В ходе исследования в теоретической главе было выявлено, что
финансовая устойчивость – составная часть общей устойчивости предприятия,
сбалансированность финансовых потоков, наличие средств, позволяющих
организации поддерживать свою деятельность в течение определенного периода
времени. Для того чтобы деятельность производственной системы обладала
высокой степенью результативности, менеджменту следует придерживаться
правильной стратегии, касающейся финансово-экономической устойчивости.
Неотъемлемой частью стратегического управления экономической единицей, в
свою очередь, является анализ его текущей деятельности и оценка дальнейших
перспектив развития.
Хозяйственная практика требует развития теории финансового
управления, и, прежде всего методологии оценки финансовой устойчивости
предприятия в направлении повышения качества анализа.
Финансовая устойчивость – одна из характеристик соответствия
структуры источников финансирования в структуре активов. В отличие от
платежеспособности, которая оценивает оборотные активы и краткосрочные
обязательства предприятия, финансовая устойчивость определяется на основе
соотношения разных видов источников финансирования и его соответствия
составу активов.
В качестве объекта исследования выступило предприятие – ЗАО
Кондитерская фабрика "Красная Звезда". Анализ финансово-хозяйственной
деятельности предприятия за период 2010-1024 гг. показал, рост выручки и
себестоимости продаж.
Рост коммерческих расходов, говорит об активной маркетинговой
деятельности организации.
Прибыль от продаж и чистая прибыль ЗАО Кондитерская фабрика
"Красная Звезда" выросли.
Рентабельность продукции за три анализируемых года повышается. Это
связано с ростом прибыли.Численность работников организации сократилась на 300 человек.
Выработка одного работника возросла на 97%, а среднемесячная заработная
снизилась на 18%. Такая ситуация объясняется переоснащенем производства.
Стоимость внеоборотных активов превышает стоимость оборотных
активов. Рост активов связан с ростом показателя по строке «финансовые
вложения».
Темп роста собственного капитала за анализируемый период составил
129%.
Стоимость основных фондов за анализируемый период снизилась на 48%, а
фондоотдача и фондовооруженность работника ППП выросли на 105% и 3,6 раза
соответственно.
Коэффициент финансовой независимости ниже рекомендованного
значения (0,5), что свидетельствует о неблагоприятной финансовой ситуации,
т.к. в анализируемом периоде собственникам принадлежит всего 20% в
стоимости имущества предприятия.
При анализе коэффициента обеспеченности собственными оборотными
средствами видно, что он имеет отрицательные значения, т.е. оборотные активы
предприятия финансируются за счет заемных источников, что оказывает
негативное влияние на финансовую устойчивость организации.
Коэффициент текущей ликвидности в 2012 и 2013 гг.. не соответствует
нормативу и предприятие не в состоянии стабильно оплачивать текущие счета. В
2014 г. значение коэффициента 4,45 показывает способность компании
погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только оборотных
активов.
Для проверки реальной возможности предприятия восстановить свою
платежеспособность в 2012 г. рассчитывается коэффициент восстановления
платежеспособности. В 2013 и 2014 г.г. рассчитывается коэффициент утраты
платежеспособности.Задачей анализа финансовой устойчивости ЗАО Кондитерская фабрика
"Красная Звезда" за 2012, 2013 и 2014 г.г. является оценка степени
независимости от заемных источников финансирования.
Анализ показал, что в результате общей оценки финансовой устойчивости
что в анализируемом периоде (2012-2014 гг.) ЗАО Кондитерская фабрика
«Красная звезда» финансово зависима от заемных источников финансирования,
т. к. условие соотношения - оборотные активы< (собственный капитал × 2 –
внеоборотные активы) не соблюдается.
Коэффициент финансовой независимости в 2012, 2013 и 2014 гг. гораздо
ниже рекомендованного значения (0,5), что свидетельствует о неблагоприятной
финансовой ситуации, т.к. в анализируемом периоде собственникам
принадлежит всего 20% в стоимости имущества предприятия.
Коэффициент финансовой устойчивости в 2012, 2013 и 2014 гг. выше
нормативного значения (0,5-0,7). и составляет 0,82; 0,82 и 0,9 соответственно.
Следовательно, предприятие наращивает свои активы за счет долгосрочных
обязательств.
За анализируемый период значения коэффициента ниже нормативного
значения (1), т.е. ЗАО кондитерская фабрика «Красная звезда» зависима от
внешних капиталовложений.
В 2012, 2013 и 2014 гг. значения коэффициента соотношения заемных и
собственных средств (коэффициент финансового левериджа) составили 3,0; 2,9 и
3,6 соответственно. Рост данного показателя говорит об усилении зависимости
от внешних источников финансирования.
Наличие собственных оборотных средств является одним из главных
условий его финансовой устойчивости. При анализе этого показателя видно, что
он имеет отрицательные значения, т.е. оборотные активы предприятия
финансируются за счет заемных источников, что оказывает негативное влияние
на финансовую устойчивость организации.
Этот вывод подтверждают значения коэффициента маневренности
собственного капитала, который имеет отрицательные значения в 2012, 2013 и2014 г.г., что означает низкую финансовую устойчивость в сочетании с тем, что
средства вложены в медленно реализуемые активы (основные средства), а
оборотный капитал формировался за счет заемных средств.

Купить