Помощь студентам в учебе
Анализ заёмного капитала как источника финансирования деятельности компании (на примере ООО «СИБУР Тольятти»)
|
Введение 4
1 Теоретические основы использования заёмного капитала как источника
финансирования деятельности компании 6
1.1 Экономическая сущность и классификация источников финансирования
деятельности 6
1.2 Формы и методы привлечения источников финансирования 23
2 Анализ использования заемного капитала как источника финансирования
деятельности ООО «СИБУР Тольятти» 32
2.1 Организационно-экономическая характеристика ООО «СИБУР Тольятти» 32
2.2 Анализ использования заёмного капитала в ООО «СИБУР ТОЛЬЯТТИ» 35
3 Совершенствование состава и структуры источников финансирования 41
3.1 Мероприятия по повышению эффективности использования источников
финансирования 41
3.2 Сравнительный анализ эффективности лизинга и кредита как источников
финансирования 46
Заключение 54
Список используемой литературы 57
Приложения 62
1 Теоретические основы использования заёмного капитала как источника
финансирования деятельности компании 6
1.1 Экономическая сущность и классификация источников финансирования
деятельности 6
1.2 Формы и методы привлечения источников финансирования 23
2 Анализ использования заемного капитала как источника финансирования
деятельности ООО «СИБУР Тольятти» 32
2.1 Организационно-экономическая характеристика ООО «СИБУР Тольятти» 32
2.2 Анализ использования заёмного капитала в ООО «СИБУР ТОЛЬЯТТИ» 35
3 Совершенствование состава и структуры источников финансирования 41
3.1 Мероприятия по повышению эффективности использования источников
финансирования 41
3.2 Сравнительный анализ эффективности лизинга и кредита как источников
финансирования 46
Заключение 54
Список используемой литературы 57
Приложения 62
Деятельность каждого предприятия связана непосредственно с работоспособностью заемного и привлеченного капитала, и оттого, насколько действенно это происходит, напрямую зависят итоговые результаты.
Экономическая правильность управленческих решений является одним из главных условий для эффективной работы предприятия и достижения намеченных целей.
Капитал - одна из главных экономических категорий. Понятие «капитал» берет свои истоки от латинского слова «capitalis», что в переводе - главный, основной. Изначально, экономисты в своих трудах рассматривали капитал как главное накопление. Но в процессе развития экономики, это понятие наделили более глубоким смыслом и содержанием.
Капитал организации принято делить на собственный и заемный. Собственный капитал организации - общая стоимость средств организации, принадлежащие ей на правах собственности, использование которых направленно для формирования определенной доли его активов. Заемный капитал - это часть капитала, которую использует хозяйствующий субъект, не принадлежащая ему, но привлеченная на основе банковского, коммерческого кредита или эмиссионного займа, основанного на возвратности. Заемные средства как правило направлены на повышение эффективности производства, а также на увеличение рентабельности собственных средств.
Правильное управление структурой капитала позволяет за короткий промежуток времени увеличить первоначальный капитал организации.
В наше время многие ученые занимаются не только вопросом адаптации западных методик управления капиталом, но и вопросами использования новых критериальных оценок эффективности капитала, в частности - критерия стоимости предприятия.
Сказанное выше позволяет заключить, что данная тема бакалаврской работы имеет теоретическую и практическую значимость, что и послужило основанием для ее выбора.
Цель бакалаврской работы - провести анализ заёмного капитала компании и разработать направления по улучшению источников финансирования деятельности компании.
Для достижения цели бакалаврской работы необходимо выполнить соответствующие задачи:
- изучить теоретические основы использования заёмного капитала как источника финансирования деятельности компании,
- провести анализ использования заемного капитала как источника финансирования деятельности OOO «СИБУР Тольятти»,
- предложить направления совершенствования состава и структуры источников финансирования.
Предмет исследования - управление формированием и использованием капитала.
Объект исследования - заёмный капитал предприятия ООО «СИБУР Тольятти».
Теоретической и методологической основой работы послужили нормативно - правовые акты и работы отечественных авторов, исследующих вопросы управления заемным и привлеченным капиталом организации.
Информационной базой исследования послужила бухгалтерская отчётность организации.
В работе были использованы как общенаучные методы исследований: анализ, синтез, сравнение и т. д., так и специальные методы: экономико-статистический, экономико-математический, балансовый, расчетно-конструктивный и др.
Данная работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка используемой литературы и приложений.
Экономическая правильность управленческих решений является одним из главных условий для эффективной работы предприятия и достижения намеченных целей.
Капитал - одна из главных экономических категорий. Понятие «капитал» берет свои истоки от латинского слова «capitalis», что в переводе - главный, основной. Изначально, экономисты в своих трудах рассматривали капитал как главное накопление. Но в процессе развития экономики, это понятие наделили более глубоким смыслом и содержанием.
Капитал организации принято делить на собственный и заемный. Собственный капитал организации - общая стоимость средств организации, принадлежащие ей на правах собственности, использование которых направленно для формирования определенной доли его активов. Заемный капитал - это часть капитала, которую использует хозяйствующий субъект, не принадлежащая ему, но привлеченная на основе банковского, коммерческого кредита или эмиссионного займа, основанного на возвратности. Заемные средства как правило направлены на повышение эффективности производства, а также на увеличение рентабельности собственных средств.
Правильное управление структурой капитала позволяет за короткий промежуток времени увеличить первоначальный капитал организации.
В наше время многие ученые занимаются не только вопросом адаптации западных методик управления капиталом, но и вопросами использования новых критериальных оценок эффективности капитала, в частности - критерия стоимости предприятия.
Сказанное выше позволяет заключить, что данная тема бакалаврской работы имеет теоретическую и практическую значимость, что и послужило основанием для ее выбора.
Цель бакалаврской работы - провести анализ заёмного капитала компании и разработать направления по улучшению источников финансирования деятельности компании.
Для достижения цели бакалаврской работы необходимо выполнить соответствующие задачи:
- изучить теоретические основы использования заёмного капитала как источника финансирования деятельности компании,
- провести анализ использования заемного капитала как источника финансирования деятельности OOO «СИБУР Тольятти»,
- предложить направления совершенствования состава и структуры источников финансирования.
Предмет исследования - управление формированием и использованием капитала.
Объект исследования - заёмный капитал предприятия ООО «СИБУР Тольятти».
Теоретической и методологической основой работы послужили нормативно - правовые акты и работы отечественных авторов, исследующих вопросы управления заемным и привлеченным капиталом организации.
Информационной базой исследования послужила бухгалтерская отчётность организации.
В работе были использованы как общенаучные методы исследований: анализ, синтез, сравнение и т. д., так и специальные методы: экономико-статистический, экономико-математический, балансовый, расчетно-конструктивный и др.
Данная работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка используемой литературы и приложений.
Финансирование деятельности означает, что в рамках экономического субъекта происходит процесс приобретения имущества, для ведения бизнеса. Так получается, что экономический субъект начинает обладать имуществом, наличие которого обеспечено капиталом. Следовательно, капитал будем рассматривать как совокупность форм и методов финансирования деятельности.
Капитал как накопленный методом сбережений запас финансовых благ в виде денежных средств и реальных активов, привлекаемых его собственниками в экономический процесс, в качестве инвестиционного ресурса. А также фактор производства для получения дохода, функционирование которых в финансовой системе строится на рыночных принципах и имеет связь с факторами времени, риска и ликвидности.
Характеристики капитала:
- является неотъемлемым фактором производства.
- является основным показателем ее рыночной стоимости.
- первоочередный источник создания благосостояния его собственников.
- основной показатель уровня эффективности хозяйственной деятельности
Капитал классифицируется следующим образом:
- По источникам формирования выделяют: собственный и заемный
- По целям использования: производственный, ссудный, спекулятивный
- По формам инвестирования: денежный, материальный, нематериальный
- По объектам инвестирования: основной и оборотный.
- Основной капитал содержится во всех видах внеоборотных активов (материальных и нематериальных), а оборотный капитал инвестирован в оборотные активы с различной степенью ликвидности (запасы, дебиторскую задолженность, финансовые вложения и денежные средства).
Эффективность использования капитала характеризуется также его доходностью (рентабельностью). Основное достоинство коэффициентов рентабельности заключается в возможности с их помощью проводить пространственно временные сопоставления. Среди коэффициентов рентабельности, по мнению аналитиков, наиболее значимым является рентабельность собственного капитала. Коэффициенты, рассматриваемые в пространственно-временных сопоставлениях, позволяют принять обоснованные управленческие решения.
Во второй главе выявлено, что рассмотренные показатели понесли следующие изменения:
Сумма всех активов в 2018 году по сравнению с 2016 годом уменьшилась на 33456 тыс. руб. или -0,75 %;
Величина собственного капитала в 2018 году по сравнению с 2016 годом уменьшилась на 421684 тыс. руб. или -17,95 %
Величина заемного капитала в 2018 году по сравнению с 2016 годом увеличилась на 388228 тыс. руб. или 18,41 %
Стоимость основных средств в 2018 году по сравнению с 2016 годом увеличилась на 323227тыс. руб. или 363,17%
Величина внеоборотных активов в 2018 году по сравнению с 2016 годом увеличилась на 321286 тыс. руб. или 111 %
Величина оборотных активов в 2018 году по сравнению с 2016 годом уменьшилась на 354742 тыс. руб. или -8,51 %
Себестоимость продаж в 2018 году по сравнению с 2016 годом увеличилась на 2422475 тыс. руб. или 26,53 %
Выручка (нетто) в 2018 году по сравнению с 2016 годом увеличилась на 2750841,00 тыс. руб. или 27,30 %
Прибыль (убыток) от продаж в 2018 году по сравнению с 2016 годом увеличилась на 177688,00 тыс. руб. или 21,88 %
Прибыль (убыток) до налогообложения в 2018 году по сравнению с 2016 годом увеличилась на 202133,00 тыс. руб. или 25,56 %
Чистая прибыль (убыток) в 2018 году по сравнению с 2016 годом увеличилась на 114304,00 тыс. руб. или 17,36 %
Рентабельность производства в 2018 году по сравнению с 2016 годом уменьшился на -0,01 п.п или -8,15 %
В целом можно сказать, что капитализация предприятия растет, деятельность прибыльна и высоко рентабельна.
А финансовая структура предприятия не эффективна, при этом наблюдается тенденция сокращения собственного капитала на 421684 тыс. руб. при росте заемного капитала на 388228 тыс. руб.
На долгосрочную платежеспособность в части коэффициента независимости и финансовой устойчивости можно сказать, что она ухудшилась, при этом не соблюдаются нормативы.
Необходимо учитывать так же, что компания способна получать дополнительный доход, при повышении собственных средств, так и при эффективном использовании своей деятельности.
Анализируя полученные данные получаем, что для оптимизации структуры капитала с целью минимизации его стоимости необходимо увеличить собственные средства, за счет сокращения заёмных.
Следовательно, для достижения оптимальной структуры капитала необходимо произвести увеличение денежных средств и сократить заемный капитал.
При дальнейшем сокращении привлечённых средств, будет достигнут положительный эффект финансового рычага, произойдёт увеличение рентабельности активов, и так же улучшиться финансовое состояние компании.
Капитал как накопленный методом сбережений запас финансовых благ в виде денежных средств и реальных активов, привлекаемых его собственниками в экономический процесс, в качестве инвестиционного ресурса. А также фактор производства для получения дохода, функционирование которых в финансовой системе строится на рыночных принципах и имеет связь с факторами времени, риска и ликвидности.
Характеристики капитала:
- является неотъемлемым фактором производства.
- является основным показателем ее рыночной стоимости.
- первоочередный источник создания благосостояния его собственников.
- основной показатель уровня эффективности хозяйственной деятельности
Капитал классифицируется следующим образом:
- По источникам формирования выделяют: собственный и заемный
- По целям использования: производственный, ссудный, спекулятивный
- По формам инвестирования: денежный, материальный, нематериальный
- По объектам инвестирования: основной и оборотный.
- Основной капитал содержится во всех видах внеоборотных активов (материальных и нематериальных), а оборотный капитал инвестирован в оборотные активы с различной степенью ликвидности (запасы, дебиторскую задолженность, финансовые вложения и денежные средства).
Эффективность использования капитала характеризуется также его доходностью (рентабельностью). Основное достоинство коэффициентов рентабельности заключается в возможности с их помощью проводить пространственно временные сопоставления. Среди коэффициентов рентабельности, по мнению аналитиков, наиболее значимым является рентабельность собственного капитала. Коэффициенты, рассматриваемые в пространственно-временных сопоставлениях, позволяют принять обоснованные управленческие решения.
Во второй главе выявлено, что рассмотренные показатели понесли следующие изменения:
Сумма всех активов в 2018 году по сравнению с 2016 годом уменьшилась на 33456 тыс. руб. или -0,75 %;
Величина собственного капитала в 2018 году по сравнению с 2016 годом уменьшилась на 421684 тыс. руб. или -17,95 %
Величина заемного капитала в 2018 году по сравнению с 2016 годом увеличилась на 388228 тыс. руб. или 18,41 %
Стоимость основных средств в 2018 году по сравнению с 2016 годом увеличилась на 323227тыс. руб. или 363,17%
Величина внеоборотных активов в 2018 году по сравнению с 2016 годом увеличилась на 321286 тыс. руб. или 111 %
Величина оборотных активов в 2018 году по сравнению с 2016 годом уменьшилась на 354742 тыс. руб. или -8,51 %
Себестоимость продаж в 2018 году по сравнению с 2016 годом увеличилась на 2422475 тыс. руб. или 26,53 %
Выручка (нетто) в 2018 году по сравнению с 2016 годом увеличилась на 2750841,00 тыс. руб. или 27,30 %
Прибыль (убыток) от продаж в 2018 году по сравнению с 2016 годом увеличилась на 177688,00 тыс. руб. или 21,88 %
Прибыль (убыток) до налогообложения в 2018 году по сравнению с 2016 годом увеличилась на 202133,00 тыс. руб. или 25,56 %
Чистая прибыль (убыток) в 2018 году по сравнению с 2016 годом увеличилась на 114304,00 тыс. руб. или 17,36 %
Рентабельность производства в 2018 году по сравнению с 2016 годом уменьшился на -0,01 п.п или -8,15 %
В целом можно сказать, что капитализация предприятия растет, деятельность прибыльна и высоко рентабельна.
А финансовая структура предприятия не эффективна, при этом наблюдается тенденция сокращения собственного капитала на 421684 тыс. руб. при росте заемного капитала на 388228 тыс. руб.
На долгосрочную платежеспособность в части коэффициента независимости и финансовой устойчивости можно сказать, что она ухудшилась, при этом не соблюдаются нормативы.
Необходимо учитывать так же, что компания способна получать дополнительный доход, при повышении собственных средств, так и при эффективном использовании своей деятельности.
Анализируя полученные данные получаем, что для оптимизации структуры капитала с целью минимизации его стоимости необходимо увеличить собственные средства, за счет сокращения заёмных.
Следовательно, для достижения оптимальной структуры капитала необходимо произвести увеличение денежных средств и сократить заемный капитал.
При дальнейшем сокращении привлечённых средств, будет достигнут положительный эффект финансового рычага, произойдёт увеличение рентабельности активов, и так же улучшиться финансовое состояние компании.