрым развитием ИТ-технологий, проблема доступности информации и невозможности легкой отправки денежных средств ушла, чем и воспользовались создатели новейших площадок для "народного финансирования". Так, в 2006 году появился термин "Краудфа́ндинг" (от англ. crowdfunding — «народное финансирование» ), который обозначает, что сбор средств осуществляется путем создания специальных "площадок" в сети Интернет, на которых специальным образом анонсируют новые проекты, и каждый желающий имеет возможность пожертвовать собственные денежные средства по своему выбору на любой из предложенный проект, с материальным вознаграждением по итогу, или без такового. Данный метод финансирования позволяет привлечь деньги целевой аудитории, т.е. тех, кому данный конкретный товар совершенно точно интересен, и кто собирается его купить. Этим решается еще одна задача - за счет краудфандинга на свет появятся только те товары, которые действительно нужны и интересны, что позволяет, в том числе, производить анализ рынка на потребительский спрос и интерес. В настоящее время этот метод - один из самых передовых, и, на мой взгляд, является в том числе, как и малый и средний бизнес, движителем прогресса.
Сочетание двух таких, поименованных выше, движителей позволяет достичь феноменальных результатов. За счет сложения преимуществ двух этих элементов, недостатки почти полностью сходят на нет. В итоге, если малый и средний бизнес получает свое финансирование из средств, полученных с краудфандинговой площадки, повышаются и без того высокие гибкость МСБ, скорость реакции на изменения в предпочтениях потребителей, анализ рынка становится более точным и менее затратным, а также это ведет к значительному сокращению издержек для бизнеса, которые в иных условиях могли бы возникнуть из-за производства "не тех" товаров, да еще и за привлеченные на возмездной основе средства. Однако, поскольку данный симбиоз - достаточно новое явление, то необходимо его тщательное исследование, предметом которого должно стать выявление его "подводных камней".
Таким образом, проведение анализа механизма финансирования малого и среднего бизнеса путем привлечения средств из краудфандинга, особенно с учетом сложившихся в разных государствах спецификой ведения бизнеса и организации рыночных отношений, является в настоящее время актуальным. В моей работе будет произведен анализ на примере работы данного механизма в Китае.
Целью диссертационного исследования является теоретическое обоснование особенностей нового источника финансирования малого и среднего бизнеса в китайском экономике, таких как краудфандинг, а также разработка направлений их развития.
Задачи:
- Рассмотреть существующие источники финансирования малого и среднего бизнеса и их проблемы;
-Рассмотреть сущность и виды краудфандинга, а также краудфандинговых платформ.
-Анализ краудфандинговых инструментов.
-Проанализировать особенности краудфандинга как источника финансирования малого и среднего бизнеса с учетом специфики рынка Китая;
-Выявить особенности и проблемы краудфандинга.
-Сопоставить проанализированный материал, выявить положительные и отрицательные стороны, определить проблемы и возможные варианты их решения в будущем.
Объект исследования, проведенного в данной работе, является новый на данный момент источника финансирования малого и среднего бизнеса- краудфандинг.
Предмет исследования – особенности финансирования малого и среднего бизнеса с использованием краудфандинга как источника в Китае.
Методы исследования – анализ, обобщение полученной информации.
Теоретическая значимость работы заключается в исследовании способов решения проблем финансирования малого и среднего бизнеса в Китае.
Практическая значимость работы заключается в проведении сопоставления проанализированного материала с существующими методами финансирования, обнаружение проблем, плюсов и минусов.
Структура работы состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы.
В результате реализации целей и задач диссертационного исследования были сформулированы следующие выводы:
1. МСБ Китая сталкиваются с дефицитом финансирования, который носит структурный характер. Несмотря на то, что подавляющее число предприятий, составляющих МСБ, создают больше рабочих мест, по сравнению с крупными предприятиями, и вносят значительный вклад в ВВП, традиционные коммерческие банки, тем не менее, непредвзято относятся скорее к более крупным заемщикам - даже в высоко либерализованных финансовых системах. Почти универсальные причины уклонения от финансирования МСБ имеют экономическую логику: обработка многочисленных небольших займов обладает малой эффективностью, и, ввиду ограниченной кредитной истории, залога и / или масштаба, МСБ имеют более высокий профиль риска. За исключением небольшого числа стран ОЭСР, дефицит финансирования МСБ оказался прочной структурной чертой как развивающихся, так и развитых рыночных экономик. Такое положение дел существует даже в странах, которые приняли множество политических мер для поддержки МСБ и более широкого включения сектора в финансовую сферу.
2. Краудфандинг –инновационный и динамичный инструмент для малых и средних предприятий, вызывающий восторг инвесторов в Китае; он приобрел значительную популярность за относительно короткий период времени. С момента своего первоначального появления в Китае, в 2009 году, краудфандинг быстро развивается, навлекая на себя внимание и последующий контроль со стороны регулирующих органов. Кроме того, краудфандинг принес огромные средства на недостаточно объёмный рынок капитала Китая. Тем не менее, правовой режим, регулирующий деятельность экономических субъектов, еще не пришел к полной сформированности, необходима координация усилий для решения различных неотъемлемых проблем на китайских рынках капитала, таких как отсутствие базового доверия среди участников операций по ценным бумагам, недостаточно развитый или рудиментарный портал моделей и хрупкой уверенности в медленном восстановлении строго регулируемого рынка капитала.
3. В настоящее время до сих пор не существует единого руководства о том, как определить значимость и перспективы развития краудфандинг в Китае. Данное явление сталкивается с несколькими нерешенными ключевыми проблемами. Определение незаконного сбора средств в соответствии с Уголовным законом КНР и Законом о ценных бумагах КНР – нуждается в прояснении, и такая неопределенность может привести к категоризации краудфандинга как публичное предложение, которое должно получить предварительное одобрение перед любой подпиской акций посредством краудфандинга. Риск нелегальной классификации фандрайзинга - Дамоклов меч для китайских акций. Кроме того, опасения по поводу мошенничества в области акционерного капитала и неоднозначная идентификация порталов с обратным вложением усложняют поведение последующих инвесторов.
4. Повторяя нерешенные проблемы, связанные с обратным обращением, следует рассмотреть несколько законодательных предложений. Во-первых, в Уголовном кодексе КНР должно быть чётко указано, что представляет собой незаконная деятельность по сбору средств; в противном случае, платформам обратного фонда или искателям капитала придётся обратиться к альтернативным, ориентированным на риск подходам к уклонению от надзора со стороны властей. Во-вторых, обстоятельства, при которых обратное обращение будет рассматриваться как публичное предложение, должны быть представлены более подробно; в конце концов, целью краудфандинга является создание доступа к эмитентам, которые не имеют традиционной финансовой поддержки в Китае. Третья ключевая проблема заключается в том, что авторитет инвесторов должен быть точно построен на основе уровней годового дохода, чистых активов и результатов проектов краудфандинга по самой выборке. Наконец, необходимо уточнить идентификационные данные платформ обратного отсчета для обеспечения надежной защиты прав инвесторов и предотвращения любых мошеннических действий с помощью платформ обратного преобразования.
5. Разумеется, китайский краудфандинг имеет многообещающее будущее. Неразрешённые проблемы в нынешнем правовом режиме могут и будут решаться с учётом влияния и популярности, проявляемых краудфандингом. Фактически, CSRC уже провёл исследования и разрабатывает планы по регуляции краудфандинга, что ещё раз показывает намерение поддерживать новые транспортные средства финансирования. Рассмотрение властями Китая, таких как CSRC и CBRC, заключается в том, чтобы сбалансировать инновации и солидарность финансовой индустрии и китайского рынка капитала, а также продвигать схему, благоприятную для инвесторов, посредством юридически защитных мер. В этом ключе данная работа предполагает собой внести позитивный вклад в развитие системы финансирования китайских МСБ.
1. МСБ Китая сталкиваются с дефицитом финансирования, который носит структурный характер. Несмотря на то, что подавляющее число предприятий, составляющих МСБ, создают больше рабочих мест, по сравнению с крупными предприятиями, и вносят значительный вклад в ВВП, традиционные коммерческие банки, тем не менее, непредвзято относятся скорее к более крупным заемщикам - даже в высоко либерализованных финансовых системах. Почти универсальные причины уклонения от финансирования МСБ имеют экономическую логику: обработка многочисленных небольших займов обладает малой эффективностью, и, ввиду ограниченной кредитной истории, залога и / или масштаба, МСБ имеют более высокий профиль риска. За исключением небольшого числа стран ОЭСР, дефицит финансирования МСБ оказался прочной структурной чертой как развивающихся, так и развитых рыночных экономик. Такое положение дел существует даже в странах, которые приняли множество политических мер для поддержки МСБ и более широкого включения сектора в финансовую сферу.
2. Краудфандинг –инновационный и динамичный инструмент для малых и средних предприятий, вызывающий восторг инвесторов в Китае; он приобрел значительную популярность за относительно короткий период времени. С момента своего первоначального появления в Китае, в 2009 году, краудфандинг быстро развивается, навлекая на себя внимание и последующий контроль со стороны регулирующих органов. Кроме того, краудфандинг принес огромные средства на недостаточно объёмный рынок капитала Китая. Тем не менее, правовой режим, регулирующий деятельность экономических субъектов, еще не пришел к полной сформированности, необходима координация усилий для решения различных неотъемлемых проблем на китайских рынках капитала, таких как отсутствие базового доверия среди участников операций по ценным бумагам, недостаточно развитый или рудиментарный портал моделей и хрупкой уверенности в медленном восстановлении строго регулируемого рынка капитала.
3. В настоящее время до сих пор не существует единого руководства о том, как определить значимость и перспективы развития краудфандинг в Китае. Данное явление сталкивается с несколькими нерешенными ключевыми проблемами. Определение незаконного сбора средств в соответствии с Уголовным законом КНР и Законом о ценных бумагах КНР – нуждается в прояснении, и такая неопределенность может привести к категоризации краудфандинга как публичное предложение, которое должно получить предварительное одобрение перед любой подпиской акций посредством краудфандинга. Риск нелегальной классификации фандрайзинга - Дамоклов меч для китайских акций. Кроме того, опасения по поводу мошенничества в области акционерного капитала и неоднозначная идентификация порталов с обратным вложением усложняют поведение последующих инвесторов.
4. Повторяя нерешенные проблемы, связанные с обратным обращением, следует рассмотреть несколько законодательных предложений. Во-первых, в Уголовном кодексе КНР должно быть чётко указано, что представляет собой незаконная деятельность по сбору средств; в противном случае, платформам обратного фонда или искателям капитала придётся обратиться к альтернативным, ориентированным на риск подходам к уклонению от надзора со стороны властей. Во-вторых, обстоятельства, при которых обратное обращение будет рассматриваться как публичное предложение, должны быть представлены более подробно; в конце концов, целью краудфандинга является создание доступа к эмитентам, которые не имеют традиционной финансовой поддержки в Китае. Третья ключевая проблема заключается в том, что авторитет инвесторов должен быть точно построен на основе уровней годового дохода, чистых активов и результатов проектов краудфандинга по самой выборке. Наконец, необходимо уточнить идентификационные данные платформ обратного отсчета для обеспечения надежной защиты прав инвесторов и предотвращения любых мошеннических действий с помощью платформ обратного преобразования.
5. Разумеется, китайский краудфандинг имеет многообещающее будущее. Неразрешённые проблемы в нынешнем правовом режиме могут и будут решаться с учётом влияния и популярности, проявляемых краудфандингом. Фактически, CSRC уже провёл исследования и разрабатывает планы по регуляции краудфандинга, что ещё раз показывает намерение поддерживать новые транспортные средства финансирования. Рассмотрение властями Китая, таких как CSRC и CBRC, заключается в том, чтобы сбалансировать инновации и солидарность финансовой индустрии и китайского рынка капитала, а также продвигать схему, благоприятную для инвесторов, посредством юридически защитных мер. В этом ключе данная работа предполагает собой внести позитивный вклад в развитие системы финансирования китайских МСБ.
Подобные работы
- Инструменты государственной поддержки малого и среднего предпринимательства в Республике Татарстан с учетом трансляции мирового опыта и учета региональной специфики
Магистерская диссертация, менеджмент. Язык работы: Русский. Цена: 4980 р. Год сдачи: 2018 - ЭКОНОМИЧЕСКОЕ И СОЦИАЛЬНОЕ ВЛИЯНИЕ СЕКТОРА КРЕАТИВНОЙ ЭКОНОМИКИ НА РАЗВИТИЕ РЕСПУБЛИКИ КОРЕЯ.
Дипломные работы, ВКР, международные отношения. Язык работы: Русский. Цена: 6500 р. Год сдачи: 2019