Платежеспособность и ликвидность предприятия и меры по их повышению (на примере ООО «КэйЭйСи»)
|
Аннотация 3
ВВЕДЕНИЕ 5
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ И МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ЛИКВИДНОСТИ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ 8
1.1. Понятие ликвидности и платежеспособности предприятия 8
1.2. Система финансовых коэффициентов, характеризующих ликвидность и платежеспособность 11
1.3. Методика анализа ликвидности и платежеспособности предприятия 16
2. АНАЛИЗ ЛИКВИДНОСТИ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ООО «КЭЙЭЙСИ» 22
2.1. Краткая экономическая характеристика ООО «КэйЭйСи» 22
2.2. Анализ абсолютных и относительных показателей ликвидности баланса ООО «КэйЭйСи» 27
2.3. Анализ показателей текущей платежеспособности предприятия 31
2.4. Анализ финансовой устойчивости и оценка долгосрочной платежеспособности 36
2.5. Диагностика риска банкротства ООО «КэйЭйСи» 41
3. РАЗРАБОТКА И ЭКОНОМИЧЕСКОЕ ОБОСНОВАНИЕ МЕР ПО ПОВЫШЕНИЮ ЛИКВИДНОСТИ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ООО «КЭЙЭЙСИ» 44
3.1. Реструктуризация кредиторской задолженности ООО «КэйЭйСи» 44
3.2. Расчет притока денежных средств и финансового результата от сдачи в аренду складских помещений 47
3.3. Расчет норматива материально-производственных запасов и дохода от инвестирования денежных средств, полученных от продажи сверхнормативных запасов 51
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 57
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 61
ПРИЛОЖЕНИЯ отсутствуют
ВВЕДЕНИЕ 5
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ И МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ЛИКВИДНОСТИ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ 8
1.1. Понятие ликвидности и платежеспособности предприятия 8
1.2. Система финансовых коэффициентов, характеризующих ликвидность и платежеспособность 11
1.3. Методика анализа ликвидности и платежеспособности предприятия 16
2. АНАЛИЗ ЛИКВИДНОСТИ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ООО «КЭЙЭЙСИ» 22
2.1. Краткая экономическая характеристика ООО «КэйЭйСи» 22
2.2. Анализ абсолютных и относительных показателей ликвидности баланса ООО «КэйЭйСи» 27
2.3. Анализ показателей текущей платежеспособности предприятия 31
2.4. Анализ финансовой устойчивости и оценка долгосрочной платежеспособности 36
2.5. Диагностика риска банкротства ООО «КэйЭйСи» 41
3. РАЗРАБОТКА И ЭКОНОМИЧЕСКОЕ ОБОСНОВАНИЕ МЕР ПО ПОВЫШЕНИЮ ЛИКВИДНОСТИ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ООО «КЭЙЭЙСИ» 44
3.1. Реструктуризация кредиторской задолженности ООО «КэйЭйСи» 44
3.2. Расчет притока денежных средств и финансового результата от сдачи в аренду складских помещений 47
3.3. Расчет норматива материально-производственных запасов и дохода от инвестирования денежных средств, полученных от продажи сверхнормативных запасов 51
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 57
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 61
ПРИЛОЖЕНИЯ отсутствуют
Платежеспособность и ликвидность являются важнейшими характеристиками финансово-экономической деятельности предприятия в условиях рыночной экономики. Если предприятие платежеспособно и ликвидно, оно имеет преимущество перед другими предприятиями того же профиля в привлечении инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Наконец, оно не вступает в конфликт с государством и обществом, т.к. выплачивает своевременно налоги в бюджет, взносы в социальные фонды, заработную плату - рабочим, дивиденды - акционерам, а банкам гарантирует возврат кредитов и уплату процентов по ним.
Анализ ликвидности и платежеспособности организации необходимо проводить перед принятием любого важного решения, а также для: прогнозирования ее финансового положения; контроля за исполнением обязательств перед контрагентами; увеличения доверия со стороны партнеров; оценки эффективности использования кредитов. Проводится анализ ликвидности и платежеспособности по данным баланса. Он позволяет изучить и оценить обеспеченность предприятия и его структурных подразделений собственными оборотными средствами в целом, а также по отдельным подразделениям, определить способно ли предприятие расплачиваться по взятым на себя финансовым обязательствам. Западные экономисты проводят анализ ликвидности, чтобы выяснить, сможет ли предприятие: быстро погасить все краткосрочные обязательства; вернуть текущие долги вообще; погасить все остальные обязательства.
Все вышеизложенное и определило актуальность темы выпускной квалификационной работы.
Цель исследования: на основе анализа ликвидности и платежеспособности предприятия разработать и обосновать меры по повышению их уровня.
Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:
• изучить теоретические и методологические основы анализа ликвидности и платежеспособности предприятия;
• дать экономическую характеристику объекту исследования;
• провести анализ абсолютных и относительных показателей ликвидности его баланса;
• осуществить анализ показателей текущей платежеспособности предприятия;
• проанализировать финансовую устойчивость хозяйствующего субъекта и оценить его долгосрочную платежеспособность;
• диагностировать риск банкротства;
• разработать и экономически обосновать меры по повышению уровня ликвидности и платежеспособности предприятия.
Объектом исследования в выпускной квалификационной работе выступает ООО «КэйЭйСи».
Предметом исследования являются ликвидность и платежеспособность предприятия как важнейшие критерии оценки его финансового состояния.
При написании выпускной квалификационной работы были использованы литературные источники по вопросам темы и данные бухгалтерской отчетности ООО «КэйЭйСи» за 2014-2016г.г.
Выпускная квалификационная работа написана с использованием методов:
• статистических: наблюдения, исчисления абсолютных и относительных показателей, расчета средних величин, изучения рядов динамики, сводки и группировки экономических показателей по определенным признакам, сравнения с конкурентами, графических методов;
• финансового анализа: горизонтального анализа, вертикального анализа, метода финансовых коэффициентов, сравнительного анализа.
Теоретическую и методологическую основу исследования составили положения экономической науки, труды отечественных и зарубежных ученых и практиков в области экономического анализа (Бланка И. А., Бригхема Ю. А., Гапенски Л. В., Ковалева В. В., Поляка Г. Б., Савицкой Г. В., Шеремета А. Д. и др.).
Выпускная квалификационная работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованных источников, приложений, проиллюстрирована таблицами и рисунками.
Анализ ликвидности и платежеспособности организации необходимо проводить перед принятием любого важного решения, а также для: прогнозирования ее финансового положения; контроля за исполнением обязательств перед контрагентами; увеличения доверия со стороны партнеров; оценки эффективности использования кредитов. Проводится анализ ликвидности и платежеспособности по данным баланса. Он позволяет изучить и оценить обеспеченность предприятия и его структурных подразделений собственными оборотными средствами в целом, а также по отдельным подразделениям, определить способно ли предприятие расплачиваться по взятым на себя финансовым обязательствам. Западные экономисты проводят анализ ликвидности, чтобы выяснить, сможет ли предприятие: быстро погасить все краткосрочные обязательства; вернуть текущие долги вообще; погасить все остальные обязательства.
Все вышеизложенное и определило актуальность темы выпускной квалификационной работы.
Цель исследования: на основе анализа ликвидности и платежеспособности предприятия разработать и обосновать меры по повышению их уровня.
Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:
• изучить теоретические и методологические основы анализа ликвидности и платежеспособности предприятия;
• дать экономическую характеристику объекту исследования;
• провести анализ абсолютных и относительных показателей ликвидности его баланса;
• осуществить анализ показателей текущей платежеспособности предприятия;
• проанализировать финансовую устойчивость хозяйствующего субъекта и оценить его долгосрочную платежеспособность;
• диагностировать риск банкротства;
• разработать и экономически обосновать меры по повышению уровня ликвидности и платежеспособности предприятия.
Объектом исследования в выпускной квалификационной работе выступает ООО «КэйЭйСи».
Предметом исследования являются ликвидность и платежеспособность предприятия как важнейшие критерии оценки его финансового состояния.
При написании выпускной квалификационной работы были использованы литературные источники по вопросам темы и данные бухгалтерской отчетности ООО «КэйЭйСи» за 2014-2016г.г.
Выпускная квалификационная работа написана с использованием методов:
• статистических: наблюдения, исчисления абсолютных и относительных показателей, расчета средних величин, изучения рядов динамики, сводки и группировки экономических показателей по определенным признакам, сравнения с конкурентами, графических методов;
• финансового анализа: горизонтального анализа, вертикального анализа, метода финансовых коэффициентов, сравнительного анализа.
Теоретическую и методологическую основу исследования составили положения экономической науки, труды отечественных и зарубежных ученых и практиков в области экономического анализа (Бланка И. А., Бригхема Ю. А., Гапенски Л. В., Ковалева В. В., Поляка Г. Б., Савицкой Г. В., Шеремета А. Д. и др.).
Выпускная квалификационная работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованных источников, приложений, проиллюстрирована таблицами и рисунками.
Платежеспособность является важнейшей характеристикой финансово-экономической деятельности предприятия в условиях рыночной экономики.
Управление платежеспособностью и ликвидностью подразумевает комплексный подход в оценке состояния предприятия, задействовании скрытых и явных источников для покрытия обязательств фирмы, в принятии мер по достижению постоянной, устойчивой платежеспособности. Владение таким подходом особенно актуально для развития хозяйствующего субъекта в условиях конкурентной борьбы и напряженной экономической ситуации как на региональном, так и на национальном рынках.
Все отмеченное выше и определило актуальность выбранной темы выпускной квалификационной работы.
В данной выпускной квалификационной работе изучены теоретико - методологические основы анализа ликвидности и платежеспособности организации, проведен анализа ликвидности и платежеспособности ООО «КэйЭйСи» за 2014 - 2016 годы на основании данных бухгалтерской (финансовой) отчетности.
Цель исследования заключалась в анализе ликвидности и платежеспособности предприятия, разработке и обосновании мер по повышению их уровня.
Для достижения поставленной цели были решены следующие задачи:
1) изучены теоретические и методологические основы анализа ликвидности и платежеспособности предприятия;
2) дана экономическая характеристика объекту исследования;
3) проведен анализ абсолютных и относительных показателей ликвидности баланса;
4) осуществлен анализ показателей текущей платежеспособности предприятия;
5) проанализирована финансовая устойчивость хозяйствующего субъекта и оценена его долгосрочная платежеспособность;
6) диагностирован риск банкротства;
7) разработаны и экономически обоснованы меры по повышению ликвидности и платежеспособности предприятия.
Проведенный анализ ликвидности и платежеспособности ООО «КэйЭйСи» позволил выявить наиболее существенные его проблемы.
Так анализ ликвидности баланса показал, что предприятие имеет серьезные проблемы в степени покрытия своих обязательств: наиболее ликвидные активы существенно меньше наиболее срочных обязательств. Расчет и последующая оценка коэффициентов ликвидности подтвердили низкий уровень текущей платежеспособности предприятия. Оборотные средства по своей величине незначительно превышают краткосрочные обязательства, а это означает, что у предприятия практически отсутствуют собственные оборотные средства. Суммы денежных средств, денежных эквивалентов и краткосрочных финансовых вложений недостаточно, чтобы погасить как минимум 1/5 часть краткосрочных обязательств.
Исследование значений показателей платежеспособности позволило сделать следующие выводы. Несмотря на то, что за анализируемый период повышается платежеспособность предприятия по всем видам текущих обязательств, что подтверждается ускорением оборачиваемости и сокращением средних сроков погашения каждого вида задолженности, краткосрочная задолженность остается высокой, а ее оборачиваемость - медленной. Основным источником финансирования текущей деятельности ООО «КэйЭйСи» выступает задолженность другим организациям, что отрицательно характеризует хозяйственную деятельность предприятия. Если предприятию потребуется погасить все свои долги, то придется распродать большую часть имущества, так как оно сформировано, в основном, за счет заемных средств.
На основе данных проведенного анализа финансовой устойчивости и оценки платежеспособности предприятия в долгосрочной перспективе, можно утверждать, что на ООО «КэйЭйСи» в 2015-2016 годах сложилась кризисная финансовая ситуация, когда равновесие платежного баланса обеспечивалось за счет краткосрочных платежей по оплате труда, ссудам банка, поставщикам, бюджету и т.д. Структура баланса является неудовлетворительной, прослеживается недостаток собственных оборотных средств и общей величины собственных источников финансирования. Анализ относительных показателей финансовой устойчивости показал низкий удельный вес собственных средств предприятия в общей сумме капитала, что говорит о высоком уровне зависимости ООО «КэйЭйСи» от внешних источников финансирования. Предприятие близко к состоянию неплатежеспособности, вследствие чего оно в ближайшее время не сможет выполнить свои обязательства перед кредиторами. Нарушение финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия в долгосрочной перспективе вызвано чрезмерным «омертвлением» денежных средств в виде производственных запасов, финансированием текущей деятельности за счет краткосрочных заемных источников и дефицитом собственных источников финансирования.
Осуществленный прогноз вероятности банкротства показал, что в ближайшие шесть месяцев, следующих за отчетным периодом, предприятие не в состоянии восстановить утраченную им платежеспособность до нормального уровня, соответствующего верхнему нормативному значению коэффициента восстановления платежеспособности - 2. В тоже время к концу 2016 года высокая вероятность банкротства наблюдается лишь по модели Лиса, а это означает, что у ООО «КэйЭйСи» есть реальный шанс избежать банкротства.
В целях повышения ликвидности и платежеспособности ООО «КэйЭйСи» предложен ряд мер:
• реструктуризация кредиторской задолженности методом взаимозачета взаимных платежных требований;
• сдача складских помещений в аренду;
• соблюдение норматива материально-производственных запасов и продажа сверхнормативных товарно-материальных ценностей с последующим инвестированием денежных средств.
Реализация предложенных мер позволит сократить величину краткосрочных обязательств, оптимизировать остаток материально производственных запасов, нарастить величину собственного капитала.
Управление платежеспособностью и ликвидностью подразумевает комплексный подход в оценке состояния предприятия, задействовании скрытых и явных источников для покрытия обязательств фирмы, в принятии мер по достижению постоянной, устойчивой платежеспособности. Владение таким подходом особенно актуально для развития хозяйствующего субъекта в условиях конкурентной борьбы и напряженной экономической ситуации как на региональном, так и на национальном рынках.
Все отмеченное выше и определило актуальность выбранной темы выпускной квалификационной работы.
В данной выпускной квалификационной работе изучены теоретико - методологические основы анализа ликвидности и платежеспособности организации, проведен анализа ликвидности и платежеспособности ООО «КэйЭйСи» за 2014 - 2016 годы на основании данных бухгалтерской (финансовой) отчетности.
Цель исследования заключалась в анализе ликвидности и платежеспособности предприятия, разработке и обосновании мер по повышению их уровня.
Для достижения поставленной цели были решены следующие задачи:
1) изучены теоретические и методологические основы анализа ликвидности и платежеспособности предприятия;
2) дана экономическая характеристика объекту исследования;
3) проведен анализ абсолютных и относительных показателей ликвидности баланса;
4) осуществлен анализ показателей текущей платежеспособности предприятия;
5) проанализирована финансовая устойчивость хозяйствующего субъекта и оценена его долгосрочная платежеспособность;
6) диагностирован риск банкротства;
7) разработаны и экономически обоснованы меры по повышению ликвидности и платежеспособности предприятия.
Проведенный анализ ликвидности и платежеспособности ООО «КэйЭйСи» позволил выявить наиболее существенные его проблемы.
Так анализ ликвидности баланса показал, что предприятие имеет серьезные проблемы в степени покрытия своих обязательств: наиболее ликвидные активы существенно меньше наиболее срочных обязательств. Расчет и последующая оценка коэффициентов ликвидности подтвердили низкий уровень текущей платежеспособности предприятия. Оборотные средства по своей величине незначительно превышают краткосрочные обязательства, а это означает, что у предприятия практически отсутствуют собственные оборотные средства. Суммы денежных средств, денежных эквивалентов и краткосрочных финансовых вложений недостаточно, чтобы погасить как минимум 1/5 часть краткосрочных обязательств.
Исследование значений показателей платежеспособности позволило сделать следующие выводы. Несмотря на то, что за анализируемый период повышается платежеспособность предприятия по всем видам текущих обязательств, что подтверждается ускорением оборачиваемости и сокращением средних сроков погашения каждого вида задолженности, краткосрочная задолженность остается высокой, а ее оборачиваемость - медленной. Основным источником финансирования текущей деятельности ООО «КэйЭйСи» выступает задолженность другим организациям, что отрицательно характеризует хозяйственную деятельность предприятия. Если предприятию потребуется погасить все свои долги, то придется распродать большую часть имущества, так как оно сформировано, в основном, за счет заемных средств.
На основе данных проведенного анализа финансовой устойчивости и оценки платежеспособности предприятия в долгосрочной перспективе, можно утверждать, что на ООО «КэйЭйСи» в 2015-2016 годах сложилась кризисная финансовая ситуация, когда равновесие платежного баланса обеспечивалось за счет краткосрочных платежей по оплате труда, ссудам банка, поставщикам, бюджету и т.д. Структура баланса является неудовлетворительной, прослеживается недостаток собственных оборотных средств и общей величины собственных источников финансирования. Анализ относительных показателей финансовой устойчивости показал низкий удельный вес собственных средств предприятия в общей сумме капитала, что говорит о высоком уровне зависимости ООО «КэйЭйСи» от внешних источников финансирования. Предприятие близко к состоянию неплатежеспособности, вследствие чего оно в ближайшее время не сможет выполнить свои обязательства перед кредиторами. Нарушение финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия в долгосрочной перспективе вызвано чрезмерным «омертвлением» денежных средств в виде производственных запасов, финансированием текущей деятельности за счет краткосрочных заемных источников и дефицитом собственных источников финансирования.
Осуществленный прогноз вероятности банкротства показал, что в ближайшие шесть месяцев, следующих за отчетным периодом, предприятие не в состоянии восстановить утраченную им платежеспособность до нормального уровня, соответствующего верхнему нормативному значению коэффициента восстановления платежеспособности - 2. В тоже время к концу 2016 года высокая вероятность банкротства наблюдается лишь по модели Лиса, а это означает, что у ООО «КэйЭйСи» есть реальный шанс избежать банкротства.
В целях повышения ликвидности и платежеспособности ООО «КэйЭйСи» предложен ряд мер:
• реструктуризация кредиторской задолженности методом взаимозачета взаимных платежных требований;
• сдача складских помещений в аренду;
• соблюдение норматива материально-производственных запасов и продажа сверхнормативных товарно-материальных ценностей с последующим инвестированием денежных средств.
Реализация предложенных мер позволит сократить величину краткосрочных обязательств, оптимизировать остаток материально производственных запасов, нарастить величину собственного капитала.
