В ходе осуществления диссертационных исследований нами были рассмотрены три группы проблем, связанные с анализом финансового состояния экономических субъектов.
Первая проблема направлена на раскрытие теоретических аспектов анализа финансового состояния строительных организаций. На базе проведенного исследования в части изучения разнообразных дефиниции представленных российскими и зарубежными исследователями дано авторское определение понятия «финансовое состояние».
Рассмотрев несколько подходов российских авторов, можно сделать вывод о том, что финансовое состояние предприятия представляет собой важную характеристику его финансово-экономической деятельности, как во внутренней, так и во внешней среде.
Стоит также отметить, что понятие анализа финансового состояния предприятия не является тождественным понятию финансового анализа. Многие учёные не только разделяют эти понятия, но и относят анализ финансового состояния предприятия как одно из частей финансового анализа.
В исследовании были рассмотрены и исследованы основные методики анализа финансового состояния экономических субъектов. Среди многообразия российских методик проведения анализа финансового состояния предприятия, следует выделить несколько наиболее понятных и адаптированных: методика сравнительной рейтинговой оценки и скоринговая модель.
Вторая группа проблем направлена на практическое исследование, связанное с аналитическими расчетами в части анализа финансового состояния. В рамках магистерской диссертации мы осуществили следующее:
- рассмотрели проблематику анализа финансового состояния предприятий;
- составили технико-экономической характеристики ООО «ТАВ», ООО «Стройцентр» и ООО «Покровский, а именно рассмотрели основные направления деятельности компании и проанализировали основные показатели их деятельности;
- провели анализ ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости, рентабельности и деловой активности трех строительных предприятий.
Основными проблемами анализа финансового состояния предприятий строительной отрасли мы выявили:
- большое количество производственных запасов;
- продолжительный производственный цикл;
- инфляция;
- применение авансирования в расчетах;
- наличие объектов незавершенного производства;
- наличие объектов долевого строительства;
- использование долгосрочных кредитов и займов;
- использование средств участников долевого строительства.
- искажение бухгалтерской отчетности в виду различных причин;
- использование коэффициентного анализа, показатели которого не охватывают всей специфики отрасли;
- установка нормативов показателей финансового состояния без учета социально-экономических проблем региона, где функционируют строительные предприятия.
На основании произведенного анализа основных финансово - экономических показателей деятельности следует выделить несколько важных черт, присущих каждой из рассматриваемых компаний.
ООО «ТАВ» является среднестатистической строительной компанией. Основным видом имущества выступают оборотные активы. Осуществляет свою деятельность на территории Самарской области. Для финансирования деятельности в 2017 году был привлечен крупный долгосрочный займ.
Предприятие приносит достаточное количество прибыли, которая с течением времени увеличивается. Ликвидность баланса предприятия составляет 50%, по уточненным данным, с помощь ввода дополнительных групп ликвидности, 60%.
ООО «Стройцентр» также занимается строительством жилых комплексов среднего класса и класса эконом, однако, основным видом имущества являются внеоборотные активы, за счет большого количества основных средств. Долгосрочные пассивы предприятием не привлекаются. Стоит отметить весьма нестабильную динамику прибыли и убытков за прошедшие два года. Ликвидность баланса организации составляет 50%, по уточненным данным 60%. Деятельность локализована в Калининградской области.
ООО «Покровский» является одним из самых крупных застройщиков среди рассматриваемых нами предприятий. Об этом говорит размер его уставного капитала. Основным видом активов являются оборотные средства. Ранее компания пользовалась привлечением долгосрочных займов, однако в 2018 году выплатило их и приобрела положительный финансовый результат. Ликвидность баланса компании составляет 75%, по уточненным данным 80%. Осуществляет свою деятельности на территории города федерального значения Москва.
Результаты коэффициентного анализа ликвидности и платежеспособности позволяют сделать вывод о том, что наиболее платежеспособным предприятием является ООО «Покровский», далее идут показатели ООО «ТАВ». В наиболее критической ситуации находится ООО «Стройцентр», ни один коэффициент которого не приблизился к параметрам нормы.
Наибольшей финансовой устойчивостью по результатам анализа обладает ООО «Покровский», затем идет ООО «ТАВ». ООО «Стройцентр» является наименее устойчивым, поскольку ни один его показатель не вошел в пределы нормы.
На основании произведенного анализа рентабельности мы можем сделать вывод о том, что, рассматривая основные показатели трех строительных компаний, лидером среди них является ООО «Покровский». В период с 2016 по 2018 год эффективность использования его ресурсов имела исключительно положительную динамику. Также положительную характеристику имеет динамика показателей ООО «ТАВ», однако, по сравнению с предыдущей компанией, их величины значительно ниже. В ООО «Стройцентр» динамику к увеличению имеют лишь показатели рентабельности продаж и оборотных активов, что приводит к выводу о том, что предприятие, в большей мере, неэффективно осуществляет свою деятельность.
Наибольшей оборачиваемостью обладают активы и пассивы ООО «ТАВ», далее идут значения ООО «Стройцентр». Последнюю позицию занимает ООО «Покровский», однако, если рассматривать динамику данных показателей, то наиболее благоприятная ситуация складывается у ООО «ТАВ» и ООО «Покровский».
В рамках третьей проблемы, нами была выявлена необходимость разработки ранжирования регионов, на территории которых осуществляют свою деятельность строительные предприятия с учетом их социально-экономического развития, а именно приняв во внимание следующий ряд факторов:
- уровень жилищного строительства - индикатор развития строительства на территории субъекта Российской Федерации;
- уровень благосостояния населения - показатель платежеспособности населения, проживающего на территории региона;
- уровень социально-экономического развития региона - определяет объем социальных возможностей различных групп населения;
- численность населения - определяет уровень возможного спроса на строящееся жилье;
- уровень государственной поддержки - показывает развитие государственно-частного партнёрства в рассматриваемой отрасли;
- уровень инвестиционной привлекательности региона - рассматривается с позиции возможности привлечения частного капитала.
Осуществив расчёт системы показателей и сгруппировав получившиеся значения, мы получили три группы субъектов, каждая из которых отличается степенью возможного отклонения от средних показателей отрасли, а именно:
- группа регионов, имеющая показатели финансового положения строительных фирм ниже среднеотраслевых показателей.
- группа регионов, показатели фирм которых могут быть с незначительными отклонениями от средних показателей по отрасли.
- группа регионов, показатели фирм которых могут быть завышены в виду большого оборота средств.
Таким образом, лишь у одной компании из трех, а именно у ООО «Покровский» значения основных показателей деятельности могут быть значительно выше нормы, а у ООО «ТАВ» и ООО «Стройцентр» они должны быть на общеотраслевом уровне, что нельзя сказать о функционировании последней.
Помимо этого, нами был разработан перечень мероприятий, направленных на улучшение качества производимого анализа, а также на увеличение показателей финансового результата компаний:
- в области анализа ликвидности и платежеспособности предприятия необходимо учитывать средства долевого участия в отдельной группе ликвидности как в активе баланса, так и в его пассиве;
- для увеличения рентабельности улучшить управление расходами предприятия, а также увеличить прибыль за счет роста количества строящихся объектов;
- для улучшения показателей деловой активности необходимо сократить продолжительность финансового цикла, период обращения капитала в запасах, а также увеличить собственный капитал за счет увеличения объема реализации
- при осуществлении коэффициентного анализа необходимо учитывать особенности, присущие определенной отрасли и региону функционирования компании.
Улучшение механизмов функционирования строительных предприятий с помощью совершенствования инструментария анализа финансового состояния организаций, с учетом их отраслевых и территориальных особенностей - это требование успешного функционирования современной экономики государства.


Купить