УПРАВЛЕНИЕ ДЕНЕЖНЫМИ СРЕДСТВАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ (НА ПРИМЕРЕ АО «МХК «ЕВРОХИМ»)

В работе представлена теоретическая и практическая основа планирования и управления средствами компании.
Денежная стоимость, полученная и распределенная в настоящее время в процессе оценки финансовых отношений, позволяет реализовать контрольную функцию денежных средств. Рассчитанные аналитические показатели являются инструментом финансового анализа, проведенного для определения финансового состояния субъекта хозяйствования. Таким образом, взаимосвязь финансовых ресурсов с производственной и хозяйственной деятельностью позволяет оценить эффективность реализации последних.
В исследовании использованы материалы официальной финансовой отчетности АО «МХК «ЕВРОХИМ». В статье использованы общие научные методы: - систематический подход, экономический анализ, статистическая группировка, а также выборочное статистическое исследование.
Анализ финансового состояния компании
АО «МХК «ЕВРОХИМ» позволило сделать следующие выводы:
• выявлено увеличение прибыли до налогообложения в 1791 тыс. Руб., или более, чем в 9 раз. Увеличение прибыли связано с ростом прибыли от продаж до 4389 тыс.
• можно констатировать тот факт, что рост выручки от продаж в 2015 году на 63,6% с увеличением валютного баланса составил 94,5%. Это указывает на пустую трату денег, поскольку крупные инвестиции капитала приносят меньший доход. Положительное снижение доли внеоборотных активов в общей стоимости активов - 0,8%, в конце 2015 года - 73,46%. В нем говорится о крупных инвестициях в иммобилизованные активы, что говорит об отсутствии ликвидности баланса. В оборотных активах увеличилась дебиторская задолженность на 4,45%, равная 14,35%, и составила 81033 тыс. Руб. Это не очень хорошо характеризуется ликвидностью на балансе, поскольку эти средства не работают для компании;
• в течение года произошло увеличение собственного капитала предприятия на 29362 тыс. руб. Это произошло за счет роста нераспределенной прибыли. В большей степени только увеличение нераспределенной прибыли в 2015 году 29362 тыс. Руб. За отчетный период произошло сокращение доли капитала и резервов в 2015 году на 13,27%, в 2015 году - на 26,59%, это было равно 38, 85%. Следовательно, менее 50% собственности предприятия принадлежит владельцам, что отрицательно характеризует финансовую стабильность;
• в АО «МХК «ЕВРОХИМ» выявлено отсутствие платежеспособности в нормальном объеме: отсутствие собственного капитала для формирования оборота активов, отсутствие абсолютно ликвидных активов для покрытия форвардных обязательств. В связи с этим вывод о необходимости усилить платежную дисциплину на предприятии и улучшить политику продаж. Поскольку АО «МХК «ЕВРОХИМ» текущее соотношение меньшего критерия, были оценены восстановление коэффициента платежеспособности. Это соотношение составило 0,138 штук, что меньше 1, что указывает на отсутствие реальных возможностей организации восстановить свою платежеспособность в течение следующих 6 месяцев. Анализируя все рассчитанные показатели платежеспособности, вы можете говорить об отсутствии платежеспособности АО «МХК «ЕВРОХИМ». В целях повышения платежеспособности предприятия необходимо оптимизировать структуру краткосрочных обязательств за счет уменьшения кредиторской задолженности, и т.д.;
• в целом, в АО «МХК «ЕВРОХИМ» за отчетный период наблюдается оптимизация показателей деловой активности по использованию оборотных активов в целом и запасов, а также собственного капитала, что оценивается положительно. Однако снижение эффективности использования денежных средств, а также замедление оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности. Для эффективности управления задолженностями предприятия необходимо на должном уровне организовать аналитическую работу, чтобы постоянно контролировать изменения качественных показателей для своевременного реагирования на отрицательную динамику;
• рентабельность основного и оборотного капитала АО «МХК «ЕВРОХИМ» в 2015 году возросла на 0,57%, что говорит о большей отдачи со 100 тыс.руб. используемых хозяйственных средств: основных фондов и оборотного капитала. Также наблюдается рост показателя рентабельности собственного капитала, рентабельности продаж. Это свидетельствует о росте конкурентоспособности анализируемого предприятия;
• в целом, оптимизация показателей рентабельности, некоторых показателей деловой активности свидетельствует о повышении эффективности деятельности АО «МХК «ЕВРОХИМ», однако финансовое состояние кризисное.
На основе проведенного анализа финансового состояния мною были обнаружены проблемы увеличения сумм кредиторской и дебиторской задолженностей, и меньшая сумма дебиторской задолженности, если сравнивать с кредиторской, что говорит о нерациональности на предприятии финансовой политики. Был сделан вывод о том, что необходимо улучшить на предприятии процесс управления финансовыми средствами, которые входят в систему финансового планирования политики управления кредиторской и дебиторской задолженностью.
Мною были разработаны основные направления финансовой политики, направленной на совершенствование системы управления финансовыми средствами АО «МХК «ЕВРОХИМ», среди которых:
• необходимость предоставления скидки в 4% при условии оплаты раньше установленного срока, что предоставляет с каждой тысячи рублей 12,68 руб. прибыли;
• для того, чтобы обеспечить рентабельное использование среднего остатка финансовых активов необходимо создать систему мероприятий по минимизации уровня потерь по альтернативному доходу во время их хранения и противоинфляционной защиты: согласование с банком, который производит расчетное обслуживание компании, условий текущего хранения остатка денежных средств с выплатой депозитного процента по средней сумме данного остатка (к примеру, через открытие контокоррентного сета в банке); для инвестирования остатка использовать временно свободные денежные активы высокодоходные фондовые инструменты (краткосрочные депозитные сертификаты банка, государственные краткосрочные облигации и т.д.), однако с условием достаточной ликвидности на фондовом рынке таких инструментов;
• планируемые направления финансовой политики АО «МХК «ЕВРОХИМ» и необходимость расчета показателей финансового плана позволят возрасти коэффициенту абсолютной ликвидности до 0,2 пункта. Следовательно, данный показатель достигнет нормативного значения, и за счет денежных средств предприятие сразу сможет отдать 20% краткосрочных обязательств. Также прогнозируется снижение срока оборачиваемости оборотных активов на 34,76 дня. Прогнозные показатели оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности снизятся в сравнении с фактическими показателями, это является следствием правильно организованной финансовой дисциплины. Вместе с тем положительной оценки заслуживает прогнозный рост рентабельности продаж на 1,69%. Это свидетельствует об усилении конкурентоспособности АО «МХК «ЕВРОХИМ». Все направления совершенствования финансового планирования, представленные мной, говорят об улучшении значений финансовых показателей у АО «МХК «ЕВРОХИМ».

Купить