Введение 4
1. Финансовый рынок 5
1.1. Определение 5
1.2. Классификация 6
1.3. Функции 7
2. Моделирование фондового рынка 8
2.1. Агентно-ориентированное моделирование 9
2.2. Стилизованные факты 10
2.3. Гипотеза эффективного рынка 11
3. Базовая система 12
3.1. Описание 12
3.1.1. Фундаментальные аналитики 12
3.1.2. Технические аналитики 13
3.2. Тестирование 14
4. Внедрение в базовую систему других подходов 18
4.1. Механизм ордеров 18
4.2. Гетерогенность внутри групп агентов 19
5. Анализ работы итоговой системы 21
6. Практическое применение 25
Заключение 29
Приложение A. Исходный код базовой модели (язык R) 30
Приложение B. Исходный код усовершенствованной модели (язык R) 32
Список литературы 38
Понимание поведения инвесторов на финансовом рынке в целом и на фондовом рынке в частности всегда было и остается важной и актуальной проблемой для стабильности современной глобальной экономики. Существует немало примеров, вошедших в историю, когда неправильное представление или игнорирование тех или иных событий влекло к значительным убыткам не только для участников торгов, но и для компаний, акции которых обращаются на биржевом рынке, и даже для людей, которые никаким прямым образом не участвуют в данной системе. Примером может послужить «крах Уолл-стрит» 1929 года, ставший началом Великой депрессии, когда из-за спекулятивного бума образовался экономический пузырь, что привело к потере у Промышленного Индекса Доу — Джонса (DJIA) 40% его стоимости за несколько месяцев. Другой пример: глобальный финансовый кризис 2007-2008 годов, который привел к спаду на рынке жилья, выселениям, падению бизнеса, сокращениям, безработице, а также огромному снижению потребительского благосостояния.
В этой работе рассмотрены основные определения и понятия, связанные с фондовым и финансовым рынком (Раздел 1); основные подходы, используемые в моделировании фондового рынка (Раздел 2); описание, реализация, тестирование базовой системы (Раздел 3), а также описание идей по доработке базовой системы (Раздел 4) и тестирование итоговой модели (Раздел 5).
В данной работе представлена система, позволяющая моделировать фондовый рынок. При помощи настройки и подбора параметров, с помощью неё можно воссоздавать доходность реальных торговых индексов или отдельных компаний. Такую систему можно использовать для тестирования различных торговых стратегий, а также для проверки различных гипотез по отношению к акциям конкретной компании или же по отношению к конкретному фондовому индексу.
Практический результат работы - алгоритм вычисления процентного соотношения технических аналитиков к фундаментальным.
Данную систему можно внедрять в другие программные комплексы и улучшать за счет новых подходов в моделировании фондового рынка.
