Введение 3
Глава 1. Теоретические аспекты регулирования криптовалют и цифровых финансовых активов 7
1.1 Определение цифровых финансовых активов и криптовалют: признаки,
особенности, виды 7
1.2 История развития сферы криптовалют: от идей либертарианства до
настоящего времени 16
1.3 Роль государства в регулировании криптовалютной сферы,
международные практики регулирования цифровых активов 25
Глава 2. Сравнительный анализ механизмов регулирования криптовалют.. ..46
2.1 Сходства и различия в подходах к определению и правовому
регулированию криптовалют и цифровых активов государствами 46
2.2 Анализ механизмов правового регулирования цифровых валют, сходства
и различия правового регулирования криптовалют и традиционных финансовых инструментов 54
2.3 Наличие программ разработок национальной цифровой валюты: их
планирование и реализация 59
2.4 Анализ регулирования на предмет сходств и различий криптовалютной
сферы в демократических и авторитарных странах 62
Заключение 68
Список использованных источников 70
Актуальность данной темы диктуется современной повесткой дня. Тема государственного регулирования криптовалют и цифровых финансовых активов является очень актуальной в современном мире, где криптовалюты и цифровые финансовые активы становятся все более популярными и востребованными среди общества. Одной из главных проблем, связанных с криптовалютами и цифровыми финансовыми активами, является отсутствие единой международной системы регулирования, поскольку каждая страна имеет свои собственные правила и законы, которые регулируют использование и оборот криптовалют и цифровых финансовых активов, или же не имеет их вовсе. С развитием инновационных технологий и появлением новых форм финансовых инструментов, таких как криптовалюты, возникает необходимость в их регулировании со стороны государства. Одной из главных проблем криптовалют и цифровых финансовых активов в целом является их анонимность и отсутствие контроля со стороны государства, то есть их полная децентрализация. Это может привести к использованию криптовалют для незаконных целей, таких как финансирование терроризма или отмывание денег. В связи с этим, многие страны начали разрабатывать законодательство и регуляторные механизмы для регулирования криптовалют и цифровых финансовых активов. Однако, подходы к регулированию могут существенно отличаться в разных странах. Также не стоит забывать о вечной проблеме юридической сферы, когда законодательное регулирование зачастую не успевает за стремительно изменяющейся социальной реальностью, и сегодняшние введенные законы завтра уже становятся архаичными. Кроме того, существует необходимость в обеспечении безопасности и защиты прав потребителей при использовании криптовалют и цифровых финансовых активов, возможность хакерских атак и кражи криптовалют также требует разработки механизмов защиты. Сравнительное исследование международных практик в данной области позволит выявить различия в подходах к регулированию криптовалют и цифровых финансовых активов, а также определить наиболее эффективные механизмы регулирования. Кроме того, это позволит сделать прогнозы на будущее, какие перспективы развития данную область ожидают в краткосрочном, среднесрочном и долгосрочных периодах. Таким образом, государственное регулирование криптовалют и цифровых финансовых активов является актуальной темой, требующей разработки эффективных механизмов регулирования и защиты интересов всех участников рынка.
Степень научной разработанности темы. Несмотря на научную значимость и актуальность данной темы, большой интерес со стороны отечественных исследователей тема цифровых активов и криптовалют не вызывает, однако с каждым годом ситуация меняется в обратную сторону. Большинство научных текстов являются краткими статьями студентов, а также они затрагивают, как правило, только экономические и финансовые аспекты. В этом и кроется суть того, что тема регулирования цифровых активов имеет междисциплинарный характер, так как она связана с экономикой, финансами, правом, технологиями и даже криптографией. Это позволяет ученым и исследователям из разных областей науки вносить свой вклад в развитие данной темы и создавать новые подходы и решения для регулирования криптовалют и цифровых финансовых активов. Однако, вклада отечественной политической науки в данную тему еще не было. На мой взгляд, это отчасти странно, так как с каждым годом всё больше людей осведомлены о таких понятиях как криптовалюта, биткоин, блокчейн, токен, стейблкоин, ICO и др. Что касаемо мировой тенденции, то можно сказать, что несмотря на то, что криптовалюты и цифровые финансовые активы существуют уже несколько лет, они продолжают вызывать интерес ученых, экономистов и правительственных организаций. Из зарубежных учёных нельзя обойти стороной Уильяма Магнусона - профессора права в Техасском Университете, ранее работавшего над сделками M&A в крупных юридических фирмах. Его книга “Демократия блокчейн. Технология, право и власть толпы” оказывает большое влияние на исследователей в данной сфере по всему миру, и рецензии на его книгу дошли, в том числе, до России. В ней автор предоставил подробный разбор феномена криптовалюты как новой формы валюты для государства, а также влияние блокчейна на современную демократию. А философские корни технологий блокчейна уходят гораздо дальше: в вопрос о пределах вмешательства государства в частную жизнь индивида и сохранения её приватности, активно рассматривавшийся в XVII веке Томасом Гоббсом и Джоном Локком. Также, большое влияние на создание децентрализованных криптовалют оказали идеи либертарианства, а именно её школа минархизма, наиболее яркими представителями которой являются Роберт Нозик и Айн Рэнд, которые были сторонниками невмешательства государства в экономическую сферу, и считали главной функцией государства защиту прав граждан. Наконец, в конце XX века итоговый вклад в становление цифровых валют сделали представители идей криптоанархизма, а именно Эрик Хьюз (“Манифест шифропанка”) и Тимоти С. Мэер (“Криптоанархический манифест”), выступавшие за создание анонимности данных пользователей в сети, и право каждого субъекта на конфиденциальность переписки, платежей и т.д.
Объект исследования: криптовалюты и цифровые финансовые активы как объект государственного регулирования.
Предмет исследования: международная практика в сфере государственного регулирования криптовалют и цифровых финансовых активов, механизмы контроля и надзора со стороны государства.
Цель исследования: провести сравнительный анализ международных практик в области государственного регулирования криптовалют и цифровых финансовых активов, определить наиболее эффективные механизмы регулирования, и рассмотреть перспективы развития данной сферы в будущем.
Задачи исследования:
• Объяснить работу криптовалют и цифровых активов в целом, какие принципы лежат в их основе, в том числе технологические, определение возможных угроз для безопасности данных и финансовых операций
• Изучение механизмов контроля со стороны государств в отношении использования криптовалют и цифровых финансовых активов.
• Изучить правовые акты и законы, принятые в разных странах, а также изучить опыт работы регуляторных органов и механизмов контроля за использованием криптовалют
• Провести сравнительный анализ международных практик в области государственного регулирования криптовалют и цифровых финансовых активов: рассмотреть механизмы контроля и надзора со стороны государства, а также оценить эффективность данных механизмов, изучить опыт разных стран и регионов, выявить преимущества и недостатки различных подходов к регулированию криптовалют и цифровых финансовых активов
• Получить практическую значимость данной работы, выявить наиболее эффективные элементы контроля и механизмы регулирования сферы цифровых активов
Методология: сравнительный анализ подходов к регулированию криптовалют в разных странах, оценить эффективность их механизмов контроля и надзора, выявление лучших мировых практик и опыта, а также инстутициональный и неоинституциональный подход к изучению криптовалют и мировых практик их регулирования
Таким образом, понятие криптовалюта и цифровые финансовые активы прошли свой эволюционный путь от локальной идеи либертарианцев - программистов, именующих своё идейное течение криптоанархзмом, до полноценной сферы в мировой экономике, которая стала острым объектом рассмотрения и регулирования мировым сообществом. Данный процесс произошел в результате утраты обществом доверия к традиционным финансовым институтам и появлению запроса на децентрализацию данного сектора. Криптовалюта является объектом многогранным, поскольку она сочетает в себе свойство денег, ценных бумаг и товара одновременно, а риски, связанные с её использованием, не являются для государства принципиально новыми, скорее они приобрели технические особенности и трансформировались в цифровую среду. Обладая своими технологическими особенностями, такими как децентрализованность, анонимность и защита данных путем криптошифрования технологией блокчейна, она придаёт много вызовов, такие как их использование в противоправных целях, на что правительства всех государств мира не может игнорировать, в связи с чем они вынуждены создавать свои механизмы регулирования и инструменты стабилизации и легализации данной сферы в правовом поле своей страны. Инструменты регулирования напрямую зависят от правового определения криптовалют, которая может трактоваться как альтернатива национальной валюты, средство обмена/платежа, товар-актив, либо же явление нелегальное в юрисдикции государства, поэтому государства применяют разные стратегии регулирования: лицензирование криптовалютных бирж, верификация пользователей, участвующих в деятельности с цифровой валютой, либо же её запрет. В настоящее время, мы можем утверждать, что запрет на криптовалютную деятельность несёт больше издержек государству, нежели создание рациональных механизмов регулирования криптосферы, однако технологически и инновационно развитые государства с ними могут успешно справляться, это подтверждается на примере Китая. Также, многие государства принимают попытки внедрения своих, национальных цифровых валют как альтернативу наличным и безналичным деньгам, в настоящее время цифровая валюта имеется у Китая, а активные разработки ведут такие страны как США, Канада, Великобритания и др.
В настоящее время, государства эмпирически разрабатывают успешную формулу регулирования криптовалютной среды, заключающаяся в создании успешно функционирующей законодательной базы в целях обеспечения прав криптосубъектов и минимизации всех рисков с одной стороны, и недопущение создания бюрократических барьеров для развития цифровизационных процессов с другой стороны. Также, государство должно всегда быть готово к новым вызовам, связанные с технологией блокчейна, которая стремительно растёт и претерпевает изменения. В любом случае, данный процесс был неизбежным и неотвратимым, поэтому государства будут и в дальнейшем совершенствовать и качественно перерабатывать новые механизмы регулирования по мере роста и развития цифровых технологий и криптовалют в отдельности. А также, важную роль в будущем в этом вопросе должны сыграть международные организации, такие как МВФ, ОЭСР и др., которые должны создать интернациональную систему регулирования криптовалютной среды и сделать её единой во всем мире, на что запрос в настоящее время имеется у немалой части международного сообщества.
Помощь студентам и аспирантам в выполнении работ от наших партнеров
