Помощь студентам в учебе
ЭКОНОМЕТРИЧЕСКАЯ ПРОВЕРКА РЕЛЕВАНТНОСТИ МАКРОЭКОНОМИЧЕСКИХ МОДЕЛЕЙ ОЦЕНКИ И ПРОГНОЗИРОВАНИЯ УРОВНЯ ИНФЛЯЦИИ РОССИЙСКОЙ ЭКОНОМИКЕ
|
Введение 3
Глава 1 Теоретическое определение инфляции и анализ проблематики 5
1.1. Определение инфляции и её основных показателей 5
1.2. Проблема инфляции в России 7
1.3. Последствия инфляции 10
Глава 2 Макроэкономические модели оценки инфляции 15
2.1. Кривая Филлипса 15
2.2. Новая кривая Филлипса 18
2.3. Модель P* 20
2.4. Модель несовершенной конкуренции 23
Глава 3 Практическая проверка релевантности макроэкономических моделей 26
3.1. Кривая Филлипса 26
3.1.1. Сбор статистических данных, необходимых для построения моделей 26
3.1.2. Расчет NAIRU 28
3.1.3. Расчет инфляционных ожиданий 32
3.1.4. Построение кривой Филлипса 35
3.2. Новая кривая Филлипса 40
3.2.1. Сбор статистических данных, необходимых для построения модели 40
3.2.2. Расчет меры разрыва выпуска 41
3.2.3. Построение новой кривой Филлипса 49
3.3. Модель P* 55
3.3.1. Сбор статистических данных, необходимых для построения модели 55
3.3.2. Расчет потенциальной потребительской корзины 56
3.3.3. Построение модели P* 57
3.4. Модель несовершенной конкуренции 60
3.4.1. Сбор статистических данных, необходимых для построения модели 60
3.4.2. Построение модели несовершенной конкуренции 62
Заключение 65
Список использованных источников 68
Приложение 1 71
Приложение 2 74
Приложение 3 75
Приложение 4 76
Глава 1 Теоретическое определение инфляции и анализ проблематики 5
1.1. Определение инфляции и её основных показателей 5
1.2. Проблема инфляции в России 7
1.3. Последствия инфляции 10
Глава 2 Макроэкономические модели оценки инфляции 15
2.1. Кривая Филлипса 15
2.2. Новая кривая Филлипса 18
2.3. Модель P* 20
2.4. Модель несовершенной конкуренции 23
Глава 3 Практическая проверка релевантности макроэкономических моделей 26
3.1. Кривая Филлипса 26
3.1.1. Сбор статистических данных, необходимых для построения моделей 26
3.1.2. Расчет NAIRU 28
3.1.3. Расчет инфляционных ожиданий 32
3.1.4. Построение кривой Филлипса 35
3.2. Новая кривая Филлипса 40
3.2.1. Сбор статистических данных, необходимых для построения модели 40
3.2.2. Расчет меры разрыва выпуска 41
3.2.3. Построение новой кривой Филлипса 49
3.3. Модель P* 55
3.3.1. Сбор статистических данных, необходимых для построения модели 55
3.3.2. Расчет потенциальной потребительской корзины 56
3.3.3. Построение модели P* 57
3.4. Модель несовершенной конкуренции 60
3.4.1. Сбор статистических данных, необходимых для построения модели 60
3.4.2. Построение модели несовершенной конкуренции 62
Заключение 65
Список использованных источников 68
Приложение 1 71
Приложение 2 74
Приложение 3 75
Приложение 4 76
На сегодняшний день высокий уровень инфляции является одной из ключевых проблем российской экономики. От уровня инфляции и, соответственно, уровня потребительских цен в стране зависят в первую очередь настроения в обществе. Также от них зависит то, какие методы будут применяться для повышения благосостояния населения, каковым будет вектор дальнейших преобразований в стране, и как всё это отразится на политической и экономической стабильности в обществе. С 2015 года механизмом денежной политики Банка России является таргетирование инфляции, где цель задается как инфляция по индексу потребительских цен (здесь и далее - ИПЦ) Росстата на уровне 4% в среднесрочной перспективе. Для таргетирования же инфляции необходимо уметь идентифицировать факторы наблюдаемой инфляции и давать прогноз динамики ИПЦ. Для определения того, какие показатели влияют на уровень цен и каким образом, можно использовать разработанные учёными макроэкономические модели. Для проверки их релевантности российской экономике необходимо применить известные науке эконометрические методы. Определив подходящую для России макроэкономическую модель оценки инфляции, можно будет выявить факторы, которые оказывают существенное влияние на динамику роста цен, и, следовательно, предпринять методы по предупреждению высоких темпов инфляции. Именно в этом заключается актуальность проведенного исследования.
Целью данной работы является проверка релевантности макроэкономических моделей оценки и прогнозирования уровня инфляции российской экономике.
Для достижения цели потребовалось решение следующих исследовательских задач:
1) Анализ и систематизация знания о категории «инфляция» и системе математических показателей инфляции;
2) Анализ проблемы инфляции в России;
3) Анализ и систематизация официальных статистических данных об инфляции в России в течение 2001-2020 годов;
4) Изучение макроэкономических моделей оценки инфляции: кривой Филлипса, новой кривой Филлипса, модели Р* и модели несовершенной конкуренции;
5) Сбор статистических данных, необходимых для построения моделей;
6) Изучение эконометрических моделей анализа временных рядов, необходимых для построения макроэкономических моделей;
7) Построение кривой Филлипса для российской экономики;
8) Построение новой кривой Филлипса для российской экономики;
9) Построение модели Р* для российской экономики;
10) Построение модели несовершенной конкуренции для российской экономики.
Объектом исследования является уровень инфляции в России.
Предметом исследования являются макроэкономические модели инфляции и эконометрические методы выявления зависимостей между показателями инфляции и факторами, влияющими на нее, а также методы прогнозирования инфляции.
Методологическими основами работы явились исследования Банка России, Европейского центрального банка, Центральных банков некоторых европейских стран и штатов США, а также Международного Валютного Фонда. Основными источниками статистических данных для исследования стали Единая межведомственная информационно-статистическая система (здесь и далее - ЕМИСС), Банк России и Федеральная служба государственной статистики (здесь и далее - Росстат).
Данная работа состоит из введения, оглавления, трёх глав, заключения, списка используемой литературы и приложений.
В первой главе рассматривается теоретический аспект темы: определяется инфляция как таковая, её основные показатели и их формулы, оценивается проблема инфляции в России при помощи первичного статистического анализ данных, рассматриваются последствия инфляции.
Вторая глава посвящена макроэкономическим моделям оценки инфляции, а именно кривой Филлипса, новой кривой Филлипса, модели Р* и модели несовершенной конкуренции. Здесь приводится теоретическое обоснование и последовательный вывод основных уравнений моделей.
В третьей главе проводится проверка релевантности всех четырех описанных в главе 2 моделей. Поэтапно производится сбор статистических данных и обоснование их выбора, расчет недостающих показателей, непосредственно построение самих моделей и оценка их релевантности российской экономике.
Целью данной работы является проверка релевантности макроэкономических моделей оценки и прогнозирования уровня инфляции российской экономике.
Для достижения цели потребовалось решение следующих исследовательских задач:
1) Анализ и систематизация знания о категории «инфляция» и системе математических показателей инфляции;
2) Анализ проблемы инфляции в России;
3) Анализ и систематизация официальных статистических данных об инфляции в России в течение 2001-2020 годов;
4) Изучение макроэкономических моделей оценки инфляции: кривой Филлипса, новой кривой Филлипса, модели Р* и модели несовершенной конкуренции;
5) Сбор статистических данных, необходимых для построения моделей;
6) Изучение эконометрических моделей анализа временных рядов, необходимых для построения макроэкономических моделей;
7) Построение кривой Филлипса для российской экономики;
8) Построение новой кривой Филлипса для российской экономики;
9) Построение модели Р* для российской экономики;
10) Построение модели несовершенной конкуренции для российской экономики.
Объектом исследования является уровень инфляции в России.
Предметом исследования являются макроэкономические модели инфляции и эконометрические методы выявления зависимостей между показателями инфляции и факторами, влияющими на нее, а также методы прогнозирования инфляции.
Методологическими основами работы явились исследования Банка России, Европейского центрального банка, Центральных банков некоторых европейских стран и штатов США, а также Международного Валютного Фонда. Основными источниками статистических данных для исследования стали Единая межведомственная информационно-статистическая система (здесь и далее - ЕМИСС), Банк России и Федеральная служба государственной статистики (здесь и далее - Росстат).
Данная работа состоит из введения, оглавления, трёх глав, заключения, списка используемой литературы и приложений.
В первой главе рассматривается теоретический аспект темы: определяется инфляция как таковая, её основные показатели и их формулы, оценивается проблема инфляции в России при помощи первичного статистического анализ данных, рассматриваются последствия инфляции.
Вторая глава посвящена макроэкономическим моделям оценки инфляции, а именно кривой Филлипса, новой кривой Филлипса, модели Р* и модели несовершенной конкуренции. Здесь приводится теоретическое обоснование и последовательный вывод основных уравнений моделей.
В третьей главе проводится проверка релевантности всех четырех описанных в главе 2 моделей. Поэтапно производится сбор статистических данных и обоснование их выбора, расчет недостающих показателей, непосредственно построение самих моделей и оценка их релевантности российской экономике.
Умение строить прогноз инфляции с минимальными ошибками является одной из важнейших задач центральных банков России, Европейского союза, США и многих других стран и объединений. Прогнозирование роста цен может основываться на макроэкономических моделях, которые являются наиболее подходящими конкретному экономическому субъекту. Данные модели позволяют выявить факторы, оказывающие влияние на уровень инфляции и степень этого влияния. В дальнейшем это позволяет предупреждать высокие темпы роста цен, предугадывать настроения населения, а также в целом таргетировать инфляцию. В данной работе были разобраны четыре наиболее часто используемые для оценки инфляции модели: кривая Филлипса, новая кривая Филлипса, модель P*и модель несовершенной конкуренции.
Цель проведенного исследования - проверка релевантности макроэкономических моделей оценки и прогнозирования уровня инфляции российской экономике - была успешно достигнута. Все поставленные в начале работы задачи были выполнены.
В главе 1 данной работы была поднята проблема инфляции в современной России и подтверждена её актуальность, был проведен анализ теоретической информации об инфляции, её видах, последствиях и системе математических показателей инфляции.
В главе 2 были рассмотрены теоретические аспекты четырех макроэкономические модели оценки инфляции, которые предполагалось в дальнейшем проверить: кривая Филлипса, новая кривая Филлипса, модель Р* и модель несовершенной конкуренции. Для каждой модели был приведен последовательный вывод её уравнений и их аналитическое обоснование.
В главе 3 был произведен переход к практическому анализу.
В параграфе 3.1. была рассмотрена кривая Филлипса: был произведен сбор статистических данных, необходимых для построения кривой Филлипса, был рассчитан NAIRU для российской экономики, была определена модель для расчета инфляционных ожиданий при помощи методологии Бокса-Дженкинса, оценена модель векторной авторегрессии для нескольких переменных и построена кривая Филлипса для российской экономики.
В параграфе 3.2 для новой кривой Филлипса были собраны статистические данные, рассчитана мера разрыва выпуска (ВВП) при помощи простого скользящего среднего и построена сама модель при помощи векторной авторегрессии.
В параграфе 3.3 была проанализирована модель P*для российской экономики: были собраны данные, рассчитана потенциальная потребительская корзина и построена модель авторегрессии и распределенного лага.
Наконец, в параграфе 3.4 была оценена модель несовершенной конкуренции при помощи векторной авторегрессии.
В ходе исследования были сделаны следующие выводы.
Если говорить о первичном анализе проблемы инфляции в России, то можно убедиться в то, что инфляция в России - нередкое явление. Помимо внешних причин повышения уровня цен, таких как мировой кризис или сложившаяся политическая ситуация, существуют также внутренние (непосредственно экономические), которые тоже так или иначе влияют на инфляционный процесс, его возникновение, темпы и сроки выхода из него. Население всегда ощущает на себе инфляционные процессы и, исходя из результатов опросов ВЦИОМ, большой процент граждан болезненно реагирует на них.
Если говорить о построении кривой Филлипса, то можно остановиться на следующих выводах. Оценочный уровень NAIRU в России в 2010-2021 годы составляет 1,38%. Инфляционные ожидания в стране описываются моделью авторегрессии AR (1). При построении кривой Филлипса в модель, помимо ожидаемой инфляции и безработицы, был включён показатель, характеризующий обменный курс (индекс номинального эффективного курса рубля к иностранным валютам), в качестве экзогенной переменной. Поскольку предполагалось анализировать взаимосвязь между несколькими временными рядами разных показателей нулевого порядка интегрируемости, была построена модель векторной авторегрессии. Таким образом, была построена модель VAR (1) с включением сезонных фиктивных переменных. В результате удалось построить адекватную в эконометрическом смысле модель, которая удовлетворяет предпосылкам о стационарности и об отсутствии автокорреляции. Был проведен анализ причинности по Грейнжеру, который показал, что построенная VAR соответствует концепции кривой Филлипса: в соответствии с полученными результатами подтверждается гипотеза о воздействии уровня безработицы на уровень инфляции. Однако ожидается, что с ростом уровня безработицы за вычетом NAIRU темп инфляции будет увеличиваться, что не соответствует нисходящему тренду кривой Филлипса, а значит, кривая Филлипса не характеризует российскую экономику.
Что касается новой кривой Филлипса, то в исследуемую модель был включен ИПЦ, ожидаемый ИПЦ, рассчитанный ранее для целей кривой Филлипса при помощи AR (1), разрыв выпуска и индекс номинального эффективного курса рубля к иностранным валютам. Разрыв выпуска был рассчитан при помощи применения метода простого скользящего среднего к ВВП. Поскольку предполагалось анализировать взаимосвязь между несколькими временными рядами разных показателей нулевого порядка интегрируемости, была построена модель векторной авторегрессии. Здесь были рассмотрены две моделей: VAR (6) с учетом вспышки коронавируса со второго квартала 2020 года и VAR (3) без учета вспышки COVID-19. Обе модели стационарны, не обладают автокорреляцией, однако VAR (6) с учетом коронавируса в результате тестов на причинность по Грейнжеру отвергается, поскольку разрыв выпуска не является причинностью по Грейнжеру для индекса потребительских цен. VAR (3), не учитывающая коронавирус, адекватна, и тесты на причинность по Грейнжеру подтверждают релевантность новой кривой Филлипса российской экономике. Модель новой кривой Филлипса может описывать инфляционные тренды российской экономики через инфляционные ожидания, разрыв выпуска и изменения обменного курса.
Перейдем к выводам о модели P*.Поскольку уравнение модели P*соответствует модели распределенного лага, были подобраны две модели ARDL при минимизации различных критериев: Акаике и Шварца. Обе модели - ARDL (1,8) и ARDL (2,2) - являются адекватными в эконометрическом смысле, однако в обеих построенных моделях встречаются отрицательные коэффициенты при лагах разрыва цен потребительской корзины, что противоречит концепции модели P*. Соответственно, мы не можем говорить о релевантности данной модели российской экономике.
Если говорить о модели несовершенной конкуренции, то при проверке исходных рядов на порядок интегрируемости все переменные, кроме одной, оказались интегрируемыми нулевого порядка, в связи с чем ряд оставшийся ряд был приведен к стационарному виду при помощи последовательного взятия разностей и далее была построена модель VAR (2). Несмотря на то что модель является адекватной в эконометрическом смысле, результаты теста на причинность по Грейнжеру не соответствуют концепции модели несовершенной конкуренции, а значит нельзя признать её релевантной экономике России.
Следовательно, из все проанализированных в работе моделей только новая кривая Филлипса может описывать темпы роста цен в России. Центральный банк РФ может использовать новую кривую Филлипса для таргетирования инфляции в российской экономике. В дальнейшем возможно расширение числа факторов, включаемых в новую кривую Филлипса: можно рассмотреть дополнительные показатели, которые, помимо фактического индекса потребительских цен на товары и услуги, ожидаемого ИПЦ, разрыва выпуска и индекса номинального эффективного курса рубля к иностранным валютам, оказывают влияние на прогнозирование темпа роста цен в сторону увеличения точности прогноза.
Цель проведенного исследования - проверка релевантности макроэкономических моделей оценки и прогнозирования уровня инфляции российской экономике - была успешно достигнута. Все поставленные в начале работы задачи были выполнены.
В главе 1 данной работы была поднята проблема инфляции в современной России и подтверждена её актуальность, был проведен анализ теоретической информации об инфляции, её видах, последствиях и системе математических показателей инфляции.
В главе 2 были рассмотрены теоретические аспекты четырех макроэкономические модели оценки инфляции, которые предполагалось в дальнейшем проверить: кривая Филлипса, новая кривая Филлипса, модель Р* и модель несовершенной конкуренции. Для каждой модели был приведен последовательный вывод её уравнений и их аналитическое обоснование.
В главе 3 был произведен переход к практическому анализу.
В параграфе 3.1. была рассмотрена кривая Филлипса: был произведен сбор статистических данных, необходимых для построения кривой Филлипса, был рассчитан NAIRU для российской экономики, была определена модель для расчета инфляционных ожиданий при помощи методологии Бокса-Дженкинса, оценена модель векторной авторегрессии для нескольких переменных и построена кривая Филлипса для российской экономики.
В параграфе 3.2 для новой кривой Филлипса были собраны статистические данные, рассчитана мера разрыва выпуска (ВВП) при помощи простого скользящего среднего и построена сама модель при помощи векторной авторегрессии.
В параграфе 3.3 была проанализирована модель P*для российской экономики: были собраны данные, рассчитана потенциальная потребительская корзина и построена модель авторегрессии и распределенного лага.
Наконец, в параграфе 3.4 была оценена модель несовершенной конкуренции при помощи векторной авторегрессии.
В ходе исследования были сделаны следующие выводы.
Если говорить о первичном анализе проблемы инфляции в России, то можно убедиться в то, что инфляция в России - нередкое явление. Помимо внешних причин повышения уровня цен, таких как мировой кризис или сложившаяся политическая ситуация, существуют также внутренние (непосредственно экономические), которые тоже так или иначе влияют на инфляционный процесс, его возникновение, темпы и сроки выхода из него. Население всегда ощущает на себе инфляционные процессы и, исходя из результатов опросов ВЦИОМ, большой процент граждан болезненно реагирует на них.
Если говорить о построении кривой Филлипса, то можно остановиться на следующих выводах. Оценочный уровень NAIRU в России в 2010-2021 годы составляет 1,38%. Инфляционные ожидания в стране описываются моделью авторегрессии AR (1). При построении кривой Филлипса в модель, помимо ожидаемой инфляции и безработицы, был включён показатель, характеризующий обменный курс (индекс номинального эффективного курса рубля к иностранным валютам), в качестве экзогенной переменной. Поскольку предполагалось анализировать взаимосвязь между несколькими временными рядами разных показателей нулевого порядка интегрируемости, была построена модель векторной авторегрессии. Таким образом, была построена модель VAR (1) с включением сезонных фиктивных переменных. В результате удалось построить адекватную в эконометрическом смысле модель, которая удовлетворяет предпосылкам о стационарности и об отсутствии автокорреляции. Был проведен анализ причинности по Грейнжеру, который показал, что построенная VAR соответствует концепции кривой Филлипса: в соответствии с полученными результатами подтверждается гипотеза о воздействии уровня безработицы на уровень инфляции. Однако ожидается, что с ростом уровня безработицы за вычетом NAIRU темп инфляции будет увеличиваться, что не соответствует нисходящему тренду кривой Филлипса, а значит, кривая Филлипса не характеризует российскую экономику.
Что касается новой кривой Филлипса, то в исследуемую модель был включен ИПЦ, ожидаемый ИПЦ, рассчитанный ранее для целей кривой Филлипса при помощи AR (1), разрыв выпуска и индекс номинального эффективного курса рубля к иностранным валютам. Разрыв выпуска был рассчитан при помощи применения метода простого скользящего среднего к ВВП. Поскольку предполагалось анализировать взаимосвязь между несколькими временными рядами разных показателей нулевого порядка интегрируемости, была построена модель векторной авторегрессии. Здесь были рассмотрены две моделей: VAR (6) с учетом вспышки коронавируса со второго квартала 2020 года и VAR (3) без учета вспышки COVID-19. Обе модели стационарны, не обладают автокорреляцией, однако VAR (6) с учетом коронавируса в результате тестов на причинность по Грейнжеру отвергается, поскольку разрыв выпуска не является причинностью по Грейнжеру для индекса потребительских цен. VAR (3), не учитывающая коронавирус, адекватна, и тесты на причинность по Грейнжеру подтверждают релевантность новой кривой Филлипса российской экономике. Модель новой кривой Филлипса может описывать инфляционные тренды российской экономики через инфляционные ожидания, разрыв выпуска и изменения обменного курса.
Перейдем к выводам о модели P*.Поскольку уравнение модели P*соответствует модели распределенного лага, были подобраны две модели ARDL при минимизации различных критериев: Акаике и Шварца. Обе модели - ARDL (1,8) и ARDL (2,2) - являются адекватными в эконометрическом смысле, однако в обеих построенных моделях встречаются отрицательные коэффициенты при лагах разрыва цен потребительской корзины, что противоречит концепции модели P*. Соответственно, мы не можем говорить о релевантности данной модели российской экономике.
Если говорить о модели несовершенной конкуренции, то при проверке исходных рядов на порядок интегрируемости все переменные, кроме одной, оказались интегрируемыми нулевого порядка, в связи с чем ряд оставшийся ряд был приведен к стационарному виду при помощи последовательного взятия разностей и далее была построена модель VAR (2). Несмотря на то что модель является адекватной в эконометрическом смысле, результаты теста на причинность по Грейнжеру не соответствуют концепции модели несовершенной конкуренции, а значит нельзя признать её релевантной экономике России.
Следовательно, из все проанализированных в работе моделей только новая кривая Филлипса может описывать темпы роста цен в России. Центральный банк РФ может использовать новую кривую Филлипса для таргетирования инфляции в российской экономике. В дальнейшем возможно расширение числа факторов, включаемых в новую кривую Филлипса: можно рассмотреть дополнительные показатели, которые, помимо фактического индекса потребительских цен на товары и услуги, ожидаемого ИПЦ, разрыва выпуска и индекса номинального эффективного курса рубля к иностранным валютам, оказывают влияние на прогнозирование темпа роста цен в сторону увеличения точности прогноза.