Оценка стоимости предприятия (на примере ОАО «Волгоцеммаш»)
|
Аннотация 2
Введение 5
1 Теоретические аспекты оценки стоимости предприятия 8
1.1 Правовое регулирование оценочной деятельности в Российской Федерации 8
1.2 Понятие и основные цели оценки стоимости предприятия 10
1.3 Основные подходы и методы оценки стоимости предприятия 13
2 Анализ финансового состояния и оценка стоимости предприятия (на примере ОАО «Волгоцеммаш») 17
2.1 Краткая характеристика ОАО «Волгоцеммаш» 17
2.2 Анализ финансового состояния ОАО «Волгоцеммаш» 19
2.3 Оценка стоимости ОАО «Волгоцеммаш» 35
3 Совершенствование деятельности ОАО «Волгоцеммаш» с целью повышения стоимости организации 38
3.1 Мероприятия по увеличению стоимости организации 38
3.2 Расчет экономического эффекта от предложенных мероприятий 45
Заключение 49
Список используемой литературы 52
Приложения 55
Введение 5
1 Теоретические аспекты оценки стоимости предприятия 8
1.1 Правовое регулирование оценочной деятельности в Российской Федерации 8
1.2 Понятие и основные цели оценки стоимости предприятия 10
1.3 Основные подходы и методы оценки стоимости предприятия 13
2 Анализ финансового состояния и оценка стоимости предприятия (на примере ОАО «Волгоцеммаш») 17
2.1 Краткая характеристика ОАО «Волгоцеммаш» 17
2.2 Анализ финансового состояния ОАО «Волгоцеммаш» 19
2.3 Оценка стоимости ОАО «Волгоцеммаш» 35
3 Совершенствование деятельности ОАО «Волгоцеммаш» с целью повышения стоимости организации 38
3.1 Мероприятия по увеличению стоимости организации 38
3.2 Расчет экономического эффекта от предложенных мероприятий 45
Заключение 49
Список используемой литературы 52
Приложения 55
Подготовке к борьбе за выживание на конкурентном рынке способствует экономическая модель бизнеса, которая даёт реалистичное представление о потенциальных возможностях компании. Основанием для выработки стратегии предприятия служит процесс оценки его бизнеса, выявляющий альтернативные подходы и определяющий, какой из них обеспечит предприятию максимальную результативность, а, следовательно, и более высокую рыночную стоимость.
При инвестировании, кредитовании, страховании, исчислении налоговой базы предприятия потребность в оценке предприятия, которая позволяет оценить рыночную стоимость собственного капитала предприятия, и в результате которой выявляются все возможные подходы к управлению предприятием для обеспечения максимальной эффективности и увеличения рыночной стоимости предприятия, постоянно возрастает по мере развития рыночных отношений, что и обуславливает актуальность выбранной темы исследования.
Целью выпускной квалификационной работы служит проведение финансового анализа, оценка стоимости и разработка мероприятий по повышению стоимости предприятия.
Объектом исследования является предприятие - Открытое Акционерное Общество «Волгоцеммаш» (далее по тексту - ОАО «Волгоцеммаш»), по которому приводятся все необходимые данные материалы и делаются все расчеты.
Основным видом экономической деятельности данной организации является производство машин и оборудования для добычи полезных ископаемых и строительства.
Предметом исследования являются показатели, на основе которых разрабатываются управленческие решения и которые характеризуют стоимость предприятия.
Задачи выпускной квалификационной работы:
1. Изучение теоретических аспектов оценки стоимости предприятия.
2. Анализ финансовой отчетности и оценка стоимости ОАО «Волгоцеммаш».
3. Разработка мероприятий по увеличению стоимости ОАО «Волгоцеммаш» на основе проведенной оценки и расчёт экономического эффекта от внедрения рекомендаций на предприятии.
Выпускная квалификационная работа состоит из введения, трех основных глав, заключения, списка используемой литературы и приложений.
Введение включает в себя актуальность выбранной темы исследования, цель, объект, предмет, задачи, нормативно-правовую и информационную базы исследования.
В первой главе выпускной квалификационной работы рассмотрены теоретические аспекты оценки стоимости предприятия, то есть изучено правовое регулирование оценочной деятельности в Российской Федерации, понятие и основные цели оценки стоимости предприятия, основные подходы и методы оценки стоимости предприятия.
Вторая глава выпускной квалификационной работы включает в себя анализ финансового состояния и оценку стоимости ОАО «Волгоцеммаш». Дается краткая характеристика и произведен анализ финансово-хозяйственной деятельности и оценка стоимости ОАО «Волгоцеммаш.
В третьей главе выпускной квалификационной работы предлагаются мероприятия по повышению стоимости ОАО «Волгоцеммаш». Выявляются направления по улучшению стоимости предприятия и определяется экономический эффект от реализации предложенных рекомендаций.
При написании выпускной квалификационной работы были использованы методы исследования, такие как метод анализа и синтеза, метод сравнения и сопоставления, статистико-математические методы и другие.
Нормативно-правовой базой исследования послужили Гражданский Кодекс РФ, Федеральные законы и Федеральные стандарты оценки.
Информационной базой написания работы являются учебные пособия, методические указания, то есть труды российских и зарубежных авторов таких как: В.И. Бусов, Е.В. Вирячева, Е.А. Колесникович, А.Н. Боев, Е.П. Смит, В.В. Григорьев и другие авторы, а также данные финансовой отчётности ОАО «Волгоцеммаш»: приложение Г «Бухгалтерский баланс», приложения Д и Е «Отчет о финансовых результатах».
Практическая значимость исследования заключается в оптимизации финансового состояния предприятия, то есть в разработке рекомендаций по совершенствованию деятельности ОАО «Волгоцеммаш» с целью увеличения стоимости оценки для дальнейшего применения организацией разработанных мер в хозяйственной деятельности.
При инвестировании, кредитовании, страховании, исчислении налоговой базы предприятия потребность в оценке предприятия, которая позволяет оценить рыночную стоимость собственного капитала предприятия, и в результате которой выявляются все возможные подходы к управлению предприятием для обеспечения максимальной эффективности и увеличения рыночной стоимости предприятия, постоянно возрастает по мере развития рыночных отношений, что и обуславливает актуальность выбранной темы исследования.
Целью выпускной квалификационной работы служит проведение финансового анализа, оценка стоимости и разработка мероприятий по повышению стоимости предприятия.
Объектом исследования является предприятие - Открытое Акционерное Общество «Волгоцеммаш» (далее по тексту - ОАО «Волгоцеммаш»), по которому приводятся все необходимые данные материалы и делаются все расчеты.
Основным видом экономической деятельности данной организации является производство машин и оборудования для добычи полезных ископаемых и строительства.
Предметом исследования являются показатели, на основе которых разрабатываются управленческие решения и которые характеризуют стоимость предприятия.
Задачи выпускной квалификационной работы:
1. Изучение теоретических аспектов оценки стоимости предприятия.
2. Анализ финансовой отчетности и оценка стоимости ОАО «Волгоцеммаш».
3. Разработка мероприятий по увеличению стоимости ОАО «Волгоцеммаш» на основе проведенной оценки и расчёт экономического эффекта от внедрения рекомендаций на предприятии.
Выпускная квалификационная работа состоит из введения, трех основных глав, заключения, списка используемой литературы и приложений.
Введение включает в себя актуальность выбранной темы исследования, цель, объект, предмет, задачи, нормативно-правовую и информационную базы исследования.
В первой главе выпускной квалификационной работы рассмотрены теоретические аспекты оценки стоимости предприятия, то есть изучено правовое регулирование оценочной деятельности в Российской Федерации, понятие и основные цели оценки стоимости предприятия, основные подходы и методы оценки стоимости предприятия.
Вторая глава выпускной квалификационной работы включает в себя анализ финансового состояния и оценку стоимости ОАО «Волгоцеммаш». Дается краткая характеристика и произведен анализ финансово-хозяйственной деятельности и оценка стоимости ОАО «Волгоцеммаш.
В третьей главе выпускной квалификационной работы предлагаются мероприятия по повышению стоимости ОАО «Волгоцеммаш». Выявляются направления по улучшению стоимости предприятия и определяется экономический эффект от реализации предложенных рекомендаций.
При написании выпускной квалификационной работы были использованы методы исследования, такие как метод анализа и синтеза, метод сравнения и сопоставления, статистико-математические методы и другие.
Нормативно-правовой базой исследования послужили Гражданский Кодекс РФ, Федеральные законы и Федеральные стандарты оценки.
Информационной базой написания работы являются учебные пособия, методические указания, то есть труды российских и зарубежных авторов таких как: В.И. Бусов, Е.В. Вирячева, Е.А. Колесникович, А.Н. Боев, Е.П. Смит, В.В. Григорьев и другие авторы, а также данные финансовой отчётности ОАО «Волгоцеммаш»: приложение Г «Бухгалтерский баланс», приложения Д и Е «Отчет о финансовых результатах».
Практическая значимость исследования заключается в оптимизации финансового состояния предприятия, то есть в разработке рекомендаций по совершенствованию деятельности ОАО «Волгоцеммаш» с целью увеличения стоимости оценки для дальнейшего применения организацией разработанных мер в хозяйственной деятельности.
Чтобы обеспечивать выживаемость предприятия в современных условиях мирового экономического кризиса, управленческому персоналу необходимо уметь реально оценивать финансовое состояние.
Перед данной работой была поставлена цель: проанализировать финансовые показатели и провести оценку стоимости предприятия.
По результатам проведенного анализа были сделаны следующие выводы: за анализируемый период с 2016 по 2018 годы стоимость имущества предприятия увеличилась в 2018 году на 251 735 тысяч рублей или на 2,079%, по сравнению с 2017 годом, а в 2017 году по сравнению с 2016 годом на 1 816 884 тысячи рублей или 17,656%, что положительно характеризует предприятие. Рост способствует увеличению финансовой устойчивости предприятия.
На 2018 год величина внеоборотных активов составляет 87,419%, на 2017 год 90,102%, на 2016 год 86,665%, а оборотные активы в 2018 году составляют 12,581%, в 2017 году 9,898% и в 2016 году 13,335%.
Так как баланс пассива равен балансу актива, то величина источников средств предприятия также, как и стоимость имущества, увеличилась в 2018 году на 251 735 тысяч рублей или на 2,079%, по сравнению с 2017 годом, а в 2017 году по сравнению с 2016 годом на 1 816 884 тысячи рублей или 17,656%, что положительно характеризует предприятие.
На конец 2018 года величина собственного капитала составляет 1,06%, а величина заемных средств 98,94% (70,65+28,29), что говорит об неоптимальной структуре предприятия.
Баланс предприятия абсолютно неликвидный и неплатежеспособный, так как не соблюдаются все неравенства.
Предприятие финансово зависимо. Неоптимальное соотношение заемных и собственных средств. По результатам проведенного расчета можно сделать вывод о том, предприятие является финансово неустойчивым, нестабильным и зависимым от кредиторов.
За анализируемый период у ОАО «Волгоцеммаш» кризисное состояние, так как Ф СОС<0, Ф КФ<0, Ф ВИ<0, что гарантирует низкий уровень платежеспособности предприятия. Это означает, что такое соотношение не соответствует положению, и оно зависит от внешних кредиторов.
Исходя из расчета показателей рентабельности в 2018 году деятельность предприятия стала более эффективной по сравнению с предыдущими периодами.
Величина выручки увеличилась. В 2017 году по сравнению с 2016 годом она выросла на 43 478 тысяч рублей или на 5,22%, а в 2018 году по сравнению с 2017 годом на 344 453 тысячи рублей или на 39,31%. Это связано с тем, что произошло повышение валовой прибыли.
Сумма прибыли до налогообложения, и сумма чистой прибыли за анализируемый период уменьшились, что является негативным явлением, которое свидетельствует о том, что предприятие действует неэффективно и не может генерировать прибыль для своих инвесторов.
В результате проведения оценки стоимости ОАО «Волгоцеммаш» выявлено, что итоговая рыночная стоимость предприятия на 31.12.2018 год составила 150 575 тысяч рублей.
Наиболее важными рекомендациями для ОАО «Волгоцеммаш» являются:
• снижение доли себестоимости продаж в выручке компании;
• снижение доли коммерческих расходов в выручке компании.
Далее определили экономический эффект от внедрения в деятельность ОАО «Волгоцеммаш» мероприятий по снижению себестоимости продаж и коммерческих затрат предприятия, а также рассчитали прибыль и стоимость компании в прогнозе. Расчеты показали, что при расчете сравнительным подходом снижение данных затрат привело к увеличению стоимости компании с 19 592 тысяч рублей до 27 704 тысяч рублей.
Таким образом, по результатам выпускной квалификационной работы можно сделать следующие выводы:
• ряд преимуществ и недостатков имеют на современном этапе методы оценки стоимости предприятия;
• особенности функционирования самой компании, негативные изменения конъюнктуры рынка, а также неправильная формулировка назначения оценки обусловлены выбором непригодной модели оценки, которая может привести к переоценке или недооценки бизнеса;
• все вышеперечисленные подходы и методы не являются взаимоисключающими, а дополняют друг друга, то есть более адекватные данные о стоимости компании позволяет получить их сочетание.
Перед данной работой была поставлена цель: проанализировать финансовые показатели и провести оценку стоимости предприятия.
По результатам проведенного анализа были сделаны следующие выводы: за анализируемый период с 2016 по 2018 годы стоимость имущества предприятия увеличилась в 2018 году на 251 735 тысяч рублей или на 2,079%, по сравнению с 2017 годом, а в 2017 году по сравнению с 2016 годом на 1 816 884 тысячи рублей или 17,656%, что положительно характеризует предприятие. Рост способствует увеличению финансовой устойчивости предприятия.
На 2018 год величина внеоборотных активов составляет 87,419%, на 2017 год 90,102%, на 2016 год 86,665%, а оборотные активы в 2018 году составляют 12,581%, в 2017 году 9,898% и в 2016 году 13,335%.
Так как баланс пассива равен балансу актива, то величина источников средств предприятия также, как и стоимость имущества, увеличилась в 2018 году на 251 735 тысяч рублей или на 2,079%, по сравнению с 2017 годом, а в 2017 году по сравнению с 2016 годом на 1 816 884 тысячи рублей или 17,656%, что положительно характеризует предприятие.
На конец 2018 года величина собственного капитала составляет 1,06%, а величина заемных средств 98,94% (70,65+28,29), что говорит об неоптимальной структуре предприятия.
Баланс предприятия абсолютно неликвидный и неплатежеспособный, так как не соблюдаются все неравенства.
Предприятие финансово зависимо. Неоптимальное соотношение заемных и собственных средств. По результатам проведенного расчета можно сделать вывод о том, предприятие является финансово неустойчивым, нестабильным и зависимым от кредиторов.
За анализируемый период у ОАО «Волгоцеммаш» кризисное состояние, так как Ф СОС<0, Ф КФ<0, Ф ВИ<0, что гарантирует низкий уровень платежеспособности предприятия. Это означает, что такое соотношение не соответствует положению, и оно зависит от внешних кредиторов.
Исходя из расчета показателей рентабельности в 2018 году деятельность предприятия стала более эффективной по сравнению с предыдущими периодами.
Величина выручки увеличилась. В 2017 году по сравнению с 2016 годом она выросла на 43 478 тысяч рублей или на 5,22%, а в 2018 году по сравнению с 2017 годом на 344 453 тысячи рублей или на 39,31%. Это связано с тем, что произошло повышение валовой прибыли.
Сумма прибыли до налогообложения, и сумма чистой прибыли за анализируемый период уменьшились, что является негативным явлением, которое свидетельствует о том, что предприятие действует неэффективно и не может генерировать прибыль для своих инвесторов.
В результате проведения оценки стоимости ОАО «Волгоцеммаш» выявлено, что итоговая рыночная стоимость предприятия на 31.12.2018 год составила 150 575 тысяч рублей.
Наиболее важными рекомендациями для ОАО «Волгоцеммаш» являются:
• снижение доли себестоимости продаж в выручке компании;
• снижение доли коммерческих расходов в выручке компании.
Далее определили экономический эффект от внедрения в деятельность ОАО «Волгоцеммаш» мероприятий по снижению себестоимости продаж и коммерческих затрат предприятия, а также рассчитали прибыль и стоимость компании в прогнозе. Расчеты показали, что при расчете сравнительным подходом снижение данных затрат привело к увеличению стоимости компании с 19 592 тысяч рублей до 27 704 тысяч рублей.
Таким образом, по результатам выпускной квалификационной работы можно сделать следующие выводы:
• ряд преимуществ и недостатков имеют на современном этапе методы оценки стоимости предприятия;
• особенности функционирования самой компании, негативные изменения конъюнктуры рынка, а также неправильная формулировка назначения оценки обусловлены выбором непригодной модели оценки, которая может привести к переоценке или недооценки бизнеса;
• все вышеперечисленные подходы и методы не являются взаимоисключающими, а дополняют друг друга, то есть более адекватные данные о стоимости компании позволяет получить их сочетание.
Подобные работы
- ОРГАНИЗАЦИОННО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ МЕХАНИЗМ УПРАВЛЕНИЯ ЭФФЕКТИВНЫМ РАЗВИТИЕМ ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСКИХ СТРУКТУР МАШИНОСТРОЕНИЯ В УСЛОВИЯХ НЕСТАБИЛЬНОСТИ ЭКОНОМИКИ
Диссертации (РГБ), экономика. Язык работы: Русский. Цена: 4210 р. Год сдачи: 2018