ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТЬ И ЛИКВИДНОСТЬ ПРЕДПРИЯТИЯ И МЕРЫ ПО ИХ ПОВЫШЕНИЮ (НА ПРИМЕРЕ ООО «ГОСТИНЫЙ ДВОР»)
|
Аннотация 3
ВВЕДЕНИЕ 5
1. ЭКОНОМИЧЕСКОЕ СОДЕРЖАНИЕ И ЗНАЧЕНИЕ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И ЛИКВИДНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ 8
1.1 Теоретические аспекты платежеспособности и ликвидности предприятия 8
1.2. Информационная база проведения анализа платежеспособности и ликвидности 11
1.3. Методика анализа платежеспособности и ликвидности предприятия 18
2. АНАЛИЗ ЛИКВИДНОСТИ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ООО « ГОСТИНЫЙ ДВОР» 26
2.1 Экономическая характеристика ООО «Гостиный двор» 26
2.2 Анализ платежеспособности и ликвидности ООО «Гостиный Двор» 33
2.3 Анализ финансовой устойчивости ООО «Гостиный двор» 39
3. ПУТИ ПОВЫШЕНИЯ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И ЛИКВИДНОСТИ ООО «ГОСТИНЫЙ ДВОР» 46
3.1 Возможные причины неплатежеспособности и неликвидности 46
3.2 Возможности повышения платежеспособности и ликвидности ООО «Гостиный двор» 48
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 66
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 70
ПРИЛОЖЕНИЯ отсутствуют
ВВЕДЕНИЕ 5
1. ЭКОНОМИЧЕСКОЕ СОДЕРЖАНИЕ И ЗНАЧЕНИЕ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И ЛИКВИДНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ 8
1.1 Теоретические аспекты платежеспособности и ликвидности предприятия 8
1.2. Информационная база проведения анализа платежеспособности и ликвидности 11
1.3. Методика анализа платежеспособности и ликвидности предприятия 18
2. АНАЛИЗ ЛИКВИДНОСТИ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ООО « ГОСТИНЫЙ ДВОР» 26
2.1 Экономическая характеристика ООО «Гостиный двор» 26
2.2 Анализ платежеспособности и ликвидности ООО «Гостиный Двор» 33
2.3 Анализ финансовой устойчивости ООО «Гостиный двор» 39
3. ПУТИ ПОВЫШЕНИЯ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И ЛИКВИДНОСТИ ООО «ГОСТИНЫЙ ДВОР» 46
3.1 Возможные причины неплатежеспособности и неликвидности 46
3.2 Возможности повышения платежеспособности и ликвидности ООО «Гостиный двор» 48
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 66
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 70
ПРИЛОЖЕНИЯ отсутствуют
Актуальность темы исследования. Неотъемлемым элементом процесса управления деятельностью организации, наряду с бухгалтерским учетом и контролем, является экономический анализ. Одним из наиболее распространенных и необходимых в практике управления ресурсами организации является изучение и оценка платежеспособности.
Платежеспособность отражает соотношение, тенденции, динамику финансовых ресурсов и финансовых результатов организации и выступает информационной базой для принятия менеджментом действенных управленческих решений. Как отмечает А.Д. Шеремет, платежеспособность - это сигнальный показатель, в котором проявляется финансовое состояние организации. По мнению ученного платежеспособность - это «способность организации вовремя удовлетворять платежные требования поставщиков в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджеты и во внебюджетные фонды»1.
Сравнивая такие характеристики финансового состояния предприятия, как «платежеспособность» и «ликвидность», можно отметить, что в первый термин является более конкретным и предметно ориентированным, в то время как вторая категория принимает более емкую форму.
Платёжеспособность предприятия подтверждается, во-первых, наличием денежных средств на расчетных и валютных счетах , краткосрочные финансовые вложения, во-вторых, данными об отсутствии просроченной задолженности и задержки платежей, и в-третьих, данными о несвоевременном погашении кредитов, а также длительном непрерывном пользовании кредитами.
Для того чтобы сохранять и повышать платежеспособность, необходимо анализировать и оценивать коэффициенты, отражающие возможность организации погашать краткосрочную задолженность за счет тех или иных элементов оборотных средств и принимать решения на перспективу, с точки зрения возможных изменений платежеспособности в будущем.
Первоначальные причины или предпосылки снижения платежеспособности зарождаются внутри финансов предприятия, в том числе в структуре его капитала. При этом основными факторами снижения платежеспособности являются неэффективные долгосрочные вложения, которые не сопровождаются соответствующим ростом выручки от продаж; значительные текущие обязательства не покрывающиеся выручкой; превышающий размер текущих обязательств над размером текущих активов организации; отсутствие достаточного обеспечения чистых активов собственными источниками финансирования.
Таким образом, платежеспособность - ключевой фактор определяющий стабильность деятельности организации на основе обеспечения оптимальности структуры капитала, максимизации прибыли и снижения риска потерь.
В связи с этим, весьма важна роль анализа финансового состояния предприятия с точки зрения комплексного, системного изучения ее платежеспособности и ликвидности.
Объектом исследования выпускной работы является предприятие ООО «Гостиный двор».
Предмет исследования - являются методологические и методические аспекты анализа ликвидности и платежеспособности
Цель работы - выявить пути повышения платежеспособности и ликвидности организации ООО «Гостиный двор».
Для достижения поставленной цели потребовалось решить следующие задачи:
1) изучить экономическое содержание и значение платежеспособности и ликвидности предприятия;
2) рассмотреть методику анализа платёжеспособности и ликвидности предприятия;
3) дать оценку ликвидности и платежеспособности ООО «Гостиный Двор»;
4) провести анализ финансовой устойчивости ООО «Гостиный двор»;
5) дать рекомендации по повышению платежеспособности ООО «Гостиный двор».
Теоретико-методические аспекты анализа платежеспособности и ликвидности достаточно глубоко и полно отражены в работах ряда отечественных авторов: М.С. Абрютиной, М.И. Баканова, И.Т. Балабанова, В.И. Бариленко, JI.E. Басовского, И.А. Бланка, С.А. Бороненковой, В.В. Бочарова, Д.Х.Бухаровой, JI.T. Гиляровской, А.И. Гинзбурга, JI.B. Донцовой, Д.А. Ендовицкого, О.В. Ефимовой, H.H. Илышевой, В.В. Ковалева, Л.И. Кравченко, С.И. Крылова, Э.И. Крылова, Н.П. Любушина, A.A. Максютова, М.В. Мельник, И.Е. Мизиковского, Н.С.Нечеухиной, H.A. Никифоровой, Л.Н. Павловой, В.В. Панкова, Г.Б. Поляка, В.М. Родионовой, H.A. Русака, Г.В. Савицкой, H.H. Селезневой, Е.М. Сорокиной, Л.С. Сосненко, Е.С. Стояновой, А.Ф. Черненко, В.А. Чернова, А.Д. Шеремета.
Информационной базой исследования послужили материалы законодательного, нормативного и методического характера, научно-практические публикации и труды отечественных экономистов в области теории и практики оценки платежеспособности: А.Н. Жилкина, В.В. Ковалева, И.В. Осиповой, Г.В. Савицкой, А.Д. Шеремета и др.
В качестве эмпирической базы исследования использовалась информация оперативного, статистического и бухгалтерского учета, данные финансовой отчетности ООО «Гостиный двор» за 2014-2016 гг.
Структура выпускной квалификационной работы состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованных источников.
Платежеспособность отражает соотношение, тенденции, динамику финансовых ресурсов и финансовых результатов организации и выступает информационной базой для принятия менеджментом действенных управленческих решений. Как отмечает А.Д. Шеремет, платежеспособность - это сигнальный показатель, в котором проявляется финансовое состояние организации. По мнению ученного платежеспособность - это «способность организации вовремя удовлетворять платежные требования поставщиков в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджеты и во внебюджетные фонды»1.
Сравнивая такие характеристики финансового состояния предприятия, как «платежеспособность» и «ликвидность», можно отметить, что в первый термин является более конкретным и предметно ориентированным, в то время как вторая категория принимает более емкую форму.
Платёжеспособность предприятия подтверждается, во-первых, наличием денежных средств на расчетных и валютных счетах , краткосрочные финансовые вложения, во-вторых, данными об отсутствии просроченной задолженности и задержки платежей, и в-третьих, данными о несвоевременном погашении кредитов, а также длительном непрерывном пользовании кредитами.
Для того чтобы сохранять и повышать платежеспособность, необходимо анализировать и оценивать коэффициенты, отражающие возможность организации погашать краткосрочную задолженность за счет тех или иных элементов оборотных средств и принимать решения на перспективу, с точки зрения возможных изменений платежеспособности в будущем.
Первоначальные причины или предпосылки снижения платежеспособности зарождаются внутри финансов предприятия, в том числе в структуре его капитала. При этом основными факторами снижения платежеспособности являются неэффективные долгосрочные вложения, которые не сопровождаются соответствующим ростом выручки от продаж; значительные текущие обязательства не покрывающиеся выручкой; превышающий размер текущих обязательств над размером текущих активов организации; отсутствие достаточного обеспечения чистых активов собственными источниками финансирования.
Таким образом, платежеспособность - ключевой фактор определяющий стабильность деятельности организации на основе обеспечения оптимальности структуры капитала, максимизации прибыли и снижения риска потерь.
В связи с этим, весьма важна роль анализа финансового состояния предприятия с точки зрения комплексного, системного изучения ее платежеспособности и ликвидности.
Объектом исследования выпускной работы является предприятие ООО «Гостиный двор».
Предмет исследования - являются методологические и методические аспекты анализа ликвидности и платежеспособности
Цель работы - выявить пути повышения платежеспособности и ликвидности организации ООО «Гостиный двор».
Для достижения поставленной цели потребовалось решить следующие задачи:
1) изучить экономическое содержание и значение платежеспособности и ликвидности предприятия;
2) рассмотреть методику анализа платёжеспособности и ликвидности предприятия;
3) дать оценку ликвидности и платежеспособности ООО «Гостиный Двор»;
4) провести анализ финансовой устойчивости ООО «Гостиный двор»;
5) дать рекомендации по повышению платежеспособности ООО «Гостиный двор».
Теоретико-методические аспекты анализа платежеспособности и ликвидности достаточно глубоко и полно отражены в работах ряда отечественных авторов: М.С. Абрютиной, М.И. Баканова, И.Т. Балабанова, В.И. Бариленко, JI.E. Басовского, И.А. Бланка, С.А. Бороненковой, В.В. Бочарова, Д.Х.Бухаровой, JI.T. Гиляровской, А.И. Гинзбурга, JI.B. Донцовой, Д.А. Ендовицкого, О.В. Ефимовой, H.H. Илышевой, В.В. Ковалева, Л.И. Кравченко, С.И. Крылова, Э.И. Крылова, Н.П. Любушина, A.A. Максютова, М.В. Мельник, И.Е. Мизиковского, Н.С.Нечеухиной, H.A. Никифоровой, Л.Н. Павловой, В.В. Панкова, Г.Б. Поляка, В.М. Родионовой, H.A. Русака, Г.В. Савицкой, H.H. Селезневой, Е.М. Сорокиной, Л.С. Сосненко, Е.С. Стояновой, А.Ф. Черненко, В.А. Чернова, А.Д. Шеремета.
Информационной базой исследования послужили материалы законодательного, нормативного и методического характера, научно-практические публикации и труды отечественных экономистов в области теории и практики оценки платежеспособности: А.Н. Жилкина, В.В. Ковалева, И.В. Осиповой, Г.В. Савицкой, А.Д. Шеремета и др.
В качестве эмпирической базы исследования использовалась информация оперативного, статистического и бухгалтерского учета, данные финансовой отчетности ООО «Гостиный двор» за 2014-2016 гг.
Структура выпускной квалификационной работы состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованных источников.
Платёжеспособность отражает соотношение, тенденции, динамику финансовых ресурсов и финансовых результатов организации и выступает информационной базой для принятия менеджментом действенных управленческих решений.
Платежеспособность представляет собой возможность организации в полном объеме и вовремя удовлетворять платежные требования контрагентов и в соответствии с договорами, возвращать кредиты, выплачивать денежные средства персоналу, вносить платежи в бюджет.
Сравнивая такие характеристики финансового состояния предприятия, как «платежеспособность» и «ликвидность», можно отметить, что в первый термин является более конкретным и предметно ориентированным, в то время как вторая категория принимает более емкую форму.
Ликвидность баланса является базой платежеспособности и ликвидности организации. То есть ликвидность - это метод поддерживания платежеспособности. При этом, низкий уровень платежеспособности, который может быть представлен в виде недостатка денежной наличности и присутствия просроченных платежей, может быть временным или длительным.
Кроме того, платежеспособность связана как с активами, так и с пассивами. Если предприятие обладает большим запасом высоколиквидных активов, то оно в состоянии рассчитаться по своим обязательствам, что свидетельствует о высоком уровне платежеспособности предприятия. Поэтому, платежеспособность напрямую зависит от того, какую степень ликвидности имеет тот или иной актив компании.
Главными источниками информации для анализа платежеспособности и ликвидности компании являются баланс, отчет о финансовых результатах, отчет о движении денежных средств и прочие формы отчетности, а также первичные и аналитические данные учета, которые детализируют и расшифровывают отдельные позиции баланса.
Большинство исследователей придерживаются мнения, что платежеспособность определяется главным образом степенью ликвидности предприятия. Поэтому, производя анализ платежеспособности предприятия следует оценивать коэффициенты ликвидности.
Расчет и оценка коэффициентов позволяет нам определить степень безопасности краткосрочных обязательств по наиболее ликвидным средствам. Кроме того, метод финансовых коэффициентов позволяет оценить соотношение текущих активов и краткосрочных обязательств для их возможного последующего покрытия.
Объектом практического исследования в работе выступило Общество с ограниченной ответственностью «Гостиный двор».
В 2016 году по сравнению с 2014 годом финансовые результаты деятельности предприятия неоднозначные:
• оборотные активы выросли в 2016 году по сравнению с 2015 годом на 117%. Увеличение доли оборотных активов в имуществе ООО «Гостиный двор» положительно характеризует его структуру и свидетельствует о рациональности вложения активов.
• краткосрочные обязательства в 2016 году увеличились на 925 тыс. руб. или на 1751%. Это произошло из-за увеличения кредиторской задолженности за счет увеличения задолженности перед поставщиками, а также увеличения налоговых обязательств. Увеличение кредиторской задолженности произошло на фоне увеличения запасов компании.
Стоит отметить, что у организации нет внеоборотных активов. Это объясняется тем, что организация занимается оптовой торговлей и арендует офис со складом, а из оборудования - мебель и компьютеры, которые под основные средства не попадают, а если раньше попадали - то уже давно самортизировались.
Общий анализ динамики рассчитанных коэффициентов ликвидности свидетельствует, что платежеспособность организации ООО «Гостиный двор» исключительно низкая в краткосрочной, среднесрочной и долгосрочной перспективах. Динамика коэффициентов почти всегда отрицательная. При этом, дефицит источников собственных средств предприятия является основным фактором, который обусловил чрезвычайно низкие значения коэффициентов платежеспособности и ликвидности предприятия ООО «Гостиный двор».
По расчетам коэффициентов платежеспособности и ликвидности установлено, что значение коэффициента текущей ликвидности на конец 2016 г. составило: 0,81 < 2. Следовательно, торговая организация ООО «Гостиный двор» не может расплатиться по долгам, не допуская обращения взыскания на свое имущество. Иными словами, данное предприятие не может обеспечить защиту кредиторов от высокого риска неплатежей.
В целом расчет и анализ динамики основных коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость предприятия, показывает низкую платежеспособность и неустойчивость финансового состояния ООО «Гостиный двор» за период 2016 г. Это связано, прежде всего, с недостаточной величиной собственного капитала, собственных источников оборотных средств, сокращением оборотных активов предприятия.
Основными мерами по восстановлению платежеспособности являются:
1) Увеличить долю собственного капитала;
2) Снизить сумму краткосрочной кредиторской задолженности (например, переведя ее в состав долгосрочной задолженности);
3) Увеличить объемы реализации продукции;
4) Увеличить покупателям отсрочку платежа (за счет сокращения свободного остатка денежных средств в пользу увеличения дебиторской задолженности).
Целью увеличения доли собственного капитала является обеспечение ООО «Гостиный двор» достаточной финансовой независимости (повышение коэффициента автономии).
С целью повышения уровня платежеспособности ООО "Гостиный двор", в третьей главе были предложены соответствующий мероприятия, для части из них проведена оценка экономического эффекта..
Оценка экономического эффекта также проводилась для таких мероприятий, как внедрение скидок при покупке товара в рассрочку малообеспеченными покупателями, а также система «копилка» в сотрудничестве с магазинами-партнерами по производству штор и жалюзи. Оказалось, что совокупная величина экономического эффекта может составить 2049,5 тыс. руб., при этом ООО "Гостиный двор" может даже выйти на уровень безубыточности, стать прибыльным. Это означает повышение уровня платежеспособности данного предприятия.
Оценка коэффициентов ликвидности, а также показателей финансовой устойчивости этого предприятия позволяет утверждать, что если предложенные мероприятия будут реализованы, величина экономического эффекта будет достаточной, чтобы оно вышло из кризиса и его показатели платежеспособности и ликвидности стали, по крайней мере, не ниже нормативных значений.
Платежеспособность представляет собой возможность организации в полном объеме и вовремя удовлетворять платежные требования контрагентов и в соответствии с договорами, возвращать кредиты, выплачивать денежные средства персоналу, вносить платежи в бюджет.
Сравнивая такие характеристики финансового состояния предприятия, как «платежеспособность» и «ликвидность», можно отметить, что в первый термин является более конкретным и предметно ориентированным, в то время как вторая категория принимает более емкую форму.
Ликвидность баланса является базой платежеспособности и ликвидности организации. То есть ликвидность - это метод поддерживания платежеспособности. При этом, низкий уровень платежеспособности, который может быть представлен в виде недостатка денежной наличности и присутствия просроченных платежей, может быть временным или длительным.
Кроме того, платежеспособность связана как с активами, так и с пассивами. Если предприятие обладает большим запасом высоколиквидных активов, то оно в состоянии рассчитаться по своим обязательствам, что свидетельствует о высоком уровне платежеспособности предприятия. Поэтому, платежеспособность напрямую зависит от того, какую степень ликвидности имеет тот или иной актив компании.
Главными источниками информации для анализа платежеспособности и ликвидности компании являются баланс, отчет о финансовых результатах, отчет о движении денежных средств и прочие формы отчетности, а также первичные и аналитические данные учета, которые детализируют и расшифровывают отдельные позиции баланса.
Большинство исследователей придерживаются мнения, что платежеспособность определяется главным образом степенью ликвидности предприятия. Поэтому, производя анализ платежеспособности предприятия следует оценивать коэффициенты ликвидности.
Расчет и оценка коэффициентов позволяет нам определить степень безопасности краткосрочных обязательств по наиболее ликвидным средствам. Кроме того, метод финансовых коэффициентов позволяет оценить соотношение текущих активов и краткосрочных обязательств для их возможного последующего покрытия.
Объектом практического исследования в работе выступило Общество с ограниченной ответственностью «Гостиный двор».
В 2016 году по сравнению с 2014 годом финансовые результаты деятельности предприятия неоднозначные:
• оборотные активы выросли в 2016 году по сравнению с 2015 годом на 117%. Увеличение доли оборотных активов в имуществе ООО «Гостиный двор» положительно характеризует его структуру и свидетельствует о рациональности вложения активов.
• краткосрочные обязательства в 2016 году увеличились на 925 тыс. руб. или на 1751%. Это произошло из-за увеличения кредиторской задолженности за счет увеличения задолженности перед поставщиками, а также увеличения налоговых обязательств. Увеличение кредиторской задолженности произошло на фоне увеличения запасов компании.
Стоит отметить, что у организации нет внеоборотных активов. Это объясняется тем, что организация занимается оптовой торговлей и арендует офис со складом, а из оборудования - мебель и компьютеры, которые под основные средства не попадают, а если раньше попадали - то уже давно самортизировались.
Общий анализ динамики рассчитанных коэффициентов ликвидности свидетельствует, что платежеспособность организации ООО «Гостиный двор» исключительно низкая в краткосрочной, среднесрочной и долгосрочной перспективах. Динамика коэффициентов почти всегда отрицательная. При этом, дефицит источников собственных средств предприятия является основным фактором, который обусловил чрезвычайно низкие значения коэффициентов платежеспособности и ликвидности предприятия ООО «Гостиный двор».
По расчетам коэффициентов платежеспособности и ликвидности установлено, что значение коэффициента текущей ликвидности на конец 2016 г. составило: 0,81 < 2. Следовательно, торговая организация ООО «Гостиный двор» не может расплатиться по долгам, не допуская обращения взыскания на свое имущество. Иными словами, данное предприятие не может обеспечить защиту кредиторов от высокого риска неплатежей.
В целом расчет и анализ динамики основных коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость предприятия, показывает низкую платежеспособность и неустойчивость финансового состояния ООО «Гостиный двор» за период 2016 г. Это связано, прежде всего, с недостаточной величиной собственного капитала, собственных источников оборотных средств, сокращением оборотных активов предприятия.
Основными мерами по восстановлению платежеспособности являются:
1) Увеличить долю собственного капитала;
2) Снизить сумму краткосрочной кредиторской задолженности (например, переведя ее в состав долгосрочной задолженности);
3) Увеличить объемы реализации продукции;
4) Увеличить покупателям отсрочку платежа (за счет сокращения свободного остатка денежных средств в пользу увеличения дебиторской задолженности).
Целью увеличения доли собственного капитала является обеспечение ООО «Гостиный двор» достаточной финансовой независимости (повышение коэффициента автономии).
С целью повышения уровня платежеспособности ООО "Гостиный двор", в третьей главе были предложены соответствующий мероприятия, для части из них проведена оценка экономического эффекта..
Оценка экономического эффекта также проводилась для таких мероприятий, как внедрение скидок при покупке товара в рассрочку малообеспеченными покупателями, а также система «копилка» в сотрудничестве с магазинами-партнерами по производству штор и жалюзи. Оказалось, что совокупная величина экономического эффекта может составить 2049,5 тыс. руб., при этом ООО "Гостиный двор" может даже выйти на уровень безубыточности, стать прибыльным. Это означает повышение уровня платежеспособности данного предприятия.
Оценка коэффициентов ликвидности, а также показателей финансовой устойчивости этого предприятия позволяет утверждать, что если предложенные мероприятия будут реализованы, величина экономического эффекта будет достаточной, чтобы оно вышло из кризиса и его показатели платежеспособности и ликвидности стали, по крайней мере, не ниже нормативных значений.
