УПРАВЛЕНИЕ ОБОРОТНЫМ КАПИТАЛОМ ПРЕДПРИЯТИЯ (НА ПРИМЕРЕ ООО "ЭДЕЛЬВЕЙС")
|
Аннотация 3
ВВЕДЕНИЕ 5
Глава 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМ КАПИТАЛОМ 8
1.1 Структура и процесс формирования оборотного капитала 8
1.2 Источники формирования оборотного капитала предприятия 16
1.3 Показатели эффективности управления оборотным капиталом 20
Глава 2. АНАЛИЗ УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМ КАПИТАЛОМ ООО «ЭДЕЛЬВЕЙС» 26
2.1 Общая характеристика ООО «Эдельвейс» 26
2.2 Анализ динамики, структуры, источников финансирования оборотного капитала 37
2.3 Оценка эффективности управления оборотным капиталом ООО "Эдельвейс" 48
Глава 3. НАПРАВЛЕНИЯ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМ КАПИТАЛОМ ООО "ЭДЕЛЬВЕЙС" 53
3.1 Рекомендации по совершенствование управления оборотным капиталом 53
3.2 Эффективность предложенных рекомендаций 56
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 65
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 68
ПРИЛОЖЕНИЯ 71
ВВЕДЕНИЕ 5
Глава 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМ КАПИТАЛОМ 8
1.1 Структура и процесс формирования оборотного капитала 8
1.2 Источники формирования оборотного капитала предприятия 16
1.3 Показатели эффективности управления оборотным капиталом 20
Глава 2. АНАЛИЗ УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМ КАПИТАЛОМ ООО «ЭДЕЛЬВЕЙС» 26
2.1 Общая характеристика ООО «Эдельвейс» 26
2.2 Анализ динамики, структуры, источников финансирования оборотного капитала 37
2.3 Оценка эффективности управления оборотным капиталом ООО "Эдельвейс" 48
Глава 3. НАПРАВЛЕНИЯ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМ КАПИТАЛОМ ООО "ЭДЕЛЬВЕЙС" 53
3.1 Рекомендации по совершенствование управления оборотным капиталом 53
3.2 Эффективность предложенных рекомендаций 56
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 65
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 68
ПРИЛОЖЕНИЯ 71
На сегодняшний день для любой экономической системы актуальной является проблема управления оборотным капиталом. Ранее в условиях командной экономики государство осуществляло контроль над оборотным капиталом и, соответственно, определяло и разрабатывало методы по управлению им. Однако, на сегодняшний день, при переходе к рыночной экономике и рыночным способам хозяйствования, существовавшие раннее методы уже потеряли свою актуальность и, следовательно, не могут применяться. Необходима их адаптация к существующей ситуации и перенос управления на уровень компании.
Организационная структура компании в настоящий момент такова, что объект управления слабо локализован для руководителя. Как результат, практически не осуществляется управление оборотным капиталом, а его изменение зависит воздействий внешней и случайной внутренне среды. Практика показывает, что на сегодняшний день, большинство решений принимаются исключительно с ориентацией на увеличение эффективности деятельности, несмотря на то, что в настоящий момент уже известны прецеденты полной утраты платежеспособности и снижения конкурентоспособности по результатам проведения такой политики.
На рынке конкурентные позиции каждой организации определяются степенью эффективного процесса управления оборотным капиталом каждой компании. К основным последствиям низкоэффективного применения имеющегося оборотного капитала, либо его нехватки стоит отнести: большой объем бартерных сделок, осуществляемых на предприятии, увеличение объемов прямого товарообмена, рост сумм кредиторской и дебиторской задолженностей, а иногда и угроза банкротства. В свою очередь, это приводит к уменьшению номенклатуры объемов продажи материалов и негативно сказывается на выполнении организациями своих целей. В данной ситуации остро встает вопрос поиска принципиально нового подхода к управлению оборотным капиталом компаний.
Выбранная тема диплома является актуальной и важной. Большинство описанных проблем, которые касаются формирования, управления и эффективного использования оборотного капитала на протяжении многолетней истории исследовались крупными отечественными и зарубежными учеными. Однако большинство ученых, которые проводили исследования по регулированию оборотного капитала, рассматривали проблемы исходя из условий относительной экономической стабильности. Кроме того, специфика экономики России не приемлет автоматического переноса сегодняшних подходов к управлению оборотным капиталом компании, в особенности тех, которые были позаимствованы из зарубежного опыта. Одной из основных предпосылок нормального функционирования современного предприятия является эффективное управление оборотным капиталом предприятия.
Объектом исследования данной дипломной работы является оборотный капитал предприятия.
Предметом работы является анализ особенностей управления оборотным капиталом организации.
Цель работы - исследование особенностей управления оборотным капиталом компании.
Для достижения цели необходимо решить следующие задачи:
1. Определить теоретические подходы к управлению оборотным капиталом.
2. Провести анализ управления оборотным капиталом на примере ООО «Эдельвейс».
3. Разработать методы и направления совершенствования управления оборотным капиталом ООО "Эдельвейс".
В рамках системного подхода применены приемы и методы анализа (табличный, финансовых коэффициентов, балансовый, сравнения, наблюдения, определения абсолютных и относительных величин) и синтеза, группировки и сравнения, научной абстракции; в практической части исследования использовались расчетно-аналитические методы, методы структурно-динамического анализа.
Теоретическая база исследования состоит из материалов, документов и данных периодической печати, монографической научной литературы, экспертных разработок и оценки отечественных и иностранных зарубежных ученых-экономистов, а также аналитических и собственных расчетных материалов авторов о финансовой деятельности: Г.В. Савицкой, Е.С. Стояновой и А.А. Ковалева.
Структура работы состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы, приложений.
Организационная структура компании в настоящий момент такова, что объект управления слабо локализован для руководителя. Как результат, практически не осуществляется управление оборотным капиталом, а его изменение зависит воздействий внешней и случайной внутренне среды. Практика показывает, что на сегодняшний день, большинство решений принимаются исключительно с ориентацией на увеличение эффективности деятельности, несмотря на то, что в настоящий момент уже известны прецеденты полной утраты платежеспособности и снижения конкурентоспособности по результатам проведения такой политики.
На рынке конкурентные позиции каждой организации определяются степенью эффективного процесса управления оборотным капиталом каждой компании. К основным последствиям низкоэффективного применения имеющегося оборотного капитала, либо его нехватки стоит отнести: большой объем бартерных сделок, осуществляемых на предприятии, увеличение объемов прямого товарообмена, рост сумм кредиторской и дебиторской задолженностей, а иногда и угроза банкротства. В свою очередь, это приводит к уменьшению номенклатуры объемов продажи материалов и негативно сказывается на выполнении организациями своих целей. В данной ситуации остро встает вопрос поиска принципиально нового подхода к управлению оборотным капиталом компаний.
Выбранная тема диплома является актуальной и важной. Большинство описанных проблем, которые касаются формирования, управления и эффективного использования оборотного капитала на протяжении многолетней истории исследовались крупными отечественными и зарубежными учеными. Однако большинство ученых, которые проводили исследования по регулированию оборотного капитала, рассматривали проблемы исходя из условий относительной экономической стабильности. Кроме того, специфика экономики России не приемлет автоматического переноса сегодняшних подходов к управлению оборотным капиталом компании, в особенности тех, которые были позаимствованы из зарубежного опыта. Одной из основных предпосылок нормального функционирования современного предприятия является эффективное управление оборотным капиталом предприятия.
Объектом исследования данной дипломной работы является оборотный капитал предприятия.
Предметом работы является анализ особенностей управления оборотным капиталом организации.
Цель работы - исследование особенностей управления оборотным капиталом компании.
Для достижения цели необходимо решить следующие задачи:
1. Определить теоретические подходы к управлению оборотным капиталом.
2. Провести анализ управления оборотным капиталом на примере ООО «Эдельвейс».
3. Разработать методы и направления совершенствования управления оборотным капиталом ООО "Эдельвейс".
В рамках системного подхода применены приемы и методы анализа (табличный, финансовых коэффициентов, балансовый, сравнения, наблюдения, определения абсолютных и относительных величин) и синтеза, группировки и сравнения, научной абстракции; в практической части исследования использовались расчетно-аналитические методы, методы структурно-динамического анализа.
Теоретическая база исследования состоит из материалов, документов и данных периодической печати, монографической научной литературы, экспертных разработок и оценки отечественных и иностранных зарубежных ученых-экономистов, а также аналитических и собственных расчетных материалов авторов о финансовой деятельности: Г.В. Савицкой, Е.С. Стояновой и А.А. Ковалева.
Структура работы состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы, приложений.
Целью деятельности каждого предприятия является рост его стоимости. Данная цель согласовывает и примиряет частные цели функционирования организации. Для Российской Федерации в последнее время характерно появление компаний, для которых процесс ориентации на рост стоимости перешел в реальную сферу, перешагнув теоретически изыски, рассматриваемые в западных учебниках.
Переход на философию бизнеса, которая строится на стоимостном мышлении, интересует многие предприятия. Большое количество компаний, в рамках обязательной переоценки активов, уже сталкивались с оценкой составляющих имущественного комплекса. Оценка бизнеса является первым шагом на пути к созданию системы управления стоимостью предприятия.
Оборотным капиталом считается авансируемая стоимость в денежном выражении, направленная на планомерное формирование и потребление фондов обращения и оборотных производственных фондов в наиболее оптимальных, минимально возможных объемах, которые будут обеспечивать реализацию компанией своей производственной программы и осуществление своевременных расчетов. Так как оборотный капитал состоит из материальных и денежных ресурсов, то от эффективности и уровня организации их использования зависят не только сам производственный процесс, но и финансовая устойчивость предприятия в целом.
В работе исследовалось управление оборотным капиталом компании ООО «Эдельвейс». Основной вид деятельности: разработка программного обеспечения и консультирование в этой области.
Оценка финансового состояния предприятия ООО «Эдельвейс» выявила, что согласно всем показателям финансовой устойчивости у компании существует высокая вероятность банкротства.
Оборотные активы предприятия на конец отчетного года составляют 2113249 руб., удельный вес оборотных средств в имуществе предприятия составляет 15,5 %, что говорит о немобильной структуре активов и не благоприятствует ускорению оборачиваемости средств компании. Доля запасов ООО «Эдельвейс» в суммарном объеме оборотных активов составляет 43,2 %, что значительно превышает норму.
К негативным моментам стоит отнести расчётные показатели коэффициента соотношения заемного капитала к собственному. Данный коэффициент показывает наличие большого объема заимствованных средств, что является рискованным и существует большая угроза банкротства предприятия. Достаточно высокий уровень коэффициента оборачиваемости свидетельствует о наличии потенциальной опасности возникновения дефицита денежных средств у ООО «Эдельвейс».
Основными причинами низкой платежеспособности являются:
• низкие показатели оборачиваемости активов, особенно это касается дебиторской задолженности;
• небольшая величина денежных средств, которая привела к критическим показателям абсолютной и быстрой ликвидности и снижению финансовой устойчивости. Анализ финансового и операционного циклов выявил, что на ООО «Эдельвейс» очень длинный операционный цикл - 302 дня.
На основании анализа компании ООО «Эдельвейс» сформированы следующие рекомендации:
• необходимо уделять пристальное внимание и прилагать максимум усилий для увеличения скорости денежных потоков, для этого стоит усилить контроль за дебиторской задолженностью и не допускать нарушения сроков оплаты, разработать комплекс мероприятий по своевременному погашению существующей дебиторской задолженности, получению предоплаты от поставщиков и подрядчиков. Данные меры необходимы для улучшения финансового состояния ООО «Эдельвейс». Необходимо проводить оценку состояния внутреннего контроля за погашением дебиторской задолженности согласно установленных сроков;
• компании требуется максимально сократить либо полностью отказаться от авансовых платежей. Это может быть достигнуто за счет корректировки в договорах поставщиков условий касательно внесения предоплаты за поставку ТМЦ и выполнения подрядных работ;
• с целью наилучшего использования ресурсов предприятия, что позволит ускорить оборачиваемость оборотных средств, рассмотреть возможность уменьшения остатков запасов ТМЦ на складах, производить только необходимые закупки в оптимальном количестве, в связи с обесцениванием денежных средств с течением времени.
В заключение проведенного анализа стоит отметить, основополагающая функция финансовой службы предприятия должна состоять в оценке управления активами предприятия, которая выступает эффективным инструментом финансового менеджмента.
Такой подход к управлению позволяет разрешить классические противоречия задач менеджмента, обеспечит выживаемость и повысит конкурентоспособность предприятия.
Переход на философию бизнеса, которая строится на стоимостном мышлении, интересует многие предприятия. Большое количество компаний, в рамках обязательной переоценки активов, уже сталкивались с оценкой составляющих имущественного комплекса. Оценка бизнеса является первым шагом на пути к созданию системы управления стоимостью предприятия.
Оборотным капиталом считается авансируемая стоимость в денежном выражении, направленная на планомерное формирование и потребление фондов обращения и оборотных производственных фондов в наиболее оптимальных, минимально возможных объемах, которые будут обеспечивать реализацию компанией своей производственной программы и осуществление своевременных расчетов. Так как оборотный капитал состоит из материальных и денежных ресурсов, то от эффективности и уровня организации их использования зависят не только сам производственный процесс, но и финансовая устойчивость предприятия в целом.
В работе исследовалось управление оборотным капиталом компании ООО «Эдельвейс». Основной вид деятельности: разработка программного обеспечения и консультирование в этой области.
Оценка финансового состояния предприятия ООО «Эдельвейс» выявила, что согласно всем показателям финансовой устойчивости у компании существует высокая вероятность банкротства.
Оборотные активы предприятия на конец отчетного года составляют 2113249 руб., удельный вес оборотных средств в имуществе предприятия составляет 15,5 %, что говорит о немобильной структуре активов и не благоприятствует ускорению оборачиваемости средств компании. Доля запасов ООО «Эдельвейс» в суммарном объеме оборотных активов составляет 43,2 %, что значительно превышает норму.
К негативным моментам стоит отнести расчётные показатели коэффициента соотношения заемного капитала к собственному. Данный коэффициент показывает наличие большого объема заимствованных средств, что является рискованным и существует большая угроза банкротства предприятия. Достаточно высокий уровень коэффициента оборачиваемости свидетельствует о наличии потенциальной опасности возникновения дефицита денежных средств у ООО «Эдельвейс».
Основными причинами низкой платежеспособности являются:
• низкие показатели оборачиваемости активов, особенно это касается дебиторской задолженности;
• небольшая величина денежных средств, которая привела к критическим показателям абсолютной и быстрой ликвидности и снижению финансовой устойчивости. Анализ финансового и операционного циклов выявил, что на ООО «Эдельвейс» очень длинный операционный цикл - 302 дня.
На основании анализа компании ООО «Эдельвейс» сформированы следующие рекомендации:
• необходимо уделять пристальное внимание и прилагать максимум усилий для увеличения скорости денежных потоков, для этого стоит усилить контроль за дебиторской задолженностью и не допускать нарушения сроков оплаты, разработать комплекс мероприятий по своевременному погашению существующей дебиторской задолженности, получению предоплаты от поставщиков и подрядчиков. Данные меры необходимы для улучшения финансового состояния ООО «Эдельвейс». Необходимо проводить оценку состояния внутреннего контроля за погашением дебиторской задолженности согласно установленных сроков;
• компании требуется максимально сократить либо полностью отказаться от авансовых платежей. Это может быть достигнуто за счет корректировки в договорах поставщиков условий касательно внесения предоплаты за поставку ТМЦ и выполнения подрядных работ;
• с целью наилучшего использования ресурсов предприятия, что позволит ускорить оборачиваемость оборотных средств, рассмотреть возможность уменьшения остатков запасов ТМЦ на складах, производить только необходимые закупки в оптимальном количестве, в связи с обесцениванием денежных средств с течением времени.
В заключение проведенного анализа стоит отметить, основополагающая функция финансовой службы предприятия должна состоять в оценке управления активами предприятия, которая выступает эффективным инструментом финансового менеджмента.
Такой подход к управлению позволяет разрешить классические противоречия задач менеджмента, обеспечит выживаемость и повысит конкурентоспособность предприятия.
