Помощь студентам в учебе
Договор факторинга как инструмент финансирования бизнеса в России
|
Введение 3
Глава1. Факторинг, а также его сравнение с другими формами правоотношений 7
1.1. Понятие, сущность, правовая характеристика договора финансирования под уступку денежного требования 7
1.2. Структурирование и моделирование сделок факторинга в РФ в контексте общего и частного таких институтов как цессия, кредитование и агентирование, инкассо и аккредитив
Глава 2. Правовая характеристика договора финансирования под уступку денежного требования
2.1. Нормативно-правовая база договора финансирования об уступке денежного требования в России 34
2.2. Зарубежный опыт регулирования сделок факторинга 47
Глава 3. Перспективы и направления развития факторинга 59
3.1. Проблемы и перспективы развития факторинговых услуг в России 59
3.2. Возможность оптимизации законодательства о факторинговой деятельности 66
Заключение 73
Список литературы
Глава1. Факторинг, а также его сравнение с другими формами правоотношений 7
1.1. Понятие, сущность, правовая характеристика договора финансирования под уступку денежного требования 7
1.2. Структурирование и моделирование сделок факторинга в РФ в контексте общего и частного таких институтов как цессия, кредитование и агентирование, инкассо и аккредитив
Глава 2. Правовая характеристика договора финансирования под уступку денежного требования
2.1. Нормативно-правовая база договора финансирования об уступке денежного требования в России 34
2.2. Зарубежный опыт регулирования сделок факторинга 47
Глава 3. Перспективы и направления развития факторинга 59
3.1. Проблемы и перспективы развития факторинговых услуг в России 59
3.2. Возможность оптимизации законодательства о факторинговой деятельности 66
Заключение 73
Список литературы
В нынешнее время российский предприниматель столкнулся с такими препятствиями, как повальная дебиторская задолженность, высокие риски авансирования со стороны кредитных организаций в связи с низкой оборачиваемостью и капиталовооруженностью предпринимателей, нестабильное политическое положение в государстве и в мире, потеря клиентов и снижение спроса на товар, а также кадровые риски в условиях пандемии и самоизоляции.
С большинством вышеназванных проблем можно справиться, обратив внимание на один из самых непопулярных видов кредитования в России – факторинг, который является одним из самых перспективных видов банковских услуг. Это связано с тем, что он лучше приспосабливается к постоянным переменам на рынке и процессам развития экономики.
Договор финансирования под уступку денежного требования (договор факторинга) один из древнейших видов торгового кредитования. Его зачатки можно встретить в торговых отношениях хлебников Римской империи, в Канишском торговом объединении, а также во времена правления Вавилонской династии . История факторинга в России началась с разовых сделок Промстройбанка и Жилсоцбанка СССР в 1988г. В 1989 г. появилось письмо Госбанка СССР №252 «О порядке осуществления операций по уступке поставщиками банку права получения платежа по платежным требованиям за поставленные товары, выполненные работы и оказанные услуги». В 1992 г. Федеральным законом «О банках и банковской деятельности» факторинг был включен в состав банковских операций и сделок. В 1996 году в Российской Федерации был принят и введён в действие Гражданский кодекс - глава 43 посвящена отношениям факторинга. Законодатель дал этим отношениям название «финансирование под уступку денежного требования».
Нужно заметить, что на сегодняшний день факторинговые операции в России - не самый популярный вид услуги банка. Это прежде всего связано с плохой осведомленностью малого и среднего предпринимательства, недостаточно высокой автоматизацией и наличием временных рамок отладки процедур по факторингу. Однако, несмотря на это совокупный портфель российского факторинга по состоянию на начало 2021 года составил 1,6 трлн. рублей, что является значительным показателем, а рынок в целом растет на 37% в год, что позволяет рассматривать факторинг как одну из наиболее быстро развивающихся отраслей финансового сегмента, а также как наиболее благоприятный инструмент в развитии бизнеса в России. Согласно отчету НКР (Национальные Кредитные Рейтинги) и АФК (Ассоциация факторинговых компаний) главными потребителями услуг факторинга остаются крупный бизнес, среди которого наибольший объем факторингового портфеля составляет добывающий сектор, а далее по убыванию: производство машин и оборудования, химия и нефтехимия, металлургия, торговля бытовой техникой, торговля продуктами и т. д.
В мировой практике факторинга есть понятие SupplyChainFinance (Реверсивный факторинг или Закупочный факторинг) - инструмент повышения эффективности факторинговой сделки, помощи бизнесу и активизации роста экономики. В России похожие инструменты были предложены крупнейшими участниками рынка факторинга после падения цен на нефть и пандемию COVID-19. На развитие также повлияла нестабильная ключевая ставка ЦБ РФ (с 22.06.2020 по 14.02.2022 ставка увеличилась с 5,5% до 9,5%; 28.02.2022 произошло повышение до 20%; 11.04.2022 снижается до 17%; 04.05.2022 продолжилось снижение до 14%) . Согласно анализу зарубежной практики SupplyChainFinance, рост применения этого инструмента на рынке превысил 35% от общего числа сделок факторинга. В условиях турбулентной экономики России такой инструмент как SupplyChainFinance показывает себя наиболее востребованным российскими компаниями, которые заинтересованы в оптимизации оборотного капитала, а также налаживанию бесперебойной работы цепочек поставок – как внутрироссийских, так и международных. Таким образом, можно говорить о факторинге как об инструменте развития бизнеса в России, а также как о развивающейся области российской экономики, что составляют актуальность и новизну моей работы.
Цель написания выпускной квалификационной работы – раскрыть теоретические аспекты сущности факторинга, проанализировать структуру и модели договора под уступку денежного требования, а также рассмотреть его в контексте других институтов кредитования. Изучить преимущества и недостатки регулирования факторинговой деятельности, рассмотреть зарубежный опыт регулирования сделок факторинга, а также выявить проблемы развития факторинга в России и сделать заключение о возможности оптимизации факторинга.
Предмет, объект и задачи исследования.
Основным предметом данного исследования является институт российского гражданского права - договор финансирования под уступку денежного требования. Анализ ведётся с учётом общих тенденций развития института факторинга, основных положений российского и зарубежного права о факторинге.
Объектом настоящего исследования являются правовые отношения, возникающие при применении договора финансирования под уступку денежного права требования, отношения, возникающие между фактором и клиентом, а также правовое регулирование данных правоотношений.
В соответствии с предметом и объектом исследования ставились следующие задачи: исследовать правовую природу, понятие, определить юридическую сущность правоотношения финансирования под уступку денежного требования, проанализировать структуру и модели договора факторинга, сравнить его с такими гражданскими институтами, как цессия, кредитования, агентирование, инкассо и аккредитив. Изучить нормативно- правовую базу факторинга, а также зарубежный опыт регулирования договора финансирования об уступку денежного требования. Выявить проблемы регулирования и развития факторинга в России, предложить пути решения данных недостатков, установить направления развития этого института в дальнейшем.
Научной разработкой данной темы занимались такие ученые как Е. Е. Шевченко, А. В. Тюрина, С. Д. Людвиг, А. Л. Маковский, Н. П.Шурганова, А. Д. Минеев, Ю. А. Соколова, Е. А. Абросимова, А.Г. Карапетов, М. И. Брагинский, Е.А. Павлодский, О.В. Качер, С.Н. Рудых, П. В. Крашенинников, С. Овсейко, И.Е. Покаместов, М.В. Леднев и другие.
При выполнении данной научной работы использовались методы сравнения, анализа, изучения отечественного и международного законодательства регулирующий современный институт факторинга, анализ и изучение научной литературы, а также анализ российской правоприменительной практики по спорам возникающих из заключения договора финансирования под уступку денежного требования.
Результаты исследования имеют практическую значимость, содержат выводы и предложения решения проблем, обозначенные в выпускной квалификационной работе, связанных с применением современного договора факторинга и его влияния на современный бизнес в России.
Результаты исследования могут быть полезны при выполнении мной следующих научных диссертаций, написания научных статей по теме настоящего научного исследования, а также при изучении научных дисциплин: «Гражданское право», «Кредитные операции», «Банковское право», «Банковское дело», «Коммерческое и предпринимательское право».
Библиографический список составляют: нормативные правовые акты и иные официальные акты Российской Федерации; международные конвенции; научные труды российских ученых; постановления высших судебных инстанций и материалов юридической практики.
С большинством вышеназванных проблем можно справиться, обратив внимание на один из самых непопулярных видов кредитования в России – факторинг, который является одним из самых перспективных видов банковских услуг. Это связано с тем, что он лучше приспосабливается к постоянным переменам на рынке и процессам развития экономики.
Договор финансирования под уступку денежного требования (договор факторинга) один из древнейших видов торгового кредитования. Его зачатки можно встретить в торговых отношениях хлебников Римской империи, в Канишском торговом объединении, а также во времена правления Вавилонской династии . История факторинга в России началась с разовых сделок Промстройбанка и Жилсоцбанка СССР в 1988г. В 1989 г. появилось письмо Госбанка СССР №252 «О порядке осуществления операций по уступке поставщиками банку права получения платежа по платежным требованиям за поставленные товары, выполненные работы и оказанные услуги». В 1992 г. Федеральным законом «О банках и банковской деятельности» факторинг был включен в состав банковских операций и сделок. В 1996 году в Российской Федерации был принят и введён в действие Гражданский кодекс - глава 43 посвящена отношениям факторинга. Законодатель дал этим отношениям название «финансирование под уступку денежного требования».
Нужно заметить, что на сегодняшний день факторинговые операции в России - не самый популярный вид услуги банка. Это прежде всего связано с плохой осведомленностью малого и среднего предпринимательства, недостаточно высокой автоматизацией и наличием временных рамок отладки процедур по факторингу. Однако, несмотря на это совокупный портфель российского факторинга по состоянию на начало 2021 года составил 1,6 трлн. рублей, что является значительным показателем, а рынок в целом растет на 37% в год, что позволяет рассматривать факторинг как одну из наиболее быстро развивающихся отраслей финансового сегмента, а также как наиболее благоприятный инструмент в развитии бизнеса в России. Согласно отчету НКР (Национальные Кредитные Рейтинги) и АФК (Ассоциация факторинговых компаний) главными потребителями услуг факторинга остаются крупный бизнес, среди которого наибольший объем факторингового портфеля составляет добывающий сектор, а далее по убыванию: производство машин и оборудования, химия и нефтехимия, металлургия, торговля бытовой техникой, торговля продуктами и т. д.
В мировой практике факторинга есть понятие SupplyChainFinance (Реверсивный факторинг или Закупочный факторинг) - инструмент повышения эффективности факторинговой сделки, помощи бизнесу и активизации роста экономики. В России похожие инструменты были предложены крупнейшими участниками рынка факторинга после падения цен на нефть и пандемию COVID-19. На развитие также повлияла нестабильная ключевая ставка ЦБ РФ (с 22.06.2020 по 14.02.2022 ставка увеличилась с 5,5% до 9,5%; 28.02.2022 произошло повышение до 20%; 11.04.2022 снижается до 17%; 04.05.2022 продолжилось снижение до 14%) . Согласно анализу зарубежной практики SupplyChainFinance, рост применения этого инструмента на рынке превысил 35% от общего числа сделок факторинга. В условиях турбулентной экономики России такой инструмент как SupplyChainFinance показывает себя наиболее востребованным российскими компаниями, которые заинтересованы в оптимизации оборотного капитала, а также налаживанию бесперебойной работы цепочек поставок – как внутрироссийских, так и международных. Таким образом, можно говорить о факторинге как об инструменте развития бизнеса в России, а также как о развивающейся области российской экономики, что составляют актуальность и новизну моей работы.
Цель написания выпускной квалификационной работы – раскрыть теоретические аспекты сущности факторинга, проанализировать структуру и модели договора под уступку денежного требования, а также рассмотреть его в контексте других институтов кредитования. Изучить преимущества и недостатки регулирования факторинговой деятельности, рассмотреть зарубежный опыт регулирования сделок факторинга, а также выявить проблемы развития факторинга в России и сделать заключение о возможности оптимизации факторинга.
Предмет, объект и задачи исследования.
Основным предметом данного исследования является институт российского гражданского права - договор финансирования под уступку денежного требования. Анализ ведётся с учётом общих тенденций развития института факторинга, основных положений российского и зарубежного права о факторинге.
Объектом настоящего исследования являются правовые отношения, возникающие при применении договора финансирования под уступку денежного права требования, отношения, возникающие между фактором и клиентом, а также правовое регулирование данных правоотношений.
В соответствии с предметом и объектом исследования ставились следующие задачи: исследовать правовую природу, понятие, определить юридическую сущность правоотношения финансирования под уступку денежного требования, проанализировать структуру и модели договора факторинга, сравнить его с такими гражданскими институтами, как цессия, кредитования, агентирование, инкассо и аккредитив. Изучить нормативно- правовую базу факторинга, а также зарубежный опыт регулирования договора финансирования об уступку денежного требования. Выявить проблемы регулирования и развития факторинга в России, предложить пути решения данных недостатков, установить направления развития этого института в дальнейшем.
Научной разработкой данной темы занимались такие ученые как Е. Е. Шевченко, А. В. Тюрина, С. Д. Людвиг, А. Л. Маковский, Н. П.Шурганова, А. Д. Минеев, Ю. А. Соколова, Е. А. Абросимова, А.Г. Карапетов, М. И. Брагинский, Е.А. Павлодский, О.В. Качер, С.Н. Рудых, П. В. Крашенинников, С. Овсейко, И.Е. Покаместов, М.В. Леднев и другие.
При выполнении данной научной работы использовались методы сравнения, анализа, изучения отечественного и международного законодательства регулирующий современный институт факторинга, анализ и изучение научной литературы, а также анализ российской правоприменительной практики по спорам возникающих из заключения договора финансирования под уступку денежного требования.
Результаты исследования имеют практическую значимость, содержат выводы и предложения решения проблем, обозначенные в выпускной квалификационной работе, связанных с применением современного договора факторинга и его влияния на современный бизнес в России.
Результаты исследования могут быть полезны при выполнении мной следующих научных диссертаций, написания научных статей по теме настоящего научного исследования, а также при изучении научных дисциплин: «Гражданское право», «Кредитные операции», «Банковское право», «Банковское дело», «Коммерческое и предпринимательское право».
Библиографический список составляют: нормативные правовые акты и иные официальные акты Российской Федерации; международные конвенции; научные труды российских ученых; постановления высших судебных инстанций и материалов юридической практики.
Тема моего дипломного исследования – это договор факторинга как инструмент финансирования бизнеса в России. Факторинг для нашей страны относительно новый вид финансирования, хотя зарубежные страны уже около полувека активно его используют. С экономической точки зрения он работает весьма просто: товар или услуга поставляется на условиях отсрочки платежа, а в это время поставщик финансируется финансовыми агентами.
При изучении теоретических аспектов применения договора факторинга мне представляется ясным, что в области договора финансирования под уступку денежного требования есть несовершенство законодательной базы, отсутствие единого мнения вышестоящих судов по вопросу сущности российского факторинга, а его классификации на практике приводили к тому, что авторы научных работ разошлись во мнениях по поводу теоретических основ договора финансирования под уступку денежного требования и предлагают рассматривать данный договор в контексте различных и порой несовместимых правовых моделей. Многие авторы вовсе предлагают исключить нормы о факторинге из Гражданского кодекса Российской Федерации.
В 2018 году начали свое действие новые правила о факторинге. Они уточнили критерии, необходимые для отнесения договоров к категории договоров факторинга, в отношении которых установлены специальные правила об уступке права (требования), содержащиеся в гл. 43 ГК РФ. Данные правила указали на возможность применения положений о купле-продаже, займе (кредите) и возмездном оказании услуг.
Но, к большому сожалению, новые правила о факторинге не смогли решить множества юридических споров касаемо существа и основ финансирования под уступку денежного права требования. Данные изменения ст. 824 ГК РФ в большей степени соответствуют сложившейся в международной коммерческой практике системе регулирования обязательств, в рамках которых может осуществляться финансирование, в том числе по факторинговому обслуживанию. Возможным решением данных правоприменительных проблем стал бы новый Пленум Верховного суда Российской Федерации по вопросам регулирования договора финансирования под уступку денежного требования, который положил бы начало единообразной судебной практике, а также ответил бы на многочисленные вопросы ученых теоретиков касаемо сущности договора, его места в системе российского права, разграничения факторинга по модели купли-продажи и договора купли-продажи денежного требования, возможность последующей уступки, фидуциарность обязанностей сторон факторинга и др.
Также, при изучении факторинга в контексте схожих правовых институтов (цессия, кредитование и агентирование, инкассо и аккредитив) стало ясно, что такой договор финансирования под уступку денежного требования — единственный инструмент пополнения оборотных средств, улучшения ликвидности и снижения финансовых рисков при наименьших трудовых и денежных затратах. Методом анализа и сравнения были выявлены общее и разное данных институтов, а также преимущества и недостатки факторинга перед вышеназванными институтами гражданского права, показывающие факторинг не просто в виде обеспечительной уступки или вида кредитования, а экономической модели по финансированию, страхованию рисков, административному управлению. Мнения о том, что это не самостоятельный договор, а только разновидность цессии или кредитования, считаю неверными, ибо схожесть факторинга с изученными правовыми институтами и является правовой природой данного договора. Мне представляется возможным назвать данный гражданский институт финансирования под уступку денежного требования самостоятельным, а также отличной альтернативой традиционным способам привлечения денежных средств, так как для клиента факторинг несет такие плюсы: продавец, имеющий возможность использовать факторинг, предоставляет покупателям товарный кредит в виде отсрочки платежа, таким образом у клиента появляется возможность расплатиться за товар после его реализации, в следствии чего происходит улучшение платежеспособности поставщика и сказывается и на его ценовой политике. Полученная финансовая устойчивость поставщика из-за дополнительного финансирования снижает риск сбоя в поставках, а также позволяет существенно расширить ассортимент продукции, что дает покупателю неоспоримое преимущество перед конкурентами. А вот для дебитора факторинг выгоден возможностью отсрочки платежа, снижением цен и ускорением товарооборота. Для фактора главным преимуществом является получение прибыли, диверсификация предоставляемых услуг и расширение клиентуры.
Еще одной значимой проблемой применения факторинга в России является маленькая доля проводимых операций факторинга в сегменте малого и среднего бизнеса. Хоть объемы применения факторинга растут от года к году, но основное количество сделок все равно приходит на крупный бизнес. Причинами данной проблемы можно назвать: недостаточную квалификацию менеджмента как на стороне фактора, так и клиента; недостаточное квалифицированное мнении о факторинге у клиентов; конкуренция банковского и небанковского факторинга
Многие субъекты предпринимательской деятельности увеличивают оборотные активы только с помощью кредитов из-за недостаточности знаний о финансировании под уступку денежного требования, СМСП в регионах вовсе не знают о таком финансовом инструменте. Из-за конкуренции кредита и факторинга, факторинговые услуги вовсе не рекламируются и не предлагаются клиентам кредитных организаций. Решением вопроса осведомленности уже занимаются многие крупные факторы и организации путем создания специальных платформ обучения для предпринимателей и менеджмента. Примером может служит платформа «Сбербанк для Бизнеса», которая ознакамливает предпринимателей с возможными финансовыми инструментами тем самым повышая их финансовую грамотность.
Проблема конкуренции банковского и небанковского факторинга состоит в том, что сейчас основные фактор-фирмы на рынке факторинговых услуг – это банковские организации или их «дочки», а другие «игроки на рынке» — это небанковские факторинговые агенты. Для успешного финансирования клиентов небанковские организации вынуждены искать источники своего же фиксирования у тех же кредитных организаций, тем самым создавая угрозу демпинга стоимости факторингового финансирования со стороны банковских организаций. При такой ситуации встает вопрос о необходимости небанковского факторинга, по моему мнению должное развитие договора финансирования под уступку денежного требования возможно только при участии небанковских организаций, ибо у других представителей факторингового финансирование существует внутренняя конкуренция кредитных продуктов, которая не позволяет внедрить в данный продукт более успешные опции.
По моему мнению не получила должной реализации услуга «опциона фактора» и «опциона клиента», при котором клиент может требовать финансирования с предоставлением определенных ранее оговоренных условий, а фактор получает право выкупить и другие денежные требования клиента. На практике факторинговые соглашения с такими условиями заключаются, но не имеют большого эквивалента в сравнении с другими видами факторинга, хотя в странах с развитым рынком факторинга данные условия факторингового обслуживания используются широко и является инструментом развития конкуренции.
Также на российском рынке факторинга появился такой вид факторинга как «закупочный» или «реверсивный», который в зарубежной практике называется SupplyChainFinance. От привычного российской практике (когда поставщик хочет финансировать свою дебиторскую задолженность) такой реверсивный факторинг инициируется заказчиком (дебитором), чтобы помочь своим поставщикам финансировать свою дебиторскую задолженность с более низкой процентной ставке, чем обычно предлагается. В России наиболее ярким представителем факторов, которые используют, реверсивный факторинг стал – «ВТБ факторинг», в его совокупном факторинговом портфеле 15% это закупочный факторинг. Таким образом можно предположить, что развитие данного вида финансирования под уступку денежного требования сможет повысить уровень применения факторинга не только у крупного бизнеса, но и субъектов малого и среднего предпринимательства.
Успех факторинга в нашей стране будет зависеть не только от грамотного законодательного регулирования и устоявшейся судебной практики, а от общеэкономической ситуации в стране, и, главное, от хорошо продуманных методологий применения договора факторинга менеджментом в самих кредитных организациях. И возможно при благоприятных условиях договор финансирования под уступку денежного права требования сможет конкурировать по сумме совокупного портфеля с кредитом и займом, что, конечно, в свою очередь благоприятно отразиться на ВВП и экономической стабильности Российской Федерации, а также на росте предпринимательской активности в стране.
Еще одним выводом данной работы является возможность саморегулирования данной сферы. При изучении нормативно-правовой базы и зарубежного опыта стало ясно, что при должном невмешательстве государства в частные вопросы факторинга рынок сможет сам себя контролировать и перейти на саморегуляцию, но при условии создания единого регулятора, который бы разрабатывал локальные акты, проверял законность, разрешал бы сложные вопросы регулирования, но делал бы это в отрыве от государственного регулятора. У нас уже есть схожая структура – Ассоциация факторинговых компаний, но пока она занимается законодательными инициативами, статистикой, научной публицистикой, ее работа пока направлена только на развитие отрасли, но не на ее регулирование. Анализ зарубежного применения договора факторинга показал закономерность между регулированием факторингом и его развитостью в стране. Так, чем более свободное регулирование в стране, тем развитее факторинг там. Таким образом, можно полагать, что если российский факторинг выберет пусть свободного регулирования, а не сверхрегуляцию от Центрального Банка России, то сможет стать инструментом помощи не только предпринимательству, но и экономики станы в целом.
Решением многих вышеназванных проблем стало бы внедрение повсеместной автоматизации факторинговых операций и применения к ним технологии блокчейн. IT-факторинг может предложить как факторам так и клиентам: платформы для финансирования поставщика в считанные часы; системы баз скоринга, единый электронный документооборот, защиту от мошенников и безопасность проведения сделок. На Российском рынке уже существуют такие инновационные решения как Factorin, FactorPlat, GetFinance, SimpleFinance. Это программы полного автоматизированного цикла, открытые для всех факторов, поставщиков и покупателей. Они создают единое информационное пространство в сфере факторинга и не ограничивают поставщика в выборе одного финансирования, они предлагают множество и с разными условиями, то есть по своей сути являются «факторинговым супермаркетом». Подобные решения уже давно работают на рынке кредитования и хорошо себя зарекомендовали, повлияв на рынок только с благоприятной стороны. Надеюсь, что данные программы на факторинговом рынке сделают факторинг более дешевым и часто применяющимся механизмом финансирования предпринимательства в России, а модернизация договора финансирования под уступку денежного требования в указанных направлениях позволит нарастить обороты и расширить границы факторингового обслуживания, а также увеличить участие России в мировом рынке факторинга.
При изучении теоретических аспектов применения договора факторинга мне представляется ясным, что в области договора финансирования под уступку денежного требования есть несовершенство законодательной базы, отсутствие единого мнения вышестоящих судов по вопросу сущности российского факторинга, а его классификации на практике приводили к тому, что авторы научных работ разошлись во мнениях по поводу теоретических основ договора финансирования под уступку денежного требования и предлагают рассматривать данный договор в контексте различных и порой несовместимых правовых моделей. Многие авторы вовсе предлагают исключить нормы о факторинге из Гражданского кодекса Российской Федерации.
В 2018 году начали свое действие новые правила о факторинге. Они уточнили критерии, необходимые для отнесения договоров к категории договоров факторинга, в отношении которых установлены специальные правила об уступке права (требования), содержащиеся в гл. 43 ГК РФ. Данные правила указали на возможность применения положений о купле-продаже, займе (кредите) и возмездном оказании услуг.
Но, к большому сожалению, новые правила о факторинге не смогли решить множества юридических споров касаемо существа и основ финансирования под уступку денежного права требования. Данные изменения ст. 824 ГК РФ в большей степени соответствуют сложившейся в международной коммерческой практике системе регулирования обязательств, в рамках которых может осуществляться финансирование, в том числе по факторинговому обслуживанию. Возможным решением данных правоприменительных проблем стал бы новый Пленум Верховного суда Российской Федерации по вопросам регулирования договора финансирования под уступку денежного требования, который положил бы начало единообразной судебной практике, а также ответил бы на многочисленные вопросы ученых теоретиков касаемо сущности договора, его места в системе российского права, разграничения факторинга по модели купли-продажи и договора купли-продажи денежного требования, возможность последующей уступки, фидуциарность обязанностей сторон факторинга и др.
Также, при изучении факторинга в контексте схожих правовых институтов (цессия, кредитование и агентирование, инкассо и аккредитив) стало ясно, что такой договор финансирования под уступку денежного требования — единственный инструмент пополнения оборотных средств, улучшения ликвидности и снижения финансовых рисков при наименьших трудовых и денежных затратах. Методом анализа и сравнения были выявлены общее и разное данных институтов, а также преимущества и недостатки факторинга перед вышеназванными институтами гражданского права, показывающие факторинг не просто в виде обеспечительной уступки или вида кредитования, а экономической модели по финансированию, страхованию рисков, административному управлению. Мнения о том, что это не самостоятельный договор, а только разновидность цессии или кредитования, считаю неверными, ибо схожесть факторинга с изученными правовыми институтами и является правовой природой данного договора. Мне представляется возможным назвать данный гражданский институт финансирования под уступку денежного требования самостоятельным, а также отличной альтернативой традиционным способам привлечения денежных средств, так как для клиента факторинг несет такие плюсы: продавец, имеющий возможность использовать факторинг, предоставляет покупателям товарный кредит в виде отсрочки платежа, таким образом у клиента появляется возможность расплатиться за товар после его реализации, в следствии чего происходит улучшение платежеспособности поставщика и сказывается и на его ценовой политике. Полученная финансовая устойчивость поставщика из-за дополнительного финансирования снижает риск сбоя в поставках, а также позволяет существенно расширить ассортимент продукции, что дает покупателю неоспоримое преимущество перед конкурентами. А вот для дебитора факторинг выгоден возможностью отсрочки платежа, снижением цен и ускорением товарооборота. Для фактора главным преимуществом является получение прибыли, диверсификация предоставляемых услуг и расширение клиентуры.
Еще одной значимой проблемой применения факторинга в России является маленькая доля проводимых операций факторинга в сегменте малого и среднего бизнеса. Хоть объемы применения факторинга растут от года к году, но основное количество сделок все равно приходит на крупный бизнес. Причинами данной проблемы можно назвать: недостаточную квалификацию менеджмента как на стороне фактора, так и клиента; недостаточное квалифицированное мнении о факторинге у клиентов; конкуренция банковского и небанковского факторинга
Многие субъекты предпринимательской деятельности увеличивают оборотные активы только с помощью кредитов из-за недостаточности знаний о финансировании под уступку денежного требования, СМСП в регионах вовсе не знают о таком финансовом инструменте. Из-за конкуренции кредита и факторинга, факторинговые услуги вовсе не рекламируются и не предлагаются клиентам кредитных организаций. Решением вопроса осведомленности уже занимаются многие крупные факторы и организации путем создания специальных платформ обучения для предпринимателей и менеджмента. Примером может служит платформа «Сбербанк для Бизнеса», которая ознакамливает предпринимателей с возможными финансовыми инструментами тем самым повышая их финансовую грамотность.
Проблема конкуренции банковского и небанковского факторинга состоит в том, что сейчас основные фактор-фирмы на рынке факторинговых услуг – это банковские организации или их «дочки», а другие «игроки на рынке» — это небанковские факторинговые агенты. Для успешного финансирования клиентов небанковские организации вынуждены искать источники своего же фиксирования у тех же кредитных организаций, тем самым создавая угрозу демпинга стоимости факторингового финансирования со стороны банковских организаций. При такой ситуации встает вопрос о необходимости небанковского факторинга, по моему мнению должное развитие договора финансирования под уступку денежного требования возможно только при участии небанковских организаций, ибо у других представителей факторингового финансирование существует внутренняя конкуренция кредитных продуктов, которая не позволяет внедрить в данный продукт более успешные опции.
По моему мнению не получила должной реализации услуга «опциона фактора» и «опциона клиента», при котором клиент может требовать финансирования с предоставлением определенных ранее оговоренных условий, а фактор получает право выкупить и другие денежные требования клиента. На практике факторинговые соглашения с такими условиями заключаются, но не имеют большого эквивалента в сравнении с другими видами факторинга, хотя в странах с развитым рынком факторинга данные условия факторингового обслуживания используются широко и является инструментом развития конкуренции.
Также на российском рынке факторинга появился такой вид факторинга как «закупочный» или «реверсивный», который в зарубежной практике называется SupplyChainFinance. От привычного российской практике (когда поставщик хочет финансировать свою дебиторскую задолженность) такой реверсивный факторинг инициируется заказчиком (дебитором), чтобы помочь своим поставщикам финансировать свою дебиторскую задолженность с более низкой процентной ставке, чем обычно предлагается. В России наиболее ярким представителем факторов, которые используют, реверсивный факторинг стал – «ВТБ факторинг», в его совокупном факторинговом портфеле 15% это закупочный факторинг. Таким образом можно предположить, что развитие данного вида финансирования под уступку денежного требования сможет повысить уровень применения факторинга не только у крупного бизнеса, но и субъектов малого и среднего предпринимательства.
Успех факторинга в нашей стране будет зависеть не только от грамотного законодательного регулирования и устоявшейся судебной практики, а от общеэкономической ситуации в стране, и, главное, от хорошо продуманных методологий применения договора факторинга менеджментом в самих кредитных организациях. И возможно при благоприятных условиях договор финансирования под уступку денежного права требования сможет конкурировать по сумме совокупного портфеля с кредитом и займом, что, конечно, в свою очередь благоприятно отразиться на ВВП и экономической стабильности Российской Федерации, а также на росте предпринимательской активности в стране.
Еще одним выводом данной работы является возможность саморегулирования данной сферы. При изучении нормативно-правовой базы и зарубежного опыта стало ясно, что при должном невмешательстве государства в частные вопросы факторинга рынок сможет сам себя контролировать и перейти на саморегуляцию, но при условии создания единого регулятора, который бы разрабатывал локальные акты, проверял законность, разрешал бы сложные вопросы регулирования, но делал бы это в отрыве от государственного регулятора. У нас уже есть схожая структура – Ассоциация факторинговых компаний, но пока она занимается законодательными инициативами, статистикой, научной публицистикой, ее работа пока направлена только на развитие отрасли, но не на ее регулирование. Анализ зарубежного применения договора факторинга показал закономерность между регулированием факторингом и его развитостью в стране. Так, чем более свободное регулирование в стране, тем развитее факторинг там. Таким образом, можно полагать, что если российский факторинг выберет пусть свободного регулирования, а не сверхрегуляцию от Центрального Банка России, то сможет стать инструментом помощи не только предпринимательству, но и экономики станы в целом.
Решением многих вышеназванных проблем стало бы внедрение повсеместной автоматизации факторинговых операций и применения к ним технологии блокчейн. IT-факторинг может предложить как факторам так и клиентам: платформы для финансирования поставщика в считанные часы; системы баз скоринга, единый электронный документооборот, защиту от мошенников и безопасность проведения сделок. На Российском рынке уже существуют такие инновационные решения как Factorin, FactorPlat, GetFinance, SimpleFinance. Это программы полного автоматизированного цикла, открытые для всех факторов, поставщиков и покупателей. Они создают единое информационное пространство в сфере факторинга и не ограничивают поставщика в выборе одного финансирования, они предлагают множество и с разными условиями, то есть по своей сути являются «факторинговым супермаркетом». Подобные решения уже давно работают на рынке кредитования и хорошо себя зарекомендовали, повлияв на рынок только с благоприятной стороны. Надеюсь, что данные программы на факторинговом рынке сделают факторинг более дешевым и часто применяющимся механизмом финансирования предпринимательства в России, а модернизация договора финансирования под уступку денежного требования в указанных направлениях позволит нарастить обороты и расширить границы факторингового обслуживания, а также увеличить участие России в мировом рынке факторинга.
Подобные работы
- Факторинг как инструмент управления дебиторской задолженностью
Дипломные работы, ВКР, финансовый менеджмент. Язык работы: Русский. Цена: 1900 р. Год сдачи: 2008 - Факторинг как метод финансирования российских предприятий
Дипломные работы, ВКР, экономика. Язык работы: Русский. Цена: 4770 р. Год сдачи: 2016 - УПРАВЛЕНИЕ ФАКТОРИНГОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬЮ НА ПРЕДПРИЯТИЯХ АПК (на примере ООО «Агротех-Гарант Алексеевский»)
Магистерская диссертация, финансы и кредит. Язык работы: Русский. Цена: 4860 р. Год сдачи: 2018 - Банковский факторинг: перспективы развития в Челябинской области
Магистерская диссертация, финансы . Язык работы: Русский. Цена: 5960 р. Год сдачи: 2018 - Повышение эффективности функционирования промышленного предприятия на основе управления задолженностью (факторинга)
Диссертация , экономика. Язык работы: Русский. Цена: 950 р. Год сдачи: 2009 - ДОГОВОР ФИНАНСИРОВАНИЯ ПОД УСТУПКУ ДЕНЕЖНОГО ТРЕБОВАНИЯ
Дипломные работы, ВКР, юриспруденция. Язык работы: Русский. Цена: 6300 р. Год сдачи: 2018 - ЛИЗИНГ КАК ФОРМА ФИНАНСИРОВАНИЯ КАПИТАЛЬНЫХ ВЛОЖЕНИЙ ПРЕДПРИЯТИЯ: ОСНОВНЫЕ ПРЕИМУЩЕСТВА И НЕДОСТАТКИ (НА ПРИМЕРЕ
ООО «ЗКПД ТДСК»)
Магистерская диссертация, финансы . Язык работы: Русский. Цена: 5500 р. Год сдачи: 2016 - Мировой опыт факторинга и перспективы его развития в России
Дипломные работы, ВКР, мировая экономика. Язык работы: Русский. Цена: 4700 р. Год сдачи: 2015 - Кредитование предприятий корпоративного бизнеса
Магистерская диссертация, экономика. Язык работы: Русский. Цена: 4925 р. Год сдачи: 2016