Финансовые методы предупреждения банкротства предприятия (на примере предприятий строительной отрасли)
|
Введение 3
1 Концептуальные вопросы использования финансовых методов
предупреждения банкротства предприятий с учетом отраслевой специфики
(строительство) 10
1.1 Особенности финансовых факторов банкротства в строительной
отрасли РФ 10
1.2 Выбор методик оценки риска банкротства с учетом отраслевой специфики
строительных компаний 20
1.3 Существующие финансовые методы предупреждения банкротства и
возможности их использования для предприятий строительной отрасли 31
2 Анализ риска банкротства предприятий строительной отрасли Самарской
области 41
2.1 Организационно-экономическая характеристика ООО ИГ «ЭЛИРС», ООО
«АСУ Инжиниринг» и ООО «СПЕКТР» 41
2.2 Анализ финансового состояния строительных предприятий 50
2.3 Оценка угрозы банкротства ООО ИГ «ЭЛИРС», ООО «АСУ Инжиниринг»
и ООО «СПЕКТР» 71
3 Использование финансовых методов предупреждения банкротства на
предприятиях строительной отрасли 84
3.1 Выбор финансовых моделей выхода из кризиса ООО ИГ «ЭЛИРС», ООО
«АСУ Инжиниринг» и ООО «СПЕКТР» 84
3.2 Экономическая оценка стратегии «финансового оздоровления»
предприятий строительной отрасли 93
Заключение 98
Список используемых источников 103
Приложение А Взаимосвязь видов кризисов на предприятии, их признаков, финансовых индикаторов и механизма предупреждения банкротства 112
Приложение Б Бухгалтерский баланс 113
Приложение В Отчет о финансовых результатах 114
1 Концептуальные вопросы использования финансовых методов
предупреждения банкротства предприятий с учетом отраслевой специфики
(строительство) 10
1.1 Особенности финансовых факторов банкротства в строительной
отрасли РФ 10
1.2 Выбор методик оценки риска банкротства с учетом отраслевой специфики
строительных компаний 20
1.3 Существующие финансовые методы предупреждения банкротства и
возможности их использования для предприятий строительной отрасли 31
2 Анализ риска банкротства предприятий строительной отрасли Самарской
области 41
2.1 Организационно-экономическая характеристика ООО ИГ «ЭЛИРС», ООО
«АСУ Инжиниринг» и ООО «СПЕКТР» 41
2.2 Анализ финансового состояния строительных предприятий 50
2.3 Оценка угрозы банкротства ООО ИГ «ЭЛИРС», ООО «АСУ Инжиниринг»
и ООО «СПЕКТР» 71
3 Использование финансовых методов предупреждения банкротства на
предприятиях строительной отрасли 84
3.1 Выбор финансовых моделей выхода из кризиса ООО ИГ «ЭЛИРС», ООО
«АСУ Инжиниринг» и ООО «СПЕКТР» 84
3.2 Экономическая оценка стратегии «финансового оздоровления»
предприятий строительной отрасли 93
Заключение 98
Список используемых источников 103
Приложение А Взаимосвязь видов кризисов на предприятии, их признаков, финансовых индикаторов и механизма предупреждения банкротства 112
Приложение Б Бухгалтерский баланс 113
Приложение В Отчет о финансовых результатах 114
Актуальность исследования. Строительная отрасль как отрасль материального производства во многом отличается от других отраслей экономики и характеризуется специфическими особенностями. Высокий уровень конкуренции в строительной отрасли резко повысил необходимость внедрения на предприятиях строительной отрасли эффективной системы анализа и предотвращения банкротства с целью повышения эффективности контроля за строящимися объектами в отдельности, так и в контексте деятельности предприятия в целом. В современных условиях для отечественных строительных предприятий наиболее актуальной становится задача разработки и описания эффективных финансовых моделей предотвращения банкротства с учетом специфики бизнес-процессов, происходящих внутри и вне компании.
Вопрос стратегических и тактических аспектов выбора финансовых моделей актуализируется и масштабными изменениями в вопросах финансирования объектов строительства (особенного долевого). Если до 2020 года возможность использования средств дольщиков позволяла крупным компаниям избегать проблем в финансировании строительства, а мелким, выступающим в роли субподрядчика, рассчитывать на постоянный поток финансовых средств по завершении этапов субподрядных работ, то в настоящее время использовать средства «эскроу» счетов возможно только после сдачи объекта строительства. В силу вышеизложенного, а также безусловной специфики строительного производства в РФ, связанного как с сезонностью, так и с высоким уровнем затрат на материалы, высокие энерго - и трудозатраты, аспекты оптимизации финансовой модели фирм отрасли выходят на первый план.
Кроме того, поиск оптимальной финансовой модели в контексте предотвращения банкротства являлся актуальным на протяжении всей истории экономики, особую значимость он приобретает на современном этапе - в условиях финансовой нестабильности, сложной макроэкономической ситуации на финансовых рынках, ограничения притока инвестиционных капиталов, экономических санкций в отношении РФ, падения курса национальной валюты и роста вероятности финансовых проблем субъектов строительной отрасли. В таких условиях само руководство, собственники и кредиторы строительных фирм должны иметь адекватное представление о приемлемых методах финансового оздоровления и избегания банкротства на начальном этапе кризиса.
Следует заметить, что одновременно стратегия и тактика финансового оздоровления сложнейшие аспекты деятельности финансовых менеджеров в практике управления финансами. Необходимость анализа множества факторов, отсутствие идеального алгоритма действий, специфика функционирования строительных фирм в современных экономических реалиях требует индивидуального подхода к решению финансовых проблем каждого субъекта данного рынка.
Разработке теоретических и организационно - методических аспектов финансовых моделей предотвращения банкротства посвящены многие работы российских и зарубежных ученых, среди которых следует назвать И. Ададурова, А.И. Ачкасова, И. Т. Балабанова, Н. Бунге, И.В. Вишнякова, Г.М. Кирисюка, М.Н. Крейнину, В.А. Москвина, А.И. Ольшанного, М.О. Сахарову, В.Т. Севрука, Ж. Матук, П.С. Роуз, А. Галантина, А. Ганна, Д. Колина, Дж. Ло, В. Лэнгтона, А. Маршала, Р. Хоутри, И. Шумпетера.
Для небольших и средних строительных коммерческих фирм причинами банкротства в основном выступают внутренние факторы, большинство строительных компаний малого бизнеса имеют низкий уровень финансового менеджмента, не располагают приемами и методами финансового анализа и диагностики кризисных ситуаций, отсутствует системный подход к процессу планирования финансовой стороны деятельности и управлению строительными рисками.
Строительная отрасль, также. как и остальные отрасли экономики РФ пострадала от пандемии 2020, однако предприятия данной сферы (даже малые) не подлежат финансовой поддержке со стороны государства, поэтому для них актуальным становится самостоятельный поиск путей выживания и финансовой стабилизации в современных условиях. Можно предположить, что для сохранения и развития строительных фирм в нашей стране необходимо обеспечить внедрение в каждой фирме отрасли финансовых моделей предотвращения банкротства, отвечающих масштабам и специфике строительных работ (услуг). Для этого необходимо на базе постоянного анализа и мониторинга финансовых показателей деятельности сформировать систему предупредительных мер, позволяющую оперативно реагировать на малейшие изменения в финансовых потоках строительной организации и сигнализировать руководству о необходимости внесения изменений в финансовое управление.
Кроме того, выше названные сложности современного этапа развития экономики РФ в целом, и реального сектора в частности требуют постоянной корректировки стратегических планов и тактических программ финансовой стабилизации, в результате чего возникает необходимость особого контроля и мониторинга со стороны финансовых менеджеров строительных фирм.
Цель выпускной квалификационной работы состоит в теоретическом исследовании финансовых методов предупреждения банкротства и возможности их использования для предприятий строительной отрасли, а также разработке рекомендаций по выбору данных моделей для объекта исследования.
Поставленная цель обуславливает решение следующих задач:
- исследование особенностей финансовых факторов банкротства в строительной отрасли РФ;
- выбор методик оценки риска банкротства с учетом отраслевой специфики строительных компаний
- изучение существующих финансовых методов предупреждения банкротства и возможности их использования для предприятий строительной отрасли;
- представление организационно-экономической характеристики ООО ИГ «Элирс», ООО «АСУ Инжиниринг» и ООО «СПЕКТР»;
- анализ финансового состояния строительных предприятий;
- оценка угрозы банкротства ООО ИГ «Элирс», ООО «АСУ Инжиниринг» и ООО «СПЕКТР»;
- выбор финансовых моделей выхода из кризиса ООО ИГ «Элирс», ООО «АСУ Инжиниринг» и ООО «СПЕКТР»;
- экономическая оценка эффективности финансовой модели предотвращения банкротства предприятий строительной отрасли.
Предметом исследования является область финансового менеджмента, связанная с предотвращением банкротства с помощью финансовых методов, в строительной отрасли.
Объект исследования - ООО ИГ «Элирс», ООО «АСУ Инжиниринг» и ООО «СПЕКТР» г. Самара.
Научная новизна диссертационного исследования заключается в разработке финансовой модели предотвращения банкротства строительных предприятий РФ.
Полученные научные результаты, содержащие научную новизну, которые представляются на защиту, включают в себя следующее:
- проведен анализ научной литературы по анализу и менеджменту с целью уточнения специфики строительной отрасли, результаты которого обозначили, что строительство не только масштабная и важная отрасль экономики, но и специфическая отрасль, в которой присутствуют, как общестроительные организации, так и специализированные компании, как крупные корпорации, так и субъекты малого и среднего бизнеса. Подходы к определению финансовых факторов, влияющих на функционирование предприятий данной сферы должны включать, как общеотраслевые, так и сугубо индивидуальные составляющие. С учетом наличия отрасли компаний различного типа и масштаба, влияние различных факторов привязано к ресурсной, территориальной, природно¬климатической и финансовой составляющим. Преобладание в составе строительной отрасли Самарской области субъектов малого предпринимательства, у которых кроме типичных отраслевых присутствуют индивидуальные особенности финансового управления, характерные для малых фирм, особое влияние финансовых менеджеров должно быть уделено вопросам снижения вероятности финансового кризиса;
- сделан вывод, что методика ОВБ строительных компаний предполагает очередность этапов анализа. Вопрос оценки масштабов несостоятельности строительных компаний являлся актуальным на протяжении всей истории экономики, особую значимость он приобретает на современном этапе - в условиях финансовой нестабильности, сложной макроэкономической ситуации на финансовых рынках, ограничения притока инвестиционных капиталов, экономических санкций в отношении РФ, падения курса национальной валюты и роста вероятности финансовых проблем субъектов отрасли. В таких условиях кредиторам необходимо иметь адекватное представление о платежеспособности и финансовой устойчивости контрагентов (поставщиков, покупателей и т.д.), особенно если речь идет о коммерческих организациях сферы строительства;
- обосновано, что предотвращение банкротства применительно к строительным фирмам является одной из стадий процесса банкротства юридического лица, диагностика и выбор методов предотвращения имеют наибольший вес, так как при их проведении выявляются все проблемы, а также предоставляется информация о причинах возникновения кризисных ситуаций, что значительно снижает вероятность некорректных управленческих воздействий. В рамках работы предложены как детализированные этапы диагностики банкротства, так и алгоритм выбор методов его предотвращения для строительных фирм, которые предусматривают вариативность выбора того или иного метода в зависимости от масштабов кризиса и специфики самого предприятия.
- разработан авторский подход к применению комплексной финансовой модели предупреждения банкротства строительной фирмы на базе индивидуального подхода и адаптированной модели ОВБ, который отличает не только комплексность подхода, но и наличие такого этапа, как установка методов воздействия на факторы управления, а также включение отраслевой специфики в общий контекст и конечную цель анализа; немаловажной особенностью модели является и то, что в качестве объекта управленческого воздействия рассматриваются первичные звенья сферы производства, определенные виды деятельности предприятия; производственные процессы; третей особенностью представленной модели можно считать возможность (при выполнении всех этапов в совокупности) решить проблему прогнозирования развития предприятия путем изменения параметров бизнес-процессов с целью обеспечения его устойчивости.
- предложены рекомендации по совершенствованию методов ОВД и доказано, что существующие модели ОВБ не всегда корректны для малых фирм, обладающих отраслевой спецификой, поэтому адаптация и корректировка моделей финансовыми менеджерами должна проводиться с учетом реальных факторов и потребностей руководства в информации.
Методологическая и информационная база исследования. Основой теоретико-методологических разработок стали результаты научных исследований отечественных и зарубежных ученых и фундаментальные положения общенаучной методологии.
При разработке основных положений исследования использовались следующие методы: общие методы научного познания, такие как анализ и синтез, сравнение, а также табличный и графический способы отображения данных, использование абсолютных и относительных величин.
В качестве информационной базы в работе использованы нормативно- законодательные акты, данные статистической отчетности ООО ИГ «Элирс», ООО «АСУ Инжиниринг» и ООО «СПЕКТР» за 2017-2019 гг.
Практическая значимость работы заключается в том, что в ней представлены обоснованные рекомендации по внедрению финансовой модели предотвращения банкротства строительной компании, которые могут быть использованы в практической работе финансовых менеджеров любой строительной организации вне зависимости от степени развития системы на внешнем уровне. Предложенная модель может быть использована при разработке финансовой политики строительной организации, а также в учебном процессе при подготовке студентов экономических специальностей и повышении квалификации специалистов.
Апробация и внедрение результатов исследований: основные
положения диссертации были положительно оценены на научно-практических конференциях. Печатная продукция. Основные положения диссертационного исследования отражены в двух работах. Общий объем публикаций составляет 0,55 п. п.
Объем и структура диссертации. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованных источников и приложений.
Вопрос стратегических и тактических аспектов выбора финансовых моделей актуализируется и масштабными изменениями в вопросах финансирования объектов строительства (особенного долевого). Если до 2020 года возможность использования средств дольщиков позволяла крупным компаниям избегать проблем в финансировании строительства, а мелким, выступающим в роли субподрядчика, рассчитывать на постоянный поток финансовых средств по завершении этапов субподрядных работ, то в настоящее время использовать средства «эскроу» счетов возможно только после сдачи объекта строительства. В силу вышеизложенного, а также безусловной специфики строительного производства в РФ, связанного как с сезонностью, так и с высоким уровнем затрат на материалы, высокие энерго - и трудозатраты, аспекты оптимизации финансовой модели фирм отрасли выходят на первый план.
Кроме того, поиск оптимальной финансовой модели в контексте предотвращения банкротства являлся актуальным на протяжении всей истории экономики, особую значимость он приобретает на современном этапе - в условиях финансовой нестабильности, сложной макроэкономической ситуации на финансовых рынках, ограничения притока инвестиционных капиталов, экономических санкций в отношении РФ, падения курса национальной валюты и роста вероятности финансовых проблем субъектов строительной отрасли. В таких условиях само руководство, собственники и кредиторы строительных фирм должны иметь адекватное представление о приемлемых методах финансового оздоровления и избегания банкротства на начальном этапе кризиса.
Следует заметить, что одновременно стратегия и тактика финансового оздоровления сложнейшие аспекты деятельности финансовых менеджеров в практике управления финансами. Необходимость анализа множества факторов, отсутствие идеального алгоритма действий, специфика функционирования строительных фирм в современных экономических реалиях требует индивидуального подхода к решению финансовых проблем каждого субъекта данного рынка.
Разработке теоретических и организационно - методических аспектов финансовых моделей предотвращения банкротства посвящены многие работы российских и зарубежных ученых, среди которых следует назвать И. Ададурова, А.И. Ачкасова, И. Т. Балабанова, Н. Бунге, И.В. Вишнякова, Г.М. Кирисюка, М.Н. Крейнину, В.А. Москвина, А.И. Ольшанного, М.О. Сахарову, В.Т. Севрука, Ж. Матук, П.С. Роуз, А. Галантина, А. Ганна, Д. Колина, Дж. Ло, В. Лэнгтона, А. Маршала, Р. Хоутри, И. Шумпетера.
Для небольших и средних строительных коммерческих фирм причинами банкротства в основном выступают внутренние факторы, большинство строительных компаний малого бизнеса имеют низкий уровень финансового менеджмента, не располагают приемами и методами финансового анализа и диагностики кризисных ситуаций, отсутствует системный подход к процессу планирования финансовой стороны деятельности и управлению строительными рисками.
Строительная отрасль, также. как и остальные отрасли экономики РФ пострадала от пандемии 2020, однако предприятия данной сферы (даже малые) не подлежат финансовой поддержке со стороны государства, поэтому для них актуальным становится самостоятельный поиск путей выживания и финансовой стабилизации в современных условиях. Можно предположить, что для сохранения и развития строительных фирм в нашей стране необходимо обеспечить внедрение в каждой фирме отрасли финансовых моделей предотвращения банкротства, отвечающих масштабам и специфике строительных работ (услуг). Для этого необходимо на базе постоянного анализа и мониторинга финансовых показателей деятельности сформировать систему предупредительных мер, позволяющую оперативно реагировать на малейшие изменения в финансовых потоках строительной организации и сигнализировать руководству о необходимости внесения изменений в финансовое управление.
Кроме того, выше названные сложности современного этапа развития экономики РФ в целом, и реального сектора в частности требуют постоянной корректировки стратегических планов и тактических программ финансовой стабилизации, в результате чего возникает необходимость особого контроля и мониторинга со стороны финансовых менеджеров строительных фирм.
Цель выпускной квалификационной работы состоит в теоретическом исследовании финансовых методов предупреждения банкротства и возможности их использования для предприятий строительной отрасли, а также разработке рекомендаций по выбору данных моделей для объекта исследования.
Поставленная цель обуславливает решение следующих задач:
- исследование особенностей финансовых факторов банкротства в строительной отрасли РФ;
- выбор методик оценки риска банкротства с учетом отраслевой специфики строительных компаний
- изучение существующих финансовых методов предупреждения банкротства и возможности их использования для предприятий строительной отрасли;
- представление организационно-экономической характеристики ООО ИГ «Элирс», ООО «АСУ Инжиниринг» и ООО «СПЕКТР»;
- анализ финансового состояния строительных предприятий;
- оценка угрозы банкротства ООО ИГ «Элирс», ООО «АСУ Инжиниринг» и ООО «СПЕКТР»;
- выбор финансовых моделей выхода из кризиса ООО ИГ «Элирс», ООО «АСУ Инжиниринг» и ООО «СПЕКТР»;
- экономическая оценка эффективности финансовой модели предотвращения банкротства предприятий строительной отрасли.
Предметом исследования является область финансового менеджмента, связанная с предотвращением банкротства с помощью финансовых методов, в строительной отрасли.
Объект исследования - ООО ИГ «Элирс», ООО «АСУ Инжиниринг» и ООО «СПЕКТР» г. Самара.
Научная новизна диссертационного исследования заключается в разработке финансовой модели предотвращения банкротства строительных предприятий РФ.
Полученные научные результаты, содержащие научную новизну, которые представляются на защиту, включают в себя следующее:
- проведен анализ научной литературы по анализу и менеджменту с целью уточнения специфики строительной отрасли, результаты которого обозначили, что строительство не только масштабная и важная отрасль экономики, но и специфическая отрасль, в которой присутствуют, как общестроительные организации, так и специализированные компании, как крупные корпорации, так и субъекты малого и среднего бизнеса. Подходы к определению финансовых факторов, влияющих на функционирование предприятий данной сферы должны включать, как общеотраслевые, так и сугубо индивидуальные составляющие. С учетом наличия отрасли компаний различного типа и масштаба, влияние различных факторов привязано к ресурсной, территориальной, природно¬климатической и финансовой составляющим. Преобладание в составе строительной отрасли Самарской области субъектов малого предпринимательства, у которых кроме типичных отраслевых присутствуют индивидуальные особенности финансового управления, характерные для малых фирм, особое влияние финансовых менеджеров должно быть уделено вопросам снижения вероятности финансового кризиса;
- сделан вывод, что методика ОВБ строительных компаний предполагает очередность этапов анализа. Вопрос оценки масштабов несостоятельности строительных компаний являлся актуальным на протяжении всей истории экономики, особую значимость он приобретает на современном этапе - в условиях финансовой нестабильности, сложной макроэкономической ситуации на финансовых рынках, ограничения притока инвестиционных капиталов, экономических санкций в отношении РФ, падения курса национальной валюты и роста вероятности финансовых проблем субъектов отрасли. В таких условиях кредиторам необходимо иметь адекватное представление о платежеспособности и финансовой устойчивости контрагентов (поставщиков, покупателей и т.д.), особенно если речь идет о коммерческих организациях сферы строительства;
- обосновано, что предотвращение банкротства применительно к строительным фирмам является одной из стадий процесса банкротства юридического лица, диагностика и выбор методов предотвращения имеют наибольший вес, так как при их проведении выявляются все проблемы, а также предоставляется информация о причинах возникновения кризисных ситуаций, что значительно снижает вероятность некорректных управленческих воздействий. В рамках работы предложены как детализированные этапы диагностики банкротства, так и алгоритм выбор методов его предотвращения для строительных фирм, которые предусматривают вариативность выбора того или иного метода в зависимости от масштабов кризиса и специфики самого предприятия.
- разработан авторский подход к применению комплексной финансовой модели предупреждения банкротства строительной фирмы на базе индивидуального подхода и адаптированной модели ОВБ, который отличает не только комплексность подхода, но и наличие такого этапа, как установка методов воздействия на факторы управления, а также включение отраслевой специфики в общий контекст и конечную цель анализа; немаловажной особенностью модели является и то, что в качестве объекта управленческого воздействия рассматриваются первичные звенья сферы производства, определенные виды деятельности предприятия; производственные процессы; третей особенностью представленной модели можно считать возможность (при выполнении всех этапов в совокупности) решить проблему прогнозирования развития предприятия путем изменения параметров бизнес-процессов с целью обеспечения его устойчивости.
- предложены рекомендации по совершенствованию методов ОВД и доказано, что существующие модели ОВБ не всегда корректны для малых фирм, обладающих отраслевой спецификой, поэтому адаптация и корректировка моделей финансовыми менеджерами должна проводиться с учетом реальных факторов и потребностей руководства в информации.
Методологическая и информационная база исследования. Основой теоретико-методологических разработок стали результаты научных исследований отечественных и зарубежных ученых и фундаментальные положения общенаучной методологии.
При разработке основных положений исследования использовались следующие методы: общие методы научного познания, такие как анализ и синтез, сравнение, а также табличный и графический способы отображения данных, использование абсолютных и относительных величин.
В качестве информационной базы в работе использованы нормативно- законодательные акты, данные статистической отчетности ООО ИГ «Элирс», ООО «АСУ Инжиниринг» и ООО «СПЕКТР» за 2017-2019 гг.
Практическая значимость работы заключается в том, что в ней представлены обоснованные рекомендации по внедрению финансовой модели предотвращения банкротства строительной компании, которые могут быть использованы в практической работе финансовых менеджеров любой строительной организации вне зависимости от степени развития системы на внешнем уровне. Предложенная модель может быть использована при разработке финансовой политики строительной организации, а также в учебном процессе при подготовке студентов экономических специальностей и повышении квалификации специалистов.
Апробация и внедрение результатов исследований: основные
положения диссертации были положительно оценены на научно-практических конференциях. Печатная продукция. Основные положения диссертационного исследования отражены в двух работах. Общий объем публикаций составляет 0,55 п. п.
Объем и структура диссертации. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованных источников и приложений.
Исследование теоретических и практических аспектов предотвращения банкротства на примере строительной отрасли позволило обобщить и систематизировать теоретичную базу, а также предложить практические решения проблемы для конкретной фирмы.
Сделан вывод, что предотвращение банкротства применительно к строительным фирмам - это часть антикризисного финансового управления фирмой, которое является частью финансового управления, связанной с основными этапами преодоления кризиса и базирующейся на комплексной диагностике сложившейся ситуации, которая направлена на восстановление устойчивого финансового состояния и платежеспособности.
Обозначено, что к сожалению, на практике руководство многих строительных компаний до сих пор не воспринимают всерьез значимость такой специфической сферы деятельности, как управление финансовыми рисками, так как не понимают, что банкротство можно предотвратить. Грамотно построенная стратегия управления финансовыми рисками позволит избежать банкротства и крупных финансовых неудач компании, а также максимизировать рыночную стоимость компании.
Реализация мер по предотвращению банкротства применительно к строительным фирмам базируется на системе планирования. Следовательно, исходя из этого, был сделан вывод, что предотвращение банкротства применительно к строительным фирмам является одной из стадий процесса банкротства юридического лица, диагностика и выбор методов предотвращения имеют наибольший вес, так как при их проведении выявляются все проблемы, а также предоставляется информация о причинах возникновения кризисных ситуаций, что значительно снижает вероятность некорректных управленческих воздействий. В рамках работы предложены как детализированные этапы диагностики банкротства, так и алгоритм выбор методов его предотвращения для строительных фирм, которые предусматривают вариативность выбора того или иного метода в зависимости от масштабов кризиса и специфики самого предприятия.
В практической части исследование базировалось на сравнении трех фирм, одной из базовых фирм являлось ООО ИГ «Элирс», которое действует с 2 апреля 2002 г., ОГРН присвоен 24 марта 2003 г. регистратором Инспекция федеральной налоговой службы по Красноглинскому району г. Самары. Основным видом деятельности является «Строительство жилых и нежилых зданий».
Доходы от основной деятельности в ООО ИГ «Элирс» с каждым годом увеличивается, в 2019 году по сравнению с 2018 годом произошло увеличение на 187 т. р. Полная себестоимость продаж в 2018 году сократилась на 703 т. р. и составила 16515 т. р. Прибыль от продаж в ООО ИГ «Элирс» составляет 1636 т. р., в то время, как в прошлом году она составляла 931 т. р.
Увеличение показателя прибыль от продаж может свидетельствовать о снижении издержек производства и обращения, что и наблюдается на данном предприятии, а это значит, увеличивается доходность продаж.
Чистая прибыль в 2018 г. увеличилась на 876 т. р. и составила 1067 т. р. Рост чистой прибыли свидетельствует об эффективной деятельности организации, росте деловой активности организации.
Обобщив данные анализа финансового состояния всех трех строительных фирм был сделан вывод, что все исследуемые предприятия СМП в той или иной степени ощущают негативное влияние внешних факторов и кроме ООО ИГ «Элирс», которое улучшило показатели за последний год. Однако полной картины финансового кризиса или финансового благополучия на базе только финансовых показателей получить невозможно, в результате был сделан вывод о необходимости проведения диагностики вероятности банкротства по классическим моделям.
Исходя из результатов анализа финансового состояния и вероятности банкротства ООО ИГ «Элирс», ООО «АСУ Инжиниринг» и ООО «СПЕКТР» можно сделать следующие выводы:
4. 000 ИГ «Элирс» испытывает минимальную потребность в антикризисном управлении, так как вероятность банкротства по различным моделям не однозначна, темпы роста строительных работ высокие, но рентабельность не высока.
5. ООО «АСУ Инжиниринг» более подвержено угрозе банкротства и требует особого внимания руководства в области снижения влияния негативных факторов, в частности вопросы снижения дебиторской задолженности, повышения прибыли и рентабельности стоят на первом месте.
6. ООО «СПЕКТР» имеет низкую ликвидность активов, выглядит
финансово неустойчивым, зависимым и неплатежеспособным предприятием. Обязательства предприятия не покрыты его собственными средствами, а их большая часть сформирована за счет заемных средств. Однако, предприятие имеет положительную динамику деловой активности, но низкие
показатели эффективности управления. Потребность в антикризисном управлении должна касаться прежде всего повышения качества капитала, снижение зависимости от кредитов.
Для всех субъектов строительной отрасли, исследованных в работе необходимость разработки финансовой модели антикризисного управления обосновывается также следующими факторами:
- снижением рентабельности
- снижением объемов прибыли
- снижением показателей эффективности управления.
Учитывая вышеизложенное и неординарность бизнес-процессов на предприятиях строительной отрасли предположено, что единый подход к оценке вероятности банкротства для всех строительных фирм неприемлем, что также доказано в процессе анализа различных по масштабу фирм в данном исследовании.
Сравнение интегральных показателей финансового состояния и различных строительных фирм, отличающихся по масштабам, специфике строительных работ, широте ассортимента строительных услуг, количеству объектов строительства, целевой аудитории заказчиков и инвесторов (государство, жилищное строительство, коммерческие инвесторы) не представляется соответствующим принципам оценки и анализа, которые требуют придерживаться «сопоставимости условий сравнения».
Кроме нарушения базовых принципов оценки следует акцентировать внимание на проблеме применимости массивных интегральных моделей для малых строительных фирм. В условиях нестабильной экономической ситуации, отсутствии у большинства фирм возможностей приобретения автоматизированных аналитических продуктов, низкой обеспеченностью квалифицированным персоналом в области финансов, руководство не уделяет особого внимания вопросам мониторинга финансового состояния, а нагрузка на экономиста (если он имеется в штате) такова, что регулярно оценивать угрозу банкротства, рассчитывая более 30 показателей он просто не успевает.
В связи с вышеназванными особенностями необходима разработка модели оценки с учетом всех факторов, влияющих на итоговый вывод об угрозе банкротства строительной фирмы.
Исследование теоретических аспектов и практических вариантов оценки финансового состояния строительных фирм с точки зрения вероятности банкротства разработана концептуальная модель оценки приемлемая для малых компаний.
Проведенный анализ финансовой стабильности строительной фирмы по предложенной модели с помощью расчета относительных показателей, индикаторов и расчета совокупного интегрального показателя финансовой стабильности показал, что кризис пройден и в 2019 году показатели вышли в область финансовой безопасности, существует ряд факторов риска, но их можно просчитать с учетом тактической и стратегической финансовой стабильности, что может быть реализовано только в содружестве с экспертами практиками (представителями финансового менеджмента самой компании).
В рамках диссертационного исследования было доказано, что существующие модели ОВБ не всегда корректны для малых фирм, обладающих отраслевой спецификой, поэтому адаптация и корректировка моделей финансовыми менеджерами должна проводиться с учетом реальных факторов и потребностей руководства в информации.
Сделан вывод, что предотвращение банкротства применительно к строительным фирмам - это часть антикризисного финансового управления фирмой, которое является частью финансового управления, связанной с основными этапами преодоления кризиса и базирующейся на комплексной диагностике сложившейся ситуации, которая направлена на восстановление устойчивого финансового состояния и платежеспособности.
Обозначено, что к сожалению, на практике руководство многих строительных компаний до сих пор не воспринимают всерьез значимость такой специфической сферы деятельности, как управление финансовыми рисками, так как не понимают, что банкротство можно предотвратить. Грамотно построенная стратегия управления финансовыми рисками позволит избежать банкротства и крупных финансовых неудач компании, а также максимизировать рыночную стоимость компании.
Реализация мер по предотвращению банкротства применительно к строительным фирмам базируется на системе планирования. Следовательно, исходя из этого, был сделан вывод, что предотвращение банкротства применительно к строительным фирмам является одной из стадий процесса банкротства юридического лица, диагностика и выбор методов предотвращения имеют наибольший вес, так как при их проведении выявляются все проблемы, а также предоставляется информация о причинах возникновения кризисных ситуаций, что значительно снижает вероятность некорректных управленческих воздействий. В рамках работы предложены как детализированные этапы диагностики банкротства, так и алгоритм выбор методов его предотвращения для строительных фирм, которые предусматривают вариативность выбора того или иного метода в зависимости от масштабов кризиса и специфики самого предприятия.
В практической части исследование базировалось на сравнении трех фирм, одной из базовых фирм являлось ООО ИГ «Элирс», которое действует с 2 апреля 2002 г., ОГРН присвоен 24 марта 2003 г. регистратором Инспекция федеральной налоговой службы по Красноглинскому району г. Самары. Основным видом деятельности является «Строительство жилых и нежилых зданий».
Доходы от основной деятельности в ООО ИГ «Элирс» с каждым годом увеличивается, в 2019 году по сравнению с 2018 годом произошло увеличение на 187 т. р. Полная себестоимость продаж в 2018 году сократилась на 703 т. р. и составила 16515 т. р. Прибыль от продаж в ООО ИГ «Элирс» составляет 1636 т. р., в то время, как в прошлом году она составляла 931 т. р.
Увеличение показателя прибыль от продаж может свидетельствовать о снижении издержек производства и обращения, что и наблюдается на данном предприятии, а это значит, увеличивается доходность продаж.
Чистая прибыль в 2018 г. увеличилась на 876 т. р. и составила 1067 т. р. Рост чистой прибыли свидетельствует об эффективной деятельности организации, росте деловой активности организации.
Обобщив данные анализа финансового состояния всех трех строительных фирм был сделан вывод, что все исследуемые предприятия СМП в той или иной степени ощущают негативное влияние внешних факторов и кроме ООО ИГ «Элирс», которое улучшило показатели за последний год. Однако полной картины финансового кризиса или финансового благополучия на базе только финансовых показателей получить невозможно, в результате был сделан вывод о необходимости проведения диагностики вероятности банкротства по классическим моделям.
Исходя из результатов анализа финансового состояния и вероятности банкротства ООО ИГ «Элирс», ООО «АСУ Инжиниринг» и ООО «СПЕКТР» можно сделать следующие выводы:
4. 000 ИГ «Элирс» испытывает минимальную потребность в антикризисном управлении, так как вероятность банкротства по различным моделям не однозначна, темпы роста строительных работ высокие, но рентабельность не высока.
5. ООО «АСУ Инжиниринг» более подвержено угрозе банкротства и требует особого внимания руководства в области снижения влияния негативных факторов, в частности вопросы снижения дебиторской задолженности, повышения прибыли и рентабельности стоят на первом месте.
6. ООО «СПЕКТР» имеет низкую ликвидность активов, выглядит
финансово неустойчивым, зависимым и неплатежеспособным предприятием. Обязательства предприятия не покрыты его собственными средствами, а их большая часть сформирована за счет заемных средств. Однако, предприятие имеет положительную динамику деловой активности, но низкие
показатели эффективности управления. Потребность в антикризисном управлении должна касаться прежде всего повышения качества капитала, снижение зависимости от кредитов.
Для всех субъектов строительной отрасли, исследованных в работе необходимость разработки финансовой модели антикризисного управления обосновывается также следующими факторами:
- снижением рентабельности
- снижением объемов прибыли
- снижением показателей эффективности управления.
Учитывая вышеизложенное и неординарность бизнес-процессов на предприятиях строительной отрасли предположено, что единый подход к оценке вероятности банкротства для всех строительных фирм неприемлем, что также доказано в процессе анализа различных по масштабу фирм в данном исследовании.
Сравнение интегральных показателей финансового состояния и различных строительных фирм, отличающихся по масштабам, специфике строительных работ, широте ассортимента строительных услуг, количеству объектов строительства, целевой аудитории заказчиков и инвесторов (государство, жилищное строительство, коммерческие инвесторы) не представляется соответствующим принципам оценки и анализа, которые требуют придерживаться «сопоставимости условий сравнения».
Кроме нарушения базовых принципов оценки следует акцентировать внимание на проблеме применимости массивных интегральных моделей для малых строительных фирм. В условиях нестабильной экономической ситуации, отсутствии у большинства фирм возможностей приобретения автоматизированных аналитических продуктов, низкой обеспеченностью квалифицированным персоналом в области финансов, руководство не уделяет особого внимания вопросам мониторинга финансового состояния, а нагрузка на экономиста (если он имеется в штате) такова, что регулярно оценивать угрозу банкротства, рассчитывая более 30 показателей он просто не успевает.
В связи с вышеназванными особенностями необходима разработка модели оценки с учетом всех факторов, влияющих на итоговый вывод об угрозе банкротства строительной фирмы.
Исследование теоретических аспектов и практических вариантов оценки финансового состояния строительных фирм с точки зрения вероятности банкротства разработана концептуальная модель оценки приемлемая для малых компаний.
Проведенный анализ финансовой стабильности строительной фирмы по предложенной модели с помощью расчета относительных показателей, индикаторов и расчета совокупного интегрального показателя финансовой стабильности показал, что кризис пройден и в 2019 году показатели вышли в область финансовой безопасности, существует ряд факторов риска, но их можно просчитать с учетом тактической и стратегической финансовой стабильности, что может быть реализовано только в содружестве с экспертами практиками (представителями финансового менеджмента самой компании).
В рамках диссертационного исследования было доказано, что существующие модели ОВБ не всегда корректны для малых фирм, обладающих отраслевой спецификой, поэтому адаптация и корректировка моделей финансовыми менеджерами должна проводиться с учетом реальных факторов и потребностей руководства в информации.
Содержание магистерской диссертации - Финансовые методы предупреждения банкротства предприятия (на примере предприятий строительной отрасли)
Выдержки из магистерской диссертации - Финансовые методы предупреждения банкротства предприятия (на примере предприятий строительной отрасли)
Подобные работы
- Финансовые методы предупреждения банкротства предприятия
Магистерская диссертация, экономика. Язык работы: Русский. Цена: 4850 р. Год сдачи: 2017 - Совершенствование инструментов и процедуры предупреждения банкротства для строительной отрасли
Магистерская диссертация, экономика. Язык работы: Русский. Цена: 4830 р. Год сдачи: 2021 - СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ МЕТОДОВ ОЦЕНКИ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЙ СТРОИТЕЛЬСТВА
Бакалаврская работа, анализ хозяйственной деятельности. Язык работы: Русский. Цена: 4900 р. Год сдачи: 2016 - Разработка предложений по выявлению признаков технического банкротства предприятия на примере ООО «Дархит»
Дипломные работы, ВКР, экономика. Язык работы: Русский. Цена: 4240 р. Год сдачи: 2019 - Анализ состояния банкротства предприятия
Дипломные работы, ВКР, финансовый менеджмент. Язык работы: Русский. Цена: 2000 р. Год сдачи: 2024 - ФИНАНСОВАЯ УСТОЙЧИВОСТЬ ПРЕДПРИЯТИЯ: ОЦЕНКА И ПУТИ ЕЕ ПОВЫШЕНИЯ (НА ПРИМЕРЕ ОАО «СТРОЙИНДУСТРИЯ»)
Главы к дипломным работам, финансы и кредит. Язык работы: Русский. Цена: 7300 р. Год сдачи: 2016 - Управление финансовой устойчивостью как фактор стоимости компании
Магистерская диссертация, экономика. Язык работы: Русский. Цена: 4815 р. Год сдачи: 2016 - Анализ финансовой устойчивости ООО «СпецСтрой» г.Челябинск и разработка рекомендаций по ее повышению
Дипломные работы, ВКР, экономика. Язык работы: Русский. Цена: 4240 р. Год сдачи: 2019 - Финансовое оздоровление предприятия путем совершенствования
структуры его производства (управления, организации) на примере ООО
«КамаСтрой»
Дипломные работы, ВКР, анализ хозяйственной деятельности. Язык работы: Русский. Цена: 4770 р. Год сдачи: 2016
Заказать работу
Заявка на оценку стоимости
Это краткая форма заказа. После ее заполнения вы перейдете на полную форму заказа работы
Каталог работ (149577)
- Бакалаврская работа (38342)
- Диссертация (978)
- Магистерская диссертация (22138)
- Дипломные работы, ВКР (60355)
- Главы к дипломным работам (2138)
- Курсовые работы (10522)
- Контрольные работы (6265)
- Отчеты по практике (1357)
- Рефераты (1481)
- Задачи, тесты, ПТК (631)
- Ответы на вопросы (155)
- Статьи, Эссе, Сочинения (942)
- Бизнес-планы (51)
- Презентации (106)
- РГР (84)
- Авторефераты (РГБ) (1692)
- Диссертации (РГБ) (1882)
- Прочее (458)
Новости
06.01.2018
Помощь студентам и аспирантам в выполнении работ от наших партнеров
Помощь студентам и аспирантам в выполнении работ от наших партнеров
Помощь в выполнении учебных и научных работ на заказ ОФОРМИТЬ ЗАКАЗ
дальше»» Все новости
Статьи
- Где лучше заказывать диссертации и дипломные?
- Выполнение научных статей
- Подготовка диссертаций
- Подводные камни при написании магистерской работы
- Помощь в выполнении дипломных работ
»» Все статьи
Заказать работу
Заявка на оценку стоимости
Это краткая форма заказа. После ее заполнения вы перейдете на полную форму заказа работы
