Помощь студентам в учебе
ИСЛАМСКИЕ ФИНАНСОВЫЕ МЕХАНИЗМЫ: ОСОБЕННОСТИ И ПОТЕНЦИАЛ РАЗВИТИЯ В РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
|
Введение.
Глава 1 Основы функционирования исламских финансовых механизмов ............................5
1.1 Исламские финансовые принципы
1.2 Долевые исламские финансовые инструменты
1.3 Долговые исламские финансовые инструменты.
Глава 2 Исламская финансовая индустрия: особенности и тренды
2.1 Исламские финансовые институты
2.2 Исламские финансовые рынки
2.3 Экспансия исламских финансовых механизмов.
Глава 3 Потенциал развития исламских финансовых механизмов в России .......................37
3.1 Инициативы по внедрению исламских финансовых механизмов ..................................37
3.2 Становление исламской финансовой индустрии.
3.3 Анализ деятельности исламских финансовых институтов
Заключение
Список использованных источников
Приложения .
Глава 1 Основы функционирования исламских финансовых механизмов ............................5
1.1 Исламские финансовые принципы
1.2 Долевые исламские финансовые инструменты
1.3 Долговые исламские финансовые инструменты.
Глава 2 Исламская финансовая индустрия: особенности и тренды
2.1 Исламские финансовые институты
2.2 Исламские финансовые рынки
2.3 Экспансия исламских финансовых механизмов.
Глава 3 Потенциал развития исламских финансовых механизмов в России .......................37
3.1 Инициативы по внедрению исламских финансовых механизмов ..................................37
3.2 Становление исламской финансовой индустрии.
3.3 Анализ деятельности исламских финансовых институтов
Заключение
Список использованных источников
Приложения .
Глобальный финансовый кризис, показавший фундаментальные недостатки традиционной экономической модели, сопровождается усилением дискуссии вокруг альтернативных финансовых механизмов, включая исламские. Современная мировая финансовая система, основанная в большей мере на ссудном проценте, все чаще дает сбои и порождает кризисы мирового масштаба, которые и заставляет все большее число экономистов (и не только их) задуматься о путях выхода из него. До недавнего времени теория исламских финансов в западных странах вызывала лишь научный интерес среди узкого круга ученых. В настоящее время ситуация коренным образом изменилась. Такое внимание далеко не случайно: исламская финансовая система за относительно небольшой промежуток времени из начинающей отрасли превратилась в одну из наиболее жизнеспособных и эффективных. Индустрия исламских финансовых услуг набирает обороты, показывая в отличие от традиционной финансовой системы высокие темпы роста.
Таким образом, обоснованием актуальности темы работы является следующее:
- возрастание влияния исламских финансовых механизмов в современном мире на международные экономические отношения;
- проблемы, порожденные глобальным финансовым кризисом, стремлением
финансистов разных стран реформировать финансовый сектор, в том числе путем
внедрения исламских финансовых механизмов как менее подверженных спекулятивному
воздействию;
- усиление социально-экономической и политической роли мусульманского
сообщества во многих странах мира, в том числе и немусульманских в связи с большим миграционным потоком мусульманского населения;
- повышение роли мусульманских стран в современном мире, в частности, в связи с
большими нефтяными и газовыми ресурсами;
- необходимость привлечения в Россию, на фоне введенных финансово-экономических санкций со стороны западных стран, капитала из восточных стран.
Цель работы заключается в выявлении особенностей функционирования исламских финансовых механизмов и потенциала их развития в Российской Федерации.
Для достижения данной цели необходимо решить следующие задачи:
1. Охарактеризовать базовые основы функционирования исламских финансовых
механизмов: исламские финансовые принципы и исламские финансовые инструменты.4
2. Проанализировать работу исламской финансовой индустрии, выявив особенности исламских финансовых механизмов и тренды их международной экспансии.
3. Оценить потенциал развития исламских финансовых механизмов в Российской Федерации, сформулировав рекомендации.
В первой главе рассматриваются основные принципы функционирования исламских финансовых механизмов, исследуются исламские финансовые инструменты, приводится их классификация, акцентируется внимание на их особенностях. Во второй
главе анализируются исламские финансовые институты и рынки, подробно рассматриваются их виды и сегменты, определяются особенности их функционирования.
Выявляются основные различия исламских финансовых механизмов от традиционных.
Рассматриваются ключевые аспекты финансового регулирования индустрии исламских финансовых услуг. Отдельное внимание уделяется современному этапу ее развития: анализируются основные показатели ее функционирования, исследуется международная экспансия исламских финансовых механизмов. Третья глав посвящена становлению и развитию исламских финансовых механизмов в России. В частности, исследуется работа организаций, предлагающих исламские финансовые продукты. Анализируются перспективы и проблемы внедрения исламских финансовых механизмов, формулируются выводы и рекомендации.
Таким образом, обоснованием актуальности темы работы является следующее:
- возрастание влияния исламских финансовых механизмов в современном мире на международные экономические отношения;
- проблемы, порожденные глобальным финансовым кризисом, стремлением
финансистов разных стран реформировать финансовый сектор, в том числе путем
внедрения исламских финансовых механизмов как менее подверженных спекулятивному
воздействию;
- усиление социально-экономической и политической роли мусульманского
сообщества во многих странах мира, в том числе и немусульманских в связи с большим миграционным потоком мусульманского населения;
- повышение роли мусульманских стран в современном мире, в частности, в связи с
большими нефтяными и газовыми ресурсами;
- необходимость привлечения в Россию, на фоне введенных финансово-экономических санкций со стороны западных стран, капитала из восточных стран.
Цель работы заключается в выявлении особенностей функционирования исламских финансовых механизмов и потенциала их развития в Российской Федерации.
Для достижения данной цели необходимо решить следующие задачи:
1. Охарактеризовать базовые основы функционирования исламских финансовых
механизмов: исламские финансовые принципы и исламские финансовые инструменты.4
2. Проанализировать работу исламской финансовой индустрии, выявив особенности исламских финансовых механизмов и тренды их международной экспансии.
3. Оценить потенциал развития исламских финансовых механизмов в Российской Федерации, сформулировав рекомендации.
В первой главе рассматриваются основные принципы функционирования исламских финансовых механизмов, исследуются исламские финансовые инструменты, приводится их классификация, акцентируется внимание на их особенностях. Во второй
главе анализируются исламские финансовые институты и рынки, подробно рассматриваются их виды и сегменты, определяются особенности их функционирования.
Выявляются основные различия исламских финансовых механизмов от традиционных.
Рассматриваются ключевые аспекты финансового регулирования индустрии исламских финансовых услуг. Отдельное внимание уделяется современному этапу ее развития: анализируются основные показатели ее функционирования, исследуется международная экспансия исламских финансовых механизмов. Третья глав посвящена становлению и развитию исламских финансовых механизмов в России. В частности, исследуется работа организаций, предлагающих исламские финансовые продукты. Анализируются перспективы и проблемы внедрения исламских финансовых механизмов, формулируются выводы и рекомендации.
Исламская финансовая система имеет социальную направленность с приоритетом особых этических принципов. В структуре исламской системы выделяют исламские финансовые рынки и такие институциональные единицы, как исламские банки, исламские страховые институты, исламские инвестиционные институты и институты поддерживающей инфраструктуры. Исламские финансовые рынки и институты в целях исследования объединяются термином «исламские финансовые механизмы».
Подводя итог исследованию исламских финансовых механизмов, следует сделать вывод о том, что в сравнении с традиционными, они весьма специфичны и имеют ряд отличительных особенностей. Спецификой является наличие ряда определенных запретов, установленных положениями шариата, к которым относятся: риба (запрет процентной ставки); гарар (запрет на наличие излишней неопределенности, случайности или неясности условий контракта); мейсир (запрет спекулятивного поведения и принятия избыточных рисков); харам (запрет на ведение и участие в запрещенных видах
деятельности).
Кроме основных запретов, для исламских финансов характерны следующие основные принципы:
1. Разделение риска между всеми участниками договора (в равной степени либо пропорционально доле их участия).
2. Деньги рассматриваются исключительно как потенциальный капитал, и реальным
капиталом они считаются лишь после того как вкладываются в хозяйственную деятельность.
3. Исполнение договорных обязательств выступает важнейшей обязанностью сторон сделки.
В соответствии с установленными принципами и запретами, в исламских финансах используется множество разнообразных финансовых инструментов, которые можно разделить на две группы: долевые и долговые. Механизм долевого финансирования основан на модели участия финансового института в капитале или собственности клиента.
В основе финансовых инструментов второй группы лежит принцип возникновения обязательства одной стороны сделки перед другой, которые должны быть выполнены в течение определенного времени. К основным долевым исламским финансовым инструментам можно отнести: мудараба и мушарака. К долговым: мурабаха, салам, истисна и иджара. Долговой сегмент фондового рынка в большей мере представлен сукук, так называемой корпоративной среднесрочной облигацией.57
Деятельность каждого исламского финансового института должна осуществляться в соответствии с исламскими финансовыми принципами. Существенную роль в исламской финансовой системе играют банки как наиболее развитый исламский финансовый институт. Однако активно развиваются другие исламские финансовые институты и исламские финансовые рынки. Важная роль в функционировании исламских финансовых механизмов отведена институтам поддерживающей инфраструктуры. В связи с тем, что каждая осуществляемая операция любым исламским финансовым институтом должна соответствовать исламским принципам, она проходит через процедуру одобрения специально создаваемых шариатских советов. Кроме того, для проведения оценки сделок,
разработки стандартов, присвоения рейтингов созданы различные международные организации.
Несмотря на специфичный характер деятельности исламских финансовых институтов, за последнее десятилетие произошла их существенная экспансия за пределы исламского мира. Более того, в условиях мирового кризиса, они оказались устойчивыми и показали значительные темпы роста. С постоянным высоким темпом растет количество исламских банков в мире, уверенно распространяются на мировом финансовом рынке исламские финансовые инструменты в традиционных банках. Кроме того, экспертное сообщество с уверенностью определяют перспективы дальнейшего развития исламских
финансовых механизмов, рассматривая исламскую систему как возможную альтернативу
традиционной, в особенности, если речь идет о территориях с преобладающим мусульманским населением. Вместе с тем, в процессе внедрения исламских финансовых механизмов возникают определенные барьеры и проблемы, обусловленные нехваткой квалифицированных кадров, отсутствием стандартизированных исламских финансовых продуктов, сложностью в управлении финансовыми рисками, несоответствием законодательной базы требованиям шариата и т. д.
По итогам проведенного анализа было выявлено, что число исламских финансовых организаций в нашей стране невелико, а исламские финансовые механизмы на территории России мало востребованы, что связано с наличием ряда значительных препятствий, которые, в частности, сказываются на стоимости предлагаемых исламских финансовых продуктов. Указанные проблемы являются одной из причин медленного внедрения исламских финансовых механизмов в Российской Федерации, которые, однако, имеют существенный потенциал развития. Как показывает опыт других стран, при комплексном
подходе к решению данной проблемы все препятствия устранимы. Кроме того, финансовые системы, основанные как на процентном, так и беcпроцентном механизмах, могут существовать одновременно. Развитие исламских финансовых механизмов сказывается на развитие финансовой системы в целом, так как способствует появлению новых финансовых инструментов, увеличению конкуренции и, как следствие, финансовой доступности и более эффективному распределению капитала в экономике.
В настоящее время в России, с учетом значительного количества проживающих мусульман и введенных международных санкций сформировалась благоприятная среда для развития исламских финансовых механизмов. В этой связи активизировалось продвижение исламских финансовых услуг. На наш взгляд, внедрение исламских финансовых механизмов позволит не только укрепить финансовую систему страны, но и увеличить уровень благосостояния общества. Необходимо отметить, что перед принятием решения о поддержке развития исламской финансовой системы в России необходим подготовительный период. В целом на современном этапе развития исламским финансовым механизмам отводится заметная роль. Представляется возможным рассматривать ее и как альтернативную, и в качестве дополняющей к традиционной, ныне существующей.
Подводя итог исследованию исламских финансовых механизмов, следует сделать вывод о том, что в сравнении с традиционными, они весьма специфичны и имеют ряд отличительных особенностей. Спецификой является наличие ряда определенных запретов, установленных положениями шариата, к которым относятся: риба (запрет процентной ставки); гарар (запрет на наличие излишней неопределенности, случайности или неясности условий контракта); мейсир (запрет спекулятивного поведения и принятия избыточных рисков); харам (запрет на ведение и участие в запрещенных видах
деятельности).
Кроме основных запретов, для исламских финансов характерны следующие основные принципы:
1. Разделение риска между всеми участниками договора (в равной степени либо пропорционально доле их участия).
2. Деньги рассматриваются исключительно как потенциальный капитал, и реальным
капиталом они считаются лишь после того как вкладываются в хозяйственную деятельность.
3. Исполнение договорных обязательств выступает важнейшей обязанностью сторон сделки.
В соответствии с установленными принципами и запретами, в исламских финансах используется множество разнообразных финансовых инструментов, которые можно разделить на две группы: долевые и долговые. Механизм долевого финансирования основан на модели участия финансового института в капитале или собственности клиента.
В основе финансовых инструментов второй группы лежит принцип возникновения обязательства одной стороны сделки перед другой, которые должны быть выполнены в течение определенного времени. К основным долевым исламским финансовым инструментам можно отнести: мудараба и мушарака. К долговым: мурабаха, салам, истисна и иджара. Долговой сегмент фондового рынка в большей мере представлен сукук, так называемой корпоративной среднесрочной облигацией.57
Деятельность каждого исламского финансового института должна осуществляться в соответствии с исламскими финансовыми принципами. Существенную роль в исламской финансовой системе играют банки как наиболее развитый исламский финансовый институт. Однако активно развиваются другие исламские финансовые институты и исламские финансовые рынки. Важная роль в функционировании исламских финансовых механизмов отведена институтам поддерживающей инфраструктуры. В связи с тем, что каждая осуществляемая операция любым исламским финансовым институтом должна соответствовать исламским принципам, она проходит через процедуру одобрения специально создаваемых шариатских советов. Кроме того, для проведения оценки сделок,
разработки стандартов, присвоения рейтингов созданы различные международные организации.
Несмотря на специфичный характер деятельности исламских финансовых институтов, за последнее десятилетие произошла их существенная экспансия за пределы исламского мира. Более того, в условиях мирового кризиса, они оказались устойчивыми и показали значительные темпы роста. С постоянным высоким темпом растет количество исламских банков в мире, уверенно распространяются на мировом финансовом рынке исламские финансовые инструменты в традиционных банках. Кроме того, экспертное сообщество с уверенностью определяют перспективы дальнейшего развития исламских
финансовых механизмов, рассматривая исламскую систему как возможную альтернативу
традиционной, в особенности, если речь идет о территориях с преобладающим мусульманским населением. Вместе с тем, в процессе внедрения исламских финансовых механизмов возникают определенные барьеры и проблемы, обусловленные нехваткой квалифицированных кадров, отсутствием стандартизированных исламских финансовых продуктов, сложностью в управлении финансовыми рисками, несоответствием законодательной базы требованиям шариата и т. д.
По итогам проведенного анализа было выявлено, что число исламских финансовых организаций в нашей стране невелико, а исламские финансовые механизмы на территории России мало востребованы, что связано с наличием ряда значительных препятствий, которые, в частности, сказываются на стоимости предлагаемых исламских финансовых продуктов. Указанные проблемы являются одной из причин медленного внедрения исламских финансовых механизмов в Российской Федерации, которые, однако, имеют существенный потенциал развития. Как показывает опыт других стран, при комплексном
подходе к решению данной проблемы все препятствия устранимы. Кроме того, финансовые системы, основанные как на процентном, так и беcпроцентном механизмах, могут существовать одновременно. Развитие исламских финансовых механизмов сказывается на развитие финансовой системы в целом, так как способствует появлению новых финансовых инструментов, увеличению конкуренции и, как следствие, финансовой доступности и более эффективному распределению капитала в экономике.
В настоящее время в России, с учетом значительного количества проживающих мусульман и введенных международных санкций сформировалась благоприятная среда для развития исламских финансовых механизмов. В этой связи активизировалось продвижение исламских финансовых услуг. На наш взгляд, внедрение исламских финансовых механизмов позволит не только укрепить финансовую систему страны, но и увеличить уровень благосостояния общества. Необходимо отметить, что перед принятием решения о поддержке развития исламской финансовой системы в России необходим подготовительный период. В целом на современном этапе развития исламским финансовым механизмам отводится заметная роль. Представляется возможным рассматривать ее и как альтернативную, и в качестве дополняющей к традиционной, ныне существующей.